我眼中的中國期貨市場
⑴ 誰知道沈良專訪陳樹宇:沒有什麼能阻擋我對自由的嚮往 - 沈良博客，期貨中國網www.7hcn.c...
陳樹宇，期貨職業操盤手，02年開始從事期貨交易，曾個人管理數千萬資金，在期貨交易中幾經沉浮，中途也曾心灰意冷，短暫離開過期貨行業，在深刻領悟了「交易之道」後，重返期貨市場，近幾年已實現較高回報的穩定盈利，在09年上半年的震盪行情中實現3倍多的盈利。訪談精彩語錄：一個優秀的盤手能在多種階段多種行情獲得利潤。我這里指的組合交易方法不光包括品種的組合，還包括交易系統的組合和交易周期的組合。沒有什麼能夠阻擋我對自由的嚮往。資金管理是期市生存第一鐵律，要在這個市場生存下去，資金管理永遠是第一位的。執著和程序化交易讓我重拾信心。我是技術交易者，任何一個市場在我眼中都是獨立的，關注好各自的價格即可。日內短線的核心是贏率的重要性。日內的最大優勢是積小勝為大盈。短線交易的優點是充分利用資金，缺點是往往會錯過大段跳空利潤。所有品種我都做。科學、客觀地制定交易計劃。我認為在這個市場上評判高手的界定標準是：能操盤大資金並長期穩定獲利，並且不限定行情。我已經不需要靠比賽來證明自己了。做期貨至今找到了幸福感，但缺乏成就感。我打算進軍紐約，去賺外國人的錢。我建議投資者順大勢逆小勢，永遠跟著趨勢走。 期貨中國1：首先感謝陳樹宇先生在百忙之中能夠接受期貨中國網的專訪，09年上半年，商品期貨行情總體是向上走的，但行情一直處在寬幅震盪中，因此較多中長線趨勢交易者，甚至不少在0708年取道較好業績的專業操盤手在09年上半年也出現了一定程度的虧損，而你卻在風險完全可控的前提下，實現了3倍多的盈利，請問您是如何在震盪行情中實現較好盈利的？陳樹宇：首先我不認同好的盤手會在09年上半年出現虧損，一個優秀的盤手能在多種階段多種行情獲得利潤。這里的主要操作程序是長短結合。大家的交易風格不同，我只是幸運的選擇了一種適合上半年行情的交易方法，當然通過組合交易的方法可以盡量多地迴避這種系統性風險。我這里指的組合交易方法不光包括品種的組合，還包括交易系統的組合和交易周期的組合。
期貨中國2：您是02年開始從事期貨交易的，在此之前有沒有接觸過期貨，當時為什麼決定要做「期貨操盤手」？陳樹宇：喜好和自由，沒有什麼能夠阻擋我對自由的嚮往。期貨中國3：您在從事期貨交易之前，有過2年的銀行從業經驗和3年的證券交易經驗，您覺得股票交易和期貨交易最大的不同點是什麼？陳樹宇：我認為（股票交易和期貨交易）沒什麼太大不同，風險和回報成正比。期貨中國4：是什麼原因、動機或目的促使您放棄股票交易，全身心地投入期貨交易？陳樹宇：首先是交易更自由，更重要的是期貨市場的多空均可以獲利的魅力所吸引了我。期貨中國5：您的期貨交易生涯並非一帆風順，中途甚至還被迫離開過期貨市場，當時您受到了怎樣的挫折？陳樹宇：實際並沒有真正離開過期貨市場，跟普通投資者一樣，滿倉操作後來遭遇幾次爆倉，實際上技術並沒有問題。因此資金管理是非常重要的。資金管理是期市生存第一鐵律，要在這個市場生存下去，資金管理永遠是第一位的。期貨中國6：您又是如何克服挫折，並且最終又堅定地重新回到期貨交易的道路上來？陳樹宇：執著和程序化交易讓我重拾信心，所以在這里我要感謝文華和幫助我在程序化方面有更多認識的文華財經研究部部長周輝。期貨中國7：您出生在黑龍江佳木斯，而您的期貨生涯主要在深圳、香港、上海和北京，您覺得東北的期貨市場特別是期貨交易水平方面，和珠三角、長三角相比是否存在差距？陳樹宇：差距比較大，大部分東北地區或者其他經濟更落後的地區，那裡的投資者無論從交易心態、學習意識和交易方法上和發達地區都有較大差距，不過有差距也是正常的，這也是地區優勢條件的差異性造成的。期貨中國8：對普通投資者而言，如果要實現穩步盈利，您覺得「基本面的了解」、「操盤技術的掌握」和「交易心態的完善」這三個因素哪一個最為關鍵？陳樹宇：我認為交易心態是最關鍵的。期貨中國9：從分析-到決策-到下單-到風控-到平倉，在期貨交易中這一些列的「動作」您是一個人完成的，還是有個團隊進行分工合作的？陳樹宇：主要是我一個人決策，因為期貨市場的高風險性，所以還要需要一個團隊系統的配合，例如下單與風控都要有不同的專人操作，並且主要承擔責任的人只能有一個，也就是基金經理。期貨中國10：您有沒有從事外盤的交易？您認為做內盤的投資者是否需要關注外盤的走勢？陳樹宇：正在籌備中。我覺得做內盤不太需要關注外盤的走勢。我是技術交易者，任何一個市場在我眼中都是獨立的，關注好各自的價格即可。期貨中國11：聽說您有的賬戶中只做日內短線，並且業績相當好，您覺得要做好日內短線最核心的要素是什麼？陳樹宇：波段、日內，我都會運做，日內短線的核心是贏率的重要性，也就是久賭必贏。日內的最大優勢是積小勝為大盈，錯了就砍。期貨中國12：在做日內短線的同時，您其它賬戶有沒有進行中長線的交易，您覺得短線交易和中長線交易各自的優劣點是什麼？陳樹宇：無論做日內還是波段，能夠盈利並能適合自己就好，沒有劣只有優，短線交易的優點是充分利用資金，缺點是往往會錯過大段跳空利潤。期貨中國13：在交易中，您有沒有做嚴格的品種組合配置？或者您是根據自己的分析在不同階段配置不同的品種？陳樹宇：多品種，不同階段配置不同的品種，所有品種我都做！期貨中國14：您的交易策略是根據不同階段的行情特點針對性制定的？還是根據盤中的盤感？或是您做的是嚴格的系統化、程序化交易？陳樹宇：都有，因為我們未來所管理的資金會越來越大，為了達到急強的專業性水準和保持基金收益的穩定性，我們不會局限於某種操作策略，我們會不斷地建立科學的操作策略，這里包括多系統多市場多策略等等。至於盤感一說，我認為主要針對主觀交易策略，鍛煉出一個很好的盤感水平需要時間和實踐的歷練過程，並且這樣的經驗很難復制到別人身上。
期貨中國15：您有沒有研究不同的交易模型？您覺得應該如何去評定一個交易模型優劣？陳樹宇：模型測試出來的勝率不要太高，最好是50左右，盈虧比最好控制在3：1以上。期貨中國16：如果讓您用一句話來總結您的交易風格，您會怎麼概況？陳樹宇：科學、客觀地制定交易計劃。期貨中國17：期貨市場是一個不缺少財富奇跡的市場，您如何看待其他交易高手在實盤中創造的「3個月10倍」、「9個月40多倍」、「5個月50多倍」的盈利記錄？陳樹宇：別人做得怎麼樣我不了解綜合實情，我只相信我自己。我認為在這個市場上評判高手的界定標準是：能操盤大資金並長期穩定獲利，並且不限定行情。暴利往往意味著重倉，重倉往往遭遇爆倉。我更看重長期穩定盈利。期貨中國18：您有沒有想過通過某個實盤大賽或模擬盤大賽的冠軍、亞軍來向更多人證明自己的盈利能力？陳樹宇：我已經不需要靠比賽來證明自己了。期貨中國19：不少「期貨贏家」都說「資金管理」是實現穩定盈利的關鍵，請談談您對「資金管理」重要性的看法？另外您自己是如何做好「資金管理」的？（比如每一筆投入占總資金的比例、倉位控制、止贏止損設置等）陳樹宇：這個市場科學並穩定獲利的操盤思路有很多，關鍵是要有豐富歷練的過程才能造就盤手對系統的一系列細節的自然體現，因此也就能制定和嚴格運用好資金管理這一環節。並且資金管理根據資金的多少，來源情況和風險承受能力的不同而不同，也不能一概而論。期貨中國20：您有沒有在做跨合約或跨品種的套利，您覺得套利能否成為主流的交易方式？陳樹宇：沒有，在我看來套利和做單品種沒啥區別，所以我選擇多品種的資產組合交易。期貨中國21：您接近不惑之年，從事期貨交易也有7、8年了，您覺得期貨在您的生活中扮演著怎樣的角色？陳樹宇：哈哈哈。不惑之年還早吧，做期貨至今找到了幸福感，但缺乏成就感，因此我目前在籌建私募基金、慈善基金、高爾夫俱樂部等等，工作並快樂著。期貨中國22：您在接下來幾十年的人生旅途中，還會繼續留在期貨市場，從事期貨交易嗎？陳樹宇：會，我打算進軍紐約，去賺外國人的錢，目前我們基金的客戶均實現不同程度的贏利，沒有一個虧損，因此我相信很快我們就會走向國際金融市場。期貨中國23：最後，請您就下階段的行情機會，給廣大投資者一些建議？陳樹宇：主觀交易者順勢而為吧，這次的金融危機與以往歷史有著本質的不同，世界的金融實力布局也存在著分化與換位，因此在未來的商品行情走勢會比較難預測，因此我建議投資者順大勢逆小勢，永遠跟著趨勢走。程序化交易者不需要預測行情，客觀的根據統計學原理來提升系統的水準，並作到堅持就可以了。就說這些吧，最後感謝期貨中國網沈良對我們的信任，也祝願期貨中國這個網站越辦越好。謝謝！
⑵ 我看中國的發展2000字
我看中國經濟發展
「看經濟猶如看山水，當然，看經濟要比看山水困難一些，因為看經濟要動腦筋。可以從兩個角度看中國經濟。一是遠看，放在大局裡看大勢，看整體，今天中國的經濟是不能離開世界這個環境來看的。二是近看，看細節，特別是看關鍵的細節，看經濟存在的內在矛盾。查閱最全面的金融（銀行、保險、證券、外匯、農信社、城商行、外資銀行）信息和最有價值的金融資源請登陸中國金融資源總庫。」 今天的中國經濟是世界上最不容易看的經濟，因為這個經濟遠看和近看差距很大，中國經濟會引起很多矛盾的判斷、看法。
首先，中國金融及信用體系不健全。一個發達的經濟體必須要有一個發達的全社會金融及信用體系與之匹配，比如美歐。但中國四大國有銀行的不良貸款太多（政策性貸款造成）從西方金融界來看，絕對是資產質量低劣的銀行，但由於多年來的思維定式，老百姓都認為國有銀行是國家的，不會倒閉，所以才沒有造成擠兌（如果老百姓擠兌的話早就破產了）。另外金融衍生工具的缺乏，也使得金融產品過於單一，老百姓或企業無法通過有效的方式規避風險和獲取收益。此外股市長期的低迷也使得有潛力的企業無法上市融資。最後，信用體系的缺乏（包括個人與企業）使全社會的信用成本太高，使商業模式單一，壞賬率過高，這是使中國經濟在低水平徘徊的一個重要原因。
其次，外匯體系的單一：中國執行了相當長的盯住美元政策，即使在亞洲金融危機時也沒有放棄。但是近幾年隨著中國經濟的崛起，人民幣實際上一直面臨著升值，只是中國採取外匯管制才沒有使這個矛盾激化，在現在的外部壓力下，人民幣將會不斷升值，且資本項下的外匯也會逐步放開，在這個過程中，會給國外炒家以很多機會，亞洲金融危機時的東南亞及韓國就是個例子，如何穩步的推進匯率改革是一項很有挑戰的工作。另外與上面相同的是，中國現在缺乏外匯期貨/遠期合約等工具，個人及企業的匯率風險無法有效轉嫁，成為一個較大的弊病。就個人的觀點，人民幣匯率在三年內將不斷上升，可能會到一比六左右；
第三，出口拉動型的經濟結構；中國維持貿易順差已經很多年，主國因為中國採取的是出口拉動型經濟，即使在歐美市場也充斥著MADE IN CHINA的廉價貨物。但隨著人民幣的升值，中國商品的價格競爭力會逐漸將低，使得國內的出口型企業面臨危機，就業機會大大減少（出口型產業多是勞動密集型產業），這也是未來一段影響中國經濟發展的主要因素；
第四，房產拉動型經濟結構：中國經濟的另一個重要貢獻者是房地產行業，這兩年的GDP有很多是房地產及其相關產業貢獻的，但隨著這兩年房地產在中國的火爆，整個行業已出現衰退的趨勢，如何在此環境下處理好房地產下跌後的經濟運行也是一個難題。
最後，經濟結構的低水平，高能耗：中國的經濟對能源的信賴日益明顯，這次石油上漲對中國的影響是最大的，因為歐美國家在上一次石油危機後已調整產業結構向第三產業，高科技產業轉型，而中國則仍處於能源信賴階段，且單位能耗產出率也是相當高的，所以在高油價階段如何順利進行產業升級及結構調整也是一個重要的課題。
中國要素價格的上漲難以預計，只有我們的人力素質、技術進步和制度變化更快，從而，即便要素價格上漲了，中國還有很強的競爭力。否則，中國經濟達到了某一個高位之後，有一些停頓，有一些停滯，有一些減速，甚至有一些相比 較而言的落後，都是可能的。關鍵是在市場經濟、國內競爭以及國際競爭中的企業、企業家的行為最重要。中國要全面提高對外開放水平，合理解決發展與人口、資源、環境之間的關系，大力發展教育，提高民族創新能力，更好了發展經濟，提高人民生活水平。我們做為新世紀的青少年，要努力學習科學文化知識，提高自身的創新能力和實踐能力，發揚艱苦奮斗的精神，樹立正確的擇業觀和就業觀，將來為我國的經濟建設做出偉大貢獻。
願我國經濟能夠在以後的日子裡，更快更穩更好的發展。
⑶ 我眼中的中國期貨市場
先說點國外的，畢竟國外最先嗎。在說點中國的期貨歷史。再談談股指期貨推出的好處，還有為什麼這時候退出，以前為什麼沒有推出，現在的股指期貨有沒有什麼缺點。將來會有什麼發展。
這些應該夠你寫了吧。具體內容就自己查下相關資料吧。
⑷ 期貨與期權的區別
期貨與期權的區別如下：
1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。
2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。
3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。
4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。
5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。
(4)我眼中的中國期貨市場擴展閱讀：
期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。
參考資料：網路-期貨網路-期權
⑸ 投資期貨好還是股票好做呢
1.買賣方式不同
期貨是雙向交易，可以買空也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢。股票只能先買後賣，只有價格上漲才能盈利。如果市場出現價格下跌，只能是止損，或者忍受虧損。市場交易機會少了一半。
2.杠桿比例不同
杠桿交易是期貨投資魅力所在。期貨交易無需支付全部資金，目前國內期貨交易只需要支付一定比例的保證金即可獲得控制合約總價值的權利，杠桿比例一般在10%左右。而股票交易是本金交易。買入股票需要支付全額資金，不能融資、融券。因此，資金使用效率較低。
⑹ 期貨為什麼這么難做為什麼我做的期貨都虧了。
你好，期貨是風險投資，心態和水平都很重要，盈利的人是小部分。
⑺ 做期貨短線交易都有哪些技巧
你好
第一：選擇品種，波動為王
任何交易的原理都是低買高賣，獲取差價的利潤。在一天時間內，期貨價格波動區間越大，交易機會就會越多，所以我們才能夠盈利。目前市場上，國內外期貨品種很多，但波動大小各不一樣。資金的參與多少決定了價格波動的大小，國際品種普遍比國內的日內波動要大。以恆指，德指，美黃金，美原油的外盤期貨品在全球投資者的參與下，日內波動幅度大，成為做短線交易的首選。以恆指為例，每天日均波動在600點以上，日內短線交易有足夠的空間利潤。
第二：日內無趨勢
常聽說「順勢而為」，做交易要抓住趨勢。從我自身長期做日內交易來說，並不對這句話很認同，我一直交易的理念是：日內無趨勢可言。趨勢只針對於日線級別的走勢，日內的波動隨機性很大，短期的資金流入流出能夠造成價格的劇烈波動。如果以做趨勢的思維去做日內交易，做突破策略，很多時候會被假突破的所止損。日內短期的資金流向很不易掌控，在行情突破的時候價格上漲速度快，交易成交價格無法精確。同時日內交易的受時間的限制，在收盤前要進行平倉，一個完整的波段往往不能走完，而趨勢策略往往會不能完全的吃掉整個利潤。
第三：開倉要精準，平倉要嚴格
短線交易是最能鍛煉交易技術和交易心態的，源於日內短線交易以極端時間內的交易機會平倉獲利。交易開倉點要求很精準，交易機會轉瞬即逝。平常出局的不能隨意，經常聽到「經常嚴格，出場隨意」的交易誤區。短線交易在短期內就能夠達到平倉的目標，如果到達目標不能及時的平倉，很容易由盈利單變成止損單。
⑻ 什麼叫做「期貨交易的順勢而為
交易者都知道應該順勢而為，到底怎樣才能做到順勢而為？
順勢中的「勢」，有無數種勢。有10個點的趨勢，有20個點的趨勢，有100個點的趨勢，有回調趨勢，有上漲趨勢，有轉折趨勢，有主趨勢，有次趨勢，有波折的趨勢。
這個字是沒有辦法准確的定義的。
所以，我們只能自己，以自己的觀察行情角度，去定義趨勢。
比如，某人的交易方式如下：突破20日高點開倉，虧損10個點止損，盈利20個點後，保留80%的利潤。（就是盈利超過了20個點，價格回落了這20個多個點的20%就出場。比如，恰好是20個點的利潤後就回落的話，那就是盈利回吐到剩下16個點出場。）
那麼，在這個交易員眼中，開倉後，盈利了就是順勢。虧損了10個點就算他逆勢。盈利超過20個點後，繼續盈利就是順勢，如果價格回落了他利潤的20%，他就認為他是逆勢的，他就出場。
然後尋機再次交易。
在各種可能性，各種「勢」無處不在的期貨走勢中，你需要自己定義，什麼叫趨勢，什麼叫趨勢結束，並以此構造交易規則。
說得粗糙一些：你的持倉有浮盈，你就是在順勢，你的持倉浮盈在減少，你就是在逆勢。具體定義到什麼程度？
那得看你自己的選擇。
盈利的單子拿得住，虧損的單子不拿，就是在順勢而為。
⑼ 誰有關於股票股指期貨論文3、4千字。
股指期貨論文
本文從全方位對於新興的股指期貨進行介紹，股指期貨作 為一個新興的期貨種類，從前幾年開始進入大眾投資者的眼中，我 國從 2010 年也映了股指期貨制度—滬深 300 指數。 關鍵詞：股指期貨；滬深 300；交易制度 引言 股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，是指以股價指數為標的物 的標准化期貨合約。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普 通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 一、股指期貨的特點 股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者 來說尤為重要： 期貨合約有到期日，不能無限期持有，股指期貨都有固定的到期 日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易 後就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是 等待合約到期，或者將頭寸轉到下一個月。 期貨合約是保證金交易，必須每天結算 。股指期貨合約採用保證 金交易， 一般只要付出合約面值約 10-15%的資金就可以買賣一張合 約，因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前，賬面盈虧都 是不結算的。但股指期貨不同，交易後每天要按照結算價對持有在 手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前 必須補足(即追加保證金)。而且由於是保證金交易，虧損額甚至可 能超過你的投資本金，這一點和股票交易不同。 期貨合約可以賣空 股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落後再買回。股票 融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌 反漲，投資者會面臨損失。 股指期貨實行 t+0 交易，而股票實行 t+1 交易。 二、股指期貨交易的基本制度 保證金制度，投資者在進行期貨交易時，必須按照其買賣期貨合 約價值的一定比例來繳納資金。這筆資金就是我們常說的保證金。 例如：內地 if1005 合約的保證金率為 15%， 合約乘數為 300，那麼， 按 if1005 首日結算價 3442.83 點計算，投資者交易該期貨合約， 每張需要支付的保證金應該是 3442.83×300×0.15=154927.35 元。 在關於滬深 300 股指期貨合約上市交易有關事項的通知中，中金所 規定股指期貨近月合約保證金為 15%，遠月合約保證金為 18%。 每日無負債結算制度，每日無負債結算制度也稱為「逐日盯市」 制度，簡單說來，就是期貨交易所要根據每日市場的價格波動對投 資者所持有的合約計算盈虧並劃轉保證金賬戶中相應的資金。 期 貨交易實行分級結算，交易所首先對其結算會員進行結算，結算會 員再對非結算會員及其客戶進行結算。交易所在每日交易結束後， 按當日結算價格結算所有未平倉合約的盈虧、交易保證金及手續 費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會 員的結算準備金。 價格限制制度，漲跌停板制度主要用來限制期貨合約每日價格波 動的最大幅度。根據漲跌停板的規定，某個期貨合約在一個交易日 中的交易價格波動不得高於或者低於交易所事先規定的漲跌幅度。 一個交易日內，股指期貨的漲幅和跌幅限制設置為 10%。 持倉限額制度，交易所為了防範市場操縱和少數投資者風險過度 集中的情況，對會員和客戶手中持有的合約數量上限進行一定的限 制，這就是持倉限額制度。強行平倉制度，強行平倉制度是與持倉 限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風險管理制度。當交易所會 員或客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，或當會員或客 戶的持倉量超出規定的限額，或當會員或客戶違規時，交易所為了 防止風險進一步擴大，將對其持有的未平倉合約進行強制性平倉處 理，這就是強行平倉制度。 大戶報告制度，大戶報告制度是指當投資者的持倉量達到交易所 規定的持倉限額時，應通過結算會員或交易會員向交易所或監管機 構報告其資金和持倉情況。 三、我國的股指期貨 2010 年我國也推出了股指期貨。我國股指期貨是以滬深 300 指數 為標的。共有 4 份合約。准確的說是，本月合約，下月合約，下季 度月合約，下下季度月合約。所為季度月是指 3,6,9,12。 滬深 300 股指期貨是以滬深 300 指數作為標的物，由中證指數公 司編制的滬深 300 指數於 2005 年 4 月 8 日正式發布。滬深 300 指 數以 2004 年 12 月 31 日為基日，基日點位 1000 點。滬深 300 指數 是由上海和深圳證券市場中選取 300 只 a 股作為樣本，其中滬市有 179 只，深市 121 只樣本選擇標准為規模大，流動性好的股票。滬 深 300 指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場 代表性。 中金所 2011 年 7 月到期的滬深 300 股指期貨合約 我國股指期貨的推出對我國金融市場有重大的意義，它健全了我 國金融市場，為廣大投資者開辟了一樣新的投資工具，也有利於股 市投資者做反向對沖。 總之，股指期貨作為一種新型虛擬形態的期貨，它在我國還有很 大的發展前途，值得我們大家關注。