多頭套期保值期貨市場

A. 空頭套期保值是 現貨市場做多頭，期貨市場做空頭

對的~!
空頭套期保值，是指持有現貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔心未來現貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失

B. 股指期間貨中的「多頭、空頭、套期保值」是什麼意思

買入期貨稱「買空」或稱「多頭」，亦即多頭交易。
賣出期貨稱「賣空」或稱「空頭」，亦即空頭交易。
開始買入期貨合約或賣出期貨合約的交易行為稱為「開倉」,交易者手中持有合約稱為「持倉」，交
易者了解手中的合約進行反向交易的行為稱「平倉」或「對沖」。如果到了交割月份，交易者手中的合
約仍未對沖，那麼，持空頭合約者就要備好實貨准備提出交割，持多頭合約者就要備好資金准備接受實
物。一般情況下，大多數合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數要進行實貨交割。

期貨套期保值

一．套期保值的基本原理
1. 套期保值的概念：
套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品
的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
2. 套期保值的基本特徵：
套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的
買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當
價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」
之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
3. 套期保值的邏輯原理：
套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在於交貨日期前後不一，而
它們的價格，則受相同的經濟因素和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的
規定性，使現貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近於零
，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩個市場中
，反向操作，必然有相互沖銷的效果。
二．套期保值的方法
1. 生產者的賣期保值：
不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為
社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品
的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小
價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。
2. 經營者賣期保值：
對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他
的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。
3. 加工者的綜合套期保值：
對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌
，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨
市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其
產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。
三．套期保值的作用
企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產
經營，不僅直接關繫到企業本身的生產經濟效益，而且還關繫到社會資源的合理配置和社會經濟效益提
高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市
場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企
業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供
了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。
四．套期保值策略
為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。
（1）堅持「均等相對」的原則。「均等」，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的
商品在種類上相同或相關數量上相一致。「相對」，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨
市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；
（2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值
，進行保值交易需支付一定費用；
（3）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；
（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據
此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。
五．套期保值舉例
1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多 頭來保證現
貨市場的空頭，以規避價格上漲的風險。
例：油脂廠3月份計劃兩個月後購進100噸大豆，當時的現貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每
噸0.23萬元。該廠擔心價格上漲，於是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現貨價果然上漲至每噸
0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠於是買入現貨，每噸虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸
盈利0.02萬 元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。
2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證
現貨市場的多頭，以規避價格下跌的風險。
例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期
貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔心價格下跌，於是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現貨價跌至
每噸1.1 萬元。該公司賣出現貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，
每噸盈利0.1萬元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。

C. 多頭的套期保值

多頭套期保值是指在即期外匯市場上處於空頭地位的人，即擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時匯價上升，而在外匯期貨市場上做一筆相應的買進交易。
下面舉例說明多頭套期保值的原理。
美國進口商預期3個月後需支付進口貨款2500萬日元，即期匯率為1美元=146.70日元，該進口商為避免3個月後因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在外匯期貨市場買入2張9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，具體操作過程見表： 即期市場 期貨市場 20XX年6月10日
當日即期匯率為1美元=146.7
日元，2500萬日元價值170416
美元，預計日元可能升值
20XX年6月10日
當日即期匯率為1美元=142.35
日元，從即期市場買人2500萬
日元，需付出l75623美元 20XX年6月10日
買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為
12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，用
外匯期貨市場的報價方法即為6835點，用銀行外
匯報價法則為146.30日元/美元
20XX年6月10日
賣出2張9月份到期的日元期貨合約，成交價格為
7030點（用銀行間外匯報價方式則為l42.25日元/
美元） 成本增加
175623—170416=5207美元 獲利
(7030—6835）×12.5×2=4875美元 該表顯示，該進口商於三個月後實際支付日元貨款時，因日元匯價上升而需多付出5207美元的成本，但因他同時在外匯期貨市場上做了多頭套期保值，使成本的增加可從期貨市場的獲利中大致得到彌補。當然，若9月10日的日元匯價下跌，則即期市場上的成本減少的好處將被期貨市場的虧損大致抵消。
外匯期貨投機交易就是通過買賣外匯期貨合約，從外匯期貨價格的變動中獲取利潤並同時承擔風險的交易行為。外匯期貨投機交易從投機者的持倉頭寸方向上可區分為多頭投機和空頭投機。外匯期貨套利交易是指交易者同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，然後再將其手中合約同時對沖，從兩種合約的相對價格變化中獲利的交易行為。外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為跨市場套利、跨幣種套利和跨月份套利。
綜上所述，外匯期貨市場的存在為許多經濟主體提供了一個規避匯率風險的場所。外匯期貨交易雖然不可能完全消除進行各種貿易和金融交易的全部風險，但至少降低了大部分風險，增加了經濟主體在經營上的穩定性。同時，外匯期貨交易因合約條款的標准化而具有很好的市場流動性，交易手續簡便，費用低廉，且只需付少量保證金即可達到規避風險的目的，節約了資金成本。

D. 1多頭套期保值2空頭套期保值。這個到底是什麼意思。怎麼理解。

多頭套期保值：比如某些以大宗商品為原材料的的企業，如棉紡企業、有色金屬加工業等，他們因業務的需要，未來將要在現貨市場上買進原材料進行加工，但這些大宗原材料的價格過度波動會給其經營帶來大的風險，出於套期保值的目的，其在期貨市場上進行買進操作，當未來需要在現貨市場上買原材料時，再將手中的期貨賣出，並同時在現貨市場上買進原材料。當期貨市場上的操作為其帶來盈利時，就可以彌補其再現貨市場上的虧損，達到套期保值的目的，尤其其在期貨市場上先是進行買進操作，我們把它稱為多頭，這樣的套期保值也就是多頭套期保值！

空頭套期保值：和多頭套期保值正好相反，它一般是在現貨市場上賣出手中持有的現貨的企業或個人，他們未來將要在現貨市場上賣出現貨，同樣出於避險的需要，他們現在期貨市場上賣出期貨合約，我們把他們稱為空頭，到未來某個時候，需要在現貨市場上賣出手中的現貨時，同時在期貨市場上買進同等數量的期貨合約，用期貨市場的盈利去彌補未來現貨市場上可能的虧損，達到套期保值的目的，我們把這稱為空頭套期保值。比如「中糧」「中鋁」「寶鋼」等大宗商品企業都是期貨市場上的空頭套期保值者！
如還不明白，請追問！

E. 股指期貨多頭套期保值是怎麼回事

股指期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
多頭套期保值：多指持有現金或即將將持有現金的投資者，預計股市上漲，為了控制交易成本而先買入股指期貨，鎖定將來購入股票的價格水平。在未來有現金投入股市時，再將期貨頭寸平倉交易。
空頭套期保值：是指已經持有股票或者即將將持有股票的投資者，預測股市下跌，為了防止股票組合下跌風險，在期貨市場上賣出股指期貨的交易行為。

F. 期貨套期保值是什麼意思

期貨套期保值
是指把
期貨市場
當作
轉移價格
風險
的場所，利用
期貨合約
作為將來在
現貨市場
上買賣
商品
的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行
保險
的
交易
活動。期貨套期保值可以分為
多頭套期保值
和
空頭套期保值
。
分類：
多頭套期保值：交易者先在
期貨
市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。
空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當
現貨價格
下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與
現貨
數量
相當的合約所進行的
交易方式
。持有
空頭頭寸
，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而進行保值。
因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。

G. 什麼是利率期貨的多頭套期保值

利率期貨的多頭套期保值，是指投資者欲將未來的資金用於購買債券，估計未來利率有下跌可能，也就是債券價格有上升趨勢時，為了避免將來支出更多資金購買債券而買進利率期貨合約的策略。希望沖**天*牛的回答對您有幫助！

H. 分析利率期貨多頭套期保值

那個利率是年利率，因為要計算三個月的利息，所以，是年利率*1/4（3/12）；那個100的意思是，短期利率期貨是省略百分號進行報價的，因此計算時要乘個100（美國的3 個月期貨國庫券期貨和3 個月歐元利率期貨合約的變動價值都是百分之一點代表25 美元10000000/100/100/4=25。）

I. 關於多頭套期保值

這是就是「買套期保值」。
在期貨市場建立多頭，合約到期後平倉；而相對現貨市場，不管現貨價格漲多高都不必擔心，因為在期貨市場的盈利已經把它消除了。

說句通俗的話，你買入鋼鐵現貨 期貨是杠桿作用 放大10倍 那麼你就在期貨市場用十分之一的錢做空鋼鐵（賣出） 如果鋼鐵價格跌了，你現貨是損失了，可你期貨做空而盈利了 這樣就彌補了你的虧損。 你的鋼鐵 以前值多少 現在還值多少。 就這個意思！

J. 在什麼情況下進行多頭套期保值或空頭套期保值是合適的

在以下兩種情況下可運用空頭套期保值：
① 公司擁有一項資產並計劃在未來售出這項資產；
②公司目前並不擁有這項資產，但在未來將得到並想出售。

在以下兩種情況下可運用多頭套期保值：
① 公司計劃在未來買入一項資產；
②公司用於對沖已有的空頭頭寸。