當股指期貨價格低於無套利

① 股指期貨期現套利之無套利區間設定

當然是1和3了。1是現貨，3是期貨，期限套利不就是期貨和現貨做。至於滬深300，就相當於股票市場的大盤指數一樣。構建的時候最好是使用組合，這樣才能比較好的規避風險。當然是在是太麻煩了，就像你說的，組合的紅利D需要所有產品的樣本來計算，不是專業搞這個的找起來算起來很麻煩。如果用單一現貨代替的話，建議先對比一下期現貨的走勢圖，看一下走勢的相關性，找相關性最好最理想的現貨進行構建。

② 股指期貨價差套利是如何操作的

股指期貨 ，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

1、套利交易具有風險相對小、收益穩定、成本低等特點，受到投資者的廣泛歡迎。根據我們的測算，股指期貨期現套利的無風險年收益率在15%-20%左右，適用於資金量大、風險偏好低的投資者，也適用於市場大勢不明時，資金量適宜的普通投資者。

2、期現套利原理
股指期貨現金交割和交割結算價確定的相關規則，使得到期日期貨價格收斂於現貨價格。如果不考慮交易成本，一旦期貨指數價格偏離現貨指數價格，就可以通過套利交易鎖定利潤。但實際操作中，由於存在買賣手續費，沖擊成本、資金利息等成本，實際存在無套利區間。在無套利區間內投資者進行套利操作，不但不能獲取利潤，甚至可能虧損。只有當期貨價格躍出無套利區間，投資者進行套利操作才能取得無風險收益。

3、如果期貨價格躍出無套利區間上邊界，則買入現貨的同時，在期貨合約上開倉賣出，期望價差縮小後，通過對沖平倉或者交割來獲取預期的價差收益；如果期貨價格跌破無套利區間下邊界，則賣出現貨的同時，買入期貨合約，以期獲利。

③ 股指期貨的價格怎麼確定無套利區間怎麼計算

期貨價格F的計算式為：PF=PS·er(T－t)
式中，S為現貨價格；r為無風險利率；T為合約到期時間；t為時間。而無套利區間需要給定無風險利率。

④ 無套利區間的正常市場下股指期貨無套利區間模型

在實際情況下不存在完美市場，任何套利都需要成本，因此在正常市場下就存在一個無風險套利區間，在這個區間內套利沒有利潤，一旦超出這個區間套利就存在利潤。
首先我們列出進行一次期現套利所需的成本：
1.期貨市場交易雙邊手續費
2.期貨買賣沖擊成本
3.買賣股票雙邊交易手續費
4.股票交易印花稅
5.股票買賣的沖擊成本
6.股票資產組合模擬指數跟蹤誤差
7.借貸利差成本
我們用Tc來表示進行一次期現套利所需要的成本，這樣在理論價格基礎上就出現了一個無套利區間，只有當實際價格高於無套利區間上界或者低於無套利區間下界才會出現套利機會。
無套利區間的上界就等於股指期貨理論價格加上套利成本，即
Se^(r-q)(T-t)+Tc
無套利區間的下界就等於股指期貨理論價格減去套利成本，即
Se^(r-q)(T-t)-Tc
這樣，無套利區間為
[Se^(r-q)(T-t)-Tc，Se^(r-q)(T-t)+Tc]

⑤ 股指期貨無風險套利計算方法

首先，期貨作為套期保值的工具，對風險有一定的對沖作用，但是，並不意味著會有無風險套利的絕對機會。套期保值在本質上是鎖定成本（或者說是虧損預期），本例鎖定的最大虧損就是100點。
以你的例子來說，不考慮交易手續費的情況下：1）當前指數3000點，下月合約3100點，買進和期貨合約同值的現貨，同時賣出合約，到下月交割點數x點（x>0)，則收益=現貨盈利+股指期貨盈利=(x-3000)+(3100-x)=100點.這種情況下，賣出合約實際是對期初3000點指數會出現下跌的預期的一種套期保值.
2)當前指數3000 ，下月合約3100，賣出和期貨合約同值的現貨，同時買合約，到下月交割x點（x>0)，則收益=（3000-x）+（x-3100）=-100點。這種情況下，買進合約實際是對期初3000點指數會出現上升的預期的一種套期保值.
而在我國，目前還不能賣空股票，所以上面的第二種情況實際上難以操作的。

⑥ 關於股指期貨的幾道選擇題

1、C
2、B（合約存續期長短主要涉及到融資成本，這是套利成本的大頭）
3、D
4、B
5、A
6、C
7、B
8、B
9、D
10、C
11、B
12、D

⑦ 當價格低於均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約，當價格高於均衡價格，股指期貨投機者高價賣出

這個是套期的。
用於2個合約的套利！

⑧ 什麼是股指期貨的期現套利啊能舉例說明一下嗎

期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。

2012年9月1日滬深300指數為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那麼套利者可以借款108萬元 （借款年利率為6%），在買入滬深300指數對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時；

以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約 （合約乘數為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設滬深300指數為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580 /3500）-108萬=2.47萬元；

由於股指期貨合約到期時是按交割結算價來結算的，其價格也近似於 3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬 元，這樣該套利者通過期現套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。

(8)當股指期貨價格低於無套利擴展閱讀

作用：期現套利對於股指期貨市場非常重要。一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數的現貨價格而出現離譜的價格。期現套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。

另一方面，套利行為有助於股指期貨市場流動性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的提高，有利於投資者交易和套期保值操作的順利進行。

⑨ 股指期貨無套利區間指的是什麼

可以從以下2個方面來來分析:
1正向套利是指在指數期貨價格被高估、現貨價格指數被低估的情況下，賣空指數期貨同時買入現貨指數的交易模式。通過對正向套利機制的分析，可以得到股指期貨無套利區間的上界。
由於在t時刻的凈現金流為0，從而在T時刻一旦期貨和現貨市場的總盈虧大於零，就會存在套利機會。可以去期貨達人網了解更多。
2、反向套利中股指期貨無套利區間下界的確定
反向套利是指在指數期貨價格被低估、現貨價格指數被高估的情況下，做多指數期貨同時做空現貨指數的交易模式。通過對反向套利機制的分析，可以得到股指期貨無套利區間的下界。
3、股指期貨無套利區間
在分析了股指期貨無套利區間的上下界後，我們可以得到股指期貨的無套利區間為：
如果股指期貨價格在上述無套利區間范圍內，那麼價格是合理的，不存在套利機會。如果期指價格突破無套利區間上界，則存在買現貨賣期貨的正向套利機會，反之，如果期指價格跌破無套利區間的下界，則存在賣現貨買期貨的反向套利機會。