50度棕櫚油期貨價格

㈠ 棕櫚油的用途

1、58度棕櫚油：
質量指標：比重:(60℃/20℃水)0.882，皂化值mgKOH/g:193，透明度：80℃澄清透明，氣味、滋味:棕櫚油固有氣味、口感良好，色澤(羅維朋比色槽133.4mm):Y30、R3.0，水分及揮發物%:0.04，雜質%:0.043，熔點℃：57.6，游離脂肪酸（以棕櫚酸計）0.25%，酸值mgKOH/g:0.40，不皂化物%:1.0，過氧化值meq/kg:5.26，碘值（韋氏法）：40gI/100g。脂肪含量%：≥99%，成分中棕櫚酸（C16:0）佔67.056%，硬脂酸（C18:0）佔4.905%，油酸（C18:1）佔17.116%，亞油酸（C18:2）佔3.942%。質量符合GB15680-2009標准要求，可廣泛面向化工行業，可作為生產肥皂、洗衣皂、透明皂、生物柴油、潤滑劑、造紙助劑，工藝蠟燭，氫化油，硬脂酸，甘油等生產原料。
2、52度棕櫚油：
質量指標：:(1)比重：(70℃/25℃水)0.875(2)硬價，gI/100g:51(3)皂化價,mgKOH/g:189(4)透明氣味、口感良好(6)色澤(羅維朋比色槽133.4mm):Y30、R3.0(7)水分及揮發物%:.07(8)雜質%:0.09(9)熔點℃：52(10)酸價，mgKOH/g:0.40(11)不皂化物%:1.0(12)過氧化值，meq/kg:10,碘價（韋氏法）：40gI/100g。
3、44度棕櫚油：
質量指標：(1)比重:(60℃/25℃水)0.880(2)硬價，gI/100g:53(3)皂化價,mgKOH/g:187(4)透明度：55℃澄清透明(5)氣味、滋味:氣06(8)雜質%:0.05(9)熔點℃：44(10)酸價，mgKOH/g:0.28(11)不皂化物%:1.0(12)過氧化值，meq/kg:10。
4、33度棕櫚油
質量指標：(1)比重:(50℃/25℃水)0.893(2)硬價，gI/100g:54(3)皂化價,mgKOH/g:184(4)透明度：45℃澄清透明(5)氣味、滋味:氣味、04(8)雜質%:0.04(9)熔點℃：33(10)酸價，mgKOH/g:0.18(11)不皂化物。
5、24度棕櫚油：
質量指標：(1)比重:(40℃/25℃水)0.902(2)碘值gI/100g:56(3)皂化值，mgKOH/g:180(4)透明度：35℃澄清透明(5)氣味、滋味:氣味、口感良好(6)色澤(羅維朋比色槽133.4mm):Y30、R3.0(7)水分及揮發物%:0.03(8)雜質%:0.03(9)熔點℃：24(10)酸值mgKOH/g:0.16(11)不皂化物%:1.0(12)過氧化值，meq/kg:10 。符合國家食品新標准要求，可廣泛面用於食品行業。
6、變身生物航煤
中國民用航空局2014年2月12日向中國石化頒發了我國首個生物航煤技術標准規定項目批准書，標志著中國自主知識產權的生物航煤產品獲得了商業化應用的「門票」。生物航煤是以可再生資源為原料生產的航空煤油。此次獲得適航批準的1號生物航煤以棕櫚油和餐飲廢油為原料。

㈡ 棕櫚油期貨的簡介

棕櫚油是世界油脂市場的一個重要組成部分，它在世界油脂總產量中的比例超過30%。
棕櫚油是從油棕樹上的棕果(Elaeis Guineensis)中榨取出來的，果肉壓榨出的油稱為棕櫚油( Palm Oil)，而果仁壓榨出的油稱為棕櫚仁油（Palm Kernel Oil），兩種油的成分大不相同。棕櫚油主要含有棕櫚酸（C 16）和油酸（C 18）兩種最普通的脂肪酸，棕櫚油的飽和程度約為50%；棕櫚仁油主要含有月桂酸(C 12)，飽和程度達80%以上。傳統上所說的棕櫚油僅指棕櫚果肉壓榨出的毛油（Crude Palm Oil， CPO）和精煉油（Refined Palm Oil, RPO），不包含棕櫚仁油。它被人們當成天然食品來使用已超過五千年的歷史。棕櫚油的原產地在西非。1870年，棕櫚油傳入馬來西亞。

㈢ 影響棕櫚油價格的因素有哪些

影響棕櫚油價格的因素，主要有天氣因素，作為農產品天氣是影響價格的主要因素之一，另外還有進出口政策，全球經濟發展情況，以及原油價格。只有經濟好的同時，疊加棕櫚油減產預期，才容易在消費季節推動棕櫚油價格走高。

㈣ 期貨逼倉是什麼意思 舉個例子

閃牛分析：轉載，希望對你有所幫助！
逼倉：(Market Corner) 指交易者利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸數額(即大量做空或做多)或壟斷現貨可交割商品的供給，迫使對手方違約或以不利的價格平倉虧損出局，從而牟取暴利的行為。

逼倉可分為兩種方式，一種是通過做多頭實現，即「多逼空」，另一種是通過做空頭實現，即「空逼多」。在美國，逼倉一般出現在可交割的現貨量不大的情況下，逼倉者是市場中的買方，它既擁有大量的現貨部位又擁有大量的期貨部位，這樣可以使沒有現貨的空方或賣方在進入交割月以後只好以較高價格平掉自己的部位，期貨價格一般會偏離現貨價格較遠。

當多方手中有大量的資金，同時也掌控市場上大量的現貨的時候，他們可以強力做多，並拉升期貨價格，而在價格抬升的過程中，市場大量游資會靠過來加大多方陣營力量。空方在資金不足的情況下，只能屈服，在高位平倉。而且期貨價格的高抬同時也會拉升現貨價格，如此一來，多方實現期現兩個市場雙贏。不過值得注意的是，在中國期貨市場上，這種多逼空的方式容易在政策的調整下失敗。

當現貨供應充足且投資資本過小的時候，空逼多的情況也容易發生。現貨商可能為套保會在期貨市場上做空，市場投機做多者在現貨供應充足以及套保大力資金下，難敵空方打壓，不得不平倉離場。

中國國內目前為止最著名的期貨交易多逼空典型案例就是1995年發生的「327」國債事件。空方為當時號稱「上海灘證券教父」的上海萬國證券公司總裁管金生和「遼國發」高原和高嶺；多方則是以當時財政部直屬的「中經開」為首的上海和江浙一帶的私人大戶。

當時空方判斷經濟發展的趨勢勢必使政府減息，保值貼補率不可能再次提高，因此在145元附近大舉做空，多方則大舉建立多頭頭寸。後來高嶺風聞「保值貼補率要提高到12.98%」，便將其50萬口的空單平倉同時追加買入50萬口反手做多，這樣100萬口多單將「327」國債的價格封到152.50的漲停板上，此時萬國證券全線虧損並直接爆倉。

不甘破產的管金生指揮萬國證券在收盤前15分鍾掛出1000萬口空單，將「327」國債的價格打回147.50，將所有跟風多頭殺得立即爆倉，而萬國證券立即扭虧為盈並反過頭來賺了幾個億。

不過萬國證券這樣的操作是違反當時的規定的，證監會緊急宣布當天最後15分鍾交易不算數，萬國證券也因此遭受滅頂之災，被申銀證券按照規定重組，而管金生則被關進了監獄。

㈤ 如何識別期貨市場上的逼倉現象

我理解的逼倉就是在合約將要到期的時候，多頭或者空頭採取抬拉或者打壓的方式，逼迫對手平倉，實現獲利，因為期貨是零和博弈，對手不平倉自己就無法將賬面利潤轉換為實際利潤；最近幾年沒有什麼逼倉事件發生，我認為逼倉有幾個前提：
1.合約即將交割，
2.交割月持倉量依舊巨大
3.價格偏離現貨太多
滿足這幾個條件的話，可能會發生逼倉事件，因為近幾年沒有發生，只能給你找幾個歷史上的例子

1.最著名的逼倉典型——327國債。
國債期貨最早由上海證券交易於一九九二年十二月二十 八日推出，只向證券商自營開放，後來才向公眾開放。進入一九九五年達到其鼎盛期。也在其鼎盛期出現兩個風險事件，「314、327」國債期貨事件，最引人注目的是「 327」事件，有關當事人至今還在押中。
隨「327」國債貼息消息明朗及一九九五年二月二十三日財政部新債發行量消息公開，全國各地國債期貨市場出現向上突破行情，上證所327合約空方主力在封盤失敗 後蓄意違規，十六點二十二分開始空方主力大量透支交易，將價格打壓至147?50元收盤，327合約暴跌3?8元，當日開倉多頭全線爆倉。事後有關方面宣布這個時段交易無 效，並將蓄意違規者管金生逮捕入獄。國債期貨嚴重透支交易是期貨市場違規操縱最極端表現，是對整個市場的愚弄，為市場各方不難容忍，有關人員為此失出了沉重代 價。助長327事件發生的客觀原因主要有兩條：
一、泛用保證金制度，國債期貨收取的保證金率僅為1％，過低的保證金助長了投機氣氛也使每日無負債制度難於維持，市場結算風險驟然增大。
二、國債市場不具備開發期貨品種的條件，市場化程度不夠，沒有利率市場化使期貨成為競猜貼補率的游戲，價格發現套期保值無從談起。327事件直接觸發監 管者的神經，整個市場掀起加強風險管理之風，各項制度措施紛紛出台。

2.一個並非例外的逼倉事件——棕櫚油空逼多。
歷史上中國風險事件大多以多逼空方式出現，現貨供應緊張及投機資本龐大常促使多逼倉局 面形成，但是多逼倉又多以失敗方式出現，原因在於中國是一個從計劃經濟轉型到市場經濟的國家，國家常運用其它手段對價格進行干預，使得多逼空容易遭遇政策風險 。一九九五年發生的棕櫚油事件卻以空逼多的方式出現，決定這種逼倉形成的主要原因當然是現貨供應充足及投機資本過小。
一九九五年三月，某券商資金憑一已之力與力量龐大的進口商在中商M506合約上展開對峙。當時基本面條件對多頭是十分不利的，先不說國內外棕櫚油市場行情有所 回落，國內期貨監管工作也以抑制通貨膨脹、抑制過度投機為重點，在政策風險及不利的現貨市場面前，多頭只有一條路——平倉離場，現貨套利優勢及投機打壓使得多 頭離場之途難上加難，以連續跌和擴大跌停方式使市場價格很快從9300元／噸下跌至7200元／噸。棕櫚油506是空逼多典型。
這種局面形成的原因很多，有基本面方面的，也有市場主體結構單一方面的，僅靠一個投機大戶是難於承提現貨市場價格下跌帶來的風險的，逆勢操縱使風險累積加 大，使自已不能全身而退，一個純進口產品不利於期貨市場正常運行也是重要原因。


3.逼倉經典的「天津紅」。
天津紅於一九九四年九月在天津聯合交易所上市。逼倉事件發生於507合約上，當時乘價格回落至3800元/噸 附近之時，多頭策劃一輪逼倉行情，一方面大量收購現貨，另一方面在期貨上大量買入，一九九五年五月中旬507合約成交量、持倉量明顯放大，六月初多頭主力強拉價 格，出現兩個漲停板，價格漲至5151元/噸，隨即交易所提高保證金以抑制過度投機，但仍然難於控制局面，最後只有通過終端停機和停市方式要求雙方平倉來解決問題 。
「天津紅507事件」其典型性表現在幾個方面，一、逼倉事件與國際市場逼倉定義完全一致，國際市場定義逼倉在可交割的現貨較少的情況下，市場主力控制了現貨 ，又在期貨市場上大量買入，從而達到操縱期貨謀取暴利目的，這種逼倉行為在國際市場上是違法的。天律紅小豆逼倉手法與國際市場逼倉是一樣的，而天律紅小豆屬於 小品種，逼倉很容易發生。二、逼倉行為造成的價格異動十分明顯，不考慮基本面影響的情形下出現兩個漲停板，時間短獲利空間大，顯示出時間與空間不對稱性，「逼 」的意義突出，人們稱這種逼倉為硬逼倉。或者因為這個特徵表現具有嚴重的負面性，交易所採取強硬措施加以制止，從而導致後來逼倉行為特徵發生變化，後來的逼倉 顯得溫和些，不急迫的時間與空間盡可能對稱，人們把後來逼倉叫做軟逼倉，近期滬膠0407事件市場就視其為軟逼倉，而有關方面卻因為沒有出現連續漲跌停否定其逼倉 性質，不過需要指出的是不論硬逼倉還是軟逼倉，其實質都是一樣的，都是一種市場操縱、扭曲價格、謀取暴利的行為，多以符合國際市場逼倉定義為基本特徵。
小品種特徵加上交割交易制度不完善使紅小豆逼倉事件接連不斷發生。蘇州商品交易所一九九五年六月一日推出紅小豆期貨，現貨市場低迷及交割標准過低原因致使 期貨市場連創新低。但在蘇交所宣布嚴禁陳豆、新豆摻雜交割及公布實際庫存數量較少的情況下，期貨出現了大漲，以9602合約為例在十二月僅一個月時間期貨從3690元 /噸漲至5325元/噸，不少空頭套保者遭遇了爆倉命運。一九九六年一月在中國證監會要求頭寸減倉和不得開出新倉的政策干預下及蘇交所強行平倉政策作用下，期貨發生 逆轉。三月八日證監會停止蘇交所紅小豆期貨合約交易。蘇州紅小豆事件使庫存向天津轉移。這時天聯所卻規定最大交割量為6萬噸的政策。期價超跌和限量交割政策 為另一輪逼倉行情創造了條件，九六年第一季度天津紅小豆9609事件發生並立即受到中國證監會查處。

4.交易所短視加劇了事件發生—豆粕事件。
廣聯所可視為當年風險事件發生的一個典型。風險事件接二連三發生於一個期貨品種，也連續發 生於一個交易所中，這種現象並非廣聯所所特有，它說明導致風險事件發生的逼倉行為蔚然成風，市場理性投資理念根本沒有形成，同時也說明不少交易所對這種現象多 少已習以為常或採取默認態度。期貨是以逼倉方式運作的，沒有逼倉就沒有交易量，就沒有價格波動，一句話沒有逼倉就沒有行情，這在當時是一種普遍觀點。這種觀點 影響到交易所採取的一些政策措施。
豆粕期貨於一九九五年八月二十一日在廣聯所上市至一九九八年，三年間豆粕期貨出現了三次逼倉行情，如果不是遇上中國期貨治理整頓，逼倉事件還會出現。
一九九五年十一月「金創事件」並沒有從根本上改變人們思想，投資者的理信念仍然不變，交易所為活躍而活躍市場的一些做法也沒有改變，直接助長著風險事件在 豆粕品種上接二連三發生。「金創事件」使廣聯所秈米期貨暫停，沉澱的資金卻進一步激活了豆粕期貨，強化了豆粕期貨數次逼倉事件。一九九五年十月下旬至十一月 初，在廣聯所豆粕9601合約上，一輪逼倉行情開始醞釀，在2350－2450元／噸價格區域，成交活躍、持倉量不斷擴大.隨後價格上漲，拉大與現貨距離為500元/噸；加上 一些原空頭反水，價格被推高至3600元/噸並在高價進入交割。
9601逼倉使大量現貨進入交割，為了不讓庫存影響後續合約活躍，廣聯修改交割標准和公布新的倉單規定等利多政策，終於導致了9607和9608合約逼倉行情發生。
一九九六年六月離9607合約進入交割月僅有三天，多頭抬拉期價至3600元／噸之上，投機空頭斬倉、套保空頭部分因庫容被多頭擠占斬倉，價格再度推高。最後交易 日該合約價格見4465元／噸。當時有十幾萬噸庫存，但只有3萬進行交割，交割人為受限成為逼倉的重要手段，其中交易所政策變化和管理無力也應負重要責任。在9708 合約上多頭逼倉故技重演，不過交易所對其在交割月強拉價格舉動有所抑制，特別進入交割月即八月五日採取強行平倉方式消除投機盤對峙。
廣聯所為活路市場而活路的做法，為逼倉風險發生埋下了隱患，這種做法在其它交易所也同樣存在，數十家交易所形成惡性競爭局面，使各交易所將市場活躍工作放 在第一位，即使出了問題再另想辦法解決，這種缺乏預見性的做法，使交易所在多數情況下處於救火隊的角色，而不完善的交易交割制度又使其變成謀種意義上的點火者 。在那個年代限量交割制度被隨意採用，或許是人們為通過逼倉活躍市場所想出來的辦法，從另一個側面說明人們對交割的重要性沒有引起重視，對期貨套期保值者的作 用沒有引起重視，在這種認識之下，人們看到交易所對多頭擠占交割倉庫現象並沒有任何制止。比較近兩年在天然膠期貨上出現的事件，人們對如何活躍市場的方法確實 需要改進，否則將難於找到抑制或杜絕風險事件之根源。

5.基本面配合的逼倉---連玉米。
如果僅從基本面考慮，九五年連玉米C511合約上漲沒有什麼值得非議，但是當時市場環境對玉米期貨的上 漲是非常不利的，其它糧食期貨的關停使大量投機資金雲集玉米市場，進一步強化了市場上漲預期也加劇了現貨市場的緊張，一個明顯的標志就是在現貨供應不斷緊張的 同時，期貨庫存不斷增加。九五年五月十五日C511合約創下2114元/噸的天價，高出當時現貨價600元／噸。
玉米期價上漲及各地現貨供應緊張引起有關方面關注。一九九五年五月十三日，國務院決定從東北調運100萬噸玉米入關平抑價格，加上國家採取其它一系列措施規 范期貨市場，大連玉米漲勢才得到抑遏。後來政府從美國大量進口玉米，玉米現貨價格大幅回落，玉米期市漲勢得到逆轉。
綜觀連玉米C511合約價格變化過程，每一次波動不論漲跌都反映基本面變化，但在投機氣氛濃厚、人們心理承受能力脆弱以及一些管理措施手段不到位的特定背景下 ，即使具備發現價格意義的品種也不能倖免於風險事件，它作為風險事件的重要特徵之一不是其是否上漲或下跌而是它的預期有過度的成份，招致政策方面風險以及交易 結算方面風險。玉米C511事件從另一個側面告訴人們在那個年代風險事件發生的普遍性和復雜性。

6. 多頭不敗順勢逼倉典型---橡膠。
一九九七年東南亞發生金融危機引發了其後數年之久的橡膠熊市行情，這一年國際價格離開高價轉而下行，而海南中商所卻醞釀一輪多逼空行情。中商所橡膠市場上 擺開以江浙一帶投機大戶和海南雲南現貨保值商相互對壘的架勢，以R0708合約為例，雙方爭執於11200—11400元噸，持倉不斷增加至20萬手以上，進入七月期價拾級上 漲，七月底價格曾上漲至12600元／噸。這時不少會員結算風險顯現，交易所理事會為此主持討論R708問題尋求解決辦法，最後於7月30日中商所公布單方面提高買方保證 金即日起禁止在R708合約上開新倉（除批准其套期保值實物交割頭寸尚未建倉者除外）的決定，這顯然是一項抑制多頭的政策，但是交易所為求得平衡，同日發文暫停農 墾所屬金龍和金環倉庫的天然膠入庫，在臨時政策作用下，R708雙方爭執結束，市場以價格每日20元／噸跌停方式到達最後交易日。
這輪多逼空行情在交易所干預下失敗，多頭協議平倉慘重，空頭卻因為對方違約使自已的現貨得不到保值，最後成為價格下跌風險的承擔者，不少投資機構和期貨經 紀公司因操縱市場和風險控制不力而受到應有的處罰。逆勢逼倉給人們留下觸目驚心的印象，以致於人們在後來求圖尋找另外一種方法解決逆勢逼倉帶來的風險問題。

先留這些吧，還有一些事件，有興趣的話可以參看《期貨市場經典案例》這本書

㈥ 國內期貨有哪些

上海期貨交易所上市的期貨品種：黃金，白銀，銅，鋁，鎳，錫，鋅，鉛，螺紋鋼，線材，橡膠，燃料油，瀝青，熱卷，紙漿。

㈦ 棕櫚油行情

民用的\飯店用的都不多，還是食品加工行業，也就是工廠里，用的最多，如果搞推銷，就先調查行情（價格為主），爭取貨源物美價廉，然後直退食品加工業的廠家，尤其是那些小食品類，都是暴利，廠家進貨量又大~~~~~祝成功

㈧ 棕櫚油期貨杠桿是多大

期貨杠桿也就是保證金制度，簡單地說，保證金有一個比例，如果是10%的保證金比例，那麼投入1萬元對應的標的就是10萬。

㈨ 期貨的分類有哪些

目前，我國有四個期貨交易市場，不同的市場可交易的品種不同，具體如下：
1、上海期貨交易所
品種包括：銅、鋁、鋅、鉛、紙漿、橡膠、黃金、燃料油、螺紋鋼、線材、白銀、瀝青、瀝青1906平今、熱卷、錫、鎳。
2、大連商品交易所
品種包括：大豆1號、大豆2號、豆粕、豆油、玉米、玉米澱粉、聚乙烯、棕櫚油、聚氯乙烯、焦炭、焦炭平今、焦煤、焦煤平今、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯、乙二醇。
3、鄭州商品交易所
品種包括：強麥、普麥、棉花、棉紗、蘋果、白糖、PTA、菜籽油、油菜籽、玻璃、動力煤、甲醇、硅鐵、錳硅等。
4、中國金融交易所
品種包括：滬深300、上證50、中證500、2年期國債、5年期國債、10年期國債。
應答時間：2021-01-12，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

㈩ 棕櫚油期貨的套利分析

豆油與棕櫚油跨品種套利理論基礎與價差分析
作為國內期貨市場主要油脂期貨品種，豆油和棕櫚油之間具有一定的替代性。兩者既有共性也有獨立的特性，這也是兩者可以進行套利的一個前提。所謂共性是指兩者都以食用為主，利用農作物和植物的果實加工榨油後，用以民用消費。而不同之處在於因生產原料不同兩者在消費領域形成了鮮明的季節差。在我國豆油全年消費比較均衡，一般在傳統節日特別是春節，豆油消費較旺盛，而棕櫚油因熔點高，在冬季進入消費淡季，消費量較小，因而在夏季棕櫚油為增加相對豆油的競爭力，其價格一般相對較低。兩者因季節性產生的價差給套利交易提供了機會。
另外他們都可以用來制備生物柴油。在全球的生物柴油原料中，亞洲主要是棕櫚油；歐洲以菜籽油為主，進口亞洲的棕櫚油也佔一部分；南美及美國則主要以豆油為主。
在食品工業中他們也具有一定可替代性。如奶油的製作，棕櫚油可直接乳化，豆油則需要氫化，因為氫化會產生反式脂肪酸，而乳化不會，現在奶油的原料越來越傾向於使用棕油。
從豆油和棕櫚油期價的走勢上看，自棕櫚油上市以來，其期貨價格就緊隨豆油的期價走勢，兩者同漲同跌的趨勢明顯，之間相關性極高（如下表）。豆油價格高於棕櫚油價格，豆油和棕櫚油價格走勢的趨同是進行套利的基礎。

根據歷史價差分析，通常情況下豆油和棕櫚油5月合約的價差高點出現在9-11月份，而低點出現在1-3月份左右。如下圖（該圖剔除了交易量較低的時段）。

09~11年，豆油與棕櫚油的價差一直處於一個區間波動的狀態，波動幅度一般在800點左右。一年中出現高價差的時間段，通常是在每年的夏季，這段時間是我國棕櫚油食用消費旺季。為獲得相對豆油更有競爭力的銷售狀況，其與豆油的相對價格需較低，兩者價差因此會出現高於1200點的情況。而低於700點的價差出現時間較短，一般是在每年的冬春季節。但今年的情況有所不同，價差高點超過2000，造成今年如此高價差的主要原因有：
1、棕油主產國庫存巨大。如下圖是馬來西亞今年月度庫存變化，自6月起，庫存增加迅猛。1~9月馬來總產量為1316萬噸，而10月是棕油產量高峰，該庫存在10月可能繼續上升。
2、大豆減產導致豆油跟漲。USDA10月報告預估2012/13年度美豆產量為28.6億蒲，低於11/12年度的30.94億蒲，2012年初至10月19日收盤美豆上漲幅度達25.76%（11月合約），國內豆油上漲約8.73%。
3、國內食用油禁止攙兌棕油及餐飲行業不景氣導致食用需求下降。之前棕櫚油在國內的烹飪需求約佔25%，食品加工及方便麵生產需求佔50%，烹飪用量縮減了約50萬噸以上，占我國棕油整體消費的近10%。

但是高價差終將回歸，原因如下：
1、明年南美大豆將增產，據美國農業部10月份的預測，12/13年巴西、阿根廷產量達1.36億噸，比11/12年度增加26.51%.，這樣的話，明年大豆在供應上將會比較充裕，從而對豆油價格造成壓制。
2、國內食用油供應充足壓制豆油價格。我國月均食用油需求在210萬噸左右，目前國儲有約550萬噸食用油儲備，加上每月大豆壓榨出油約110萬噸，以及其他油品及進口毛油補充，中國食用油供應不會出現短缺。
3、印度棕油消費量快速增加。印度的棕櫚油食用非常普遍，其用量是豆油的2倍以上。印度的棕櫚油進口上升速度較快（如下圖）將彌補我國食用消費量的下滑。

4、全球棕油制備生物柴油增加。馬來西亞政府擬將生物柴油含量由5%提高到7~10%，這將增加約40~60萬噸棕櫚油消費量。12年全球生物柴油產量約1890萬噸，比11年小幅增加10萬噸，而棕油使用比例在逐步增加。當原油與棕油的價格相當時棕油制備生物柴油會相當有競爭力，目前布倫特原油約在855美元/噸，而馬盤期貨棕油價格在809美元/噸，已具競爭力。
5、馬來西亞自明年1月1日起將實行新關稅政策（採用同印尼一樣的從價征稅方法，但稅率比印尼更低），該政策將大幅降低出口關稅，從而刺激全球棕油消費，並擠占部分豆油消費。
基於以上原因，我們認為豆棕價差將會回歸，目前存在著極好的套利機會。