熊市對期貨市場的影響

A. 什麼是期貨,有什麼樣的意義,對於市場造成什麼樣的影響

期貨是一把雙刃劍，即可以讓您發財，也可以使您破產。
有人說：
如果你愛一個人，就讓他做期貨，那是天堂;
如果你恨一個人，就讓他做期貨，那是地獄。

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。

如果您認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。
如果您認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。

期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中並不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理:

您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標准麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。)
這就是做空（賣開倉），實際操作時，您是賣開倉一手小麥的期貨合約。
買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲.
簽訂合約時,您手中並不一定有麥子（一般也並不是真正要賣麥子）.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手續費一般來回10元,忽略)
這就是獲利平倉，實際操作時，您是買平倉一手小麥的期貨合約。
與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續費忽略）。
整個操作,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.
期貨開倉後，在交割期以前，可以隨時平倉，當天也可以買賣數次。如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。
假如您是2200點平倉的,您會虧損:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費.
與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續費忽略）。

附期貨開戶：

先到期貨經紀公司(到網上搜一搜,最好是規模大的,信譽好的,排名靠前的),或當地營業部辦理開戶手續。

A、自然人開戶須出示本人身份證並提交復印件，並在期貨經紀公司指定的銀行開戶,原則需存入5萬元(也有的公司沒有要求),填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件,簽署《期貨經紀合同》及所有附件。
B、法人開戶須提交：①營業執照復印件；②稅務登記證復印件；③開戶銀行名稱及帳號；④法定代表人身份證復印件；⑤被授權人身份證復印件。填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權簽署《期貨經紀合同》及所有附件，並加蓋單位公章。
C、戶須在《期貨經紀合同》文件中指定1至2人為其資金調撥人，指定1至2人為交易指令下達人（指令下單人被視為結算單簽認人）。被指定的資金調撥人和交易指令下達人須親自簽字，提供身份證及其復印件，並預留印簽。

開戶注意事項：
1.入市前請仔細閱讀"風險說明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關文本。
2.提供的開戶材料（營業執照、身份證等）必須在有效期內。
3.合同中所涉及的簽字必須由相關人員本人簽署，不得代簽。
4.開戶免費,可以就手續費的多少,與營業部討價還價.
5.如果是網上交易，下載所屬期貨經紀公司的網上交易軟體（帶行情分析軟體）在電腦安裝.
進入網上交易系統，就可以在網上交易期貨了。

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節省了資金。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。
三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數量理論上是無限的，走勢較平穩，不易操縱。股票的數量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。
四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續10幾個跌停板出不來的時候。
五、 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。做股票基本沒有賠光的。
六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉後，馬上就可以平倉。手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五).股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出，手續費約為千分之四。

期貨可以賺錢. 但它賺的錢是別人賠的,還得負擔交易費用,所以期貨賺錢並不容易(但比股市熊市下跌時容易).

期貨有風險,入市須謹慎!
參考資料：http://ke..com/view/2348.html?wtp=tt

B. 期貨市場影響價格的因素

在有色金屬產品中，銅是與人類關系非常密切的有色金屬，被廣泛地應用於電氣、輕工、機械製造、建築及國防工業等領域，可以說銅是現代工業中最重要的生產原料，對一國經濟發展起著極其重要的作用，同時，銅又是全球期貨市場最重要的交易品種之一。目前世界上開展期銅交易的，主要有倫敦金屬交易所（LME）、上海期貨交易所（SHFE）和紐約商業交易所（NYMEX）三個市場。近幾年來，期銅價格波動加劇，而期銅價格的劇烈波動對世界各國的經濟都將會產生重大的影響。在期銅價格形成與波動的過程中，諸多因素交織在一起，起著或多或少的作用，那麼究竟哪些因素的作用更突出，或者說現階段哪些因素是決定期銅價格的「價值重心」？基於此，本文將對影響期銅價格波動的主要因素進行簡要的探討。
一、供求關系
供求關系是影響商品價格的最直接因素，它主要體現在商品的生產量、消費量、進出口量和庫存量上，其中：供給量=生產量 進口量 庫存量，需求量=消費量 出口量。當供給量>需求量時，價格下跌；當供給量<需求量時，價格上漲；當供給量與需求量基本持平時，價格基本維持不變。體現供求關系的一個重要指標是庫存。銅的庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱「顯性庫存」，是指交易所庫存，目前世界上比較有影響的進行銅期貨交易所有倫敦金屬交易所（LME）、紐約商業交易所（NYMEX）COMEX分部和上海期貨交易所（SHFE），均定期公布指定倉庫庫存。非報告庫存，又稱「隱性庫存」，指全球范圍內的生產商、貿易商和消費商手中持有的庫存，由於這些庫存不會定期對外公布，因此難以統計，故一般都以交易所庫存來衡量。
二、國際國內經濟形勢
銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關。經濟增長時，銅需求增加從而帶動銅價上漲；經濟蕭條時，銅需求萎縮從而促使銅價下跌。例如，1991年原蘇聯的解體以及1992年世界經濟運行疲軟，使銅消費量下降，造成國際市場期銅價格連年下跌。1994年，隨著世界經濟增長勢頭的強勁，銅消費明顯上升，此時國際投機資金開始大量介入，導致期銅價格暴漲。然而，1996年美國基金大舉入市拋空，並在日本住友商社銅期貨交易中出現了巨額虧損，以及1997年亞洲金融危機的爆發，導致世界經濟遭受巨大打擊，經濟發展速度明顯放慢，期銅價格下滑較快。1998年世界經濟持續惡化，期銅價格更是大幅度下降，由此踏上漫漫熊途，這種熊市直到2002年才徹底改觀。之後國際期銅價格開始了上漲的走勢，其上漲勢頭之猛烈之迅速是以往任何幾次牛市不能相比的。這種持續上漲的勢頭持續到2008年，美國次貸危機擴大為世界金融危機，造成國際期銅價格在震盪中回落，之後隨著世界各國經濟的復甦，全球銅消費數量也在逐步增加，銅價迅速上漲。
三、國際上相關市場的價格
倫敦金屬交易所（LME）及紐約商品交易所（COMEX）是國際上主要的銅交易市場，LME的銅價具有國際權威性，LME實行的是辦公室交易與場內公開喊價交易相結合的24小時連續交易方式，以場外交易為主，場內交易形成官方價格作為權威報價。作為全球最大的金屬期貨交易所，長期以來LME金屬銅的期貨價格對SHFE的期銅價格都具有主導作用。但是中國是有色金屬大國，目前銅的消費量居世界第一，產量世界第二，每年進口大量的銅原材料和加工材料來彌補日益增長的國內需求，許多產銅國家和企業與中國的貿易往來日益密切，對銅價的套期保值的要求也越來越高，同時，中國期貨市場正在吸引越來越多的國際機構投資者的目光，上海銅期貨交易為國內最大的銅期貨交易市場，雖然成立較晚，但由於其市場規模和地理、信息的優勢，逐漸受到國際銅行業及期貨業的高度關注，目前已在國際銅期貨市場中佔有舉足輕重的地位，外資獨資或合資的有色金屬生產或加工企業也基本參與了SHFE的期貨交易，並且保值力度逐年加大。作為投資工具，隨著境外機構投資者進入中國市場，上海銅期貨也顯示了其市場的發展潛力，特別是近兩年來SHFE的銅期貨價格對國際市場銅價的影響力在逐步增強。此外，COMEX金屬銅的期貨價格在世界上也具有相當大的影響力。
四、基金的交易方向
基金業的歷史雖然很長，但直到20世紀90年代才得到蓬勃發展，與此同時，基金參與商品期貨交易的程度也大幅提高。從最近十年的銅市場演變來看，基金在銅價的暴漲暴跌中都起到了推波助瀾的作用。美國商品期貨交易委員會每周五公布有截至本周二的上一周的持倉結構，主要分為非商業持倉、商業持倉以及非報告持倉三部分。非商業持倉主要指的是基金等大機構的投機倉位，商業持倉主要指的是套期保值的商業倉位，而非報告持倉為散戶投機力量。一般認為，基金是市場價格行情的推動力量，其凈多、凈空的變化對價格變化有很大的影響。從COMEX的銅價與非商業性頭寸變化來看，銅價的漲跌與基金的頭寸之間有非常好的相關性。當然，基金凈部位達到一定的極限高度時，市場可能會發生逆轉。

C. 如果期貨市場不穩定將會有什麼危險

期貨市場不是一個完全獨立的市場，在市場經濟的大環境下，各個市場緊密相聯。期貨市場是一個資本市場，期貨市場的不穩定就會影響到資本市場的穩定性，進一步影響國計民生的各個方面，因為一個國家的發展，最終還是看經濟的發展水平。在現在的經濟宏觀環境下，各國之間的貿易頻繁，使得各個國家的經濟發展緊密相聯，期貨市場又會影響到世界經濟。
總之，期貨市場不是單個的市場而獨立存在，期貨市場是資本市場，具有資本市場的特性。你只要理解了這兩點，就應該差不多了。
以上回答只是拋磚引玉，希望大家討論。

D. 影響期貨市場的最大因素

在世界步入信息時代的今天，具有諷刺意味的是，確定全球經濟的走向，並據此預測金屬消費的前景，似乎比過去更困難了。 過去幾年中，中國超過美國和日本，成為工業用金屬消費的主導力量。在去年的全球消費增長中，中國佔25～30％。近來，中國的需求量似乎有下降的趨勢。但由於缺少可靠和精確的經濟數據，人們無法做出准確的判斷。 與此同時，世界的另一個經濟引擎----美國，也發出混雜的信號。盡管製造業呈現興旺發達的景象，但7月份的非農業工資數據卻顯示，新增就業人口僅3.2萬，不足普遍預測的15％。 負面的信號使一些人得出這樣的結論，工業金屬的價格可能將達到峰值（如果不是已經如此的話），我們正處在金屬價格周期轉折（即將回落）的邊緣。這一走勢是否會成為現實取決於以下三個關鍵因素。 第一，中國政府試圖使國家經濟中原材料供應方面的速度減緩。所採取的措施不是通過提高利率以限制需求，而是限制煉鋁、煉鋼及建築等行業的信貸。這一政策開始似乎是有效的。固定資產投資增長率從第一季度的43％降低到第二季度的23％。工業產量的增長率也降低了，7月份同比增長15.5％，為最低的年增長率。 然而，基礎設施問題可能也會在很大程度上限制中國經濟的發展速度。如果考慮到這一因素，中國政府可能就必須重新審視其信貸政策。否則，中國控制發展的行動可能就有過火的危險，從而使經濟出現硬著陸，而非軟著陸。 第二，美國經濟也是金屬需求量的潛在威脅。雖然美國近幾個月來經濟增長強勁，但就業並沒有增加，再加上消費債務極高，使人們更加擔心美國消費者對較高利率的反應。本周聯邦政府提高利率的決定尤其令人關注，在過去4年中，這僅僅是第二次提高利率。 另一個因素是外國投資者今後的動態，目前的外國投資為美國國際收支經常項目逆差提供了資金。外國投資者對於美國經濟放慢的反應將十分清楚地顯示在外匯市場上。人們看到，今年頭5個月美元匯率回升了。然而就在最近，隨著對美國經濟擔心的增長，美元匯率又開始下降。 第三，匯率也是影響當前價格周期的關鍵因素。以美元為單位的礦產品價格與美元價值之間應存在負關聯性。比如，當美元匯率降低時，不以美元為價格單位的金屬產品的邊際生產商就會被迫減產（以應對當地價格的下跌），與此同時，美國以外地區易受價格影響的礦產品需求受到刺激。 然而，匯豐投資銀行最近在一份報告中指出，美元與礦產品價格之間的關聯性不是完全一致的。金礦市場的負關聯性最強，美元貶值馬上會導致金價上漲。除金以外，與美元負關聯性最強的還有銅、鉛和錫。這幾種金屬的現金價格在過去18個月中都上漲了一倍以上。 幾乎所有人都同意的是，至少某些關鍵消費領域內的需求有所下降。而且，雖然大多數金屬的供應仍然緊張（表現為延期交割），價格上漲最終將導致產量的提高。 因此，雖然大多數金屬的價格可能已經基本達到峰值並可能即將回落，但如果根本性問題得不到緩解，金屬價格將仍然極易出現飛漲的局面。

E. 期貨市場有牛市和熊市之分嗎

我不認為期貨市場可以用牛和熊來形容，也就是說期貨市場應該是沒有牛和熊的概念的，因為期貨和股票市場最大的一個區別是，股票只能做多，而期貨是雙向交易機制，既可以做多也可以做空！也就是說期貨商品價格不管是漲還是跌都可以賺錢，既然價格下跌也可以賺錢，哪還來的牛和熊呢？

F. 為什麼說期貨市場無熊市！

因為期貨多空都可以賺，多空也都可以賠。

G. 期貨市場究竟給股票市場帶來什麼影響

股票市場整體市場狀況是以股票指數來刻畫的，股指期貨以股票指數為原生物。股指期貨價格和股票價格一般呈同方向變動關系,形成一種盈虧沖低機制。比如說當預期股票市場下跌時,投資者可通過賣出股指期貨合約，即使手中所持的股票虧了，但卻可以從期貨市場獲利，從而彌補在股票市場的虧損，如果你覺得對整個股票大盤不看好的時候，可以賣空股指數期貨，從而實現投機盈利，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益

H. 期貨市場的正向、反向市場和牛市、熊市的價格變化規律分別是什麼，可以具體解釋一下嗎

價格與價值的博弈。

每個做期貨、股票的人都在找規律，找方法，
不過市場沒有統一的定律，只有適合自己的方法。

I. 期貨市場的功能和特點

期貨結算所大部分實行會員制。結算會員須交納全額保證金存放在結算所，以保證結算所對期貨市場的風險控制。期貨結算所的最高權力機構是董事會（理事會）。日常工作由總裁負責。

特點：

1、調節市場供求，減緩價格波動；

2、為政府宏觀調控提供參考依據；

3、促進該國經濟的國際化發展；

4、有助於市場經濟體系的建立和完善。

(9)熊市對期貨市場的影響擴展閱讀

隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜。

而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，以及迴避由於價格的不利變動而產生的價格風險。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般採用會員制。