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期貨市場套期保值特徵

發布時間: 2021-04-10 20:51:49

Ⅰ 套期保值的特徵是什麼

在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動,即在買進或賣出實貨的同時,在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨,經過一段時間,當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時,可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近和遠之間建立一種對沖機制,以使價格風險降低到最低限度。

Ⅱ 如何理解期貨市場套期保值的基本原理以及套期保值的實現應該具備哪些條件

你好,期貨套期保值的基本原理是:同一品種的期貨價格走勢和現貨價格走勢一致。

實現套期保值的基本條件:

  1. 期貨品種及合約數量與現貨頭寸的價值變動大體相同。

  2. 期貨頭寸與現貨頭寸相反。

  3. 期貨頭寸持有的時間段與現貨市場承擔風險的時間段對應。

    不清楚的還可以問我,低佣開戶可私。

Ⅲ 什麼叫套期保值能舉例子解釋說明嗎

套期保值(hedging),俗稱「海琴」,又稱對沖貿易,是指交易人在買進(或賣出) 實際貨物的同時,在期貨交易所賣出(或買進) 同等數量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失,而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值。

1、買入套期保值:(又稱多頭套期保值)是在期貨市場中購入期貨,以期貨市場的多頭來保證現貨市場的空頭,以規避價格上漲的風險 。

例:某油脂廠3月份計劃兩個月後購進 100 噸大豆,當時的現貨價為每噸 0.22萬元,5月份期貨價為每噸 0.23萬元。該廠擔心價格上漲,於是買入 100 噸大豆期貨。到了5月份,現貨價果然上漲至每噸0.24萬元,而期貨價為每噸 0.25萬元。該廠於是買入現貨,每噸虧損 0.02萬元;同時賣出期貨,每噸盈利 0.02萬 元。兩個市場的盈虧相抵,有效地鎖定了成本。

2、 賣出套期保值:(又稱空頭套期保制值)是在期貨市場出售期貨,以期貨市場上的空頭來保證現貨市場的多頭,以規避價格下跌的風險。

例:5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂 8月份銷售 100噸天然橡膠的合同,價格按市價計算,8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔心價格下跌,於是賣出 100噸天然橡膠期貨。8月份時,現貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現貨,每噸虧損0.1萬元;又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨

,每噸盈利0.1萬元。兩個市場的盈虧相抵,有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。

(3)期貨市場套期保值特徵擴展閱讀:

套期保值(hedging),俗稱「海琴」,又稱對沖貿易,是指交易人在買進(或賣出) 實際貨物的同時,在期貨交易所賣出(或買進) 同等數量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失,而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

套期保值的作用

企業生產經營決策正確與否的關鍵,在於能否正確地把握市場供求狀態,特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立,不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息,提高企業生產經營決策的科學合理性,真正做到以需定產,而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所,在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

期貨市場

歸納起來,套期保值在企業生產經營中的作用:

1、確定采購成本,保證企業利潤。供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同,將來交貨,但供貨方此時尚無需購進合同所需材料,為避免日後購進原材料時價格上漲,通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

2、確定銷售價格,保證企業利潤。生產企業已經簽訂采購原材料合同,通過期貨賣出企業相關成品材料,鎖定生產利潤。

3、保證企業預算不超標

4、行業原料上游企業保證生產利潤。

5、保證貿易利潤

6、調節庫存

A、當認為當前原料價格合理需要增加庫存時,可以通過期貨代替現貨進庫存,通過其杠桿原理提高企業資金利用率,保證企業現金流。

B、當原材料價格下降,企業庫存因生產或其他因素不能減少時,在期貨上賣出避免價格貶值給企業造成損失。

7、融資

當現貨企業需要融資時,通過質押保值的期貨倉單,可以得獲得銀行或相關機構較高的融資比例。

8、避免外貿企業匯率損失

外貿型企業在以外幣結算時,可以通過期貨鎖定匯率,避免匯率波動帶來的損失,鎖定訂單利潤。

9、企業的采購或銷售渠道。在某些特定情況下,期貨市場可以是企業采購或銷售另外一個渠道,等到商品進入交割環節,實現商品物權的真正的轉移,是現貨采購或銷售的適當補充。

Ⅳ 關於期貨的套期保值!!!

能啊
你擔心價格就反這做啊

現貨上是買的那麼期貨上就做空
現貨是賣的期貨上就做多

在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動,即在買進或賣出實貨的同時,在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨,經過一段時間,當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時,可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制,以使價格風險降低到最低限度。

Ⅳ 如何正確認識套期保值

一、在不同市場行情下,企業利用期貨市場進行套期保值的不同需求
市場經濟的運行有著明顯的周期性,由於大宗商品的短期產出彈性較小,以大宗商品為標的的商品期貨價格有著很強烈的順周期特徵。即經濟增長時,商品價格漲幅要大於經濟增長的幅度,而經濟衰退時,大宗商品價格的下跌幅度也要大於經濟衰退的幅度。因此,從價格波動的角度來看,大宗商品期貨價格的周期性比經濟的周期性更加強烈。經濟周期可以大致劃分為趨勢明確的階段和趨勢不明朗的階段。趨勢不明朗又可以具體分成真實的趨勢反轉階段和趨勢中間的間歇階段兩種類型。在趨勢反轉階段類型中需要特別強調的是一種極端市揚行情類型,即整個經濟呈現一種系統性的恐慌,近乎於崩潰的狀態,雷曼兄弟破產後的全球金融危機就是這種極端行情類型的典型例子。在明確的單邊上漲趨勢下,利用期貨市場進行買入套期保值的企業,往往會傾向於將全部現貨較高比例進行套期保值,而利用期貨市場進行賣出套期保值的企業,則會傾向於將較小的比例進行套期保值。在趨勢不明朗的時,無論是買入套期保值還是賣出套期保值的企業都會增加現貨的套期保值比例,以減少不確定行情下的風險敞口。等到趨勢明朗了以後,再重新調整現貨的套期保值比例。在極端市場行情下,企業生產經營中各種風險集中爆發的可能性大大增強,但企業原有的各類風險管理工具可能失效。鑒於場內期貨市場的安全性,這時企業將比任何時候更加依賴利用期貨市場的套期保值功能來對沖價格風險,進而通過對價格風險的控制,來降低企業在生產經營中其他風險爆發的可能性。即在極端市場行情下,企業對套期保值的需求是最強烈的且也願意為套期保值支付更大的代價。企業是用可預測的、可控的和可能的最大損失去對沖可能的無法承受的損失,對企業而言,這時套期保值已經不是單純的對沖價格風險,而是對沖系統性的惡劣環境下的企業停產和破產的風險。
二、套期保值的界定
從企業生產經營的角度對套期保值進行界定,必須滿足以下兩個約束條件:第一,企業的現貨頭寸和期貨凈頭寸在方向上必須是相反的;第二,從對沖現貨風險的角度來看,企業的期貨凈頭寸不能超過企業的全部產能或經營計劃。如果企業的期貨頭寸違反了這兩個約束條件中的任何一個,即使是從企業生產經營的角度出發,也不再被認為是套期保值,而是事實上的投機。在始終滿足這兩個約束條件的情況下,從生產的經營目標出發,企業根據自身的管理水平、資金實力、風險偏好和承受能力以及對未來期貨價格和現貨價格走勢的預測,確定企業全部現貨中用來套期保值的比例,並實施具體的套期保值操作來對沖風險。在一個完整的經營周期內,企業會根據市場的變化和企業經營情況的最新發展,動態的調整被套期保值項目的數量且靈活地實施具體的套期保值操作。只要套期保值的期貨凈頭寸沒有違反兩個約束條件,則企業在期貨市場上的任何具體期貨操作,均應視為套期保值行為,而不是投機行為。就不同企業類型而言,其套期保值的側重點又有所不同。那些以持續生產為導向的原材料生產企業,其生產的連續性是其關鍵性的經營目標之一,由於其停產或改變生產計劃的一次性成本非常高,使其在市場價格接近其成本時,往往出於確保生產的連續性,會將其生產計劃或全部產能的較高比例甚至全部進行套期保值,而在市場價格遠高於其成本線、生產的連續性獲得了充分保證時,企業為了獲取盡可能高的機會利潤,往往會按其生產計劃或全部產能的較低比例進行套期保值甚至完全不進行套期保值。因此,隨著市場行情的變化,這類企業套期保值行會在套期保值數量或比例上有所改變。貿易型企業和以賺取加工費為導向的生產型企業,套期保值的目的為鎖定貿易價差和加工費,在不考慮對方違約的情況下,貿易合同和加工合同所確定的數量即為套期保值的數量,且基本不受市場行情波動的影響,因此,其套期保值的數量往往是非常明確的且合同有效期內很少發生變動,套期保值體現出動態性特點。
三、套期保值的錯誤認識
第一種錯誤認識是認為套期保值僅僅是企業在期貨市場上的投資,期貨頭寸的損益決定了套期保值績效的好壞。實際上,離開了現貨需求,單純的談期貨才是投機,套期保值必然是要求有現貨背景的。第二種錯誤認識認為套期保值所產生的期貨和現貨綜合清算的總損益一定是盈利的。這種看法忽視了企業有些時候進行套期保值的目的在於規避出現自身不能承受的損失,這時進行的套期保值就相當於以自身能夠承受的價格購買了一份保險,而為這份保險支付的價格不是以企業是否能否盈利而是以企業是否能夠承受或持續經營為考量標准,這時對企業來說減虧就是盈利。第三種錯誤認識以會計准則中對套期保值的認定標准來認定企業的套期保值行為。如果企業嚴格依據現行會計准則來對套期保值的認定辦法來實施套期保值,而不是出去更好地完成經營目標來進行套期保值的相關政策和操作,無異於將企業更好地實現經營目標之本置於會計處理之下。

Ⅵ 套期保值的基本特徵

套期保值的基本特徵:在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動,即在買進或賣出實貨的同時,在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨,經過一段時間,當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時,可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制,以使價格風險降低到最低限度。
套期保值的理論基礎:現貨和期貨市場的走勢趨同(在正常市場條件下),由於這兩個市場受同一供求關系的影響,所以二者價格同漲同跌;但是由於在這兩個市場上操作相反,所以盈虧相反,期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損。套期保值的交易原則如下:

Ⅶ 套期保值的基本特徵是什麼,交易時具有哪些原則

套期保值(Hedge或Hedging),是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等,指定一項或一項以上套期工具,使套期工具的公允價值或現金流量變動,預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本,通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。

套期保值的理論基礎:現貨和期貨市場的走勢趨同(在正常市場條件下),由於這兩個市場受同一供求關系的影響,所以二者價格同漲同跌;但是由於在這兩個市場上操作相反,所以盈虧相反,期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損,或者現貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。套期保值的交易原則如下:

1、交易方向相反原則;

2、商品種類相同原則;

3、商品數量相等原則;

4、月份相同或相近原則。

企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為,是結合現貨交易的操作。

Ⅷ 期貨套期保值模式是什麼意思

期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所,利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物,對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
分類:
多頭套期保值:交易者先在期貨市場買進期貨,以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。
空頭套期保值:又稱賣出套期保值,是指交易者先在期貨市場賣出期貨,當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失,從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。持有空頭頭寸,來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而進行保值。
因此,賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。

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