原油期貨稅收

A. 國際油價現值和原油期貨價值是一回事兒么

讓我們先了解原油市場

布倫特原油與WTI之間的定價差異

馬克·里奇是有史以來最具影響力和爭議性的大宗商品交易商之一，他曾將石油稱為流經世界血管的血液。原油是世界經濟的基本能源。原油價格除了是交易最活躍的商品之一外，對地緣政治和天氣事件也極為敏感。

事實上，世界原油市場都是投資者對供求的預期，油價波動很大，受消費者和投資者情緒的影響很大。因此，像新型冠狀病毒日益嚴重的威脅這樣的全球性事件可能會在整個市場上引發沖擊波。

國際能源署（iea）在2020年4月的報告中預測，全球石油需求將下降到1995年的水平，這都是由於COVID-19的大流行。據世界衛生組織（World Health Organization）稱，已有100多個國家報告了經實驗室確診的COVID-19病例，病毒傳播程度的不確定性震撼了金融市場，並在整個經濟中造成連鎖反應。

最受歡迎的兩種原油

在物理石油方面，有不同的等級。最受歡迎的交易等級是布倫特北海原油（俗稱布倫特原油）和西德克薩斯中質原油（俗稱WTI）。布倫特是指在北海布倫特油田和其他地點生產的石油。

布倫特原油價格是非洲、歐洲和中東原油的基準。布倫特原油的定價機制決定了全球約三分之二的原油產量。

石油含有硫，原油中硫的百分比決定了將石油提煉成能源產品所需的加工量。」「甜原油」是指含硫量小於1%的原油

布倫特原油和WTI原油的硫含量都遠低於1%，因此它們都是「甜味」原油。它們的密度也比其他地方開採的許多原油低（「輕」）。這兩個特點使它們更容易提煉，對石油產品生產商更有吸引力。

基準和交易市場

WTI是北美的基準原油。

芝加哥商品交易所（CME）紐約商品交易所（NYMEX）分部列出了WTI原油的期貨合約。WTI原油期貨交割發生在俄克拉荷馬州庫欣市

布倫特原油期貨在洲際交易所（ICE）交易。由於布倫特原油是國際貿易，交貨地點將因國家而異。

由於這兩種石油都被用作基準，不同的國家將以不同的方式使用它們。亞洲國家傾向於使用布倫特原油和世界原油指數的混合基準價格來評估其原油的價值。

影響基準定價的因素

布倫特原油和WTI原油具有不同的性質，這導致了一種稱為質量價差的價格差異。它們也分布在世界各地（歐洲的布倫特和北美的WTI）。這被稱為位置分布。

原油的名義價格只是了解原油市場的一個因素。

根據紐約商品交易所（NYMEX commodities market）的CME Group，WTI/布倫特價差受四個關鍵因素的影響：

• 美國原油產量水平

• 美國原油供需平衡。

• 北海原油作業

• 國際原油市場的地緣政治問題

世界事件如何影響原油價格

政治轉變、天氣事件和全球健康危機一直是石油市場的一些最大沖擊因素。

由於冠狀病毒爆發，國際能源機構（IEA）下調了對2020年3月全球石油需求的預測，預計2009年以來需求將出現首次同比下降。6 IEA在其2020年4月的報告中稱，到2020年12月，需求可能仍將下降。7

要了解世界事件如何導致布倫特原油和西德州原油之間的價差長期劇烈波動，請回顧幾年。2011年初，布倫特-西德州原油期貨價格差接近持平

每桶原油價格：1987-2020年

2011年期間，價差擴大，布倫特原油價格高於WTI。2011年2月，阿拉伯之春（阿拉伯地區大部分地區的一場起義）在埃及爆發，這一時期，阿拉伯之春的蔓延擴大了。

由於對蘇伊士運河關閉和供應不足的擔憂，布倫特原油價格變得比WTI更貴。由於運河運行的緊張局勢有所緩和，擴散減少了。

然後，在2011年末，伊朗政府威脅要關閉霍爾木茲海峽，世界上大約20%的石油每天都通過霍爾木茲海峽流動。隨著布倫特原油價格飆升至每桶25美元，高於WTI.9，價差再次擴大

2015年，布倫特原油的溢價下降有兩個原因。首先，與伊朗達成協議，允許伊朗出口更多石油，這本應增加伊朗原油每天流入市場的數量。由於布倫特是伊朗原油的定價基準，這壓低了布倫特當時的價格。

其次，美國鑽井平台數量幾乎同時下降。而且，隨著對向海外出口美國原油的支持不斷擴大，這意味著未來的鑽探活動將減少，美國的日產量也將減少。

因此，布倫特原油價格走低，原因是伊朗原油增加，而WTI則因美國產量減少和出口增加而走強。必須注意的是，對石油流入市場的預期足以引起價格波動。

天氣也會對價格產生劇烈影響。美國能源情報署將2005年的颶風歸因於油價的大幅上漲，原因是煉油廠和生產在天氣事件期間停產

余額不提供稅收、投資或金融服務和建議。所提供的信息沒有考慮任何特定投資者的投資目標、風險承受能力或財務狀況，可能不適合所有投資者。過去的表現並不代表未來的結果。投資涉及風險，包括本金的可能損失。

B. 燃油稅到底是怎麼計算的

燃油稅簡介：
燃油稅是指政府對燃油在零售環節徵收的專項性質的稅收。通過征稅的辦法從油價中提取一定比例作為養路等費用。其基本原理是：車輛類型及行駛里程長短，載貨量大小是與耗油量的多少緊密相連的，耗油越多證明其享有使用公路的權力越多，因此，包含在油價中上交的燃油稅就隨之增多，對公路養護所盡的義務也就越多。

計算方法：
根據中國能源網執行副總裁、信息總監韓曉平的計算，按照今年11月國際原油期貨價格降至53美元/桶為標准計算，國內的成品油的理論油價應為2.93元/公升。而2.93元/公升的理論油價，基本等同於2004年5月時的情況，實際上國內零售價格是3.46元/公升，這意味著如果現在油價降至3.46元/公升，目前，中石油、中石化至少能維持2004年5月的盈利水平。而實際上，2008年11月，中國國內平均油價是6.25元/公升，比3.46元/公升的價格，整整高了2.79元。韓曉平說，2.79元，就是中石油、中石化的「超額利潤」。值得注意的是，2.79元中，不包括它們正常的利潤和財政補貼。以保守的全國每個月耗油1000萬噸計算，這就意味著每月有268.7億元落入企業「口袋」。

回過頭來看發改委等4部位公布的《成品油價稅費改革方案(徵求意見稿)》，意見稿中提到：汽油消費稅單位稅額由每升0.2元提高到1元，柴油由每升0.1元提高到0.8元，其它成品油單位稅額相應提高。汽、柴油等成品油消費稅價內徵收，單位稅額提高後，現行汽、柴油價格水平不提高。那麼我們可以從數字背後來解讀這一條款：

1、發改委承認了「目前成品油可以降價」這一社會呼聲。因為燃油稅開征後，現在的汽油價格中的0.8元和柴油中的0.7元將與之前的消費稅一起劃入稅收范疇，不再屬於油企。而這也就表明了發改委認同了在目前油價的基礎上汽油和柴油分別降低0.8元/升和0.7元/升仍可以保證油企的合理利潤。

2、發改委以「燃油稅」的契機給予了油企額外的補貼，根據計算結果，這一數字接近155億，相當於在發改委等4部位的燃油稅徵求意見的安排下，老百姓每天又要多花5個億「補貼」油企。

國務院會議11月26日審議成品油價格和燃油稅費改革方案，決定向社會公開徵求意見。也就說明，決策層在11月26日就已經認可了「目前成品油可以降價」 這一呼聲，而燃油稅現在公布的實施時間是2009年1月1日，整個12月份的31天時間，決策層完全是在「默認」油企賺取「政策利潤」。在社會呼籲油價的聲浪下，發改委用燃油稅徵求意見一事掩蓋了成品油價下調的真實需求，而讓油企名正言順地獲取「政策利潤」，或者說是「變相補貼」。

具體的計算過程如下：

1、汽油、柴油噸/升比

根據6月20日的成品油價調整方案，汽油和柴油的全國平均零售基準價分別由每噸5980元和5520元調整為6980元和6520元；上浮8%後的全國平均零售價分別為每噸7540元和7040元；摺合每升約分別提高0.8元和0.92元。航空煤油出廠價格由每噸5950元調整為7450元。

由此可以計算出官方汽油、柴油噸/升比（即一噸相當於多少升）：

汽油噸/升比=（7540-5980*1.08）/0.8=1350

柴油噸/升比=（7040-5520*1.08）/0.92=1170

2、汽油、柴油月度消耗量

根據國家統計局網站公布數據，10月份全國汽油產量541.67萬噸，柴油產量1177.68萬噸。

12月數據參考10月數據。

3、油企的「政策利潤」

根據汽柴油月度消耗量以及汽油、柴油噸/升比，油企的政策利潤為：

541.67萬*1350*0.8+1177.68萬*1170*0.7=154.95億

需要注意的是，這154.95億並不是油企的全部利潤，而只是油企額外享受到的屬於燃油稅范疇的「政策利潤」，除此之外，油企的「合理利潤」更是一個巨大的數字。因為按照53美元的國際原油價計算的成品油理論油價是2.93元/升，而去掉屬於「政策利潤」和現行燃油消費稅之外的汽油油價仍高達5.25元/升，也就是說目前油企的「合理利潤」的數字為2.32元/升，總的利潤是多少就沒必要再去細算了。

C. 原油期貨凈價交易等規定是出於什麼考慮

原油期貨的凈價交易、保稅交割和人民幣計價主要基於國際平台。國內原油期貨上市，作為國內第一個面向全球的期貨品種，核心目的便是爭奪亞太地區原油的定價權。未含關稅和增值稅的交易以及在保稅區交易和提升人民幣國際影響力等方面均是大力吸引全球交易者，增強國內原油期貨交易量，增強地區影響力。
凈價交易，未含關稅和增值稅，方便與國際原油市場未含稅價格直接對比，同時避免國內稅收政策變化對價格的影響。保稅交割，同樣基於凈價交易，境內關外直接進行交割，避免了關稅和增值稅以及稅收政策變化對交割的影響。人民幣計價，主要在於交易與交割，增強人民幣國際影響力，有利於人民幣匯率的穩定。

D. 市場上公布的布倫特原油價格是否含稅價格

中國石油天然氣股份公司近日公布7月份原油接軌價格:內供原油接軌價為2254元/噸(不含稅價),比6月份上調44元/噸;供...目前國際上權威的原油期貨市場是紐約商業交易所(NYMEX)的WTI合約、倫敦國際石油交易所(IPE)的布倫特合約。

E. 原油期貨凈價交易是什麼意思

凈價交易，未含關稅和增值稅，方便與國際原油市場未含稅價格直接對比，同時避免國內稅收政策變化對價格的影響。保稅交割，同樣基於凈價交易，境內關外直接進行交割，避免了關稅和增值稅以及稅收政策變化對交割的影響。人民幣計價，主要在於交易與交割，增強人民幣國際影響力，有利於人民幣匯率的穩定。

F. 上海原油期貨為全球提供什麼機會

2018年3月26日，我國原油期貨正式上線，由於其基準標的是中質含硫油，有別於目前兩大國際石油期貨的基準石油種類，這為廣大國際投資者提供了又一個風險管理和投資機會。同時，原油期貨市場作為商品期貨市場對外開放的「探路者」，將推動我國商品期貨市場全面開放。

據悉，我國原油期貨實行保稅實物交割。交割結算價為最後5個有成交交易日交易結算價的算術平均價。目前，已向全市場公布的指定交割倉庫共6家，包含8個存放點，主要分布於我國沿海的上海、大連、日照、舟山、寧波、湛江等。在稅收方面，對於境外機構投資者從事原油期貨交易所得，暫不徵收企業所得稅；對於境外個人投資者從事原油期貨交易所得，三年內暫免徵收個人所得稅；對境內投資者，按照期貨市場現有做法執行。在交割方面，對於從事原油期貨保稅交割業務的境內外投資者，均暫免徵收增值稅。

原油期貨是我國期貨業國際化的起點。原油期貨市場作為商品期貨市場對外開放的「探路者」，在開放路徑、稅收管理、外匯管理、保稅交割及跨境監管合作等方面積累的經驗可逐步拓展到鐵礦石、有色金屬等其他成熟期貨品種，進而推動我國商品期貨市場的全面開放。

G. 支持原油等期貨對外開放稅收政策切什麼意思

您好，自原油期貨對外開放之日起，對境外個人投資者投資中國境內原油期貨取得的所得，三年內暫免徵收個人所得稅。經國務院批准對外開放的其他貨物期貨品種，按照通知規定的稅收政策執行。希望能為您帶來幫助，如有其他問題，歡迎隨時聯系！

H. 汽油稅有哪幾種組成

汽油稅費由六種稅組成

一、 消費稅

成品油消費稅的佔比僅次於「裸油」，其比重約為27%。從2012年9月起，這種消費稅從向企業徵收改為向居民個人徵收，也就是說消費者在加油時已經暗含了這部分稅款。截至目前，汽油消費稅的單位稅額為1.52元/升，柴油的單位稅額為1.2元/升。

二、 增值稅

石油需要經過蒸餾、裂化反應等才能變為車用油，其中必然會產生增值額，所以每加一升汽油同樣需要繳納增值稅。據悉，國內增值稅已從17%降至16%，總體上油價會有所降低。

三、 城建稅

城建稅總稱為「城市維護建設稅」，它是一種以納稅人實際繳納的增值稅和消費稅為計稅依據的稅費，也就是說城建稅具有附加稅的特性。另外，國家需要不斷的發展，正所謂「要想富，先修路」，所以消費者需要為城市維護及建設做出應盡的責任。

四、 企業所得稅

油價所包含的企業所得稅一般以7%的利潤率計算，我們可以看到市面上有很多加油站，除了常見的中石化和中石油，還有「私營」油站和「獨資」油站，這些油站在定價前會把稅款「嫁接」至消費者身上。

五、 教育附加稅

也許有車主會納悶，加油與教育有何關系？在國家稅制中，教育附加稅是根據消費稅、增值稅為計稅標准，對單位及個人增收的一項稅款。也就是說只要存在「消費稅」及「增值稅」，就必須同時繳納教育附加稅。

六、 地方教育附加稅

與上述教育附加稅不同的是，地方教育附加稅的稅款直接流入省、直轄市、自治區等，繳納的原理與教育附加稅相同。

(8)原油期貨稅收擴展閱讀：

汽油價格指的是汽油在加油站的售價。由於原油期貨價格相同，經營成本和利潤率都相同。就是把燃油稅和銷售稅（增值稅）扣除後的汽油價格。

I. 公司期貨收益要都交什麼稅

公司期貨轉讓收益要交營業稅，股息收入不繳納營業稅。

期貨公司對股票投資的股息收入暫不繳納營業稅，但轉讓股票取得的轉上收益應繳納營業稅。計算股票轉讓收益時，以其轉讓收入減去買入價後的余額為營業額。

買入價以股票、債券的購入價減去股票、債券持有期間取得的股票、債券紅利收入的余額確定。

《財政部、國家稅務總局關於營業稅若干政策問題的通知》(財稅〔2003〕16號)第三條第(八)款規定，金融企業(包括銀行和非銀行金融機構，下同)從事票、債券買賣業務以股票、債券的賣出價減去買入價後的余額為營業額。

買入價依照財務會計制度規定，以股票、債券的購入價減去股票、債券持有期間取得的股票、債券紅利收入的余額確定。

(9)原油期貨稅收擴展閱讀:

種類介紹

經紀商

期貨經紀商的種類有許多，國際上常見的有期貨傭金商(FCM)、介紹經紀人(IB)、商品交易顧問(CTA)、商品合資基金經理(CPO)、經紀商代理人(AP)、場內經紀人(FB)等，它們之間存在交叉關系。

傭金商

不管名稱、規模大小以及經營范圍如何，其基本職能都是代表非交易所會員的利益，代理客戶下達交易指令，征繳並管理客戶履約保證金，管理客戶頭寸，提供詳細的交易記錄和會計記錄。

傳遞市場信息，提供市場研究報告，充當客戶的交易顧問和對客戶進行期貨和期權交易及制訂交易策略的培訓，還可以代理客戶進行實物交割。可以僱用一些商品交易顧問、商品合資基金經理、介紹經紀人和場內經紀人為其工作。

交易顧問

通過直接或間接形式為他人提供是否進行期貨交易、如何進行交易和管理資金等方面的建議。間接性建議包括對客戶的帳戶實行交易監管或通過書面刊物或其它報刊發表建議。

合資經理

管理用集資方式集中起來的資金，用這些基金進行期貨交易，以錢生錢。他們親自分析市場，制定交易策略並直接下指令。

介紹經紀

為期貨傭金商或商品合資基金經理等尋求或接受客戶交易指令，進行商品期貨或期權的買賣。只收取介紹費，不收客戶保證金和傭金。