12月2日大豆期貨價格
A. 急!!!急!!期貨基礎計算題,請高手幫幫忙!
一、1、由於出口商擔心價格上漲,因此需要做買入套期保值。100噸大豆在期貨市場上是10手。
因此該出口商應在簽訂大豆現貨合約的同時買入相等噸數的期貨合約作為保值。
2、1月17日,現貨價3100元,期貨價3180元
4月17日,現貨價3200元,期貨價3280元
該出口商在1月17日選擇買入套期保值10手(100噸)大豆。4月17日,現貨虧損(即每噸需多付的成本)為100元/噸,期貨的盈利為100元/噸。期貨的盈利正好可以對沖現貨多付的成本,這樣該出口商實際購進的大豆的成本價仍是3100元/噸。
此次買入套期保值起到了完全保值的效果。
二、期指盈利為:4034*20%*50*5=201700港元
現貨股票虧損為:1000000*5%=50000港元
因此該投資者收益為:201700-50000=151700港元
B. 期貨價格變化與交易流程有什麼關系
1.農產品期貨合約的價格
農產品期貨合約的價格有一個重要的特點,其價格變化的周期與農產品的生長周期幾乎完全相同。一般,在農產品的收獲季節,價格最低,然後隨著農產品銷售數量的增加,供給逐漸減少,以及農產品儲藏、保管費用的逐漸增加,農產品的價格也就開始上漲,直到第二年的農產品收獲季節,供給增加價格下跌,從而構成一個完整的價格和生產周期循環。
2.能源期貨合約的價格
能源期貨合約,主要是原油和原油產品。與農產品的期貨合約不同,能源期貨合約的交易量逐年上升,從1981年的100萬份合約,增長到目前的4000萬份。
在能源期貨合約中,原油佔65.6%,取暖用油15.6%,無鉛汽油18.4%,其他僅佔0.4%左右。
能源期貨價格的主要特點是,期貨價格低於現貨價格,到期日越遠的期貨合約,其價格越低。原因是,儲存需要付出大量的儲存保管費用。一般用戶都只購買只夠自己需要的數量的期貨合約,想少付一些保管儲存費。但往往由於突然的需求增加,造成現貨價格或近期期貨合約的價格大於遠期期貨合約的價格。
能源期貨價格也有很強的周期性。與農產品的生產不一樣,能源可以常年生產,不受季節的約束,但對能源的需求卻有一個明顯的周期。生產用油,主要受經濟活動的影響,周期性不甚明顯,但在西方國家,居民冬季取暖主要是燒油,對取暖用油的需求量很大。這種對石油產品的消費周期也反映在能源的期貨價格上:從每年8月儲存原油開始,到12月價格上漲,而12月到次年2月,價格開始下跌。這樣周而復始地發生變化。
3.金屬期貨合約價格
金屬期貨合約分為兩大類:一是貴金屬期貨(黃金、白銀、鉑、鈀),二是工業金屬期貨(銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫)。
一般來說,貴金屬期貨合約的價格,到期日越遠,其價格越高;到期日越近,價格越低。工業金屬期貨合約的價格,則不是這么規則,常常不可預測,也沒有農產品期貨或能源期貨那樣的季節性變動。工業金屬期貨合約的價格主要受社會的宏觀經濟狀況,經濟周期和通貨膨脹的影響。在經濟活動活躍時,貴金屬期貨合約的價格一般上漲,反之,在經濟低潮時,價格趨於下跌,就每一種具體的工業金屬而言,它的期貨價格的變化也不規則,有時到期日越遠的期貨合約,價格越高,而有時,又反過來。一切視當時的具體情況而定。
1.股指期貨與股票與股票的不同之處
股指期貨與股票比起來有很大的不同,期貨合約有到期日,不能無限期持有;期貨合約是保證金交易,必須每天結算;期貨合約可以賣空;市場的流動性較高;股指期貨實行現金交割方式;一般說來,股指期貨市場是專注於根據宏觀經濟資料進行的買賣,而現貨市場則專注於根據個別公司狀況進行的買賣。
2.股指期貨的用途
股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理,另一個主要用途是可以利用股指期貨進行套利,此外,股指期貨還可以作為一個杠桿性的投資工具。由於股指期貨保證金交易,只要判斷方向正確,就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%,買入1張滬深300指數期貨,那麼只要股指期貨漲了5%,就可獲利50%,當然如果判斷方向失誤,期指不漲反跌了5%,那麼投資者將虧損本金的50%。
3.股指期貨的定價
對股票指數期貨進行理論上的定價,是投資者做出買人或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格,而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。
同其他金融工具的定價一樣,股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的,即由於市場套利活動的存在,期貨的真實價格應該與理論價格保持一致,至少在趨勢上是這樣的。
為說明股票指數期貨合約的定價原理,我們假設投資者既進行股票指數期貨交易,同時又進行股票現貨交易,假定在1999年10月27日某種股票市場指數為2669.8點,每個點「值」25美元,指數的面值為66745美元,股指期貨價格為2696點,股息的平均收益率為3.5%;2000年3月到期的股票指數期貨價格為2696點,期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日,投資的持有期為143天,市場上借貸資金的利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了,並且在3月19日收盤時收在2900點,即該指數上升了8.62%。這時,按照我們的假設,股票組合的價值也會上升同樣的幅度,達到72500美元。
按照期貨交易的一般原理,這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失,因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格,上升了204點,則損失額是5100美元。
然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資,由於股票價格的上升得到的凈收益為(72500-66745)=5755美元,在這期間獲得的股息收入大約為915.2美元,兩項收入合計6670.2美元。
再看一下其借款成本。在利率為6%的條件下,借得66745美元,期限143天,所付的利息大約是1569美元,再加上投資期貨的損失5100美元,兩項合計0669美元。
在上述安全例中,簡單比較一下投資者的盈利和損失,就會發現無論是投資於股指期貨市場,還是投資於股票現貨市場,投資者都沒有獲得多少額外的收益。換句話說,在上述股指期貨價格下,投資者無風險套利不會成功,因此,這個價格是合理的股指期貨合約價格。
由此可見,對指數期貨合約的定價(F)主要取決於三個因素:現貨市場上的市場指數(I)、得在金融市場上的借款利率(R)、股票市場上股息收益率(D)。即:
F=1+1×(R-D):1×(1-R+D)
其中R是指年利率,D是指年股息收益率,在實際的計算過程中,如果持有投資的期限不足一年,則相應的進行調整。
現在我們回過頭來,用剛才給出的股票指數期貨價格公式計算在上例給定利率和股息率條件下的股指期貨價格:
F=2669.8+(6%-3.5%)×143/365=2695.951.開戶:投資者進入期貨市場交易之前,應首先選擇一個具備合法代理資格、信譽好、資金安全、運作規范,收費合理的期貨經紀公司,選定期貨經紀公司之後,即可向該公司提出委託申請,開立賬戶。
2.繳納保證金:客戶與期貨經紀公司簽署期貨經紀合同之後,應按規定繳納開戶保證金。期貨經紀公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶,供客戶進行期貨交易之用。
3.下單:客戶向期貨經紀公司下達交易指令,內容包括:期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶、期貨經紀公司和客戶簽名等。
4.競價:目前,我國期貨交易採用計算機撮合成交競價方式。
5.成交回報與確認:期貨經紀公司出市代表收到交易指令後,以最快的速度將指令輸入計算機內進行撮合成交。客戶對交易結算單進行確認。
6.結算和交割。
交易實例:某客戶在3月預測大豆的價格將下降,該客戶在3月7日賣出開倉大豆期貨7月合約20手,開倉價為2100元/噸;至4月20日,大豆價格已跌至1850元/噸。該客戶認為大豆跌勢將完結,有可能轉為升勢。則以1850元/噸的價格買入平倉。(假設保證金為8%,10噸/手)則:客戶佔用資金:2100×20×10×8%=33600客戶平倉盈利:(2100-1850)×20×10=50000盈利率:50000/33600=149%事實上,看起來期貨投資很簡單,但並不是每個人都從中獲利的,甚至可以說,大多數的人在這里投資失敗。多數投資失敗的人原因都差不多,因此,根據廣大期貨投資者的失敗原因,一些經紀人進行了總結,這些真理或許對你有所裨益。希望你能在有時變幻莫測、常常深奧難解、永遠趣味盎然的期貨市場一展宏圖。
期貨經紀人如是說:
1.許多期貨投資人交易時沒有計劃。交易前,他們既不設定風險限度,也不設定盈利目標。即使是制定了計劃,他們總是「半路出家」,並不堅持既定的計劃;尤其是在出現虧損的情況下。結果往往是過量操作,把自己逼在一條死路上,最終被迫斬倉出局。
2.許多投資人並沒有意識到,他們看到的或者聽到的消息多數情況下早已被市場消化了。
3.幾次獲利之後,許多投機客沾沾自喜,狂妄自大。他們不再根據實實在在的基本面情況,也不考慮技術上的理性,而是基於預感或者是大膽的臆想去做單;更有甚者孤注一擲,認為「不會輸!」
4.許多投資人掌握到基本面的一個消息,死盯著不放,即使是市場技術走勢已發生變化也不在乎。只有技術走勢同基本面一致才可相信之。兩者必須保持節奏的合拍。
5.許多投資人視期貨市場是直覺的舞台。價格的波動直接反應基本面的變化。不能辨別價格波動同市場走勢之間的變化關系,往往會招致虧損。
6.一些投資人因貪婪而寄希望於更大獲利空間,最終使得手中的盈利頭寸轉化為虧損。這實在是缺少節律。由於貪婪,一些投資人會一次性下注,滿倉入市。
7.多數投資人在對市場缺乏研究的情況下就過量操作。他們利用手頭十分貧乏的信息就去大筆建倉。他們在日交易中頻繁進出,結果導致保證金虧蝕;之後,他們又不願意接受小額虧損。
8.情緒常常使得多數投資人對虧損頭寸持有太久。他們不能約束自己接受小額虧損,獲取更大的利潤。
9.由於缺乏市場經驗,許多投資人在情緒或者在財力上傾注於一次交易,而且不願意或者不能止損。他們也許是不能承認自己已經錯了,或者是對市場的看法太過短淺。
10.許多投資人違背—個基本的原則:「盡早了結虧損,盡力放足盈餘。」
11.缺乏節律包括很少的幾項:如缺乏耐心,行動遲緩等等。許多投資人不能接受虧損並迅速採取行動。
12.不要聽信內部消息去交易。這不合法,而且內部消息往往是錯誤的。
13.許多投資人習慣全副武裝。他們真是有多少做多少。在市場已經明顯背離手中的頭寸的情況下,他們仍不能靈活轉動腦筋。他們沒有完好的戰斗計劃,也沒有勇氣堅持按計劃去執行。
14.當市場沿著自己或者有背自己預定思路的時候,投機者會讓情緒戰勝理智。他們不能制定並按照計劃去行事。優良的計劃必須包括防禦點(止損)。
15.市場中不留風險資金,這就意味著沒有足夠的資金去應對市場中隨時出現的萬一,也就不能雄居市場。
16.許多投機者只做一種商品,投資市道清淡的市場是危險的。
17.許多投資人慣用「傳統的智慧」,要麼是固守一隅,要麼是抱著市場中的陳年舊事使勁咀嚼。他們稍有利潤就棄單而出,卻把更大的贏利空間讓給別人;而對虧損頭寸又是敝帚自珍。很少有人去花時間、下功夫苦研市場,分析自己的情緒狀況。
C. 期貨合約交易截止日期是怎麼確定的
期貨合約中,雙方將來必須進行交易的指定日期稱為結算日或交割日。每種期貨合約都有一定的月份限制,到了合約月份的一定日期,就要停止合約的買賣,准備進行實物交割。這個日期對於不同交易所不同期貨是有所不同的。要了解期貨合約到期日,最方便的就是查看英為財情的期貨到期日歷
下面具體詳述:
國際上的商品期貨,如芝加哥期貨交易所規定,玉米,大豆、豆粕,豆油、小麥期貨的最後交易日為交割月最後營業日往回數的第七個營業日。
國內的商品期貨,商品代碼中顯示了年份和月份,如豆油1005合約,就是10年5月為交割月份;最後交易日是合約交割月份,即5月份的15號,但因為個人戶不可以進交割月份,所以四月份的最後一個交易日就要平倉了。
綜合豆油消費、生產和進口的季節性特點和與豆油、豆粕的套利關系,國內豆油的交割月份設計為1、3、5、7、8、9、11、12月。與豆粕期貨合約交割月份一致,與CBOT豆油合約相比,大商所豆油合約少了10月合約、多了11月合約,這樣的設計有利於跨品種和跨市場交易。
總體來說,不同交易所不同期貨是有所不同,最好還是用專業的期貨到期日歷工具。
D. 什麼是大豆期貨
跨市場套利,幾乎就不可能是個人可以實現的,這中間的影響因素太多,你完全沒辦法一一分析到位.
E. 現在黃豆價格走勢什麼情況啊
1、BMD20日行情;
BMD毛棕櫚油期貨市場收盤上漲2.57%,報收1677令吉/噸。主要是受豆油強勁反彈影響,但走勢還是偏弱,預計後市還將低位震盪。
2、CBOT20日行情;
CBOT大豆市場受原油上漲影響收盤上漲4.73%,報收929.60美分/蒲式耳。
12月豆粕合約上漲2.95%,報收265.10美圓/短噸。
12月豆油合約上漲5.85%,報收37.63美分/磅。
3、石油美元黃金20日行情;
11月原油期貨受OPEC減產影響上漲2.40美元或3.34%,至每桶74.25美圓。
COMEX12月期金合約微漲2.3美圓或0.29%,至每盎司790.0美元,目前黃金跟美圓的聯動比較強。
美元指數繼續大副上揚0.57或0.69%,收報83.23,有向84關口沖擊的意圖。
F. 美原油期貨的交割日是什麼時候每個月的什麼時候
美原油期貨交割日大概在每個月的20日左右。
具體來說,美原油期貨的交割日期 :當前交割月份的交易須在交割月前一個月的25號之前的第3個營業日終止。若該月25日為非營業日,則交易須在25日前一個營業日之前的第3個營業日終止。
附錄:2017年美原油期貨交割日一覽表
2017年1月19日
2017年2月20日
2017年3月20日
2017年4月19日
2017年5月19日
2017年6月19日
2017年7月19日
2017年8月21日
2017年9月19日
2017年10月19日
2017年11月17日
2017年12月18日
(6)12月2日大豆期貨價格擴展閱讀:
WTI原油是美國原油,在紐約商品期貨交易所交易,也就是NYMEXWTI,雖然他也是世界原油計價系統中的重要組成部分,但由於其只針對美國本土原油計價,局域性很強,已經開始逐步退出歷史舞台。
當然,以上計價部分均指現貨交易,在期貨交易中,NYMEXWTI仍是最大的交易品種,對其他價格(如ICEBRENT、DMEOMAN等)都具有很大的指導作用和影響力。
WTI:西德克薩斯出產的中間基原油,也叫德克薩斯輕質原油,是美國原油期貨的基準油,也就是標的物。所說的國際油價基本說的是美國的原油期貨,較少說到倫敦的北海布倫特原油,除此之外要是還有另外的油那就是新加坡了。
國際原油市場定價,都是以世界各主要產油區的標准油為基準。比如在紐約期交所,其原油期貨就是以美國西得克薩斯出產的「中間基原油(WTI)」為基準油,所有在美國生產或銷往美國的原油,在計價時都以輕質低硫的WTI作為基準油。
因為美國這個超級原油買家的實力,加上紐約期交所本身的影響力,以WTI為基準油的原油期貨交易,就成為全球商品期貨品種中成交量的龍頭。
通常來看,該原油期貨合約具有良好的流動性及很高的價格透明度,是世界原油市場上的三大基準價格之一,公眾和媒體平時談到油價突破多少美元時,主要就是指這一價格。
然而,世界原油三分之二以上的交易量,卻不是以WTI、而是以同樣輕質低硫的北海布倫特(Brent)原油為基準油作價。
1988年6月23日,倫敦國際石油交易所(IPE)推出布倫特原油期貨合約,包括西北歐、北海、地中海、非洲以及葉門等國家和地區,均以此為基準,由於這一期貨合約滿足了石油工業的需求,被認為是「高度靈活的規避風險及進行交易的工具」,也躋身於國際的三大基準。
倫敦因此成為三大國際原油期貨交易中心之一。
布倫特原油期貨及現貨市場所構成的布倫特原油定價體系,最多時竟涵蓋了世界原油交易量的80%,即使在紐約原油價格日益重要的今天,全球仍有約65%的原油交易量,是以北海布倫特原油為基準油作價。
G. 期貨投機與套利交易計算題求過程!公式!
期貨投機和套利交易
價差套利
總的來說,價差套利的盈虧都可以用如下公式計算:
價差套利盈虧=Σ每個期貨合約的盈虧 (30)
一般可以將價差套利分為買進套利和賣出套利。買進套利是指如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大,則套利者將買入其中價格較高的一「腿」,同時賣出價格較低的一「腿」的套利行為。賣出套利是指如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將縮小,則套利者通過賣出其中價格較高的一「腿」,同時買入價格較低的一「腿」的套利行為。
由此,套利盈虧也可以採用如下公式計算:
買進套利的盈虧=平倉時價差-建倉時價差 (31)
賣出套利的盈虧=建倉時價差-平倉時價差 (32)
H. 什麼是期貨
大豆期貨是相對大豆現貨而言的。現貨是一手交錢一手交貨,期貨則是合同(合約)交易,也就是合約的相互轉讓。大豆期貨是以當前約定的價格,在將來某個特定的時間買進或賣出(交割)一定數量大豆的合約。合約到期以前,可以買賣合約;到期時,無論大豆價格發生怎樣的變化,要兌現合約,進行現貨交割,這就是風險。合約具有法律約束力,由大豆期貨交易所制定,規定交割大豆的數量、價格、地點與質量標准等內容。
通過觀察期貨市場,人們對未來大豆的供求和價格有一個預期,可以指導大豆生產;也可以在期貨市場先行把未來生產的大豆賣出,鎖定利潤,規避大豆價格波動的風險。