期貨市場反饋

⑴ 中國證監會的已受理和已反饋是什麼意思

中國證監會的已受理和已反饋的意思為：

已受理：中國證監會已受理收取相關資料申請，但還未仔細審查資料存在的問題。

已反饋：受理後仔細審查，把審查存在的問題反饋給申請的公司。

國務院在《期貨交易管理條例》中規定，"中國證監會對期貨市場實行集中統一的監督管理"。在證監會內部，專門設有期貨監管部，該部門是中國證監會對期貨市場進行監督管理的職能部門。

(1)期貨市場反饋擴展閱讀：

中國證監會的相關要求規定：

1、中國證監會研究和擬訂證券期貨市場的方針政策、發展規劃；起草證券期貨市場的有關法律、法規，提出制定和修改的建議；制定有關證券期貨市場監管的規章、規則和辦法。

2、中國證監會會機關負責制定、修改和完善證券期貨市場規章規則，擬定市場發展規劃，辦理重大審核事項，指導協調風險處置，組織查處證券期貨市場重大違法違規案件，指導、檢查、督促和協調系統監管工作。

3、中國證監會經費收支全部納入國家財政預算內管理，證券期貨市場監管費不屬於中國證監會收入，而是直接上繳國庫。中國證監會的經費支出完全由預算內撥款。

⑵ 期貨交易中經常講的「back市場」是什麼意思相對的是什麼如，最近經常說銅的back

Back全稱Backwardation ，即現貨升水，也就是現貨價格高於期貨價格。一般而言期貨價格會略高於現貨價格，但是在市場對未來的預期非常悲觀的時候，會出現這種期現價格倒掛的現象。

對於一般大宗商品來說，期現倒掛現貨升水並非稀罕事，往往是受庫存連續下滑的影響。黃金市場出現「現貨升水」是極為少見，與別的商品不同，黃金不是被消費掉，而是被人們儲存起來，考慮到儲存成本以及機會成本，期貨價格對現貨價格，遠月合約對近月合約總是存在著升水。

同時黃金供應一直以來都是比較穩定，可以說黃金這種商品很難出現真正短缺，那麼一旦黃金出現了「現貨升水」，投資者則可以輕易進行期現套利。期現套利的存在導致了黃金很難維持「現貨升水」。

(2)期貨市場反饋擴展閱讀：

遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數。

關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現貨價格-期貨價格。

基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；

後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：

交易價 = 期貨價 +升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。

參考資料來源：網路-現貨升水

⑶ 中國期貨操盤手網用戶反饋怎麼樣

現在，在一般情況下，期貨經紀公司交易的基本概念，不存在一般是二兩類型的工作，所以市場並進行市場分析。分析師通常做市場分析，他們只會做出及時而有效的建議和意見的客戶，因此，市場僅僅是一個投資顧問，幫助客戶開立賬戶，做一些簡單的輔助工作，不允許客戶進行操作，即使如果雙方簽訂的私人合同是不受法律保護的。類似於股市交易員的概念，基本上是部門的機構，他們的客戶的資金進行操作，類似的基金。如果有，那麼就是一位分析師操盤機構部門吧。

⑷ 期貨合約的功能是

期貨合約的功能主要有兩個：
一、風險轉移
人們往往有一種錯誤的印象：期貨合約的買賣純粹是為了投機，而不能帶來社會收益的增長或促進市場經濟的發展。事實上，商品期貨合約是為了解決某些商品的內在經濟風險而制訂的。
價格風險可以說是無處不在。在國際市場上，乾旱、洪水、戰爭、政治動亂、暴風雨等各種情況變化會傳遍社會各地，並直接影響商品的價格。擁有這種商品的個人或公司將會很快發現，幾乎一夜之間，他的存貨已大幅升值了需要這種商品的消費者卻面臨價格上漲的風險。激烈的市場競爭也會導致價格在較短時期內大幅度波動。與供求相關的風險因素還包括一些商品收獲的季節性因素和需求的季節性因素。由供求的不可預測所帶來的潛在價格是市場經濟所固有的，也是買主和賣主無法控制的。
二、價格發現
在市場經濟中，生產經營者根據市場提供的價格信號做出經營決策。價格信號的真實、准確程度，直接接影響到他們經營決策的正確性，進而影響經營效益。
在期貨市場產生以前，生產經營者主要是依據現貨市場上的商品價格進行決策根據現貨價格的變動來調整自身的經營方向和經營方式。由於現貨交易是分散的，生產經營者不易及時收集到需要的價格信息，即使收集到現貨市場反饋的信息這些信息也是零散和片面的，其准確性、真實程度較低。而且現貨價格信息不能反映未來供求關系的變動，當用現貨市場的價格指忖經營決策時，其現貨價格的滯後性往往會造成決策的失誤。例如，長期以來我國的糧食流通市場受到糧價低時賣糧難、高時買糧難的困擾，其原因之一就是糧食生產經營單位缺乏以遠期價格指導生產銷售的機制。

⑸ 期貨開戶雲結果反饋

你好，完成開戶流程以後，期貨開戶雲會提示開戶申請提交成功，具體的還要等期貨公司和交易所審核通過以後才能下賬號。
網上開戶，建議先聯系客戶經理，這樣全程有人輔導你開戶，後續也有人服務，更主要的是自己直接開戶都是系統裡面默認的手續費標准，費用很高，通過客戶經理開戶的，後期可以讓客戶經理給你申請調低。

⑹ 期貨交易技術指標分析應明白什麼核心理念呢

在期貨投資過程中，投資者運用基本分析與技術分析方法分析行情，指導操作，作出投資決策。基本分析是收集各種影響該期貨品種的供給與需求因素，根據因果關系的推理，從而形成對價格的預期。它被認為是一種科學的、行之有效的分析方法。就大豆期貨而言，具有前瞻性與預測性並受市場廣泛關注從而對大豆價格產生重大影響的反映基本面狀況的報告之一，是美國農業部(USDA)每月公布的世界農產品供需預測報告(WASDE)。除了這一重要因素之外，還有其它許多基本面因素影響大豆價格，如政府政策、經濟狀況、天氣狀況等。
技術分析，根據約翰·墨菲的定義是：「以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究。」技術分析的三種基本假定或前提條件是：1、市場行為包容消化一切；2、價格以趨勢方式演變；3、歷史會重演。其中第1點是技術分析的基礎，其含義是在商品期貨市場上，能夠影響某種商品期貨價格的任何因素，包括基本的、政治的、心理的以及其它因素都反映在價格之中，即所謂的「有效市場」。第2、第3點是保證技術分析的可操作性。技術分析的核心是把握趨勢。當一種技術指標為市場所認同並遵循時，該指標與市場之間產生正反饋效應。技術指標影響交易行為，交易行為驗證技術指標。
技術指標主要分為趨勢分析指標與擺動指數等，我們逐一對此進行定量檢驗。由於大豆不同月份的合約之間具有很強的聯動性，一般情況下，近月合約上漲，後續月份合約也相應上漲；近月合約下跌，後續月份合約也相應下跌，總提價格走勢基本相同。因此，為便於分析，我們在此只選擇成交量與持倉量較大的九月合約作為分析對象。從市場年度來看，9月是北半球大豆市場年度的第一個月份，我國與美國為當年9月到次年8月。從作物年度看，對於我國與美國來說，每年9月，當年的大豆已進入成熟期，產量基本確定，9月合約的價格對於該市場年度的大豆價格較為關鍵。因此我們在此選擇9月合約作為分析對象。分析的區間選定為2003年1月2日至2004年12月31日。其中2003年1月至2003年9月15日為大連大豆0309合約的日交易價格，2003年9月16日至2004年9月14日為大連大豆0409合約的日交易價格，2004年9月15日至2004年12月31日為大連大豆0509合約的日交易價格。即當年九月合約到期後立即選擇下年九月合約。
一、趨勢分析指標的有效性
趨勢分析指標主要有：1、移動平均線(MA)；2、停損指標(SAR)；3、布林通道(BOLL)；4、瀑布線(PUBU)；等等。由於第1、第2種趨勢分析指標較為常用，並且容易量化，這里將主要對這兩個趨勢分析指標的有效性進行定量檢驗。
1、單一移動平均線
一般情況下，投資者較為關注的短期移動平均線是5日、10日、20日均線，而中期移動平均線中50日均線、60日均線關注者較多，長期移動平均線在期貨交易中受重視的程度不如前兩種高，但對於把握大豆價格的基本方向也具有重要意義。只有一種技術指標受市場的關注程度越高，對於市場的影響也相應越大。我們在此選擇10日均線、60日均線及120日均線的有效性作具體分析。由於國內普遍關注的均線系統是簡單移動平均線，所以，我們選定簡單移動平均作分析。此外，為了便於分析，我們只對收盤價格作為分析對象，並且每次交易的倉量設為1手。
交易原則：當日價格由下向上突破均線，則買入合約，並持有，直至價格由上向下突破均線時平倉，並反手做空，空單直至價格由下向上突破均線時平倉，並反手做多，持有。如此反復。 按照上述原則，得到如下結果：
從上表可以看出，在我們考察期間內，60日均線的盈利情況最佳。可以認為，按照中期移動平均線進行操作，雖然出現錯誤指標的概率較大，但因其把握大豆期貨價格大趨勢（單邊市）較佳，在出現大方向的時候，能夠得到很好的盈利，同時在控制連續虧損總額上，也有較好表現。短期均線由於易受價格波動影響，即使在單邊市中，也很容易出現假突破的概率較大，從而可能遭受較大損失。短期平均在控制虧損上表現最差，並且由於操作上頻繁進出，實際交易中手續費支出最大。另一方面，長期均線雖然出現假突破的概率最小，但由於對價格的反應最弱，因而會失去一些較好的盈利機會，特別是中期價格趨勢。
美林公司研究部門在20世紀70年代曾對移動平均線在期貨交易中的盈利情況作過較深入研究，結果表明對於大豆期貨而言，最佳的單一移動平均線為55天(請參閱：約翰·墨菲，期貨市場技術分析，第231-233頁)，也為中期移動平均線。
2、雙重移動平均線
我們也可以採用兩條移動平均線來產生趨勢信號,較長期者用來識別趨勢,較短期者用來選擇時機。利用兩條平均線及價格三者的相互作用,產生趨勢信號。
一般雙重移動平均線有兩種應用方法：
第一種稱為「雙線交叉法」。當短期平均線向上穿越較長期平均線時,構成買入信號；當短期平均線向下穿越較長期平均線時,構成賣出信號。
第二種使用雙移動平均線的方法是,把它們中間看作某種中性區。那麼,僅當收盤價格同時向上越過了兩條平均線之後,才構成買入信號。然後,如果價格再跌回中性區,則上述信號被取消。同樣,僅當收盤價格同時向下穿越了兩條平均線之後,才構成賣出信號。然後,如果價格在漲回兩條平均線之間的中性區,就平倉了結上述空頭頭寸。只要價格維持於中性區內,就袖手靜觀。依此方法設計的系統,也有一些其他系統所不及的長處。
一般較為常用而且直觀便於操作的方法是第一種方法，即「雙線交叉法」。本文利用這種方法進行分析。
一般地，在雙線交叉法中，一條平均線為短期移動平均線，另一條為中期或者長期移動平均線。設短期移動平均線的周期為M，中期或長期移動平均線的周期為N，則兩者之間有如下關系：N－M越大，則兩者相交概率越小，從而短期均線指導選擇入市機會的作用越弱；N－M越小，則兩者相交的概率越大，出現錯誤操作信號的概率越大。 為了平衡上述兩者的利弊，我們選擇一條短期平均移動線與一條中期平均移動線組成的雙移動平均線系統。
交易原則：當短期平均移動線上穿中期平均移動線，則買入大豆期貨合約，並持有，直至前者下穿後者時平倉，並反向做空，持有空單，直至前者再次上穿後者，平倉，並反向做多，持有。如此反復。 在此我們測試10日均線與50日均線所組成的雙移動平均線系統。另外，我們驗證美林公司的研究結果即20日與45日的所謂最佳雙線交叉組合以及在實際交易中較為常用的10日與20日雙移動平均線系統。
在我們考察的期間內，10日均線與50日均線組成的雙均線系統的累計盈利情況最佳。但即使這樣，雙移動平均線交叉法的整體盈利情況不如單一均線的盈利情況。20日均線與45日均線所組成的系統甚至累計虧損。並且，雙移動平均線交叉法在控制虧損額方面表現較差。在大部分的概念中，雙移動平均線系統比單一平均移動線更為有效，通過上文的檢驗，事實並非如此。這個結論在實際的操作中值得注意。
3、停損指標
停損指標又稱拋物線轉向指數,是利用拋物線方式,隨時調整停轉點位置以觀察買賣點的技術分析工具。在期貨交易中，如何提高盈利水平很重要，同時如何控制風險，及時止損也相當重要。而停損指標顧名思議，在止損方面表現突出，同時也具有跟蹤趨勢的特性。
交易原則：價格由上向下跌破SAR線時賣出大豆期貨合約，持有空單，直至價格由下向上突破SAR線時買入平倉，並反向做多，持有多單，直至價格由上向下跌破SAR線時平倉，並反向做空。如此反復。
著名的GET技術分析軟體在運用停損指標進行分析時，具有將其優化與精確調整的功能。從而能夠方便地解決該指標的參數設置問題。在我們考察的區間內，經過優化與精確調整後的參數為（46,37,250）。按照上述原則，得到如下結果：
停損指標具有很好的盈利能力，並且具有優秀的控制虧損的能力。同時因其具有直觀，容易操作的優點，在實際交易中應有很好的表現。
二、擺動指數的有效性分析
除了上述趨勢分析指標外，在期貨交易中還大量使用擺動指數進行分析，指導操作。擺動指數的數量眾多，但最為常用的有：KD指標、MACD指標、RSI指標及ROC指標等。由於KD指標及RSI指標在實際的使用中主要觀察價格是否處於超買或超賣狀態，而在熊市或牛市場行情中其超買或超賣的區間范圍會在較大的差異，因此很難通過統計的方法來對其有效性進行檢驗，而只能憑借投資者個人的經驗來確定與把握。在這里我們主要考察MACD指標與ROC指標的有效性。
1、指數平滑異同移動平均線(MACD)
是利用兩條指數加權移動平均線，即快速移動平均線DIF與慢速移動平均線DEA。構造的指標,既可以把它用作擺動指數,也可以用作趨勢信號,還可合二為一。MACD需要設定參數，一般較為常用的是MACD（13,26,9），GET技術分析軟體默認的參數也是（13,26,9），在此我們對此作出檢驗。
交易原則：當DIF向上穿越DEA時，買入大豆期貨合約，持有，直至DIF向下穿越DEA時平倉，並反向做空，持有空單，直至DIF再次向上穿越DEA，平倉並反向做多。如此反復。
按照上述原則，得到MACD（13,26,9）的交易結果如下：
在我們考察的期間內，MACD指標對於大連大豆9月合約的盈利能力及控制風險的能力均為一般。
2、變化速度指數（ROC）
變化速度指數是利用當前的收市價和一定天數以前的收市價的商（比價）來表示市場的變化速度。它以向上或向下穿越零線（經標准化處理）作為買入或賣出期貨合約的信號。 變化速度指數同樣涉及到如何選擇參數的問題。為了選擇合適的參數，我們有必要先考察該品種的價格循環周期。
GET軟體具有分析循環周期的功能，在我們考察的期間內，大連大豆9月合約的循環周期，我們可以將此變化速度指數的參數設為23，即ROC（23）。
交易原則：當ROC指數向上穿越零線時，買入大豆期貨價格，持有，直至ROC指數向下穿越零線時平倉，並反向做空，持有空單，直至ROC指數再次向上穿越零線時平倉，並反向做多，持有多單。如此反復。
按上述交易原則，ROC（23）的交易結果如下：
按照ROC（23）指數進行交易，能夠實現累計盈利，但盈利的能力不及同為擺動指數的MACD指標高。
通過對趨勢分析指標和擺動指數的有效性分析，可以發現，單一移動平均線的盈利能力較強，並且中期的移動平均線較其它移動平均線更佳。而雙重移動平均線的雙交叉法的盈利能力不如單一移動平均線的盈利能力強。趨勢分析指標中的停損指標的盈利能力最強，並且其控制風險的能力較佳，可以在實際的交易中重點關注。而擺動指數中的MACD指標及ROC指標，能夠實現整體盈利，但其盈利的能力不如單一移動平均線與停損指標強，而優於雙重移動平均線交叉法。
需要指出的是，技術指標是對以往交易規律的總結，由於市場運行是一個涉及政治、經濟、社會、心理等諸多方面的綜合過程，不斷發展變化的環境需要投資者在運用技術指標時有一個辨證的思維，既尊重技術指標的作用又不完全拘泥於技術指標，只有這樣才能保持較高的投資成功率，得到理想的投資回報。

⑺ 期貨市場上的所謂無風險套利是什麼含義，如何操作

來KuCoin Futures進行無風險套利，獲得更高的年化
以下給出兩種如何在KuCoin Futures進行無風險套利的方法：
1. 永續交割高賣低買對沖套利, 無風險4%穩定年化收益
交割合約的最新成交價會高於永續合約, 而且越遠的交割這個差距會越大. 因為交割合約自身的屬性, 會在交割日按照實際的比特幣價格進行交割, 所以最終永續和交割合約的價格會幾乎一致.
我們可以利用這種前期有差價, 後期價格一致的方式進行套利, 通過在永續低買, 交割高賣的方式開倉. 為了屏蔽爆倉的風險, 採用1倍或者更低的杠桿. 現在實際情況是永續價格在7300$, 交割合約價格在7482$, 我們在永續7300$看漲買入100張合約, 在交割合約7482$看跌賣出100張合約, 這樣到交割時間點, 我們就可以獲得7482與7300的差價收益. 而且期間交割合約的價格跟永續差價小於初始差價時, 還可以多次操作套利.

2. 一倍做空利息套利, 無風險11%穩定年化收益
當你持有BTC的時候, 就相當於看漲BTC. 如果你有1個BTC, 當BTC漲了3000$時, 你就會盈利3000$; 當BTC跌了3000$, 你就會虧損3000$. 但是你不想玩BTC, 只是想將自己的人民幣或者美元進行理財做收益, 那麼你就可以在KuCoin Futures一倍做空比特幣, 一倍做空比特幣是永遠不會爆倉的.此時比特幣的漲跌跟你沒有任何關系, 你也不需要關系比特幣的任何數據和行情. 因為KuCoin Futures合約的機制, 每8個小時很大概率會讓做多的用戶給做空的用戶少額利息, 年化穩定收益在10%以上.
注意: 一定要在永續合約成倉

⑻ 如何理解期貨合約的經濟功能

1．風險轉移
人們往往有一種錯誤的印象：期貨合約的買賣純粹是為了投機，而不能帶來社會效益的增長或促進市場經濟的發展。事實上標准商品期貨合約是為了解決某些商品的內在經濟風險而制訂的。
如果在玉米生長期間天公作美的話，農民可望獲得豐收。結果，玉米充斥市場而供過於求，價格下跌。這時，種植玉米的農民因為多收了三五斗，不得不低價賣玉米，收入可能反而下降。如果在玉米成長期間，氣候大乾燥，雨水過量或風沙過大，就會造成作物欠收。其他農民也面臨同樣境遇，結果，市場上沒有足夠的玉米滿足需求，價格上漲。這時，用玉米飼養生豬的農民只能購買高價玉米，飼養成本大大提高。
農民怎樣才能預測玉米的價格呢？答案是無法預測，因為在市場經濟下，商品價格是由供求關系決定的，影響商品價格變化的因素很多，所以，生產經營者只能聽天由命。這樣，農民種植玉米、飼養生豬的行為帶有投機性。而大部分農民不希望做一名投機者，他們希望能以合理的價格賣出他們的產品並獲得足夠養家糊口的利潤。如果他們能夠通過交易轉移他們所涉及到的一些商業風險，獲得一定程度的安全保障，他們會樂不可支。轉移價格風險的工具是什麼呢？是期貨合約。
標准期貨合約是一種將商業風險由生產經營者轉移給希望通過合約交易獲取巨額收益的投機者的工具。由於生產經營者能夠轉移風險，他們就能更有效地降低經營成本。因此，期貨交易的最終受益人當然是能以更低的價格購買到商品的消費者。
價格風險是交易過程中時間作用的結果，可以說是無處不在。在國際市場上，乾旱、洪水、戰爭、政治動亂、暴風雨等等各種情況變化會傳遍世界各地，並直接影響商品的價格。擁有大量這種商品的個人或公司將會很快發現，幾乎一夜之間，他的存貨的價值已大幅上升或下降。激烈的市場競爭會導致價格在較短時期內大幅度波動。與供求相關的風險因素還包括一些商品收獲的季節性和需求的季節性。由供求的不可預測所帶來的潛在價格風險是市場經濟所固有的，也是買主和賣主無法抵禦的。
由此可見，期貨市場的風險是從現實的經濟活動中派生出來的，是一種客觀存在，而賭博的風險是人為製造的。這也是期貨交易與賭博的最本質區別。在期貨交易中，風險的產生不同於賭博。賭博是隨著將錢壓在滾動的骰子或分發的牌上而產生，如果他不賭博，風險就不復存在。但在期貨交易中，正如我們所知道的，風險是商業活動中固有的一個組成部分，交易所是將風險由套期保值者轉移給投機者的場所。
2．發現價格
在市場經濟中，生產經營者根據市場提供的價格信號做出經營決策。價格信號的真實、准確程度，直接影響到他們經營決策的正確性，進而影響經營效益。
在期貨市場產生以前，生產經營者主要是依據現貨市場上的商品價格進行決策，根據現貨價格的變動來調整自身的經營方向和經營方式等。由於現貨交易多是分散的。生產經營者不易及時收集到所需要的價格信息，即使收集到現貨市場反饋的信息，這些信息也是零散和片面的，其准確、真實程度較低，對於未來供求關系變動的預測能力也比較差。當用現貨市場的價格指導經營決策時，現貨價格的滯後性往往會造成決策的失誤。例如，長期以來，我國的糧食流通市場受到糧價低時賣糧難、高時買糧難的困擾，部分原因就是糧食生產經營單位缺乏以遠期價格指導生產銷售的機制。
自期貨交易產生以來，發現價格功能逐漸成為期貨市場的重要經濟功能。所謂發現價格功能，指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較真實地反映出未來商品價格變動的趨勢,,,,,萬洲金業。

⑼ 期貨市場如何實現價格功能

在市場經濟中，生產經營者根據市場提供的價格信號做出經營決策。價格信號的真實、准確程度，直接影響到他們經營決策的正確性，進而影響經營效益。

在期貨交易和期貨市場產生以前，生產經營者主要是依據現貨市場上的商品價格來進行決策的，根據現貨價格的變動來調整自身的經營方向和經營方式等。由於現貨交易多是分散的，生產經營者不易及時收集到所需要的價格信息，即使收集到現貨市場的反饋的信息，這些信息也是零散的片面的，其准確、真實程度較低，對於未來供求關系變動的預測能力也比較差。當用現貨市場的價格指導經營決策時，現貨價格的滯後性往往會造成決策的失誤。例如，長期以來，我國的糧食流通市場受到糧價低時賣糧難、高時買糧難的困擾，部分原因就是糧食生產經營單位缺乏以遠期價格指導生產銷售的機制。

自期貨交易產生以來，發現價格功能逐漸成為期貨市場的重要經濟功能。所謂發現價格功能，指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較真實地反映出未來商品價格變動的趨勢。

期貨市場之所以具有發現價格功能，主要是因為期貨價格的形成有以下特點：

第一，期貨交易的透明度高。期貨市場遵循公開、公平、公正「三公」原則。交易指令在高度組織化的期貨交易所內撮合成交，所有期貨合約的買賣都必須在期貨交易所內公開競價進行，不允許進行場外交易。交易所內自由報價，公開競爭，避免了一對一的現貨交易中容易產生的欺詐和壟斷。

第二，供求集中，市場流動性強。期貨交易的參與者眾多，如商品生產商、銷售商、加工商、進出口商以及數量眾多的投機者等。這些套期保值者和投機者通過經紀人聚集在一起競爭，期貨合約的市場流動性大大增強，這就克服了現貨交易缺乏市場流動性的局限，有助於價格的形成。

第三，信息質量高。期貨價格的形成過程是收集信息、輸入信息、產生價格的連續過程，信息的質量決定了期貨價格的真實性。由於期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經營知識和廣泛的信息渠道及一套科學的分析、預測方法，他們有各自的信息、經驗和方法帶到市場上來，結合自己的生產成本預期利潤，對商品供需的價格走勢進行判斷、分析、預測，報出自己的理想價格，與眾多對手競爭。這樣形成的期貨價格實際上反映了大多數人的預測，具有權威性，能夠比較真實地代表供求變動趨勢。

第四，價格報告的公開性。期貨交易所的價格報告制度規定，所有在交易所達成的每一筆新交易的價格，都要向會員及其場內經紀人及時報告並公諸於眾。通過發達的傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時對價格的走勢做出判斷，並進一步調整自己的交易行為。這種價格預期的不斷調整，最後反映到期貨價格中，進一步提高了期貨價格的真實性。

第五，期貨價格的預期性。期貨合約是一種遠期合約，期貨合約包含的遠期成本和遠期因素必然會通過期貨價格反映出來，即期貨價格反映出眾多的買方和賣方對於未來價格的預期。

第六，期貨價格的連續性。期貨價格是不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格信號。期貨合約的買賣轉手相當頻繁，這樣連續形成的價格能夠連續不斷地反映市場的供求情況及變化。

由於期貨價格的形成具有上述特點，所以期貨價格能比較准確、全面地反映真實的供給和需求的情況及其變化趨勢，對生產經營者有較強的指導作用。世界上很多生產經營者雖未涉足期貨交易，也不有和期貨市場發生直接關系，但他們都在利用期貨交易所發現的價格和所傳播的市場信息來制定各自的生產經營決策。例如，生產商根據期貨價格的變化來決定商品的生產規模；在貿易談判中，大宗商品的成交價格往往是以期貨價為依據來確定的。

⑽ 求一份在期貨公司的實習報告，是自我小結

一、實習公司介紹
中信建投期貨經紀有限公司 (原華夏期貨經紀有限公司)成立於1993年3月16日，是國內最早成立的十家專業期貨公司之一，注冊資金1.5億元人民幣，中國金融期貨交易所交易結算會員（115號）、上海期貨交易所會員（268號）、大連商品交易所會員（71號）以及鄭州商品交易所會員（168號），專業從事金融期貨經紀業務、商品期貨經紀業務。
獨資股東中信建投證券有限責任公司，全國十大券商之一，其實力雄厚，注冊資金為27億元，分別由中信證券出資60%和中央匯金投資有限公司全資控股的中國建銀投資有限公司出資40%。
中信建投期貨公司嚴格按照證監會信息技術要求，在北京建立了一套高規格、高冗餘、高容量的交易系統，並在重慶建立了高標準的異地災難備份機房；公司還專門為機構投資者直接開放了交易介面，並設立了專用跑道，可滿足機構投資者對系統的嚴格要求；系統容量滿足線性增長要求，隨時准備隨業務規模的劇增，實現系統容量的快速增長。
中信建投期貨公司不僅憑借自己的北京、上海、濟南、長沙、大連、南昌、鄭州等七家營業部，還完美依託中信建投證券遍布全國22個省、70多個城市的百餘家營業網點將我們優質的期貨服務提供給全國各地的廣大投資者。
公司將秉承「誠信贏得客戶，服務創造價值」的理念，為廣大投資者提供更專業化、更便捷的服務

二、實習時間和地點

2010年12月27日-----2011年04月08日
中信建投鄭州營業部

三、實習目標

(一)根據學校統一集中實習的安排,完成大四的專業實習
(二)了解期貨公司的組織結構和日常業務流程,進一步深化對期貨市場的認識
(三)能把課本上學到的相關知識和具體實踐結合起來,並能夠分析和處理一些基本問題

四、實習內容

(一)了解中信建投期貨概況
1．中信建投期貨的發展歷程及其在中國期貨業中的地位
2．了解並領悟中信建投期貨的企業文化
3．鄭州營業部的內部設置
(二)具體實習內容
1．我被安排在客服部工作。主要就是負責客戶的開發與維護。這個工作看起來很簡單，其實對於我們這些剛進入社會的大學生來說，由於社會經驗的匱乏，在實際工作中也有許多困難。
2．我每天早晨8：00上班，剛到公司後，我會把辦公室的衛生工作簡單打掃一下，雖然這不是我的職責，但是我覺得新人多做點事情總是好的。

3．每天做完雜物後，我會打開電腦瀏覽一下早間的財經資訊，然後進入公司內部的NOTES，瀏覽一下裡面的通知已經期貨分析報告，為自己專業知識的做積累。

4．一般從9點開始接待客戶，提供簡單的咨詢服務，和客戶進行溝通。經過培訓和多天的觀察學習，我們可以根據我們的知識對客戶的有關意見、相對簡單的問題進行處理。不過大多數時候，我們還是要看客戶部陳經理如何處理一些問題，學習怎樣和客戶交流，並了解客戶的需求。

5．櫃台服務。客戶需要在櫃台辦理各種業務，如開戶，轉託管，撤消指定交易，變更客戶資料和銀期轉帳的開通和取消等等。開戶是期貨公司最一般也是最基礎的業務，因此對於開戶流程，手續進行了詳細的了解。對櫃台業務有了一定的了解後，我們可以指導客戶填寫辦理各種業務的表單並復印身份證，銀行卡及股東代碼卡等，以提高工作效率。

6．提高專業素養。在實習之前我就有過一年的炒股經驗，並且有證券從業資格證。在實習期間，我更加關注股市的運行和對股民心理的揣摩，並對一些個股運用各種指標進行了分析和討論，把所學的相關知識又回顧了一遍，熟練並且能充分的操作股票行情及分析軟體，學到了一些新的知識。

7．整理客戶資料。客戶資料包括開戶申請書、開戶合同書、、客戶資料變更表，及客戶身份證、銀行卡、股東代碼卡復印件等。所做的相關工作大致包括以下三個方面內容：

①把當天業務所產生的各項單據、表掃描到各個業務科目目錄下，然後統一發往總部。
②理清相關的客戶資料，按順序裝入客戶檔案，這一工作在檔案室完成。
③對於上交所和深交所打回來的有問題的開戶申請書的電子檔案，進行核查和整理，然後再重新掃描反饋回去。
整理客戶資料在實習中佔了一定分量的工作。這是一個簡單但相當煩瑣的的過程，需要細心和耐心；客戶資料檔案的有序整理是為了將來需要時能夠方便迅速的查找。
五、實習認識及有關思考

實習之前，感覺期貨公司是有點神秘的，畢竟對期貨市場還不太熟悉，具體到實務方面就更不清楚了。經過這次實習，對期貨公司及其日常業務有了比較深刻的了解和認識，與此同時也思考了一些問題：