企業開展商品期貨套期業務

① 企業如何利用期貨進行套期保值

1、生產者的賣期保值：

不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失。

可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

2、經營者賣期保值：

對於經營者來說，所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。

3、加工者的綜合套期保值：

對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面；既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。

只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

(1)企業開展商品期貨套期業務擴展閱讀

套期保值在企業生產經營中的作用：

1、確定采購成本，保證企業利潤。供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

2、確定銷售價格，保證企業利潤。生產企業已經簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業相關成品材料，鎖定生產利潤。

3、保證企業預算不超標。

4、行業原料上游企業保證生產利潤。

5、保證貿易利潤。

6、調節庫存。當認為當前原料價格合理需要增加庫存時，可以通過期貨代替現貨進庫存，通過其杠桿原理提高企業資金利用率，保證企業現金流。當原材料價格下降，企業庫存因生產或其他因素不能減少時，在期貨上賣出避免價格貶值給企業造成損失。

7、融資。當現貨企業需要融資時，通過質押保值的期貨倉單，可以得獲得銀行或相關機構較高的融資比例。

8、避免外貿企業匯率損失。外貿型企業在以外幣結算時，可以通過期貨鎖定匯率，避免匯率波動帶來的損失，鎖定訂單利潤。

9、企業的采購或銷售渠道。在某些特定情況下，期貨市場可以是企業采購或銷售另外一個渠道，等到商品進入交割環節，實現商品物權的真正的轉移，是現貨采購或銷售的適當補充。

② 求助期貨套期保值業務高手！！！

財政部1997年印發的《企業商品期貨業務會計處理暫行規定》(財會1997年51號)，及以後施行的《股份有限公司會計制度》(已被《企業會計制度》取代)附件《商品期貨業務會計處理規定》(以下將上述兩文件合稱為《規定》)，對期貨業務的會計處理都作了規定。但是，近年來施行的《企業會計制度》、《金融企業會計制度》、《小企業會計制度》，卻都未涉及期貨業務，而且，筆者也未見1998年2月至今財政部有關於期貨業務會計處理的規范性文件印發，這正好與近幾年來期貨市場逐漸發展和成熟構成較大的反差。因此，現在研究期貨套期保值的會計處理，仍必須以上述《規定》為基礎。
一、科目設置和報表列示
(一)《規定》增設的科目
《規定》要求凡有商品期貨業務的企業，應增設以下總賬科目和明細科目：
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③ 企業期貨套期保值交易詳情

投機和套保可以同一賬戶套期保值目前是這樣進行的，公司申請進行套期保值，要填寫一些表格材料，由期貨公司上交到交易所，然後獲得批准，就可以進行套保了，而且套保是有金額限制是，根據你公司的營業額和實際生產需求，來限定你可以獲得的單數。在進行下單時，要將套保的選項框勾上。而且套保一旦建立頭寸後，是要經過一段時間才能平倉的，這些都在你填寫表格的時候就計劃進去了，所以才能被批准。你能進行的套保品種，是你企業有關聯的。比如你是橡膠企業，那麼就你申請不到大豆的套保。在你勾選套保的選項後，下的單子手續費有極大優惠，交易所鼓勵企業參與套保。如果你不勾選，那麼就只能是投機交易，按正常手續費收取。也許你會想到，不申請直接勾選套保是否也算。其實那個是下不了單子的。所有套保的單子，都是你申請了以後，企業的法人賬戶被交易所允許了套保交易，才能下單子的。無法直接下套保單子。

④ 企業為什麼要做套期保值

我們知道做企業遇到的風險很多，總體歸為兩類，一類為系統性風險，是指風險的產生與形成不能由風險承擔者所控制的風險，系統性風險又分為兩類，一類是宏觀環境變化的風險，這類可分為不可抗力的自然因素變動的風險，以及由於政治因素、經濟因素和社會因素等變化的風險，這些因素的變動，是企業管理者不能左右的，如異常惡劣的自然災害及一個國家政局的動盪等等。另一類系統性風險是政策性風險，管理當局根據市場發展的特定階段通過制定、頒布、實施政策加強對市場的宏觀管理。政策是否合理，在很大程度上決定於管理當局對行業的認識、經驗與成熟程度，因此政策的實施、變動帶有很大的主觀性，如果政策不合理，政策變動過頻或者政策發布缺乏透明度等，都可能在不同程度上對市場的相關主體直接或間接的產生影響，造成不可預期的損失，進而引發風險。
另一類為非系統性風險，非系統性風險我們也可以把它叫做市場風險，是指通過企業相關主體採取措施，可以控制或管理的風險。包括信用風險、運行風險、技術風險、財務風險、法律風險等。其中運行風險又包括投資風險、經濟合同風險、產品市場（價格）風險、采購與存貨風險、債務風險、擔保風險、匯率風險等等。
企業的合理利潤是企業抵抗市場風險有效保證，是一個企業平穩運行的前提條件。當企業的利潤得不到保障時，企業的現金流、融資還貸能力、信譽、員工的工資福利、采購計劃、營銷策劃……等等都沒法保證，企業各個環節的每一個節點不確定因素都可能會對企業的運行造成影響。08年金融危機很多企業受到很大的沖擊，有的企業甚至因此倒閉，很大程度上是由於生產資料價格大幅波動，企業的合理利潤得不到有效保證，企業資金流斷裂造成的。
套期保值英文叫做Hedging，也可翻譯為對沖，其核心為對沖市場風險，保證企業合理利潤。企業可以通過套期保值規避因產品或原材料價格大幅波動引發的部分運行風險和財務風險。
下圖是某企業做套保前與套保後利潤曲線：
1、確定采購成本，保證企業利潤。供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。
2、確定銷售價格，保證企業利潤。生產企業已經簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業相關成品材料，鎖定生產利潤。
3、保證企業預算不超標
A、企業招投標時通過期貨做相關原材料做預算，制定相關招投標方案，一旦確定中標後通過期貨鎖定相關原材料價格，保證企業利潤。
B、企業做年規劃時參考相關材料期貨價格，制定企業年度計劃和預算，通過期貨保證年度計劃有效執行。
4、行業原料上游企業保證生產利潤。
礦山、農場、化工廠等行業源頭企業通過期貨賣出相關產品，鎖定企業利潤。
5、保證貿易利潤
貿易商簽訂了相關買賣合同，在期貨賣出或買進相關期貨鎖定貿易利潤。
6、調節庫存
A、當認為當前原料價格合理需要增加庫存時，可以通過期貨代替現貨進庫存，通過其杠桿原理提高企業資金利用率，保證企業現金流。
B、當原材料價格下降，企業庫存因生產或其他因素不能減少時，在期貨上賣出避免價格貶值給企業造成損失。
7、融資當現貨企業需要融資時，通過質押保值的期貨倉單，可以得獲得銀行或相關機構較高的融資比例。
8、避免外貿企業匯率損失
外貿型企業在以外幣結算時，可以通過期貨鎖定匯率，避免匯率波動帶來的損失，鎖定訂單利潤。
9、企業的采購或銷售渠道。在某些特定情況下，期貨市場可以是企業采購或銷售另外一個渠道，是現貨采購或銷售的適當補充。10、其他視每個企業的具體情況而定．．．．．．

⑤ 企業如何套期保值

可以在期貨市場上做賣出套期保值，因為你是生產企業，所以你是天然的空頭，即賣方。
你最擔心的就是生產出的產品價格下跌，所以你要在期貨市場上建立與你現貨市場數量相同的期貨頭寸，比如你是生產豆粕的，你今年生產了100噸豆粕，你就在期貨市場上掛十張賣出豆粕的期貨合約，這樣現貨價格下跌時你的現貨是虧損的，而期貨是盈利的，所以這樣的套期保值就會全部或者部分抵消你的現貨虧損，甚至出現盈利。至於為什麼現貨跌期貨就也跌，是因為不論是現貨市場還是期貨市場，你所經營的都是同一種商品，受到的供求因素是一樣的。

⑥ 商品期貨套期保值業務是什麼業務

期貨市場基本的經濟功能之一就是提供價格風險的管理機制。為了避免價格風險，最常用的手段便是套期保值。期貨交易存在的基本目的是將生產者和用戶某項商品的風險轉移給投機商（期貨交易商）。當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程就叫套期保值。
套期保值（Hedging）又譯作「對沖交易」或「海琴」等。它的基本做法就是買進或賣出與現貨市場交易數量相當，但交易地位相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約，對沖平倉，結清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易者的經濟收益穩定在一定的水平。
在從生產、加工、貯存到銷售的全過程中，商品價格總是不斷發生波動，且變動趨勢難以預測，因此，在商品生產和流通過程的每一個環節上都可能出現因價格波動而帶來的風險。所以，不論對處於哪一環節的經濟活動的參與者來說，套期保值都是一種能夠有效地保護其自身經濟利益的方法。
套期保值之所以能夠避免價格風險，其基本原理在於：
第一，期貨交易過程中期貨價格與現貨價格盡管變動幅度不會完全一致，但變動的趨勢基本一致。即當特定商品的現貨價格趨於上漲時，其期貨價格也趨於上漲，反之亦然。這是因為期貨市場與現貨市場雖然是兩個各自分開的不同市場，但對於特定的商品來說，其期貨價格與現貨價格主要的影響因素是相同的。這樣，引起現貨市場價格的漲跌，就同樣會影響到期貨市場價格同向的漲跌。套期保值者就可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能，使價格穩定在一個目標水平上。
第二，現貨價格與期貨價格不僅變動的趨勢相同，而且，到合約期滿時，兩者將大致相等或合二為一。這是因為，期貨價格通常高於現貨價格，在期貨價格中包含有貯藏該項商品直至交割曰為止的一切費用，當合約接近於交割曰時，這些費用會逐漸減少乃至完全消失，這樣，兩者價格的決定因素實際上已經幾乎相同了。這就是期貨市場與現貨市場的市場走勢趨同性原理。
當然，期貨市場畢竟是不同於現貨市場的獨立市場，它還會受一些其他因素的影響，因而，期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現貨價格完全一致，加之期貨市場上有規定的交易單位，兩個市場操作的數量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤或虧損，從而使他的交易行為仍然具有一定的風險。因此，套期保值也不是件一勞永逸的事情。
§5.2 套期保值的類型

按照在期貨市場上所持的頭寸，套期保值又分為賣方套期保值和買方套期保值。賣出套期保值（賣期保值）是套期保值者首先賣出期貨合約即賣空，持有空頭頭寸，以保護他在現貨市場中的多頭頭寸，旨在避免價格下跌的風險，通常為農場主、礦業主等生產者和經營者所採用。買入套期保值（買期保值）是套期保值者首先買進期貨合約即買空，持有多頭頭寸，以保障他在現貨市場的空頭頭寸，旨在避免價格上漲的風險，通常為加工商、製造業者和經營者所採用。
套期保值指在期貨市場中持有與現貨市場相反的頭寸。換句話說，如果一位現貨商在現貨市場中擁有或將要擁有一種商品，他將通過在期貨市場中賣出等量的商品合約來套期保值。賣出套期保值能使現貨商所擁有的存貨的價值大致保持不變。如果在商品持有期商品價格下跌，商品持有者將在現貨市場中虧錢；可是，他作為期貨市場中該商品的賣主，能從同樣的價格下降中獲利，從而彌補了現貨市場的損失。盈利和損失相互抵消使該現貨商所持有的商品的凈價格與商品原有價值非常接近。
同樣，如果商品價格上升，商品持有者在現貨市場中盈利而在期貨市場中虧錢，也能讓存貨的凈價值保侍固定不變。
買入套期保值為那些想在未來某時期購買一種商品而又想避開可能的價格上漲的現貨商所採用。這些人被稱為是現貨市場的空頭（他或她現時缺少商品，將在期貨市場中成為多頭即買方），如果價格上漲，他或她將為商品支付更多資金但同時能在期貨市場中賺等量的錢而抵消了在現貨市場中的損失。如果價格下降，在現貨市場中能以更便宜價格買下商品，但這一優勢被期貨市場中的損失抵消了。
這樣，套期保值不僅能防止價格反向運動帶來的可能損失，也失去了因價格正向運動帶來意外收益的可能性。但對謹慎的現貨商來說，這種潛在收益的風險太大了，最好是轉移給投機商。

⑦ 一般納稅人企業進行期貨業務應該怎麼進行賬務處理

商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約，主要包括金屬期貨、農產品期貨、能源期貨等。商品期貨屬於衍生金融工具的一種。按照新企業會計准則的規定，衍生工具不作為有效套期工具的，一般應按交易性金融資產或金融負債核算，

其主要賬務處理為：
(1)向證券期貨經紀公司申請開立買賣賬戶，按存入的資金借記「其他貨幣資金」科目，貸記「銀行存款」科目。

(2)企業取得衍生工具時，按其公允價值借記「衍生工具」科目，按發生的交易費用借記「投資收益」科目，按實際支付的金額貸記「其他貨幣資金」科目。

(3)資產負債表日，衍生工具的公允價值高於其賬面余額的差額，借記「衍生工具」科目，貸記「公允價值變動損益」科目；公允價值低於其賬面余額的差額，做相反的會計分錄。

(4)衍生工具終止確認時，應比照「交易性金融資產」、「交易性金融負債」等科目的相關規定進行處理。

⑧ 企業參與套期保值期貨交易如何進行會計處理

老師，這西瓜是

⑨ 如何進行商品期貨套期保值

交易家認為套期保值的保值的原理都是一樣的。因為TD有做空機制，所以可以套保！
套期保值是指交易者配合在現貨市場的買賣，在期貨市場買進或賣出與現貨市場交易品種、數量相同，但方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出或買進此期貨合同來補償因現貨市場價格變動帶來的實際價格風險