無風險利率對期貨價格的影響

『壹』 無風險利率與紅利率對指期價格的影響是什麼意思

這種情況下，人們會賣出股票，買入期貨，來套利，導致股指期貨價格上升，而現貨下降。

『貳』 無風險利率是怎樣影響期權價值的

無風險利率
無風險利率是指期權交易中的機會成本（Opportunity Cost）。 我們來看一下買入看漲期權和買入標的資產的區別。如果買入了看漲期權，只要先付定金（權力金）以後付款就可以，而買入現貨要馬上付款。也就是說相對於買入現貨來說，買入看漲期權具有延遲付款的效果，那麼利率越高對看漲期權的買方來說也就越有利，即隨著利率的增加，看漲期權的價格隨之增加。而買入看跌期權要比買出現貨晚收到貨款，所以看跌期權的價格隨利率增加而減少。

『叄』 無風險利率的對權證價格影響

無風險利率對權證價格的影響：
影響權證價格的因素不僅包括正股價格，還有權證的行權價格、正股價格波動率、剩餘期限，以及無風險利率等。其中，前四個因素對權證價格都有較確定的影響，如正股價格和認購證價格呈相同方向變動，與認沽證價格呈相反方向變動；剩餘期限則和權證（無論是認購證還是認沽證）價格呈正方向變動等等。而無風險利率對權證價格的影響較為復雜，在實際情形中，從不同的角度分析會得出不同的結論。
首先，從無風險利率本身對權證價格的作用而言，一般可以將無風險利率對權證價格的影響理解為：認購權證價格將隨著無風險利率的上升而上漲，認沽權證的價格隨著無風險利率的上升而下跌。
其次，如果從機會成本的角度來分析利率對權證價格的影響，則會有不同的結論。由於權利金是在權證交易初期以現金方式直接支付的，因而具有機會成本，而該機會成本明顯取決於無風險利率水平的高低。當無風險利率水平較高時，買入權證的機會成本較高，投資者傾向於將資金從權證市場轉移到其他市場，從而導致權證價格下降；反之，當無風險利率較低時，權證價格反而會有所上升。
最後，對於備兌權證來說，還可以從發行商的成本角度考慮，得出與第一種情況相似的結論：認購證價格和無風險利率成正比，而認沽證價格和無風險利率成反比。這是因為，當發行商發行認購權證時，為了在將來投資者行權時能提供足夠的正股，發行商通常會購買正股進行風險管理。此時如果利率較高，發行商的利息成本就會較大，因此認購證的價格也會有所提高以反映增加的成本。同理，當發行商發行認沽權證時，需沽出相關資產對沖，利率較高可使發行商收取的利息增加，因而認沽權證價格會較為便宜。

『肆』 為什麼無風險利率上升，會增加市場對資產的價格預期理論上，股票內在價值下降，股價將降低啊

理論上來說，無風險利率的上升會引起兩個方面的變動。
1，投資者期望回報率。
從CAPM模型上可以看出，無風險利率的上升對於投資者期望回報率的變動影響是不確定的。因為無風險利率上升的同時，市場溢價也在下降，具體的移動方向要根據BETA是否大於1才能判斷。
因此，股票內在價值到底是上是下其實是存疑的。

2，通脹率。
名義無風險利率的上升可能來自於一個很重要的原因：通脹
通脹率上升，任何價格都會上升。

3，國債。
無風險利率上升，那麼顯然國債和其他各類債券價格是會下降的。從資產分配的角度來講，基金經理都會選擇將更多的份額從固定收益類移向權益類投資，那麼這種時候，因為供求關系的影響，也會推高股價。不過這是行為金融學的范疇，如果市場是強有效的話，這種現象應該會很少。

『伍』 利率和匯率對期貨市場有什麼影響

利率主要影響利率期貨，如國債期貨，中金所5年期國債，10年期國債期貨。如果短期市場利率高，在收益不變的情況下，那麼國債面值將下跌，如果短期市場利率低，在收益不變的情況下，那麼國債面值將上漲。匯率主要影需要進口的大宗商品，人民幣升值，利於進口，進口成本低，相應的國內期貨的價格將下跌，人民幣貶值，不利於進口，進口成本高，相應的國內期貨的價格將上漲

『陸』 為什麼無風險利率越高 看漲期權價格越高

具體解釋：
利率升高時，資產價值下降。或者也可以從貨幣時間價值考慮，無風險利率高時，某物的現值就低了 然後這里說的對買方有利賣方無利也可以從這個角度考慮，無風險利率高了，貨幣時間價值就變大，也就是現在的錢更值錢了，買入期權就意味著本來要現在買入的東西可以推遲買入，所以看漲期權價格就升高了。

『柒』 無風險利率的對債券價值的影響

債券的價格是由其現金流（票息和本金）和貼現率決定的。票息和本金在債券發行之後就是固定的，因此債券價格的漲跌就來自於貼現率的變化。影響利率產品貼現率的主要因素。所謂利率品種是指沒有違約風險的債券品種，因此利率品種的貼現率又稱為無風險利率。
無風險利率是其他一切利率和資產價格的基礎。在現代貨幣體系下，中央銀行一般通過直接或者間接影響無風險利率來實現其宏觀調控目標。金融危機之前，美聯儲的政策工具聯邦基金利率是同業隔夜拆借利率。美聯儲根據經濟形勢直接設定聯邦基金目標利率，並通過公開市場操作確保實際利率在目標利率水平附近。而中國人民銀行則通過直接設定銀行存貸款基準利率，以及通過准備金率和公開市場操作影響市場資金面，從而來影響無風險利率水平。，那麼央行根據什麼因素來決定無風險利率水平呢？
一般而言，央行的政策目標包括充分就業，經濟增長和穩定通脹。美國學者泰勒提出，央行設定經濟增長和通脹的目標水平以及中性利率水平，然後計算目前經濟增長和通脹偏離目標幅度的加權平均值，這個數值加上中性利率水平就是聯邦基金目標利率。也就是說，當經濟增長或通脹低於目標水平時，央行將設置低於中性利率水平的基準利率，以刺激經濟增長和避免通貨緊縮；反之則央行將設置高於中性利率水平的基準利率，以抑制經濟過熱和通貨膨脹。
由於經濟形勢在不斷變化，因此央行認為適宜的無風險利率水平也在不斷變化，這樣中長期的無風險利率就取決於市場對未來無風險利率水平的預期。而這種預期很大程度又取決於市場對於未來經濟增長和通貨膨脹的預期。當市場認為未來經濟增長或者通脹將變得更差時，市場就會預期央行未來更可能降息，從而使得債券價格上漲；反之債券價格將下跌。
對於投資者而言，關鍵在於其對於經濟增長和通脹的預期和市場預期的偏差，進而對央行未來降息概率和幅度的預期的偏差。如果投資者認為經濟增長和通貨膨脹將低於市場預期，那麼投資者應該買入利率品種，反之則應該賣空利率品種。當然最終是否能夠獲利取決於投資者的這種判斷是否正確。

『捌』 利率提高對期權價格的影響

利率對期權價格的影響不是很直接，短期內對期權價格的影響也不大。

可以從兩個方面的效應來分析，一方面，無風險利率上升會使期權標的資產的預期收益率上升，另一方面，無風險利率的上升會使得期權持有者未來收益的現值會相應減少，這兩種效應都會使看跌期權的價格下降。

對看漲期權而言，第一種效應將使看漲期權的價格上升，第二種效應將使看漲期權的價格下降。

看漲期權的價格究竟是上升還是下降，取決於兩種效應的比較。

通常情況下，第一種效應的影響將起主導作用，即隨著無風險利率的上升，看漲期權的價格也是上升的。

(8)無風險利率對期貨價格的影響擴展閱讀:

期權的價格與期貨交易價格一樣， 是由交易雙方競價產生的。影響期權價格的基本因素主要有:

1、標的物價格；

2、執行價格;

3、標的物價格波動率;

4、距到期日前剩餘時間;

5、無風險利率;

6、標的物在持有期的收益。

『玖』 無風險利率對期權價值的影響

無風險利率是期權價格的影響因素之一，無風險利率（Risk-free Interest Rate）水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率提高，期權的時間價值曲線右移；反之，當利率下降時，期權的時間價值曲線左移。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權是正向影響，對看跌期權是反向影響。
當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。而對於看漲期權而言，標的資產價格的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
無風險利率對期權價格的影響用希臘字母RHO來體現。對看漲期權來說，利率上升，期權價格上漲；反之，利率下降，期權價格下降，這點從看漲期權的RHO值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權價格下降；利率下降，期權價格上升，因為看跌期權的RHO值為負。