期貨價格撮合成交機制

㈠ 什麼叫撮合成交價

撮合成交的前提是買入價必須大於或等於賣出價。當買入價等於賣出價時，成交價就是買入價或賣出價，這一點大家是不會有疑義的。問題是當買入價大於賣出價時成交價應該如何確定？

計算機在撮合時實際上是依據前一筆成交價而定出最新成交價的。如果前一筆成交價低於或等於賣出價，則最新成交價就是賣出價；如果前一筆成交價高於或等於買入價，則最新成交價就是買入價；如果前一筆成交價在賣出價與買入價之間，則最新成交價就是前一筆的成交價。下面不妨以例明之。

買方出價1399點，賣方出價是1397點。如果前一筆成交價為1397或1397點以下，最新成交價就是1397點；如果前一筆成交價為1399或1399點以上，則最新成交價就是1399點；如果前一筆成交價是1398點，則最新成交價就是1398點。

這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續性，避免了不必要的無規律跳躍。

㈡ 期貨交易裡面的撮合成交是什麼意思

撮合成交，也就是說平台會匹配買賣雙方開出的價格，互相吻合的就可以交易了。
例如你出30塊賣，對方出29買，那麼就沒辦法成交。如果你29一直買不到，改成30塊買。因為你們的買賣價格同步了，系統安排交易成立。這就是系統撮合成交的過程。

㈢ 請問股票交易的自動撮合機制是怎樣一個原理

股票撮合交易機制

證券經營機構受理投資者的買賣委託後，應即刻將信息按時間先後順序傳送到交易所主機，公開申報競價。股票申報競價時，可依有關規定採用集合競價或連續競價方式進行，交易所的撮合大機將按「價格優先，時間優先」的原則自動撮合成交。

目前，滬、深兩家交易所均存在集合競價和連續競價方式。

上午9:15--9:25為集合競價時間，其餘交易時間均為連續競價時間。在集合競價期間內，交易所的自動撮合系統只儲存而不撮合，當申報競價時間一結束，撮合系統將根據集合競價原則，產生該股票的當日開盤價。滬、深新股掛牌交易的第一天不受漲跌幅10%的限制，但深市新股上市當日集合競價時，其委託競價不能超過新股發行價的上下15元，否則，該競價在集合競價中作無效處理，只可參與隨後的連續競價。

集合競價結束後，就進入連續競價時間，即9:30-11:30和13:00--15:00。投資者的買賣指令進入交易所主機後，撮合系統將按「價格優先，時間優先」的原則進行自動撮合，同一價位時，以時間先後順序依次撮合。在撮合成交時，股票成交價格的決定原則為：

1、成交價格的范圍必須在昨收盤價的上下10%以內。

2、最高買入申報與最高賣出申報相同的價位。

3、如買(賣)方的申報價格高(低)於賣(買)方的申報價格時，採用雙方申報價格的平均價位。交易所主機撮合成交的，主機將成交信息即刻回報到券商處，供投資者查詢。未成交的或部分成交的，投資者有權撤消自己的委託或繼續等待成交，一般委託有效期為一天。

另外，深市股票的收盤價不是該股票當日的最後一筆的成交價，而是該股票當日有成交的最後一分鍾的成交金額除以成交量而得。

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股票的交易方式

一、面議和競價

從買賣雙方決定價格的不同，分為面議買賣和競價買賣。面議就是買方和賣方一對一的面談，通過地攤小販式的討價還價來達成買賣交易，它是場外交易中最常見，也是最常用的一種買賣方式。這種交易方式一般都是出現在股票沒有辦法上市、交易量不多，需要保密或為了節省傭金等情況下採用。

而競價買賣是指買賣雙方都是由若幹人組成的群體，有種類似於拍賣的那種形式，最後是在買方出價最高者和賣方要價最低者之間成交的。在這種雙方競爭中，買賣方都可以自由的選擇適合自己的買賣方，這樣可以使得交易的公平性，產生的價格也不會讓人難以接受。競價買賣是證券交易所中買賣股票的主要方式。

二、直接交易和間接交易

按另一種，達成交易的方式不同，可分為直接交易和間接交易。直接交易就是不通過中介，買賣雙方直接面對面交談，然後股票就由買賣雙方自行交割。

場外交易大部分都是直接交易。間接交易就是買賣雙方找個中介人，來進行股票買賣的交易方式，買賣雙方都不會露面。

三、現貨和期貨交易

按照交割期限的不同，分為現貨交易和期貨交易。現貨交易就是指買賣雙方都成交之後，馬上就辦理了交割手續，當時就財貨兩清。而期貨交易則不一樣，它是按合同中規格的價格、數量，過一段時期再進行交割清算的交易方式。

㈣ 國內期貨連續競價時成交撮合原則是怎樣的

1、價格優先：買單的話，價格高的排在價格低的前面；賣單的話，價格低的排在前面。
2、時間優先：同一價格的掛單，按照時間順序排隊

㈤ 撮合成交在期貨中什麼意思

連續競價的成交原則為：第一價格優先，第二時間優先，第三平倉優先。 集合競價的成交原則為：第一成交量最大優先，第二價格優先，第三時間優先。 集合競價是「先報價、後撮合、再成交」，而連續競價則是「邊報價、邊撮合、邊成交」。熱心問友2011-01-29集合競價熱心問友2011-01-29撮合交易機制,簡單的說就是:如果你想按某一價格某一數量買,必須得有同等數量同等價格想賣的否則是不會成交的,反之亦然.如果你想按某一價格某一數量賣,必須得有同等數量同等價格想買的否則是不會成交的.這種機制的遵循原則是：「時間優先、價格優先、數量優先」。因此在撮合制交易的機制下,建議你選擇,參與者多、成交量大、盤面活躍的品種。（不知我的回答能不能幫到你，如果滿意的話請別忘記給我一個滿意答案的好評喲！！！

㈥ 期貨交易前了解撮合成交價格是怎樣確定

成交價的確定方式：交易所計算機自動撮合系統將買賣申報單以價格優先,時間優先的原則進行排序,
當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：
當 bp≥sp≥cp,則：最新成交價=sp
bp≥cp≥sp, 最新成交價=cp
cp≥bp≥sp, 最新成交價=bp
這種撮合方式有兩個基本原則，一是要買價大於或等於賣價才能成交。二是成交價格要盡量接近於前一筆成交價。該撮合方式可最大程度地減小交易員由於輸單出錯造成的損失，同時確保行情變動盡量平穩。
舉個例子來說，前一成交價為30500元，如果出現以下幾種報單價格：
（1）大家覺得價格可能要上漲，多空均往上報價，多方為確保搶到單子掛的價格要高於賣出價格，比如買入/賣出申報為30500/30540，這時成交價格為30540，30540比起30550更接近於前成交價。從理論上說，如果為市價搶單，多方可以以漲停板價掛入，由於價格優先，單子排在最前，但成交價卻並不是漲停價，而是按賣出方價格從低往上逐步成交。
（2）大家都覺得價格可能要跌，多空均往下報價，結果買入價賣出價均低於當前成交價。當然要成交買價要等於或高於賣出價。比如買賣申報為30450/30450當然成交價就是30450；如果買賣申報為30470/30450，這時成交價格為30470。同樣，30470要比30450更接近前成交價30500。同理為了市價賣出，可以以跌停板價掛出賣單，成交價格為買入價從高往低逐步成交。
（3）如果多空看法比較分歧，多方看漲空方看跌，比如買賣申報為30530/30480，那麼就以前成交價30500成交。對於多空雙方來說，成交價格都比可接受的最次成交價要好。

㈦ 請教下，期貨/現貨成交撮合的問題或成交明細的問題

撮合交易是在開盤前的交易時段，開盤後是競價交易。

你說的沒錯，這個在交易明細里只顯示當前一筆的成交，期貨交易和股票交易差不多，價格優先於時間。

你這里有幾種可能，甲主動向上攻擊200的賣一，若在此價位先前有掛單掛著，例如只有5手，這個時候在成交明細里就顯示5手主動買入，而剩下的5手則作為掛單等下一位主動性賣出，若乙開空單200元5手，這5手就視為主動賣出。至於丙的價格，由於在後面，這個只能排隊了

還有一種情況就是，乙，丙兩人同時掛200元各5手，此時賣一就顯示200元掛單10手，甲向上主動買入，這個在成交明細里顯示10手主動買入。

很少遇到的是第三種，甲乙丙三人在同一時刻買入或賣出200元，這個顯示的就是撮合成交。

㈧ 什麼叫撮合成交

撮合成交價，股指期貨常用術語。

1、撮合成交的前提是買入價必須大於或等於賣出價。當買入價等於賣出價時，成交價就是買入價或賣出價，這一點大家是不會有疑義的。

2、計算機在撮合時實際上是依據前一筆成交價而定出最新成交價的。如果前一筆成交價低於或等於賣出價，則最新成交價就是賣出價；如果前一筆成交價高於或等於買入價，則最新成交價就是買入價。

3、買方出價1399點，賣方出價是1397點。如果前一筆成交價為1397或1397點以下，最新成交價就是1397點；如果前一筆成交價為1399或1399點以上，則最新成交價就是1399點；如果前一筆成交價是1398點，則最新成交價就是1398點。

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撮合價格計算方法：

撮合成交的前提是：買入價（A）必須大於或等於賣出價（B），即A>=B。

計算依據：計算機在撮合時實際上是依據前一筆成交價而定出最新成交價的。

假設：前一筆的成交價格為C，最新成交價為D；

則，當

A<=C時，D=A；（如果前一筆成交價高於 或等於買入價，則最新成交價就是買入價）

B>=C時，D=B；（如果前一筆成交價低於或等於賣出價，則最新成交價就是賣出價）

B<C<A時，D=C；（如果前一筆成交價在賣出價與買入價 之間，則最新成交價就是前一筆的成交價）

撮合價的優點：既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續性，避免了不必要的無規律跳躍。