交叉套期保值不會影響期貨市場的流動性

1. 期貨市場套期保值的功能是怎樣實現的

期貨市場套期保值功能是怎樣實現的

套期保值（Hedging）是指以迴避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。套期保值的基本形式有兩種，即買入保值和賣出保值。兩者是以保值者在期貨市場上買賣方向來區分的。
（1）買入保值。它是指交易者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現貨市場買進現貨時，不致因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種套期保值方式。這種用期貨市場的盈利對沖現貨市場虧損的做法，可以將遠期價格固定在預計的水平上。買入套期保值，是需要現貨商品而又擔心價格上漲的客戶常用的保值方式。例如，在3月1日，某銅加工廠一個月後需用50噸銅作原材料。當前銅現貨價每噸17000元。為鎖定成本，迴避價格上漲的風險，該廠在當日買進4月份交割的銅期貨50噸，價格是每噸17100元。到4月1日時，現貨價格漲到每噸17100元，期貨價格漲至17200元。此時該廠賣出已持有的50噸期貨合約，平倉盈利是5000元，即該廠在期貨市場共賺5000元。同時，該廠在現貨市場買進50噸現貨作原料，而此時的現貨價格每噸已漲100元，所以，在現貨市場又多付出5000元，盈虧相抵，該廠不虧不賺，避免了價格波動的影響。
（2）賣出保值。它是指交易者先在期貨市場上賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值目的的一種套期保值方式。賣出保值主要適用於擁有商品的生產商或貿易商，他們擔心商品價格下跌使自己遭受損失。例如，某銅冶煉廠計劃在4月份賣出50噸銅錠，當時現貨價格為17000元/噸，由於擔心4月份銅價下跌造成損失，於3月1日以每噸17100元的價格賣出4月份交割的銅期貨進行保值。一個月後，銅現貨價格跌至每噸16900元，期貨價格跌至每噸17000元，該現貨市場發生虧損5000元，在期貨市場獲利5000元，正好抵消。
套期保值交易之所以能有助於迴避價格風險，達到保值的目的，是因為期貨市場上存在一些可遵循的經濟規律：
（1）同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢基本一致。
現貨市場與期貨市場雖然是兩個各自獨立的市場，但由於某一特定商品的期貨價格和現貨價格在同一時空內，會受相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的價格關系，分別在期貨市場和現貨市場做方向相反的買賣，取得在一個市場上出現虧損的同時，在另一市場上盈利的結果，以達到鎖定成本的目的。
（2）現貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。
期貨交易的交割制度，保證了現貨市場價格與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近而逐漸接近，最終合二為一。期貨交易規定合約到期時，必須進行實物交割或差價結算。到交割時，如果期貨價格與現貨價格不同，例如期貨價格高於現貨價格，就會有套利者買入低價現貨，賣出高價期貨，以低價買入的現貨在期貨市場上高價拋出，在無風險的情況下實現盈利。這種套利交易最終使期貨價格與現貨價格趨於相同。
正是上述經濟原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產經營者最大限度地降低價格風險的作用，保障生產經營活動的穩定進行。

2. 如何防範套期保值中的流動性風險

的流動性風險主要包括流通量風險和資金量風險。 （1）流通量風險 套期保值開始時需要建立套保頭寸，在套期保值結束時需要平倉了結套保頭寸，流通量風險就是指所選定的期貨合約、無法及時以合理的價格達到建倉或平倉目的的風險。 一般以市場的廣度和深度來衡量股指期貨市場的流動性。廣度是指在既定價格水平下，市場滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方都能在既定的價格水平下獲得所需要的交易量，那麼這個市場就是有廣度的；如果買賣雙方在既定的價格水平下都受到成交量的限制，那麼市場就是狹窄的。深度是指市場對大額交易需求的承接能力。如果追加數量很小的需求，就會引起市場價格的大幅度上漲或下跌，那麼這個市場就缺乏深度；如果數量很大的追加需求對市場價格沒有太大的影響，那麼這個市場就是有深度的。具有較高流動性的市場，市場價格的穩定性較高、合理性更強。 為了規避流動性風險，應盡量選擇交易量比較大的近月合約作為套期保值合約。 此外，當股指期貨遇到漲跌停板或者市場遭遇特別事件而暫停交易等情況時，用於套期保值的期貨合約可能無法及時平倉，也會引發流動性風險，從而影響套期保值效果。 （2）資金量風險 在套期保值過程中，期貨合約的價格始終處於波動狀態，有時市場可能還會朝投資者預期相反的方向運行；並且， 保證金比率也可能面臨調整，因而對交易保證金的要求也是變化的。當投資者保證金賬戶的資金余額無法滿足交易保證金要求時，其持有的套保頭寸可能面臨被強行平倉的風險，從而直接導致套保計劃失敗。因此，即使在套期保值交易中，也應該做好資金管理 ，以備不時的保證金追加需求。此外，在套期保值操作中，投資者應遵守中金所《套期保值管理辦法》中的相關規定，否則當出現期貨持倉超過現貨配比要求、頻繁開平倉等情形時，也可能面臨強行平倉風險。（由中金所供稿）

3. 在期貨市場上，為什麼說投機者的存在是必須的他們能給市場帶來哪些正面影響投機者和套期保值者的經濟

因為投機者：
1、承擔價格風險。期貨投機者承擔了套期保值者力圖迴避和轉移的風險，使套期保值成為可能。
2、提高市場流動性。投機者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，這既使 套期保值交易容易成交，又能減少交易者進出市場所可能引起的價格波動。

3、保持價格體系穩定。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關性。

投機者的參與，促進了相關市場和相關商品的價格調整，有利於改善不同地區價格的不合理狀況，有利於改善商品不同時期的供求結構，使商品價格趨於合理；並且有利於調整某一商品對相關商品的價格比值，使其趨於合理化，從而保持價格體系的穩定。

4、形成合理的價格水平。投機者在價格處於較低平時買進期貨，使需求增加，導致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨於平穩，從而形成合理的價格水平。

所以說投機者的存在是必須的。

4. 什麼是交叉套期保值交易

交叉套期保值 交叉套期保值，就是當套期保值者為其在現貨市場上將要買進或賣出的現貨商品進行套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇另一種與該現貨商品的種類不同但在價格走勢互相影響且大致相同的相關商品的期貨合約來做套期保值交易。一般地，選擇作為替代物的期貨商品最好是該現貨商品的替代商品，兩種商品的相互替代性越強，套期保值交易的效果就越好。

5. 如果投機者的行為被禁止,將會對期貨市場的套期保值交易產生怎樣的影響

先不說影響，只看這個假設就不太好辦。
投機者的行為被禁止，表面看沒毛病，可投機者怎麼定義呢？按通常的說法，快進快出短炒的交易者往往被認為是投機者，可如果是套期保值的交易者，剛做了一筆交易准備對沖，可交易完後不久就遇到了大單，引起了市場較大的波動，並且和自己的交易方向相反，這時候剛做交易的套期保值者也想立即平倉了結並再倉。可這樣的操作也快進快出，那套期保值者這樣操作，算不算投機者？因此，不太可能去禁止投機者的行為，畢竟不好定義投機者，禁止有可能妨礙正常交易者的操作。
即便真的定義清楚了，把投機者的行為禁止，那市場都只剩下一些套期保值者和長線交易者，市場平時的交易不活躍，流動性缺乏，遇到有大資金進場或出場，價格總是突然的大幅變化，這恐怕也不是什麼好事情。流動性匱乏的市場，不是好市場。

6. 套期保值者在期貨市場上的漲跌有什麼關系

套期保值者手上都有大量的現貨。
不同的期貨品種波動規律是不一樣的，掌握規律，做好幾個品種就夠了！想做好期貨：要學會等待機會，不能頻繁操作，手勤的人肯定虧錢！ 大繁至簡，順勢而為；只需看分時線，利用區間突破，再結合一分鍾K線里的布林帶進行短線操作，等待機會再出手，一天穩定抓住10個點就夠了，這樣就可以收益4%了；止損點一定一定要在系統里設好：他可以克服人性的弱點，你捨不得止損，讓系統來幫你！我們是個團隊，同時也代客操盤，利潤分成！ 做久了才知道，期貨大起大落，我們不求大賺，只求每天穩定賺錢

7. 關於期貨和套期保值的問題。。。偶是菜鳥一隻。。。

我試著回答你吧：
1.交易對象是誰？期貨合約
2.誰來承擔的呢？投機者，對手盤
3.實際承擔者是誰呢？投機者，對手盤
4.期貨交易是否一般都不進行實物交收，而是像套期保值那樣採取對沖的方法？
對，主要是對沖平倉！好比螺紋鋼的日交易量平均200W手，真正交割的為26700噸，就是2670手。
5.比如加工者的套期保值中，加工者預計原料會上漲，於是進行買入的套保，但是如果直接和預計原料可能下跌的賣家簽訂期貨合約，之後進行實物交收也是可以的吧？對，這個相當與遠期合約，其是期貨合約的低級表現形式，期貨合約可以包含遠期合約的相關屬性。
6.是不是比較稀少了呢，為什麼呢，是由於大部分人對於價格的預期都一致的緣故嗎？恩，比較稀少，遠期合約的缺點就是對供需方有要求，要有買賣雙方才能達成合約，這樣就必然不活躍，相當與在這個市場都是套期保值者，而期貨市場除了套期保值還有大量投機者，所以這個盤活了，這樣套期保值者就可以分擔適當的風險，而投機者也可以獲得充分的利益。

8. 投機者為什麼會使得期貨市場更具有流動性

投機會頻繁交易，持倉時間短，所以會使合約的流動性好，活躍。套期保值的法人帳戶一般不會經常性交易，很多時候建好倉位後會一直持有到交割月進行實物交割

9. 求解一個關於期貨流通性的問題

期貨是零和游戲，撮合成交，多頭必須對應相同數量的空頭。

而市場的魅力在於在一定價位 看多與看空的人數量基本相同。
而衡量流通性，可以看成交量，成交量越大，越是活躍，流通性越好。