金融期貨市場課件

㈠ 金融遠期市場和金融期貨市場的區別

金融遠期市場和金融期貨市場的區別如下：

1、認股權證和股份期權不同

金融遠期市場等的行權價格低於當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。 計算基本每股收益，作為分子的凈利潤金額不變；

而金融期貨市場有何聯系分母的調整項目為按照本准則第十條中規定的公式所計算的增加的普通股股數，同時還應考慮時間權數。 當期發行認股權證或股份期權的，普通股平均市場價格應當自認股權證或股份期權的發行日起計算。

2、開發票時填寫的信息不同

金融遠期市場需要在申報的「購買方納稅人識別號」欄填寫購買方的統一社會信用代碼。購買方為企業的憑證，索取申報時，應向銷售方提供統一社會信用代碼。

而金融期貨市場有何聯系為其提供開小規模納稅人時，應在「購買方納稅人識別號」欄填寫購買方的納稅人識別號，不符合規定的發票，不得作為稅收憑證。

投資咨詢公司有何聯系是具有唯一性的，只要稅務發票系統裡面查到了這家企業的發票代碼不同，就可以查詢到這家企業的進銷項發票情況，也就可以知道企業是否虛開發票了。

3、供應商確定方式不同

金融遠期市場是通過發布公告的形式以邀請不特定的供應商來參與投標，能夠激勵供應商自覺將高科技應用到采購產品中，同時又能轉移采購風險。

金融期貨市場除了發布公告外，還可由采購人、評審專家分別作書面推薦，或者是從省級以上財政部門建立的供應商庫中隨機抽取，符合下列情形之一的貨物或者服務，可以依照本法採用競爭性談判方式。

參考資料來源：網路-金融期貨市場

網路-金融遠期市場

㈡ 金融期貨交易程序和技巧

金融期貨交易的技巧就是要放大盈虧比，嚴格止損。

㈢ 金融市場學（第二版）這門課程模塊六金融期貨市場的知識點有哪些

金融市場學（第二版）這門課模塊六金融期貨市場的知識點包含模塊導引,單元一期貨市場的概述,單元二外匯期貨市場,單元三利率期貨市場,單元四股票指數期貨市場,單元五金融期貨市場,單元六中國的金融期貨市場,。

㈣ 金融期貨市場的特點是什麼

金融期貨市場的基本特徵可概括如下：
第一，交易的標的物是金融商品。這種交易對象大多是無形的、虛擬化了的證券，它不包括實際存在的實物商品；
第二，金融期貨是標准化合約的交易。作為交易對象的金融商品，其收益率和數量都具有同質性、不交性和標准性，如貨市幣別、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標准化規定，唯一不確定是成交價格；
第三，金融期貨交易採取公開競價方式決定買賣價格。它不僅可以形成高效率的交易市場，而且透明度、可信度高；
第四，金融期貨交易實行會員制度。非會員要參與金融期貨的交易必須通過會員代理，由於直接交易限於會員之同，而會員同時又是結算會員，交納保征金，因而交易的信用風險較小，安全保障程度較高；
第五，交割期限的規格化。金融期貨合約的交割期限大多是三個月，六個月，九個月或十二個月，最長的是二年，交割期限內的交割時間隨交易對象而定；

㈤ 金融市場學的圖書

書 名: 金融市場學
作者：謝百三
出版社：北京大學出版社
出版時間： 2009-11-1
ISBN: 9787301145203
開本： 16開
定價: 46.00元
內容簡介
本書在第一版基礎上，更新了數據，增加了學科最新進展，配備了教學課件，更加適應課堂教學與學生自學。適用於高等院校金融學、經濟學、財政學、管理學等專業本科生及MBA學生，也適合工商從業人員學習和參考。 ·出版社：高等教育出版社
·頁碼：369 頁
·出版日期：2008年03月
·ISBN：9787040231335
·開本：16
·叢書名：面向21世紀課程教材
內容簡介
《金融市場學》分為四個部分，共14章，系統介紹了國內外金融市場的產品、機制以及相關理論。第一部分介紹了金融市場的主要類型，如貨幣市場、資本市場和外匯市場;第二部分介紹了金融市場的主要產品，如債券、股票、遠期、期貨、期權、抵押性資產等;第三部分介紹了金融市場的主要理論，如投資組合理論、CAPM理論等;最後一部分則對金融市場理論的發展進行了總結和歸納。
作者簡介
張亦春，1933年出生，福建連江人。榮譽博士，中國著名經濟金融學家，廈門大學金融系教授、博導，廈門大學金融研究所所長、廈門大學國家級金融重點學科學術總帶頭人，中國金融學會學術顧問，中國國際金融學會常務理事，被多所大學和研究機構聘為客座教授或兼職教授和特約研究員。迄今，出版著作38部，發表論文250多篇。曾任廈門人學財金系主任、經濟學院院長，1992年起享受國務院頒發的政府特殊津貼，2001年和2006年兩次獲得教育部高等教育國家級教學成果一等獎。
目錄
第一章金融市場概論
第二章 貨幣市場
第三章 資本市場
第四章 外匯市場
第五章 債券價值分析
第六章 普通股價值分析
第七章 金融遠期、期貨和晏換
第八章 期權和權證
第九章 抵押和證券化資產
第十章利率
第十一章效率市場假說
第十二章 投資組合理論
第十三章資產定價理論
第十四章 現代金融市場理論的發展 書名:金融市場學（21世紀高等院校教材)
ISBN:703013015
作者:馮晉
出版社:科學出版社
定價:30
頁數:0
出版日期:2005-3-1
版次:1
開本:16
包裝:平裝
簡介:本書充分吸收了國內外金融市場理論研究和實踐的最新成果，形成了一個具有較強可操作性的金融市場體系。本書將金融市場的定性分析和定量分析結合在一起，整個體系比較完整。本書全面系統地介紹了金融市場的功能及其發展趨勢，貨幣市場、股票市場、債券市場、投資基金市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場的基本知識和基本原理，普通股價值分析方法，金融市場風險與監管的基本理論與方法以及廣泛適用於各金融市場行情分析的技術分析方法。此外，針對我國股票市場的發展現狀，對股票上網定價發行方式和公司分拆上市進行了案例分析。
本書可作為高等院校財經專業、管理專業本科生教材和MBA教學參考教材，也可作為金融工作者和自學人員的參考書。
目錄:
第一章 金融市場概論
第一節 金融市場的構成
第二節 金融市場的分類
第三節 金融市場的功能
第四節 金融市場的形成與發展
第二章 貨幣市場
第一節 貨幣市場概述
第二節 同業拆借市場
第三節 短期政府債券市場
第四節 商業票據與銀行承兌匯票市場
第五節 大額可轉讓定期存單市場及貨幣市場共同基金市場
第六節 回購市場
第三章 股票市場
第一節 股票特徵與類型
第二節 股票價值與價格
第三節 股票的發行
第四節 股票的交易
第四章 債券市場
第一節 債券市場概述
第二節 債券發行市場
第三節 債券流通市場
第四節 政府債券市場
第五節 公司債券
第六節 國際債券市場
第七節 債券價值及投資收益率分析
第五章 投資基金市場
第一節 投資基金概述
第二節 投資基金市場的構成
第三節 投資基金的運作
第四節 投資基金的費用與收益分配
第六章 外匯市場
第一節 外匯市場概述
第二節 外匯市場的交易活動
第三節 外匯風險及其管理
第四節 世界主要的外匯市場介紹
第七章 期貨市場
第一節 期貨市場概述
第二節 商品期貨市場
第三節 金融期貨市場
第四節 金融期權市場
第八章 黃金市場
第一節 黃金市場概述
第二節 黃金交易市場
第三節 世界主要國際黃金市場
第九章 技術分析
第一節 技術分析概述
第二節 道氏理論
第三節 K線理論
第四節 趨勢線理論
第五節 黃金分割率理論
第六節 波浪理論
第七節 量價關系理論
第八節 移動平均線分析
第九節 技術指標分析
第十章 普通股價值分析
第一節 股息貼現模型
第二節 普通股價值的市盈率模型
第十一章 金融市場風險與監管
第一節 金融市場風險
第二節 金融市場監管
第三節 金融市場監管模式
第四節 國外金融市場監管
第五節 中國金融市場監管
主要參考文獻 書名:金融市場學(首經貿社)
圖書編號:1648011
出版社:北京經院
定價:35.0
ISBN:756381124
作者:張維
出版日期:2004-08-19
版次:1
開本:16
簡介:
「金融市場學」是一門以經濟學和貨幣銀行學等學科理論為基礎，同時又相對獨立的現代金融實務課。它對金融市場中的各種要素如票據、股票、債券等的發行和流通，以及由此而形成的市場金融機制進行深入研究，是市場經濟條件下各宏觀經濟和微觀經濟部門、經濟理論工作者和實際工作者以至社會大眾都應學習和掌握的必要金融專業知識。
本書內容涉及金融活動的基本規律和常識，以及金融市場活動的基本操作技能，我國有關金融工作和金融市場管理的基本方針、政策和做法，尤其介紹了國際有關金融市場的概況和先進方法。從主體內容上涉及金融學、貨幣銀行學、國際結算、證券學、財政學等各學科的基本理論。
目錄:
1 導論
1.1 金融系統在經濟運作中的作用
1.2 金融資產
1.3 金融市場
1.4 金融市場的參與者
1.5 金融監管的理論與實踐
2 金融機構概論
2.1 金融機構擔當的角色
2.2 為什麼需要金融機構
2.3 金融機構能提供哪些服務
2.4 金融市場上有哪些金融機構
3 中央很行
3.1 貸幣發行服務
3.2 貸幣政策
3.3 金融服務職能
3.4 中國人民很行的資產負債分析
4 商業很行
4.1 商業很行在金融體系中的角色
4.2 商業很行的資產負債特性
4.3 商業很行的表外業務
4.4 商業很行的資產負債管理
5 保險公司
5.1 保險公司基本特徵
5.2 保險公司基本經濟功能
5.3 保險公司的組織形式與組織機構
5.4 保險公司職能與保險服務
6 證券機構
6.1 證券機構概念
6.2 證券機構的基本功能
6.3 證券機構的業務性質及融資渠道
6.4 證券機構的業務運營
7 信託機構
7.1 信託的基本經濟職能
7.2 信託機構的基本信託業務
7.3 信託業的監管
8 證券投資基金
8.1 證券投資基金的經濟職能
8.2 證券投資基金的基本要素
8.3 證券投資基金的監管
9 金融體系中的利率
9.1 利率在經濟與金融體系中所起的作用
9.2 利率的決定理論
9.3 中國利率市場化
10 金融體系中的匯率
10.1 匯率的作用及其影響因素
10.2 匯率的決定理論
10.3 外匯風險
11 金融資產的定價
11.1 金融資產的定價一論
11.2 股票的定價
11.3 債券的定價
11.4 其他金融資產的定價
12 市場組織與結構
12.1 市場組織與結構概述
12.2 初級市場
12.3 次級市場
13 貸幣市場
13.1 貸幣市場概述
13.2 同業拆借市場
13.3 票據市場
13.4 短期債券回購市場
13.5 外匯市場
14 債券市場
……
15 股票市場
16 衍生工具市場
17 金融風險及其管理
18 金融機構的風險管理
19 政府對金融市場的監管
常用詞彙中英文對照 作者：張亦春
頁數：447
出版社：高等教育出版社
裝幀：平裝
ISBN：9787040122558
出版日期：2003年09月
類別：經濟管理
標價：￥38.00
內容簡介
《金融市場學》力求全面反映國際范圍金融市場的最新發展，全面系統地介紹有關金融市場的基礎知識，深入闡述各種金融工具的定價模型，並從微觀主體和宏觀主體的角度，探討了投資管理和金融市場監管的問題。
目錄
第1章 金融市場概覽
第2章 現代金融市場理論
第3章 債務證券市場
第4章 權益證券市場
第5章 衍生證券市場
第6章 國際金融市場
第7章 金融市場監管
第8章 金融全球化與金融市場創新
參考文獻 圖書編號：2714472
ISBN：9787500570479 [十位:7500570473]
作/譯者：王廣謙
出版社：中國財政經濟出版社
出版日期：2004年03月 頁數：587 重量：0.490Kg
定價：￥23.40 全國高等教育自學考試指定教材
金融專業(獨立本科段)

㈥ 金融期貨市場的主要功能及對股指期貨的認識。

總體來說，金融期貨市場主要是金融衍生品市場，像你所說的股指期貨就屬於金融衍生品，它的主要功能是給機構或個人提供金融避險工具。因為目前國內的證券市場還沒有做空機制，所以在市場面臨熊市的時候，大多數機構和個人投資者會選擇平倉放棄手中所持有的頭寸，不敢長期持有，但是有了股指期貨的做空機制，證券市場的頭寸持有者在面臨熊市的時候就可以通過套期保值的操作在股指期貨市場賣出相應的頭寸，來實現對證券市場所持頭寸的保值，這樣的話就會有更多的機構和個人在熊市的時候也敢於長期持有自己的頭寸。這樣一來就有助於穩定證券市場的功能，以防止其大幅劇烈波動。也豐富了國內的金融衍生品市場。另外股指期貨的推出也可以吸引一部分套利者的參與，目前的股指期貨是滬深300指數，證券市場目前還沒有與之相對應的ETF300指數，所以在套利的過程中可能會有所偏差。目前主要是通過ETF50、80、150來做套利。打字打的好累啊，忽忽，覺得還可以就給幾分吧，如果想深入了解也可以扣扣聊哈，呵呵。

㈦ 求期貨市場教程裡面金融期貨的所有計算公式。拜託各位。。。

這個投資者買入了股票現貨，賣出股票期貨，是所謂期現套利，也就是無論股票價格如何，無論漲跌，投資者都會將手中的100股股票賣出，所獲現金流入等於期貨合約現金交割履約所需支付的現金流出。
這道題的計算過程
50*100-4000*110%^2=160
如果我們假設股票價格在交割時為a，那麼包括履約清算的計算過程不過是
（50*100-100a）-4000*110%^2+100a=160
但你這么寫，只會向老師暴露你不懂得期現套利。
單利計算更加簡單
50*100-4000*120%=200
此題中的復利計息指的是第一年的10%利息在第二年也會生息，不是指「連續復利」。連續復利計算需要計算器，一般實際生活中也沒有這么貸款的。

㈧ 何謂金融期貨市場我國目前的金融期貨市場有什麼特點

1何謂金融期貨市場？
買賣金融商品
2我國目前的金融期貨市場有什麼特點？
商品交換有現貨交易和期貨交易兩種形式

㈨ 金融期貨的產品知識

所謂金融期貨，是指以金融工具作為標的物的期貨合約。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數量的某種金融商品的交易方式。金融期貨交易具有期貨交易的一般特徵，但與商品期貨相比，其合約標的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票指數等。
基礎性金融商品的價格主要以匯率、利率等形式表現。金融市場上紛繁復雜的各種金融商品，共同構成了金融風險的源泉。各類金融機構在創新金融工具的同時，也產生了規避金融風險的客觀要求。20世紀70年代初外匯市場上固定匯率制的崩潰，使金融風險空前增大，直接誘發了金融期貨的產生。 1944年7月，44個國家在美國新罕布希爾州的布雷頓森林召開會議，確立了布雷頓森林體系，實行雙掛鉤的固定匯率制，即美元與黃金直接掛鉤，其他國家貨幣與美元按固定比價掛鉤。布雷頓森林體系的建立，對戰後西歐各國的經濟恢復與增長以及國際貿易的發展都起到了重要的作用。同時，在固定匯率制下，各國貨幣之間的匯率波動被限制在極為有限的范圍內(貨幣平價的±1%)，外匯風險幾乎為人們所忽視，對外匯風險管理的需求也自然不大。
進入50年代，特別是60年代以後，隨著西歐各國經濟的復興，其持有的美元日益增多，各自的本幣也趨於堅挺，而美國卻因先後對朝鮮和越南發動戰爭，連年出現巨額貿易逆差，國際收支狀況不斷惡化，通貨膨脹居高不下，從而屢屢出現黃金大量外流、拋售美元的美元危機。
在美國的黃金儲備大量流失，美元地位岌岌可危的情況下，美國於1971年8月15日宣布實行「新經濟政策」，停止履行以美元兌換黃金的義務。為了挽救瀕於崩潰的固定匯率制，同年12月底，十國集團在華盛頓簽訂了「史密森學會協定」，宣布美元對黃金貶值7．89%，各國貨幣對美元匯率的波動幅度擴大到貨幣平價的±2．25%。1973年 2月，美國宣布美元再次貶值10%。美元的再次貶值並未能阻止美元危機的繼續發生，最終，1973年3月，在西歐和日本的外匯市場被迫關閉達17天之後，主要西方國家達成協議，開始實行浮動匯率制。
在浮動匯率制下，各國貨幣之間的匯率直接體現了各國經濟發展的不平衡狀況，反映在國際金融市場上，則表現為各種貨幣之間匯率的頻繁、劇烈波動，外匯風險較之固定匯率制下急速增大。各類金融商品的持有者面臨著日益嚴重的外匯風險的威脅，規避風險的要求日趨強烈，市場迫切需要一種便利有效的防範外匯風險的工具。在這一背景下，外匯期貨應運而生。
1972年5月，美國的芝加哥商業交易所設立國際貨幣市場分部，推出了外匯期貨交易。當時推出的外匯期貨合約均以美元報價，其貨幣標的共有7種，分別是英鎊、加拿大元、西德馬克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索和義大利里拉。後來，交易所根據市場的需求對合約做了調整，先後停止了義大利里拉和墨西哥比索的交易，增加了荷蘭盾、法國法郎和澳大利亞元的期貨合約。繼國際貨幣市場成功推出外匯期貨交易之後，美國和其他國家的交易所競相仿效，紛紛推出各自的外匯期貨合約，大大豐富了外匯期貨的交易品種，並引發了其他金融期貨品種的創新。1975年10月，美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約——政府國民抵押貸款協會（GNMA的抵押憑證期貨交易，1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開辦價值線綜合指數期貨交易，標志著金融期貨三大類別的結構初步形成。 在世界各大金融期貨市場，交易活躍的金融期貨合約有數十種之多。根據各種合約標的物的不同性質，可將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數期貨，其影響較大的合約有美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的美國長期國庫券期貨合約。東京國際金融期貨交易所（TIFFE）的90天期歐洲日元期貨合約和香港期貨交易所（HKFE）的恆生指數期貨合約等。
金融期貨問世至今不過只有短短二十餘年的歷史，遠不如商品期貨的歷史悠久，但其發展速度卻比商品期貨快得多。金融期貨交易已成為金融市場的主要內容之一，在許多重要的金融市場上，金融期貨交易量甚至超過了其基礎金融產品的交易量。隨著全球金融市場的發展，金融期貨日益呈現國際化特徵，世界主要金融期貨市場的互動性增強，競爭也日趨激烈。 金融期貨交易的重要職能在於提供套期保值的手段。金融期貨交易提供的套期保值，主要有兩種：
一、賣出套期保值(sell hedge)
該保值又叫空頭期貨保值，它是指利用利率期貨交易避免將來利率上升引起的持有債券的價值下跌或預定的借款費用上升的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率下跌引起持有外幣資產的價值下跌，以及將來的外匯收入的價值減少的風險。
二、買入套期保值(buy hedge)
也稱多頭期貨保值，是指利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預定利益減少(債券的購入價格上升) 的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率上升引起以本幣計價的預定外匯支付額增加的風險(即要多付出本幣)。
三、直接保值(direct hedge)
是指利用與需要保值的現貨相同的商品避免風險。
四、相互保值(cross hedge)
是指期貨市場上沒有與需要保值的現貨相同的商品，就利用利率聯動關系最密切的商品避免風險。
上述職能由於期貨市場上交易的標准化，實際中難以充分實現，為此就須注意兩種風險：第一，基準風險(basicrisk)。這是由直接保值與相互保值產生的風險，只是前者風險較小些，後者風險較大些。第二，收益曲線風險(yieldcurverisk)。這是因收付期不完全一致、收益曲線的變化產生的風險。
五、價格發現功能
是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。 1.金融期貨的交割具有極大的便利性
在期貨交易中，盡管實際交割的比例很小，但一旦需要交割，普通商品期貨的交割比較復雜。除了對交割時間、交割地點、交割方式作嚴格的規定以外，還要對交割等級進行嚴格的劃分。實物商品的清點、運輸等也比較繁瑣。相比之下，金融期貨的交割顯然要簡便得多。因為在金融期貨交易中，像股價指數期貨以及歐洲美元定期存款等品種的交割一般採取現金結算，即在期貨合約到期時根據價格變動情況，由交易雙方交收價格變動的差額。這種現金結算的方式自然比實物交收來得簡便。此外，即使有些金融期貨(如外匯期貨和各種債券期貨)也要發生實物交收，但由於這些產品具有的同質性以及基本上不存在運輸成本，其交割也比普通商品期貨便利得多。
2.金融期貨的交割價格盲區大大縮小
在商品期貨中，由於存在較大的交割成本，這些交割成本會給多空雙方均帶來一定的損耗。例如，大豆的交割價為2000元/噸，即使這一價格與當時當地的現貨價是一致的，但對於按此價格的賣方來說，實際上可能只得到了1970元/噸，因為必須扣除運輸入庫、檢驗、交割等費用；對買方來說，加上運輸提庫費與交割費等實際上可能要花到2020元。這兩者之間相差的50元便是價格盲區。在金融期貨中，由於基本上不存在運輸成本和入庫出庫費，這種價格盲區就大大縮小了。對於採用現金交割的品種而言，價格盲區甚至根本消失了。
3.金融期貨中期現套利交易更容易進行
在商品期貨中，投機者進行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread，也稱價差套利)這種形式上。期現套利交易(Arbitrage)之所以很少採用，與商品現貨交易額外費用高、流動性差以及難於進行有關。而在金融期貨交易中，由於金融現貨市場本身具有額外費用低、流動性好以及容易進行這些特點，吸引了一批有實力的機構專門從事期現套利交易。Arbitrage在金融期貨中盛行，一方面促進了期貨交易的流動性，另一方面也使得期貨價格與現貨價格之間的差額始終保持在一個合理的范圍內。
4.金融期貨中逼倉行情難以發生
在商品期貨中，有時會出現逼倉行情。通常，逼倉行情的表現是期貨價格與現貨價格有著較大的差價，這種差價遠超出了合理范圍，並且在交割或臨近交割時期貨價格也不收斂於現貨價格。更嚴重的逼倉行情是操縱者同時控制現貨與期貨，1980年在美國的白銀期貨上就曾經出現過一次，1989年在CBOT也發生過一輪大豆逼空行情。然而，在世界金融期貨史上，逼倉行情卻從來都沒發生過。金融期貨中逼倉行情之所以難以發生，首先是因為金融現貨市場是一個龐大的市場，莊家操縱不了；其次是因為強大的期現套利力量的存在，他們將會埋葬那些企圖發動逼倉行情的莊家；最後，一些實行現金交割的金融期貨，期貨合約最後的交割價就是當時的現貨價，這等於是建立了一個強制收斂的保證制度，徹底杜絕了逼倉行情發生的可能。 金融期貨交易（financial futures transaction）作為買賣標准化金融商品期貨合約的活動是在高度組織化的有嚴格規則的金融期貨交易所進行的。金融期貨交易的基本特徵可概括如下：
一、交易的標的物是金融商品
這種交易對象大多是無形的、虛擬化了的證券，它不包括實際存在的實物商品；
二、金融期貨是標准化合約的交易
作為交易對象的金融商品，其收益率和數量都具有同質性、不交性和標准性，如貨市幣別、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標准化規定，唯一不確定是成交價格；
三、金融期貨交易採取公開競價決定買賣價格
它不僅可以形成高效率的交易市場，而且透明度、可信度高；
四、金融期貨交易實行會員制度
非會員要參與金融期貨的交易必須通過會員代理，由於直接交易限於會員之同，而會員同時又是結算會員，交納保征金，因而交易的信用風險較小，安全保障程度較高；
五、交割期限的規格化
金融期貨合約的交割期限大多是三個月，六個月，九個月或十二個月，最長的是二年，交割期限內的交割時間隨交易對象而定；