什麼提高了期貨市場的流動性

A. 期貨交易的最終目的是什麼

期貨交易（FuturesTransaction），是一種活動或買賣行為過程。期貨交易特有的套期保值功能、防止市場過度波動功能、節約商品流通費用功能以及促進公平競爭功能對於發展中國日益活躍的商品流通體制具有重要意義。

中國的期貨交易有了很大的發展，但是由於缺乏相應的立法，各地各行其是，使得期貨交易處於無法可依的狀態，且過度投機行為盛行。加強期貨交易的專門立法極為必要。

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（一）投機

具體做法：投資者根據自己對期貨價格變動的判斷，不斷地買入或賣出期貨合約，通過價差獲取較高利潤。

（二）套期保值

具體做法：生產者、商人或消費者在期貨市場做一個與現貨品種、數量完全相同而頭寸相反的交易，即在現貨市場上買進（或賣出）某種商品的同時，在期貨市場上賣出（或買入）同種、同量商品的期貨合約，以抵消或限制由於價格波動對現貨造成的風險。套期保值的目的不為獲利，只在避險。

B. 投機者為什麼會使得期貨市場更具有流動性

投機會頻繁交易，持倉時間短，所以會使合約的流動性好，活躍。套期保值的法人帳戶一般不會經常性交易，很多時候建好倉位後會一直持有到交割月進行實物交割

C. 高頻交易真的提高了市場流動性嗎

鯨選財經有過類似的文章，我復制過來。你自己看看
高頻交易，也稱HFT，通常是使用演算法高速執行交易。演算法可以以超快的速度執行大量交易以獲取盈利機會。高頻交易的支持者認為，高頻交易可以幫助加強市場流動性，並縮小買賣差價。也有人認為高頻交易提高流動性只是假象，它其實加重了市場脆弱的一面。我們今天就來談談高頻交易是否真的能提高市場流動性。

流動性因素

流動性的三大衡量要素是大小、價格和時間。流動性高時，投資者可以成功地在實時價位附近進行大量交易，而且時間很快。流動性的一個流行指標是買賣差價（點差）。

紐約證交所一份手冊上顯示：流動性是市場吸引大量符合供需雙方價位訂單的能力。市場必須能快速更新信息，並且能夠把這些更新信息整合到股價中。」流動性是市場良好運轉的重要特徵，它能夠激發參與者對市場的信心。

在過去的十年間，市場上高頻交易的使用頻率越來越高，同時，流動性也是一樣。那麼問題來了，兩者之間是互相關聯的，還是屬於因果關系呢？高頻交易在減少交易成本的同時，是否有加強市場流動性呢？

在2000年引進另類交易系統（ATS）之前，交易所如紐約證交所使用的都是雙向拍賣系統，買賣雙方由交易員和專家來匹配。電子交易系統的使用產生了新系統，即買賣證券的高頻交易。大量研究顯示，高頻交易目前已經在整體股票交易量中佔50%到75%的比例了。高頻交易者既包括小型且不知名的交易公司，也有大型投資銀行和對沖基金。

高頻交易者成為做市商

高頻交易中的一些策略無疑確實提供了市場流動性。比如說，高頻交易者可以扮演正式或非正式的做市商角色。而作為做市商，高頻交易者會給電子限價委託單薄上的買賣方同時設置限價指令，這就為在同一時間交易的市場參與者提供了流動性。大多數做市商通過買賣訂單賺取差價。

由於做市商會因為信息不及時而承擔虧損資金的風險，因此他們需要根據實時信息經常更新報價。這和相關金融工具（如ETFs、期貨）或其它提交和取消的訂單所帶來的價格波動一樣在不斷變化。也因此，高頻交易做市商在每場交易中都會提交和取消很多訂單。很多公司本著希望在美國股市賺取流動性差價的目的，而選擇注冊成為正式的流動性提供商，另外一些則繼續作為非正式的做市商存在。這樣來說，高頻交易確實加強了市場流動性，而且減少了交易成本。

尷尬的交易量

高頻交易的反對者們則認為，高頻交易創造的流動性只是表象，因為他們的證券僅持有非常短暫的時間（間隔數秒甚至少於一秒），然後又重新回到市場上進行拋售。大多數時候，證券是在高頻交易者之間來回進行買賣，直到出現投資者買入。因此，反對者認為最終並沒有流動性產生，一切只是不斷執行訂單的操作帶來的假象。

高頻交易帶來的是尷尬的交易量。開倉頭寸在高頻交易者和其它做市商之間被踢來踢去，因此帶來了高紀錄的交易量，而實際卻並沒有深度。對於要買入的訂單，買方都會持有比數秒長得多的時間。

高頻交易對外匯交易來說是福還是禍

高頻交易已經成為外匯交易市場中的一大主要力量，但大部分人對其仍一知半解，高頻交易對於外匯投資者來說究竟是禍是福？有人認為，高頻交易如今已把外匯市場變成了由高科技交易系統與傳統「真人」操作相互比拼的競技場。

對於高頻交易，無論是大型銀行，還是交易商，以及一些投資銀行家都對其滿腹抱怨，他們對某些高頻交易商的行為表示不滿，稱這些交易商雖然可以通過高頻交易來增加市場的流動性，但他們嚴重干擾了交易員的正常操作。其實，客觀來講，高頻交易對於外匯市場來說有利有弊。

反對者認為，復雜演算法交易或高頻交易有時會對外匯市場帶來極大的震盪，如2010年5月6日美股的閃電崩盤（Flash Crash）事件就是由高頻交易帶來的巨大交易流量而造成的。日本東京交易所在過去6年時間里癱瘓兩次，都是交易所系統負荷不了高頻交易的巨大交易量。

有專家學者認為，外匯市場中的高頻交易給監管帶來了新的問題，因為高頻交易極為復雜和專業，對於普通交易者和投資者來說，高頻交易缺乏一定的透明性和公平性，而且有部分央行試圖通過高頻交易技術來操控外匯市場，這種醜陋的行為對於行業的發展極為不利。

EBS系統是目前全球運用最為廣泛的兩大外匯交易系統之一。早在2013年，EBS計劃在相關外匯的電子交易中廢除此前「先進先出」的原則，該項原則據稱使得那些運行速度更快的交易電腦能夠獲得不公平的優勢地位，而正是由於之前「先進先出」的原則也驅使交易機構不惜將重金投入到電子交易技術的研發和升級上。根據EBS的想法，未來的電子交易系統在接收外部交易命令時不存在先後順序之分，而在處理每筆交易時也按照隨機順序讀取交易詳情。

雖然高頻交易技術有其自身的優勢，但是仍不向投資者推薦這種交易模式，主要因為以下幾點：

1.如果進行百萬次以下的高頻交易，那麼總體收益往往會很小，甚至有時手續費都會大於收益。

2.一般交易者沒有具有較高運算能力的超級計算機。

3.普通交易者和投資者一般都不是復雜演算法計算機程序員，因此和那些專業的高頻交易公司無法抗衡。

4.往往高頻交易編碼中的某一個小的故障會導致交易的全盤失敗，進而導致損失全部資金。

5. 由於高頻交易的瞬時性，因此投資者根本沒有時間來進行市場分析。

結語

高頻交易已經存在了十多年的時間，現在多多少少已經獲得了股票市場的認同，成為被接納的部分。通常來說，行業達成的共識是高頻交易增加了市場流動性並且降低了交易成本。高頻交易公司也開始逐漸納入監管范圍，因此，任何不恰當的行為終會被追究。

高頻交易的優勢在於可以為交易者保證穩定的收益，雖然高頻交易的每筆收益率很低，但是設想一下如果在一天內進行百萬次的高頻交易，那麼收益將會是天文數字，同時，有很多專家表示，高頻交易者對於整個市場來說是積極的，因為高頻交易可以提高市場的流動性，同時保持較低的點差。盡管如此，仍有很多人反對高頻交易。

D. 期貨投機度是什麼意思

期貨投機(Futures speculation)
是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者在期貨交易中發揮至關重要的作用，不僅提高市場流動性，而且重要的是，投機者能吸收套期保值者厭惡的風險，成為價格風險承擔者。所以，要正確認識期貨市場運行機制及其經濟功能，必須正確認識和理解期貨投機。
投機是期貨市場中必不可少的一環，其經濟功能主要有如下幾點:
1、承擔價格風險。期貨投機者承擔了套期保值者力圖迴避和轉移的風險，使套期保值成為可能。
2、提高市場流動性。投機者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，這即使套期保值交易容易成交，又能減少交易者進出市場所可能引起的價格波動。
3、保持價格體系穩定。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關性。
投機者的參與，促進了相關市場和相關商品的價格調整，有利於改善不同地區價格的不合理狀況，有利於改善商品不同時期的供求結構，使商品價格趨於合理;並且有利於調整某一商品對相關商品的價格比值，使其趨於合理化，從而保持價格體系的穩定。
4、形成合理的價格水平。投機者在價格處於較低平時買進期貨，使需求增加，導致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨於平穩，從而形成合理的價格水平。

E. 期貨投機者對期貨市場起到什麼作用麻煩告訴我

投機者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正常運營的保證。其經濟功能主要有如下幾點：
1、承擔價格風險。期貨投機者承擔了套期保值者力圖迴避和轉移的風險，使套期保值成為可能。
2、提高市場流動性。投機者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，既可以方便套期保值交易成交，又能減少交易者進出市場所可能引起的價格波動。
3、保持價格體系穩定。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關性。投機者的參與，促進了相關市場和相關商品的價格調整，有利於改善不同地區價格的不合理狀況，有利於改善商品不同時期的供求結構，使商品價格趨於合理，並且有利於調整某一商品對相關商品的價格比值，使其趨於合理化，從而保持價格體系的穩定。
4、形成合理的價格水平。投機者在價格處於較低水平時買進期貨，使需求增加，導致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨於平穩，從而形成合理的價格水平。

F. 為什麼期貨交易流動性比遠期高

往往做期貨的處了一些很大的企業做一定的套期保值以外,其他全都是只交易合約而不進行實物交割 所以期貨交易會很頻繁

G. 期貨市場的操作模式是什麼

1、套期保值套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。2、投機期貨投機是指在期貨市場中，買賣標准化期貨合約以達到牟取利潤的目的的行為。主要有承擔價格風險、提高市場流動性、保持價格體系穩定的作用。在投機交易中應該注意掌握期貨的知識，熟悉交易的規則;確定獲利的目標及最大的虧損限度。3、套期圖利它是指參與者利用差價，對兩張不同類的期貨合約同時買入和賣出，並從中獲得風險利潤的交易行為。它豐富期貨投機的內容，使期貨投機不僅是期貨合約的絕對價格的水平變化，還更多轉向期貨合約相對價格的水平變化。

H. 市場流動性對期貨價格的影響

你的流動性指的是資金嗎，比如螺紋 交易量大，價格起伏比較平穩，即使快速波動也有大成交量在成交，但是成交量小的，比如燃油，還有不活躍的合約，你可能買個單子要很久成交，成交後價格跳著往上往下走，你想平倉都不行