期貨市場的隨機性

① 期貨漲跌是不是毫無規律

持無規律觀點的，大多數是從總體方面的相關性研究得出的結論。
還有就是市場有效性假說。有效市場假說認為，在法律健全、功能良好、透明度高、競爭充分的股票市場，一切有價值的信息已經及時、准確、充分地反映在股價走勢當中，其中包括企業當前和未來的價值，除非存在市場操縱，否則投資者不可能通過分析以使價格獲得高於市場平均水平的超額利潤。
還有一個理由就是，如果一旦存在規律，就會有很多人去利用規律盈利，而市場參與者行為的變化，又會使得原本的規律變化，變得無法盈利，即無規律。而那些成功者，只是市場拋硬幣式的篩選出來的倖存者偏差。
毫無疑問，總體而言，不管是期貨市場還是股票市場，一定是在某個范圍某個維度存在規律。否者所有的交易行為不存在任何意義。
局部的有規律性，不影響總體的無規律性。

比如股票的價值投資，期貨的基於現貨極限價格的抄底，如付海棠。這是基於公司或者現貨本身的運行規律。能專注利用這種規律去賺錢的人，是很少的，其執行成本非常高。大多數人都是被市場短期眼前的價格波動所誘惑而迷失。
另外短線波動也肯定是有規律的。只是需要剝繭抽絲找出自己能駕馭的波動規律，其執行力要求也非常高，要很強的紀律性，專注，且不受其他模式的誘惑。
這些人存在利用局部規律去賺錢，絲毫不會影響市場總體的無規律性。
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② 期貨鐵則之一，何為交易一致性

給你說句精髓，做期貨就是大概率勝小概率的問題 你說的交易性一致就是你的規則制定
未來的行情誰也無法精準預測，唯一能靠得住的東西就是規則——一致性的交易規則。
盈利不是靠預測的准確率來獲取的，而是依賴「做錯的時候盡可能少虧，做對的時候盡可能多賺」，這就是交易的全部秘密。當走勢有利的時候，就必須貪婪，讓利潤奔跑；當走勢不利的時候，立即停止幻想、斬斷虧損。賺錢時慢點跑，虧錢時快點跑！
市場什麼時候明朗？任何時候都不明朗！事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下注，用確定的代價下注不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，奮力一博。
交易都是「計劃我的交易，交易我的計劃」，即盤前做好交易計劃，盤中執行盤前的交易計劃。
比具體價格更重要的是方向和趨勢的力度。
如果精確的買賣點在你的交易中占據了很關鍵的位置，那麼只能說明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢是怎麼產生的，更不知道你要操作的是什麼。
經常會問到一個最被喜歡問到的問題：目標價！回答只有一個：從來沒有目標價，也不知道目標價在哪裡，只知道該買的時候買，該賣的時候賣，僅此而已！
所有的買進或賣出不是想當然，而是讓實際走勢決定是買入還是賣出，任何時候都努力做到不要讓交易陷入被動，也從來不會追求完美的交易。
無論你用任何規則作為交易模式，都要考慮一點，那就是這種規則策略，放在一個比較長的周期內是不是能實現收益的持續而穩定的增長，而不是拿孤立的幾個交易日或某幾次交易的偶然性，來作為你交易的依據！
不要為特定的行情調整自己的交易規則，唯一的辦法就是堅守自己的規則，管它行情怎麼走，守住自己的操作底線，保持交易規則的一致性，並不是所有行情在你的交易規則下都應該盈利，這點請務必理解、務必接受。
交易的最大秘訣，是能抵禦無時不在的誘惑而恪守自己的交易規則，這是贏家和輸家的唯一區別，其它的沒有任何秘訣。

這就是交易，不要總以為賺錢的人有什麼獨門秘籍。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就被研究透了，所以不要認為你有什麼新發現，更多時候那隻是自我編織的陷阱。
波動來自於市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險也都會被無限放大；在風險再高的市場，懂得控制風險，風險也會大大被降低。
交易計劃一旦制定就必須嚴格執行，因為只有在場外製定計劃的時候你才處於相對客觀的狀態，一旦置身場內你就失去了理性的判斷，這個時候唯一的辦法就是執行既定的計劃。
每天都在行情里隨機而沖動地做出決定，那麼你以前所付出的代價和交易沉澱的經驗都無法幫助你，這個時候一個老手和新手沒任何區別。
讓交易簡單一些吧，影響行情的因素太多太復雜。誰也不知道究竟哪個因素會發生作用，跟著市場捕風捉影那是股炒你，而不是你炒股。讓自己的交易簡單點，按照自己的方式去進行交易，這才是炒股！-------群主 自由人

③ 期貨究竟是現貨的衍生還是人性的博弈

期貨市場魅力無窮卻又撲朔迷離，深陷其中的人們總想探究它的本質以求獲得可以永恆的盈利秘訣。不同的人，處在不同的環境，懷著不同的經驗，身受不同的限制，從不同的角度觀察和探尋期貨市場，得出的感悟或所謂的「結論」往往也是大相徑庭的，由此而生的自認為可以盈利的交易模式也是千差萬別的。期貨市場看似能夠輕易獲取的財富魔力，讓我們孜孜以求，即使求之不得，也無法妨礙我們追逐它的渴望。
粗俗者如我，也是其中一員。我想從我自己角度探尋期貨的本質，以便能夠在這個市場求得能說服自己的盈利模式。
我認為站在以盈利為目的的交易者的角度來看，期貨的本質可以從兩個方面去解讀：一、期貨是現貨的衍生；二、期貨是人性的博弈。（如果站在市場的觀察者角度、設計者角度、經營者角度或是其他角度，期貨的本質完全可以另有含義）
首先，期貨不是平白無故誕生的，每一個期貨品種、期貨合約對應的都是特定的現貨，期貨是為現貨而生的。
雖然期貨和現貨的關系時而緊密、時而鬆散，偶爾甚至還背道而馳，但不管怎樣，期貨就是現貨的衍生，期貨和現貨就是有著與生俱來的千絲萬縷的關系，這種關系是不可割捨的，是必然存在的，而且是有矩可循的。從這個角度而言，如果研究透了某個品種的現貨，在期貨市場賺錢也就能相對順利地實現了。
其次，期貨的每一個波動、每一個價格、每一筆成交都是「人為」產生的，是由帶著不同觀點的錢廣泛而民主的投票後撮合、約定而成的。
每一個波動、每一個價格、每一筆成交的背後是人與人之間的力量、觀點、情緒、意念的撞擊和妥協，是期貨市場不同的參與者之間人性博弈的過程和結果。從這個角度而言，如果深入剖析了人性特點並理解了人性的共同規律，也能相對順利地在期貨市場賺錢了。
因為我理解的期貨本質一是現貨的衍生、二是人性的博弈，所以站在我的視角，我所看到的期貨價格的波動、趨勢的形成、行情的拉鋸和轉變等，都可以理解為現貨供求關系變化和參與者人性博弈共同影響的過程和結果。雖然現貨供求關系變化和參與者人性博弈這兩者無時無刻都在共同影響期貨價格，但我還可以簡單地把期貨長期價格波動的主要決定力量定義為現貨的供求關系；把期貨短期價格波動的主要決定力量定義為參與者人性的博弈。這樣一來，或許我的期貨交易就變得相對簡單和可操作一些。
不管以下兩句話是否正確，是否經得起嚴格的考驗，但處在目前階段的我，身受較多局限的我，卻可以堅信：供求關系決定長期價格走勢的規律亘古不變，人性特徵決定短期價格走勢的規律亘古不變。有了這樣的信念，相當於是有了看待期貨行情的核心世界觀和價值觀，由此往下則可以衍生出對應的方法論出來，即在此核心觀點的指導下尋找期貨交易的盈利模式。
一個期貨品種的行情處在牛市還是熊市，是由它現貨的供求關系決定的，供不應求對應的是牛市，供過於求對應的是熊市，如果該期貨品種的現貨是某個大宗商品，供求關系的理解比較容易，而如果該期貨品種的現貨是股票指數或某個股票，供求關系其實就是股票籌碼與貨幣的供與求，如果籌碼的供應多，想要買籌碼的貨幣少，就是供過於求，股票就會跌，反之則會漲。
牛市和熊市，即行情的運行方向是供求關系決定的，而牛市和熊市的五浪、三浪或多少多少浪，即行情的行走路徑則是人性特徵決定的。比如，我們所說的「一鼓作氣、再而衰、三而竭」是人性的一種特徵，因此每一段趨勢行情的運行總會有「停歇」。
如果我們足夠用心地去觀察、理解、分析、識別，會發現市場參與的主流人群沖動時、跟進時、恐慌時、套牢時、想要落袋為安時……市場就會表現出相應的價格波動。市場上任何一個參與者在交易中的任何想法和情緒，都會在行情的波動中體現出來，只不過當主流人群沒有形成相同或雷同觀點或狀態時，行情通常是無序的、隨機的、震盪的。而當在某個時間框架內，主流人群的觀點或狀態趨同時，行情通常會出現可識別的趨勢。
對所有投資者而言，體悟供求關系的宏觀基本面，比如貨幣寬松程度、產業政策等，大家都可以實現；而要洞悉供求關系的細節基本面，比如一個農產品的種植面積、長勢、替代品情況、種植者情緒等，普通的個人投資者就很難實現，只有機構投資者和專業投資者才相對容易實現。因此，通過基本面研究超級大方向，個人投資者並不輸給機構投資者和專業投資者，但通過基本面研究中短級趨勢，個人投資者就明顯處於劣勢。供求關系的基本面分析必然是有用的，至於是粗線條分析應用還是細致分析應用，就要因人而異，我們應該發揮自己的長處而非倚靠自己的短板。
交易者在觀察行情時，如果認為某些類型的行情波動是無明顯特徵的，那麼這些行情對他來說就是抓不住的，對他而言，應該主動「錯過」這些行情；而如果認為另一些類型的行情波動是有明顯特徵、是可以識別的，那他就可以抓住這些行情，他所需要做的就是等待這些類型行情的出現，識別它們、捕捉它們。當然，因為個人分析、總結、識別能力的有限性，以及市場參與的主流人群的變化性，即使交易者看到了某個自認為有明顯特徵的行情的徵兆時，它也可能是「假象」，而如果遇到了「假象」，有應對策略就行了，即及時止損。這就是技術分析及其應用了。
技術分析講究「重演」，其實市場重演的不是圖形，而是人性。由一個個活生生的人的情緒組成的市場情緒必然是有規律可循的，因為人性是亘古不變的，人性是有規律可循的。只不過市場情緒是由千千萬萬的懷著差異化情緒的參與者組成的，比單個人的情緒更復雜也更難以識別。但不管怎樣，當市場參與的主流群體的情緒趨同時，市場情緒就容易識別了。我想這就是技術分析的精髓吧。

④ 期貨交易的意義

期貨交易的意義是期保值防止市場過度波動、節約商品流通費用。

期貨交易（FuturesTransaction），是一種活動或買賣行為過程。期貨交易特有的套期保值功能、防止市場過度波動功能、節約商品流通費用功能以及促進公平競爭功能對於發展中國日益活躍的商品流通體制具有重要意義。

中國的期貨交易有了很大的發展，但是由於缺乏相應的立法，各地各行其是，使得期貨交易處於無法可依的狀態，且過度投機行為盛行。加強期貨交易的專門立法極為必要。

(4)期貨市場的隨機性擴展閱讀

（一）投機

具體做法：投資者根據自己對期貨價格變動的判斷，不斷地買入或賣出期貨合約，通過價差獲取較高利潤。

（二）套期保值

具體做法：生產者、商人或消費者在期貨市場做一個與現貨品種、數量完全相同而頭寸相反的交易，即在現貨市場上買進（或賣出）某種商品的同時，在期貨市場上賣出（或買入）同種、同量商品的期貨合約，以抵消或限制由於價格波動對現貨造成的風險。套期保值的目的不為獲利，只在避險。

⑤ 炒期貨：隨機指數是什麼意思多少數值區間進貨出貨價量變化是什麼意思

沒有隨機指標，有一種技術指標叫KDJ隨機指標，一般數值80以上為超買區，20以下為超賣區，KD超過80就應該考慮賣了，低於20就應該考慮買入了。但技術指標都有滯後性，可具體了解後再使用

⑥ 為什麼那麼多的人做期貨會虧損

是現實，因為這個市場的參與者將近90%的始終都是新手。
交易是可以學的，但是從新手走到老手的程度需要幾年的時間來學習，但是大部分的交易者等不到走到行業頂端的時候就已經被市場淘汰了。
比如市場上來了十個人，裡面有九個人被慢慢的淘汰了，剩下的一個變成了老手，後面又來了10個人，在這總共的十一個人裡面已經是老手的那個自然可以做的游刃有餘，新來的那是個剛開始自然都是虧錢的，錢都被那個老手賺走了，當然這10個新人裡面，也許會在出現一兩個足夠努力的人成長為老手，整個市場就是這樣在循環更替。
期貨市場的走勢隨機性太強，大部分時間的行情缺少明顯的規律性。而即使有規律性的行情出現，也只是在概率上大一些而矣，這種情況決定了做交易必須先要對行情具有篩選和處理能力。這其中對行情走勢的解讀，就包括了對期貨交易的認知層次、交易理念、交易邏輯這些無法量化的思維加工上東西，而進入期貨市場的朋友，淺嘗即止的人很多，用功用不到地方，眼界和對盈利邏輯的理解很容易發生偏差。
理論上來說任何人都可以走到行業頂端，這個機會對每個人都是平等的，但是在經歷過入市之初的虧損後，這些交易者或者喪失信心了，或者有信心沒資金了，都沒有機會留在場內了，還談什麼成長？
所以，對入市之初的交易者來說，想的怎麼樣盡可能長時間的生存，而不是一上來就可以賺多少錢。
對期貨感興趣的朋友們可以關注我，我會經常更新關於期貨的知識。

⑦ 期貨上隨機理論，或者隨機行走論是什麼意思

這個解釋起來就很復雜了，要花一些時間才能弄清楚，不過我可以確定的告訴你，這個理論也是一個類似於假設的東西。他與技術分析等等理論是完全相反的。認為期貨價格變化是隨機和不可把握的。那麼這樣的話，做交易就只能靠運氣來判斷了。個人認為這個理論沒什麼用處。
詳細的你可以網路一下，網上有更加詳細的解釋。
說明一下，我個人比較崇尚技術分析，但基本面分析也有設計。一般的期貨分析，用此兩者就能相得益彰了。完全可以對行情研判起到關鍵的作用。而上面的理論，只是聊天談談還可以

⑧ 期貨市場的產生

一、期貨交易的起源 期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。當時的羅馬議會大廈廣場、雅典的大交易市場就曾是這樣的中心交易場所。到12世紀，這種交易方式在英、法等國的發展規模很大，專業化程度也很高。 1251年，英國大憲章正式允許外國商人到英國參加季節性交易會。後來，在貿易中出現了對在途貨物提前簽署文件，列明商品品種、數量、價格，預交保證金購買，進而買賣文件合同的現象。1571年，英國創建了實際上第一家集中的商品市場——倫敦皇家交易所，在其原址上後來成立了倫敦國際金融期貨期權交易所。其後，荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家穀物交易所，比利時的安特衛普開設了咖啡交易所。1666年，倫敦皇家交易所毀於倫敦大火，但交易仍在當時倫敦城的幾家咖啡館中繼續進行。17世紀前後，荷蘭在期貨交易的基礎上發明了期權交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易鬱金香的期權市場。1726年，另一家商品交易所在法國巴黎誕生。
（一） 1848年芝加哥期貨交易所產生 （二） 1874年芝加哥商業交易所產生 （三） 1876年倫敦金屬交易所產生 （四） 1885年法國期貨市場產生二、期貨交易與現貨交易、遠期交易的關系 期貨交易作為一種特殊的交易方式，它的形成經歷了從現貨交易到遠期交易，最後到期貨交易的復雜演變過程，它是人們在貿易過程中不斷追求交易效率、降低交易成本與風險的結果。在現代發達的市場經濟體系中，期貨市場作為重要的組成部分，與現貨市場、遠期市場共同構成既各有分工而又密切聯系的多層次的有機體。
（一） 期貨交易與現貨交易
買賣的直接對象不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。 交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內獲得或出讓商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段。期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。 交易方式不同。 現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸於法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。 交易場所不同。現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。 商品范圍不同。 現貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。 結算方式不同。現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。期貨交易實行每日無負債結算制度，必須每日結算盈虧，結算價格是按照成交價加權平均來計算的。（二）期貨交易與遠期交易
交易對象不同。期貨交易的對象是標准化合約，遠期交易的對象主要是實物商品。 功能作用不同。期貨交易的主要功能之一是發現價格，遠期交易中的合同缺乏流動性，所以不具備發現價格的功能。 履約方式不同。期貨交易有實物交割和對沖平倉兩種履約方式，遠期交易最終的履約方式是實物交收。 信用風險不同。期貨交易實行每日無負債結算制度，信用風險很小，遠期交易從交易達成到最終實物交割有很長一段時間，此間市場會發生各種變化，任何不利於履約的行為都可能出現，信用風險很大。 保證金制度不同。期貨交易有特定的保證金制度，遠期交易是否收取或收多少保證金由交易雙方私下商定。三、期貨交易的基本特徵 期貨交易的基本特徵可以歸納為以下幾個方面：
（一）合約標准化
期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標准化的。期貨合約標准化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規定好的，具有標准化的特點。期貨合約標准化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，節約交易時間，減少交易糾紛。 （二）交易集中化
期貨交易必須在期貨交易所內進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。那些處在場外的廣大客戶若想參與期貨交易，只能委託期貨經紀公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內集中完成。 （三）雙向交易和對沖機制
雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端（稱為買入建倉），也可以賣出期貨合約作為交易的開端（稱為賣出建倉），也就是通常所說的「買空賣空」。與雙向交易的特點相聯系的還有對沖機制，在期貨交易中大多數交易這並不是通過合約到期時進行實物交割來履行合約，而是通過與建倉時的交易方向相反的交易來解除履約責任。具體說就是買入建倉之後可以通過賣出相同合約的方式解除履約責任，賣出建倉後可以通過買入相同合約的方式解除履約責任。期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利機會，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，並且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性。 （四）杠桿機制
期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的5%-10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為「杠桿機制」。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。 （五）每日無負債結算制度
期貨交易實行每日無負債結算制度，也就是在每個交易日結束後，對交易者當天的盈虧狀況進行結算，在不同交易者之間根據盈虧進行資金劃轉，如果交易者虧損嚴重，保證金賬戶資金不足時，則要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到「每日無負債」。期貨市場是一個高風險的市場，為了有效的防範風險，將因期貨價格不利變動給交易者帶來的風險控制在有限的幅度內，從而保證期貨市場的正常運轉。四、期貨市場與證券市場 期貨市場是買賣期貨合約的市場，而期貨合約在本質上是未來商品的代表符號，因而期貨市場與商品市場有著內在的聯系。但就實物商品買賣轉化成合約的買賣這一點而言，期貨合約在外部形態上表現為相關商品的有價證券，這一點與證券市場卻有相似之處。證券市場上流通的股票、債券，可以說是股份有限公司所有權的標准化合同和債券發行者的債權債務標准化合同。人們買賣的股票、債券和期貨合約，都是一種投資憑證。但是，期貨市場與證券市場有以下幾點重要區別。
（一）基本經濟職能不同
證券市場的基本職能是資源配置和風險定價；期貨市場的基本職能是規避風險和價格發現。 （二）交易目的不同
證券交易的目的是獲取利息、股息等收入和資本利得。期貨交易的目的是規避現貨市場價格風險或獲取投機利潤。 （三）市場結構不同
證券市場分為一級市場（發行市場）和二級市場（流通市場）；期貨市場並不區分一級市場和二級市場。 （四）保證金規定不同
政權一般採用現貨交易方式，須交納全額資金；期貨交易只需繳納期貨合約價值一定比例的保證金。

⑨ 期貨市場與現貨市場有什麼區別，各自的特點是什麼

現貨就是現錢現貨

期貨是相對現貨而言的。他們的交割方式不同。現貨是現錢現貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現合同進行現貨交割的。所以，期貨的大戶機構往往是現貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現貨走勢以及商品的期限等因素有關。
開戶很簡單，找一家期貨公司開戶就可以了，簽訂一份合同，繳納一定的保證金就可以進場交易了。
期貨交易是合同交易，每次交易你只需付出相應商品實價的定金——保證金——就可以了。具體的保證金比例有期貨交易所根據市場情況定，各期貨公司也會有所調整。
期貨簡單來說是是未來的物品價格人為的提前化,兩個功能,一是套期保值,一是投機,現貨就是大宗的物品及時交易

期貨交易與股票交易、現貨交易的比較

形式 期 貨 股 票 現 貨
功能 規避風險、套期保值、發現價格、風險投資 資源配置、企業融資 調節供求關系，促進商品流通
交易目的 轉移價格風險、參與投機獲利 轉讓股票所有權 獲取或轉讓商品的所有權
交易對象 標的物是標准化期貨合約 標的物是上市公司股票 標的物是實物商品
交易場所 必須在高度組織化的期貨交易所內公開競價交易 大多在證券交易所二級市場競價交易，也可由上市企業公開發行 不受時間、地點約束，隨機性很大的交易方式
資金支付 只需成交合約價值的5%~10%的履約保證金 需要股票發行價或股票市值的全額資金 協定的資金支付方式，靈活多樣
結算方式 每日無負債結算制度 買入股票劃出資金，賣出股票劃入資金 雙方議定結算方式，有違約發生三角債務的可能
交易方式 高位可以先賣出，低位可以先買進，即可以雙向交易。對沖機制靈活方便。T+0交易。 只能逢低買進，然後賣出對沖，單向T+1交易 按照雙方協定進行