中美期貨市場的比較

❶ 請教~中美外匯市場功能比較

我不懂，從字面上看即期是不是當時或近期就生效的，遠期是不是未來的一段時間，掉期是不是未來的某一個不確定時間段。這其中的外匯交易。

❷ 比較中美證券市場「有效性」的差異

內容摘要：中國加入WTO後，我國原有的相對封閉的證券市場體系將被開放所打破，中國證券公司必將面臨來自世界各國尤其是西方發達國家成熟投資銀行的挑戰。

本文通過中外證券公司在股權結構、董事會結構及其職能、激勵機制的國際比較，提出我國證券公司可以採取通過上市擴大規模，降低股權的集中度，提高股權的流動性；發揮獨立董事作用，完善董事會結構；人才激勵機制等制度創新對策。

股票期權券公司作為中國證券市場上最重要的中介機構，自其產生之日起就在資本市場上充當著橋梁及紐帶作用。進入新世紀以來，隨著中國加入WTO與國際金融—體化的必然趨勢，使得我國各類金融企業面臨著與國外同行開展競爭的嚴峻挑戰。我國原有的相對封閉的證券市場體系將被開放所打破，按照國民待遇原則，各締約國的證券機構可以取得我國境內證券組織成員資格，從事相關的經營業務

，我國的證券經營公司將面臨巨大的競爭壓力。依《證券法》的規定，證券公司分為綜合類和經紀類兩種公司，它們共同構成了我國證券公司的二元結構體系。其中，綜合類證券公司由於其資本資產規模的優勢加上其在某些業務方面的特許經營，使得綜合類證券公司今日黃金價格白銀價格構成了我國證券公司隊伍的核心層。

在二元結構的公司體系中，由於證券業務日益向幾大綜合類證券公司集中，在此深入研究其法人治理結構，並通過中外比較，找出我國此類證券公司存在的差距，就非常具有現實意義。筆者在此以美國證券公司為參考進行比較，提出一些思考。
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❸ 為什麼中美貿易戰商品期貨暴跌

金融市場向來是很敏感的，一有什麼風吹草動，資金就會撤走，貿易爭端中互相征稅，好像美國對中國的某些（好像是鋼鋁方面）徵收高關稅，自然市場就會擔心會影響相關公司今年盈利的情況，自然就拋售股票祈求保本，而且現在有不少基金公司，基金有的是穩重型的，有的基金其實就是投資股票獲利，有的人是把自己所有財產都買穩重基金祈求可以獲利養老，說白了就是養老金，這些錢沒了晚年就很難受，自然基金經理也會拋售這一部分錢，當然一些股票大鱷自己有分析師，可能認為最近情況不明朗，可能資金轉投其他地方避險保本。。。
說白了就是大家都不想自己的錢有太大的損失，其實我國香港、國外的股票市場規矩跟國內不一樣，比如香港允許同一日對同一隻股票多次買賣，而且香港沒有跌停漲停這些限制，分分鍾一個看走眼上個廁所回來就會蒸發幾十萬甚至上百萬，所以有什麼風吹草動，自然三十六計走為上計。當然也有人撈底，比如說香港的李嘉誠趁著股票下跌花1.5億回購自己公司的股票，所以股票漲跌有危也有機。

❹ 比較中美證券市場「有效性」的差異從投資者特點、類型、結構 比較 盡量詳細點，謝謝！

一、問題提出

一般認為,市場有效性可以分為三個程度:弱勢有效性、半強勢有效性和強勢有效性,其中研究最多、爭議最大的是市場的弱勢有效性。Fama和Blume(1966)、Fama(1970)及以後的大多數研究都驗證了美國股市呈弱勢有效性。對中國股市是否呈現弱勢有效並沒有達成一致的看法,例如:俞喬(1994)、吳世農(1996)與孫碧波、方健雯(2004)通過檢驗認為中國證券市場還沒有達到弱勢有效性;宋頌興、金偉根(1995)、胡朝霞(1998)與周四軍(2003)的研究認為中國股票市場弱勢有效性成立。

本文從弱勢有效性定義出發,弱勢有效性是指交易者無法利用股票的歷史價格預測未來價格。具體而言,如果現行價格充分反映了股票歷史價格序列中包含的全部信息,投資者就無法通過技術分析獲得長期而穩定的超額利潤,這時就認為市場具有弱勢有效性。技術分析是指通過觀察市場過去的行為來預測它的未來走勢。近期大量的實證研究證明,一些簡單的技術規則具有可觀的獲利能力[如Brock等(1992)、Bessembinder和Chan(1995)以及Ito(1999)]。這些結論對有效市場假說提出了極大地挑戰。但技術規則具有預測能力是否可以直接等同於市場不具備弱勢有效性?弱勢有效市場的支持者強調一點即技術分析往往需要頻繁交易,交易成本的存在足以抵消它的超額利潤,若技術分析的確有獲取超額利潤的能力,且去除交易成本這種超額利潤依然存在,則認為股票市場還沒有達到弱勢有效性。

二、技術分析模擬投資的實證檢驗

我們選擇上證指數和S&P500作為投資標的。以技術分析中最為基本的移動平均線為指標,進行歷史期模擬投資檢驗,找到最為合適的指標組合;再對2000年至2007年中國股市的實證檢驗,以期證明移動平均線技術分析對於中國、美國股票市場是否有指導作用。

考慮到市場階段和特性,我們選擇模擬投資歷史期為:1997年初至1999年底,實證檢驗應用期為:2000.01.01～2007.12.31。同時,假設初始資本為1000000單位本國貨幣,根據應用期末的資本情況評價模擬投資結果。本文數據來源於文華財經。

(一)在歷史期內最優步長組合策略(移動平均線指標)的確定

首先,選定上證指數和S&P500移動平均線指標的最優步長組合策略。所謂最優步長組合策略,即按照最為常見的短期(1、5、10日)、中期(20、30、60日)分類,以短期均值>中期均值為買人信號,條件不滿足時為賣出信號。在歷史期進行操作,以歷史期期末總收益率為標准,選擇總收益率最大的步長組合為該指的最優步長組合策略。表1為歷史期內S&P500最優步長組合,今日黃金價格白銀價格我們假設每次交易的費用為總資金的1%,經過測算,短期均值10>中期均值60的為歷史期S&P500的最優步長組合策略。

同樣的,我們可以得到上證指數歷史期內最優步長組合策略。表2為歷史期內上證指數的最優步長組合,我們假設每次交易的費用為總資金的1%,經過測算,短期均值5>中期均值20的為歷史期內上證指數的最優步

❺ 中美股票市場比較分析

1.中國股市還屬政策市、未完全市場化；美國股市屬市場市、非常市場化；
2.中國股市的整體市盈率在全球偏高；美國股市整體市盈率在全球偏低；
3.中國股市上市公司中尚無外國企業；美國股市上市公司中有一批優質的外國企業；
4.中國股市上市公司整體成長性較高；美國股市上市公司整體成長性一般
美國是 華爾街注重保護投資人的利益 中國是保護 小部分人的利益

❻ 怎樣理解中美期貨市場大豆的價格，好像價差很大，是嗎謝謝！

美國大豆比我國的大豆便宜。

美國芝加哥商品交易所CBOT的大豆，其價格的變化反映了世界大豆市場的供需狀況。其中大豆的報價單位是美分/ 蒲式耳，而蒲式耳是容量單位，1美蒲式耳=35.24升，而1蒲式耳大豆的標准重量為27.215公斤。
我們習慣於用斤、公斤、噸報價，可將CBOT的報價換成噸價位：大豆：(美分/蒲式耳)×(36.744蒲式耳/噸)×(美元/100美分)= 0.36744(美元/噸)，只要將CBOT大豆報價×0.36744，即可得出美元/噸的價格。
如目前3月大豆合約的價格為955，即955美分/蒲式耳，其價格相等於955×0.36744=351美元/噸。按1美元=6.83元人民幣的匯率計算，合2397元人民幣/噸。
連豆0905今天的收盤價是3364元/噸.

❼ 中美玉米期貨市場與現貨市場價格關系研究和中美玉米期貨對現貨價格影響的對比分析的區別

遠了

❽ 中美市場經濟的異同

中國在從事國內、國際經濟活動時，和美國最大的差別就在於有沒有規劃。
1.從國內看，規劃源於中國社會強調集體福利的強大傳統。這顯示了中國的集體主義和美國的個人自由主義的差別、中國的強勢政府和美國的有限權力的政府的差別、中國的高效率的政府和美國的意見分歧的政府的差別。然而，這樣一個規劃體系的存在並不意味著中國沒有嚴重的經濟問題，比方說通脹和亟待解決的收入不平衡引發的社會不穩。
2.從國際看，我們能理解分別以中美為首的兩大國家集團之間的合作與競爭。以美國為首的集團奉行「華盛頓共識」，倡導自由貿易和全球化；以中國為首的集團限制濫用自由市場，由政府調控經濟活動。本文指出了經濟規劃在中國實現其全球戰略目標中起到的作用。對於中國這樣一個混合經濟體，經濟規劃盡管在許多方面都有不足，但在中國引領全球經濟的過程中，它仍是利大於弊的。