期貨市場循環周期分析

1. 什麼是周期分析法

我們在做交易的時候，很多人都有這么一個現象，很多人可以預測到長期的匯價一個變化的趨勢，或者可以預測到匯價到達的位置，但是卻在匯價的短期振盪中被振盪出局，或者買入的點位不好，從而令心態不好，結果一個月或者更多的時間里最後統計交易成績，不是虧損就是平手，那是為什麼呢？因為很多人在買入時，往往沒有做一個詳細的計劃，沒有做短線和長線的計劃，往往是邊看邊做，到了時候再說，因為抱著這個錯誤的思路，往往導致賺了幾十點就很著急，短線就平倉，這樣只是賺了一個小芝麻，而從前面已經講過，趨勢一旦形成有很大的上漲或者下跌空間，如果你入場了，已經賺到了小芝麻，那何必不發展成一個大西瓜呢。而如果一旦趨勢看反了，被套住了，往往這時需要短線止損的時候，換句話說，是必須短線逃走的時候，這時很多人的思路是我們不如做長線，反正長線能解套。或者還有賺，於是就把該做短線的行情做起了長線，這樣，一年下來，往往賺少賠多，整體是虧損的。

我對這種情況的理解是外匯交易是由很重要的三維空間來做分析的，不要所以在操作中要引進時間的概念，很多人能看到匯價長期的變化趨勢，但是沒有配合時間來進行分析，所以導致失敗。很多人在行情過後在嘆息，我如果在把這個貨幣多拿幾天就可以的獲得更好的利潤了，我已經看到了它的長期趨勢了。所以如果你要成為一個匯市贏家，請引進時間的分析。所以建議由這樣的經歷的人最好在掌握了圖形分析和一些分析方法以後，在做這樣的分析，這會對我們近一步的成為匯市高手的必經之路。

1、伯恩斯坦理論

如果要講到對時間的分析和預測，首先要提到伯恩斯坦理論，他的理論對交易中的時間很有研究，對於觀察匯市的變化，可以根據周期的變化，形狀長短，掌握起伏的規律。對幫住我們做交易有好處。

周期的長短可以分成四類：

1、季節性的周期：我們知道一年有四季，春、夏、秋、冬。如果是我們種植糧食作物，一般是春天播種，夏天作物在成長，而秋天是我們最高興的時候，是收獲的季節，冬天我們就應該歇息的時候了，等明年春天在努力了，所以受到收成的影響，常在一些月份出現一定的循環的高點或者低點。

那麼我通過很長時間的研究，那麼在匯市中也有這樣的周期，從國際上的主要貨幣來看，每個貨幣都受到結帳周期的影響，在即將結帳的時候，結帳國家的貨幣就會需求增加，從而導致貨幣的上漲。眾所周知，每年3月是日本的年終結帳日，每年的9月是半年結帳日，這個就像種植糧食作物一樣，是日本的企業收獲的日子，所以在這些日子了里，是日元上漲的日子。

2、長期周期：平均周期超過一年的循環周期。這樣的長期周期在匯市中也表現的比比結實，在上面的道氏理論里，也提出了時間周期的概念，您可以參照，因為這兩個理論是相互印證的。

3、中期周期：常常用月來做計算，一般是6個月到一年。

4、短期周期：以天數為計算周期，平均期限不超作3個月，我們在操作中進場觀察的日線圖，就是這樣的周期。

圖3-64還有一種分類就是用周期形狀來分類：

1、對稱周期：，每個循環周期的相距的時間周期基本一致。

2、不規則周期：每個循環周期相距的時間不多，並非同一個時間長度出現的。

伯恩斯坦理論還有下面的特徵：1循環周期的重復出現不不是和上一個周期完全相同，但是有時會傾向集中在一定的時間長度內。2長短周期差不多重復出現的次數越多，表示這個循環周期的預測的可*性越高。3長期周期可以分成幾個低一級的短期周期，如我們講過的波浪理論，大浪中有小浪，浪中套浪，就需要時間來做仔細的觀察和計算。4同類的商品期貨會有相同的周期長度如果我們在觀察一個貨幣匯價的變化時，可以測量明顯的低點和低點之間發生的時間，如果時間有一些差異，可以取平均數。

匯市周期理論

其實我們在前面的一些章節里，引入了全球金融市場是密切不可分割的概念，也就是說在股市的一些理論也可以引申到匯市中來，只不過有一些小小的變化，所以匯市中和股市一樣，也有周期變化。無論什麼金融市場，都遵循：順勢而為的理論，如果你逆市而為，砸那個市場中也會遭到虧損甚至失敗。所以匯市的周期理論的基礎也是順勢而為。利用周期變化來制定買賣計劃。其實這個方法很簡單，運用時有以下幾個步驟：

1、先分析整體貨幣的走勢，決定大的走勢方向。

2、找出趨勢中最有上漲或者獲利潛力的貨幣3找出趨勢中最有上漲或者獲利潛力的貨幣後，制定對這個貨幣的操作策略

4、匯市中周期的走勢可以分成四個階段，從圖3-71可以看到，投資者應該在匯市的第二階段早期入場買入，並一直持有，這樣可以做一個大波段，而短線投機者，可以在第二階段的中做多次的低買高沽，在入場前，要詳細的考慮目標位和止損位，如果上漲趨勢過快，要等待回調後的好入場位。

5、在第一階段，匯價處於低位徘徊，但是下跌趨勢明顯的減緩，圖形顯示下跌不了多少，所以這時時築底轉市的階段。只是在這樣的大轉市的好機會面前，大多數投資者沒有意識到，還認為匯價將繼續下跌。

2. 期貨的周期循環怎麼定義

看個人習慣吧，我看行情的時候會看多個周期的，都可以參考。

3. 通常用哪些指標進行期貨分析

很榮幸回答您的問題

看圖上的信號很簡單，但是，要在實際行情的走勢中去操作，就不是簡單的事了，因為可以交易的信號不是隨時都有，要等待符合條件的交易信號，需要一定的耐心，過早的進場或者滯後的進場，都會影響到交易的合理性，缺乏合理性的交易，通常都是失敗的。 （逢其時、當其位）就是說要把交易做到關鍵的時間和重要的位置上，這非常關鍵 .

支撐和壓力線的相互轉換 紅線 ；通常情況下它是明顯的壓力線，但 這種壓力並不是一成不變，同一條線，一旦被市場價格向上形成突破，原本逢高做空的壓力線，頃刻之間就變成了它的反面，逢低做多的支撐線了。下面就是這樣一個支撐和壓力互換的圖例。

4. 期貨的周期循環怎麼計算的

一、循環周期理論。

1、  價格趨勢循環周期的變化。從每一個明顯的低點到下一個明顯低點之間為一個循環周期，從每一個明顯高點到下一個明顯高點之間也為一個循環周期。

2、  低點到低點的循環周期比高點到高點的循環周期可靠。

3、  在股市運動中存在大小不同的循環周期。大循環周期中包含著小循環周期，多個小循環周期組成一個大循環周期。通常周期可劃分為4級：基本趨勢以明顯的低點為準是大循環周期，時間跨度從幾個月到幾年；次級趨勢以明顯的低點為準是中循環周期，時間跨度從2—3星期到幾個月；短期趨勢以明顯的低點為準是小循環周期，時間在兩個星期以內，並且在即時行情變化中還可以劃分出微型循環周期，時間從幾分鍾到幾小時。

4、  以4個以上連續的明顯低(高)點之間的時間間隔為基礎計算出的算術平均值即為某一級的循環周期。對於明顯低點的辨別可按趨勢的某一級別確定。

5、  以某個循環低(高)點為准按循環周期計算出的下一個循環低(高)點會有+-15%的上下誤差，按+-15%確定的時間區間稱為時間窗口，一般情況下後一個循環低(高)點將在時間窗口內出現。

6、  在時間窗口內按時出現的低(高)點越多說明計算出的循環周期越可靠和有效。

7、  循環周期不因突發事件的影響而改變其周期或時間窗口。

8、  循環低(高)點不會在同一價位水平上出現，它們是相對的低(高)點，不是絕對的低(高)點，不管循環低(高)點的絕對數值高低，一般會在時間窗口內按時出現。

9、  如果計算出的循環周期是正確的，則大部分循環低(高)點都會按時出現在時間窗口內，但也會有例外現象，個別循環低(高)點提前或推後是正常的，也是不可避免的。

10、環周期理論並不保證未來從循環低點上漲的幅度或由循環高點下跌的幅度，這種幅度一般不相等，但可能是明顯的。

5. 現金循環周期的現金循環周期的作用分析

現金循環周期的變化會直接影響所需營運資金的數額。一般來說，存貨周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短，營運資金數額就越小；相反，存貨周轉期和應收賬款周轉期越短，應付賬款周轉期越長，營運資金數額就越大。此外，營運資金周轉的數額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約。
流動資金既然供營運周轉之用，就應該有一個循環周期。周期的長短，關繫到資金成本及運用效率。
假定有一家生產個人電腦的公司，預測市場需求為100部，以下步驟決定其未來可產生的現金流量，並顯示出其生產決策對公司流動資金地位的影響：
一、公司訂購生產100部電腦所需的零組件，因電腦行業采購原料、零件習慣上實行信用賒購方式，因而此項交易僅發生應付賬款，對現金流量並無立即影響；
二、組裝零件成為電腦成品，需要僱傭若干勞動力，產品完成時，工資並未全部支付， 因而一部分發生應付工資；
三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發生應收賬款，並無立即現金流入；
四、在生產過程中的某一階段，在收回應收賬款之前，公司必須支付應付賬款及應付工資，因而發生凈現金流出。此項現金流出須向銀行借款融通；
五、當公司收回應收帳款時，流動資金的現金流程循環（cash flow cycle）已經完成。 此時公司有能力償還借款，此項借款的目的在於協助生產的進行及營運周轉。
電腦公司進行產銷活動，把零組件及人工轉換為現金的過程，稱為現金轉換循環（cash conversion cycle），這一模型中應用若干術語，分別解釋如下：
存貨轉換期間：是指把原物料或零組件製造為產品，並將產品售出所需的時間；銷貨/存貨=存貨周轉率，存貨周轉次數愈多，代表該企業推銷商品的能力及經營績效越佳，因此存貨轉換期間不宜過長。
應收賬款轉換期間：是指應收賬款收回現金所需的時間，又稱為銷貨懸帳天數（days sales outstanding.DSO）。
銷貨/應收帳款=應收賬款周轉率，應收賬款周轉率越高表示企業收帳的速度及效率越佳。 假定DSO為54天，就是指銷貨發生的應收帳款轉換為現金，需要54天時間。
存貨轉換期間與應收帳款轉換期間合稱為營業循環周期。
應付賬款遞延期間：是指自購進原料或雇傭人工至支付價款及工資所遞延的平均天數。一般公司支付購料價款及工資的遞延期間，通常為30天。
現金循環周期包括上述三個期間，其長度等於自公司購買（生產所需資源）原材料及人工支付現金之日起，至銷售產品收回價款之日止所經過的天數，可以衡量公司的現金凍結在流動資產上的時間長短。
現金循環周期可用下列公式計出：
存貨轉換期間+應收賬款轉換期間－應付賬款遞延期間=現金循環周期
從另一角度看則為：
現金回收遞延天數－現金支出遞延天數=凈遞延天數
公司管理當局及財務管理人員對現金循環周期應有正確認識，因為周轉期的長短關繫到資金凍結時間的長短，影響資金成本及運用效益。財務管理人員應研究縮短周期的可能途徑，以提高資金運用效率及營運收益。
因此，縮短存貨周轉期和應收賬款周轉期，延長應付賬款付款期是縮短現金循環周期的基本途徑。企業可以根據自身的實際情況，壓縮收款流程、優化貸款支付過程如利用現金浮餘量，支付帳戶集中、展期付款、設立零餘額帳戶、遠距離付款等方法，在合理的范圍內盡量延長貸款支付的時間，加速現金流的周轉，相應的提高了現金的利用效果，從而增加了企業的收益。

6. 期貨怎麼樣理解各周期的關系

這個問題好，周期就是你選擇交易的節奏，不同周期里都有相似的價格結構形態，在日線上可能是上漲的，小時周期里可能是下跌回調的結構，如果你交易的是上漲周期，那麼可以逢小時結構回調時入場，並且止損止盈都可以在小時結構里找到比較准確的位置。畢竟你的交易是以日為單位，那麼如果日內交易，日線就是你的趨勢方向判斷的依據。如果是長線投資，可能月線就是你的趨勢方向判斷。一般有三個周期來判斷趨勢選擇入場出場點位就可以了，三個周期也要有一定的周期性，比如周線、日線、小時線。具體怎麼交易，以及每個周期的特性，也要在交易中慢慢摸索。

7. 請有3年以上持續盈利經驗的國內期貨投資者回答。各商品的循環周期，並舉例說明。謝謝

能回答出這樣問題的人，這個世界上幾乎沒有。知道商品周期，那賺錢不是跟上帝之手一樣了？

8. 期貨如何看周期分析行情

看大級別周期的方向，以小周期級別進場，比如用日線來確定漲或跌，用30分鍾線找開倉平倉點，注意，小周期要順著大周期的方向做，只做單邊，不要做反方向的單子。謝謝

9. 技術分析中的循環周期理論專門闡述了什麼因素的重要性

循環周期理論認為事物的發展有一個從小到大和從大到小的過程，這種循環發展的規律在證券市場也存在。循環周期理論認為，無論什麼樣的價格活動，都不會向一個方向永遠走下去。價格的波動過程必然產生局部的高點和低點，這些高低點的出現，在時間上有一定的規律。我們可以選擇低點出現的時間入市，高點出現的時間離市。

10. 期貨周期分析問題

其實這個你大可不必關注，你只要關注主力合約之後K線就可以了。因為這個時間才是有持倉量和成交量的配合的，主力合約才具有交易的價值。