期貨交易所為保障期貨市場平穩運行

A. 期貨交易所的介紹

1.處罰權的民法淵源
交易所的章程及交易規則是所有會員共同的意思表示，對全體會員有約束力，是期貨市場組織和交易行為的基本准則。會員接納客戶進行期貨交易，在期貨經紀協議中均要求客戶遵守交易所交易規則和實施細則，否則不能開展期貨交易活動。交易所指定存管銀行和指定交割倉庫及指定質檢機構，在相關協議中也明確約定遵守交易所交易規則和實施細則，否則不能開展為期貨交易服務的業務。從合同法的角度講，章程和交易規則及其實施細則，是期貨市場各主體形成合意並普遍承諾遵守的多邊協議，各市場主體應當按照章程、交易規則、實施細則的規定行使權利並履行義務。另據現行法律規定，交易所制定或修改章程及交易規則須經國務院證券期貨監督管理機構批准；交易所制定和修改實施細則應當徵求國務院證券期貨監督管理機構的意見，並在正式發布實施前報告。所以，交易所的章程、交易規則及實施細則，又可視為合同法規定的經行政審批方可生效的要式協議，其合法性毋庸置疑，對會員和客戶等期貨市場參與主體均具有約束力和法律上的強制力。
2.處罰權的行政法淵源
期貨市場的法律制度體系由《期貨交易管理條例》、證監會規章和規范性文件、交易所自律規則構成，是行政監管和市場自律監管分工明確、高度協作的有機整體，共同保障和促進期貨市場的規范平穩運行。《期貨交易管理條例》第十條規定，期貨交易所具有按照章程和規則對會員進行監督管理的職責，《期貨交易所管理辦法》第九十四條規定，期貨交易所應制定對違規行為的查處辦法，並在辦法規定的職責范圍內查處違規行為。上述行政法規和規章明文賦予交易所在自身職責范圍內依法享有查處違規行為的權力，交易所也當然具備了對違規行為的處罰權，這種處罰權來自於行政法規、規章的授權，交易所通過行使處罰權以維護交易安全和秩序。 處罰權的法律屬性
由於特殊的歷史環境和背景，交易所具有半民和半官的色彩，且至今仍有其存在的合理性。現階段的交易所仍是作為私法人和公法人屬性兼具的主體，要准確把握交易所處罰權是權利還是權力的法律屬性，首先需要對權利和權力進行區分。通說認為，權利是現代法學的核心觀念，可以理解為個體自主性為正當，法律對權利奉行私法自治，保障權利自由。權力是管理——服從關系，是主體具有強制性的支配力或影響力，法律對權力一般予以制約，謹防濫用。不管處罰權是權利還是權力，均有其理論淵源。
大陸法系的德國民法學界對自治社團的處罰有兩種理論：一種觀點認為自治社團是各成員契約的結果，處罰是一種契約約定的行為，罰款與違約金無異。另一種則認為處罰權基於習慣法上的認可，即實體上的必要性，並要求各成員共同通過的章程做出規定。英美法系則認為，社團懲罰權力來源於國家授予，而後多數觀點又傾向於「會員個人的同意及權利的讓渡」。
從交易所處罰權來源的兩個方面考證：首先，處罰權主要是通過協議的約定讓渡部分權利而取得，各市場主體皆為章程和交易規則及實施細則維系的權利主體，都平等地享有權利並履行義務，針對損害市場的行為，各市場主體將查處違規權利讓渡於交易所行使，更能有效地制衡違規行為，處罰權具有權利的屬性。其次，交易所的處罰規定經國家行政機關規范審查並認可，帶有權力強制性的基本特徵，通過公權力確認的處罰權更具有威懾力，所以處罰權又具有權力的屬性。從交易所處罰的種類看，處罰包括資格罰、財產罰、行為罰、聲譽罰。資格罰，就是取消違規者的某種市場資格，主要是會員資格、出市代表資格、交割倉庫、結算銀行資格、宣布為市場禁入者等。財產罰，就是責令違規者交納一定數量錢款，即罰款。行為罰是責令違規者為一定行為，如責令改正或限制其交易等。聲譽罰，就是向違規者發出警告、通報批評。交易所的處罰，雖集中體現了一線監管權力的屬性，但由於處罰的依據來源於交易所章程、交易規則及實施細則，私權利的特徵明顯，交易所處罰仍屬於自律監管類的民事處罰。
由上可知，交易所的處罰與行政處罰的法律屬性不同，前者是自律監管類民事處罰，後者是典型的行政公權力處罰。兩者的其他不同點主要體現在：一是處罰的事實依據不同。前者針對期貨交易中違反規則而不一定違法的行為；後者是某項行為在尚不構成犯罪的前提下一定違反了行政法規。其次，處罰對象不同。前者處罰的對象僅限定在會員、客戶及其他期貨市場參與主體；後者處罰的對象范圍廣泛，包含各種行政相對人。再次，處罰依據的規范性文件不同。前者的具體依據為交易所章程、交易規則及實施細則和違規處理辦法等；後者的具體依據為法律、行政法規的規定。因此，從本質上看，交易所的處罰權具有權力的一些特徵，但其法律屬性仍然是一種民事權利。

B. 期貨交易制度的介紹

期貨市場是一種高度組織化的市場，為了保障期貨交易有一個「公開、公平、公正」的環境，保障期貨市場平穩運行，對期貨市場的高風險實施有效的控制，期貨交易所制定了一系列的交易制度（也就是「游戲規則」），所有交易者必須在承認並保證遵守這些「游戲規則」的前提下才能參與期貨交易。與現貨市場、遠期市場相比，期貨交易制度是較為復雜和嚴格的，只有如此，才能保證期貨市場高效運轉，發揮期貨市場應有的功能。

C. 期貨屬於什麼性質

您好！可以用一個順口溜總結期貨市場交易原理如下，看看你都能看懂嗎？期貨是條狗，跟著現貨走；有時跑到前，有時跑到後。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在後，主人拖著走。基差是狗鏈，走強就回收；倉單是基準，最終價格有。物品就是錢，合約現金流；多頭要平倉，進場賣出籌，空頭要平倉，入場買進籌；漲跌自主看，多空都自由。什麼是期貨我們從不同角度了解了期貨，知道期貨是杠桿交易，可以靈活地當天買入當天賣出，既可以做多，也可以做空，在無牛熊的期貨市場，機會與風險並存。那麼究竟什麼是期貨呢？

D. 論述金融期貨的主要交易的制度

E. 期貨交易規則如何持倉有限制嗎漲跌停板制度如何定

（一）、持倉限制：
1、 大連商品交易所禁止自然人客戶的持倉保留至交割月，否則，交易所在進入交割月後，將對其持倉強行平倉。
2、 鄭州商品交易所規定，在進入交割月的第一個交易日後，凡持有標准倉單的賣方均可憑《標准倉單持有憑證》到交易所辦理提前交割；凡持有多頭合約的客戶在進入交割月後，將隨時面臨強迫交割的風險。所以，買方客戶，若不準備交割，在進入交割月前，應盡量平倉。
3、 上海期貨交易所對進入交割月前的交割品種逐日提高交易保證金，其他兩家期貨交易所，在交割月前一個月對相關合約也將逐級提高交易保證金。
（二）、漲跌停板制度：
1、上海交易所

銅、鋁
交易日（D） D1 D2 D3 D3收市後
漲跌幅 3% 4% 5% 強制減倉

天膠
交易日（D） D1 D2 D3 D3收市後
漲跌幅 3% 6% 6% 強制減倉

2、 大連交易所

黃大豆
交易日（D） D1 D2 D3 D3收市後
漲跌幅 5% 4% 4% 強制減倉

豆粕
交易日（D） D1 D2 D3 D3收市後
漲跌幅 5% 4% 4% 強制減倉

3、 鄭州交易所

小麥（普通小麥 和強筋小麥）
交易日（D） D1 D2 D3 D3收市後
漲跌幅 3% 4.5% 4.5% 強制減倉

註：其中D1、D2、D3分別指三個交易日連續停板。

F. 中國的四大期貨交易所都有哪幾個

目前國內期貨交易所共有4家，分別是：

1、上海期貨交易所

2、鄭州商品交易所

3、大連商品交易所

4、中國金融期貨交易所

交易所簡介：

1、上海期貨交易所：成立於1990年11月26日，上市交易的有銅、鋁、天然橡膠、燃料油、黃金、白銀、鋅、鉛、螺紋鋼、線材。

2、大連商品交易所：成立於1993年2月28日，上市交易的有玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、雞蛋、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭和焦煤共計11個期貨品種。

3、鄭州商品交易所：成立於1990年10月12日，交易的品種有強筋小麥、普通小麥、PTA、一號棉花、白糖、菜籽油、早秈稻、玻璃、菜籽、菜粕、甲醇等期貨品種。

4、中國金融期貨交易所：於2006年9月8日在上海成立，交易品種：股指期貨，國債期貨。

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中國交易所相關制度：

1、根據國務院頒布的《期貨交易管理暫行條例》及中國證監會發布的《期貨交易所管理辦法》等法規，交易所建立了交易運作和市場管理規章制度體系。

2、交易所擁有適用可靠的計算機交易系統，通過高容量光纖及數據專線、雙向衛星、三所聯網等通訊手段確保前台和遠程交易的實時和安全可靠。同時，通過中心資料庫實現結算、資金、交割、異地交割倉庫、風險監控等系統數據的實時同步傳送和交換。

3、交易所實行保證金和每日無負債結算制度，通過指定的結算銀行每天對會員的交易進行集中清算，會員負責對其客戶交易進行清算。

4、交易所實行實物交割履約制度，合約到期須在規定期限內，以實物交割方式履約。交易所指定交割倉庫為交割雙方提供相關服務。客戶交割須通過會員辦理。

5、交易所堅持維護投資者合法權益的基本宗旨，制訂、實施風險控制管理制度，健全風險監控機制，保證市場規范有序地運行。

G. 上海期貨交易所的相關制度

根據國務院頒布的《期貨交易管理暫行條例》及中國證監會發布的《期貨交易所管理辦法》等法規，交易所建立了交易運作和市場管理規章制度體系。
交易所擁有適用可靠的計算機交易系統，通過高容量光纖及數據專線、雙向衛星、三所聯網等通訊手段確保前台和遠程交易的實時和安全可靠。同時，通過中心資料庫實現結算、資金、交割、異地交割倉庫、風險監控等系統數據的實時同步傳送和交換。
交易所實行保證金和每日無負債結算制度，通過指定的結算銀行每天對會員的交易進行集中清算，會員負責對其客戶交易進行清算。
交易所實行實物交割履約制度，合約到期須在規定期限內，以實物交割方式履約。交易所指定交割倉庫為交割雙方提供相關服務。客戶交割須通過會員辦理。
交易所堅持維護投資者合法權益的基本宗旨，制訂、實施風險控制管理制度，健全風險監控機制，保證市場規范有序地運行。
交易所通過建立的衛星廣播網和公共電訊網，將實時交易行情經授權的國內外信息資訊機構進行同步信息發布。通過實時行情簡訊播報服務系統和電話語音報價服務系統，向市場提供動態交易行情咨詢服務。交易所通過自建的網站及時規范地向市場發布交易、交割、持倉、庫存等各類統計數據資料及相關信息。
交易所還通過新聞媒體報道、電話咨詢交流、舉辦多種形式的培訓班、開展各種形式的對外交流等形式，向會員、投資者及社會提供咨詢、培訓等服務。
上海期貨交易所異常交易監控暫行規定
第一條 為保障期貨市場平穩、規范、健康運行，遏制過度交易，打擊期貨市場中的各類違法違規行為，保護投資者合法權益，根據《上海期貨交易所交易規則》、《上海期貨交易所會員管理辦法》、《上海期貨交易所風險控制管理辦法》、《上海期貨交易所違規處理辦法》等規定，制定本暫行規定。
第二條 上海期貨交易所(以下簡稱交易所)對期貨交易進行監控，發現交易出現異常情況，有權對相關交易所會員(以下簡稱會員)或者客戶採取相應監管措施。
第三條 會員應當切實履行客戶交易行為管理職責，及時發現、及時制止、及時報告客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。
第四條 客戶參與期貨交易應當遵守法律、法規和交易所業務規則，接受交易所監管及會員對其交易行為的合法合規性管理，自覺規范交易行為。
第五條 期貨交易出現以下情形之一的，交易所認定為異常交易行為：
(一) 以自己為交易對象，大量或多次進行自買自賣；
(二)一組關聯賬戶內關聯客戶之間大量或多次進行相互為對手方的交易；
(三) 日內出現頻繁申報並撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；
(四) 日內出現大量或多次大額申報並撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導其他客戶進行期貨交易的行為；
(五)一組關聯賬戶內關聯客戶合並持倉超過交易所持倉限額規定；
(六) 中國證監會或交易所認定的其他交易情形。
第六條 會員應當密切關注客戶的交易行為，積極防範客戶在交易中可能出現的異常交易行為，引導客戶理性、合規參與期貨交易。
會員發現客戶在期貨交易過程中出現本暫行規定第五條所列異常交易行為之一的，應當予以提醒、勸阻和制止，並及時向交易所報告。
第七條 因客戶出現本暫行規定第五條所列異常交易行為之一的，交易所視情況對會員可以採取電話提示、約見談話、現場調查、下發監管警示函、監管意見函、向中國證監會提請分類監管扣分等監管措施。
第八條 客戶出現本暫行規定第五條所列異常交易行為之一的，交易所可以採取要求報告情況、列入交易所重點監管名單、約見談話、限期平倉、限制開倉、強行平倉等措施。被採取限制開倉監管措施的客戶，交易所將向市場公告。
涉嫌違反法律、法規的，交易所提請中國證監會進行立案調查。
第九條 交易所對存在異常交易行為的客戶採取有關監管措施或做出相關書面決定的，通過客戶所在會員向客戶發出。會員應當及時與相關客戶取得聯系，告知交易所的相關監管措施和書面決定，保留有關證據，並採取有效措施，規范客戶交易行為。
第十條 會員具有下列情形之一的，交易所可以責令其整改，並按照交易所相關業務規則規定，採取相應監管措施，並可同時向中國證監會提請分類監管扣分。
(一) 未及時、准確地向客戶傳達、送達交易所有關監管措施或者書面決定；
(二) 未採取有效措施制止客戶異常交易行為；
(三)未按照交易所要求盡責對涉嫌違法違規行為協助調查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為；
(四)縱容、誘導、慫恿、支持客戶進行異常交易。
第十一條 本暫行規定由交易所負責解釋。
第十二條 本暫行規定自2010年11月22日起實施。

H. 期貨交易規則有了解的嗎

期貨市場是一種高度組織化的市場，為了保障期貨交易有一個「公開、公平、公正」的環境，保障期貨市場平穩運行，對期貨市場的高風險實施有效的控制，期貨交易所制定了一系列的交易制度（也就是「游戲規則」），所有交易者必須在承認並保證遵守這些「游戲規則」的前提下才能參與期貨交易。與現貨市場、遠期市場相比，期貨交易制度是較為復雜和嚴格的，只有如此，才能保證期貨市場高效運轉，發揮期貨市場應有的功能。
內容

保證金制度
保證金制度是期貨交易的特點之一，是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用於結算和保證履約。經中國證監會批准，交易所可以調整交易保證金，交易所調整保證金的目的在於控制風險。

當日無負債結算制度
期貨交易結算是由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」。它是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。

漲跌停板制度
所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌停幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。

持倉限額制度
持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。實行持倉限額制度的目的在於防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過於集中於少數投資者。

大戶報告制度
大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監控，了解其持倉動向、意圖，對於有效防範市場風險有積極作用。

交割制度
交割是指合約到期時，按照期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規定結算價格進行現金差價結算，了結到期末平倉合約的過程。以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割，按結算價進行現金差價結算的交割為現金交割。一般來說，商品期貨以實物交割為主，金融期貨以現金交割為主。

強行平倉制度
強行平倉制度是指當會員、投資者違規時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。強行平倉制度也是交易所控制風險的手段之一。
我國期貨交易所對強行平倉制度主要規定是當會員結算準備余額小於零，並未能在規定時限內補足的。

風險准備金制度
風險准備金制度是指，為了維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來虧損而提取的專項資金的制度。

信息披露制度
信息披露制度是指期貨交易所按有關規定定期公布期貨交易有關信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括在交易所期貨交易活動中產生的所有上市品種的期貨交易行情、各種期貨交易數據統計資料、交易所發布的各種公告信息以及中國證監會制定披露的其他相關信息。