大豆為啥用期貨價格結算
⑴ 影響大豆期貨,豆粕期貨價格的因素都有哪些
豆粕期貨價格由四個因素決定,分別是(一)豆粕供應情況;(二)豆粕消費情況;(三)相關商品、替代商品價格的影響以及(四) 相關的農業、貿易、食品政策。
(一) 豆粕供應情況
1. 大豆供應量
豆粕作為大豆加工的副產品,大豆供應量的多少直接決定著豆粕的供應量,正常情況下,大豆供應量的增加必然導致豆粕供應量的增加。大豆的來源主要有兩塊,一是國產大豆,二是進口大豆。我國的東北及黃淮地區是大豆的主產區,近幾年,我國大豆年總產量在1,600萬噸左右徘徊,其中商品大豆量約為600萬噸。我國2008/09年進口大豆超過4,000萬噸。
2. 大豆價格
大豆價格的高低直接影響豆粕生產的成本,近幾年,我國許多大型壓榨企業選擇進口大豆作為加工原料,進口大豆價格對我國豆粕價格的影響更為明顯。
3. 豆粕產量
豆粕當期產量是一個變數,它受制於大豆供應量、大豆壓榨收益、生產成本等因素。一般來講,豆粕產量與豆粕價格之間存在反向關系,豆粕產量越大,價格相對較低;相反,豆粕產量減少,豆粕價格則上漲。
4. 豆粕庫存
豆粕庫存是構成總產量的重要部分,前期庫存量的多少體現著供應量的緊張程度。供應短缺則價格上漲,供應充裕則價格下降。由於豆粕具有不易保存的特點,一旦豆粕庫存增加,豆粕的價格往往會調低。
(二) 豆粕消費情況
我國是豆粕消費大國,近幾年,豆粕消費保持了13%以上的年增長速度。豆粕在飼料業中家禽的使用量佔52%,所以牲畜、家禽價格的影響直接構成對飼料需求的影響。正常情況下,牲畜、家禽的價格與豆粕價格之間存在明顯的正相關。統計顯示,90%以上的豆粕消費是用於各類飼料,所以飼料行業景氣度狀況對豆粕需求的影響非常明顯。
(三) 相關商品、替代商品價格的影響
1. 豆粕與大豆、豆油的比價關系
豆粕是大豆的副產品,每1噸大豆可以壓榨出大約0.18噸的豆油和0.8噸的豆粕,豆粕的價格與大豆的價格有密切的關系,一般來講,每年大豆的產量都會影響到豆粕的價格,大豆豐收則豆粕價跌,大豆欠收則豆粕就會漲價。同時,豆油與豆粕之間也存在一定程度的關聯,豆油價好,豆粕就會價跌,豆油滯銷,豆粕產量就將減少,豆粕價格將上漲。大豆壓榨效益是決定豆粕供應量的重要因素之一,如果油脂廠的壓榨效益一直低迷,那麼,一些廠家會停產,從而減少豆粕的市場供應量。
2. 豆粕替代品價格的影響
除了大豆、豆油等相關商品對豆粕價格影響外,棉籽粕、花生粕、菜粕等豆粕的替代品對豆粕價格也有一定影響,如果豆粕價格高企,飼料企業往往會考慮增加使用菜粕等替代品。
(四) 相關的農業、貿易、食品政策
近幾年,禽流感、瘋牛病及口蹄疫的相繼發生以及出於轉基因食品對人體健康影響的考慮,越來越多的國家實施了新的食品政策。這些新食品政策的實施,對養殖業及豆粕的需求影響都是直接的。
⑵ 怎樣理解中美期貨市場大豆的價格,好像價差很大,是嗎謝謝!
美國大豆比我國的大豆便宜。
美國芝加哥商品交易所CBOT的大豆,其價格的變化反映了世界大豆市場的供需狀況。其中大豆的報價單位是美分/ 蒲式耳,而蒲式耳是容量單位,1美蒲式耳=35.24升,而1蒲式耳大豆的標准重量為27.215公斤。
我們習慣於用斤、公斤、噸報價,可將CBOT的報價換成噸價位:大豆:(美分/蒲式耳)×(36.744蒲式耳/噸)×(美元/100美分)= 0.36744(美元/噸),只要將CBOT大豆報價×0.36744,即可得出美元/噸的價格。
如目前3月大豆合約的價格為955,即955美分/蒲式耳,其價格相等於955×0.36744=351美元/噸。按1美元=6.83元人民幣的匯率計算,合2397元人民幣/噸。
連豆0905今天的收盤價是3364元/噸.
⑶ 大豆期貨價格為什麼有的是幾百有的是幾千
大豆期貨的價格有幾百也有幾千就是因為
本金的多少來衡量的。
⑷ 中國進口大豆時為何採用期貨交易而不是現貨交易
你如果把思考問題的角度從購買者轉為生產者的話,問題就馬上明白了。
其實這里就是一個最最基礎的套期保值的問題,對於大豆生產者而言他就是通過套期保值來規避價格波動的風險,所以他們都只願意作期貨買賣。
至於你說的期貨價格波動,這個不是靠說能解釋清楚的,我只能說, 大豆期貨現在已經成為了國際投資和投機的重要手段,所以必然就是有賺就有賠。
⑸ 以大豆為例,什麼是期貨保證金具體如何計算尤其是價格變動以後如何計算
你好,期貨就是約定在未來某一個時間點約定好交易標的的數量價格和時間的一種合約
簡單的理解期貨有四點:
1、源頭上期貨跟大宗貿易相關,是依託現貨大宗交易發展而來的。
2、期貨是一筆現在談妥的未來交易,也就是現在大家商量好以某一個價格未來成交一筆大宗買賣,到了成交那天,市場價格實際如何,買賣雙方都願賭服輸。
3、期貨交易可以中途了結,大多數期貨交易最終並不會實際成交,而是當市場價格到了某一位置或某個時間時,買賣雙方約定取消交易,按照當前的價格虧損方補足盈利方差價。
4、期貨交易的所有過程都有國家機構來維護市場秩序,這些機構包括證監會、交易所等國家權力機關。
風險揭示:本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。
⑹ 影響大豆期貨價格的主要因素有
歷史上來看影響大豆價格走勢的主要因素包括,天氣因素特別是大豆生長時期的天氣,全球經濟情況,石油價格。
原油價格上漲帶動農資成本上升,比如化肥,農機用油成本提升,從而推高農產品價格;(2)原油替代品價格上漲:原油價格上漲,燃料乙醇、生物柴油作為替代品的工業需求上升,推動部分農產品價格上漲。(2007--2008年的大豆上漲和大豆用於生物燃料的使用量增加有關)
豬周期對大豆需求影響。當豬肉價格較高的時候,養殖戶可以承受較高的價格,當豬肉價格較低的時候,養殖戶對飼料價格的承受能力有限,同時豬肉價格下降的時候也容易促使養殖戶使用更多的豆粕替代品。
深度解析影響大豆漲跌的主要因素
⑺ 大豆期貨的價格因素
1、 國際、國內大豆供需情況
2、大豆季節性供應: 大豆季節性供應:北方春大豆十月份收獲,但由於剛收割的大豆含水份較高,運往南方銷區易變質,不易儲存,需要曬晾後才可外運,故大宗外運要比農民上市遲一個月左右。同時,糧食部門或其它糧食經營單位根據當年產量豐歉及價格變動趨勢會有囤積或急售現象,給貿易市場價格帶來難以預測的變化。但基本規律是,供應充足或產量較多的年份,11-1月市場大豆較多,以後月份相對較少;供應短缺或生產量相對減少時,11-1月份市場大豆相對較少,以後月份供應相對均勻,這是囤積的作用引起的。
大豆季節性需求:大豆一年四季都有消費,而且消費量較大,近幾年消費需求隨人民生活水平的提高有較大幅度的增長。需求的季節性已越來越不明顯。一般在7-9月大豆的需求量相對較大 大豆價格季節性變化:11月由於新豆開始上市,價格不斷下降,到1月份由於新豆繼續上市,價格下降到最低,此後價格開始逐漸回升,正常年份每月以3%左右的速度上升;若減產年份,9-11月份大豆價格上升較多。所以大豆貿易最關鍵的月份是當年9月至次年1月份,交易量大,價格變化也大,若不了解大豆的產需情況,風險也最大,同時,這幾個月份對全年大豆價格起著主導作用,標志著價格變動趨勢。
3、 大豆相關產品
4、 國家政策和地方性法規。各種政策和法規可區分為主產國政策、主要消費國政策、國內政策和國內主產區政策。
⑻ 大豆市場價和期貨價問題
假如a909是3451元一噸。那麼按照期貨合約一手是10噸來計算的話,你購買一手需要支付3451*10噸=34510元,你所需要支付的保證金(按15%計算)是345108*15%。
最小變動價格的意思是價格變動的價格最小是1元一頓,比如從3451跳到3452,沒有3451.5的概念。
⑼ 大豆期貨的交易規則
大豆期貨合約的保證金比例為合約價值的5%。交易保證金實行分級管理,隨著期貨合約交割期的臨近和持倉量的增加交易所將逐步提高交易保證金。
黃大豆1號、黃大豆2號合約臨近交割期時交易保證金收取標准為:
交易時間段交易保證金(元/手)
交割月份前一個月第一個交易日 合約價值的10%
交割月份前一個月第六個交易日 合約價值的15%
交割月份前一個月第十一個交易日 合約價值的20%
交割月份前一個月第十六個交易日 合約價值的25%
交割月份第一個交易日 合約價值的30%
黃大豆1號、黃大豆2號合約持倉量變化時交易保證金收取標准為:
合約月份雙邊持倉總量(N)交易保證金(元/手)
N ≤40萬手 合約價值的5%
40萬手
50萬手
60萬手 ⒈漲跌停板制度:指期貨合約允許的每日交易價格最大波動幅度,超過該漲跌幅度的報價將視為無效,不能成交。
當期貨合約連續出現3個同方向漲跌停板時,交易所將按照一定的原則和方式對該期貨合約的持倉實行強制減倉。
⒉漲(跌)停板單邊無連續報價:是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鍾內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、 沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
黃大豆2號和1號漲跌停板比較
交易狀況 黃大豆1號 黃大豆2號
一般情況 4% 4%
上市交易首日 8% 8%
交割月份6% 6%
保證金及漲跌停板調整標准比較
交易狀況 當日漲跌停板幅度 交易時保證金 結算時保證金第1個停板 黃大豆1號 4% 5% 6%
黃大豆2號 4% 5% 6%
第2個停板 黃大豆1號 4% 6% 7%
黃大豆2號 4% 6% 7%
第3個停板 黃大豆1號 4% 7% *
黃大豆2號 4% 7% * 限倉是指交易所規定會員或客戶可以持有的按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。
黃大豆一號、二號會員持倉限額
會員 一般月份合約單邊持倉>10萬手 一般月份合約單邊持倉<10萬手
經紀會員 <=20% 20,000手
非經紀會員 <=10% 10,000手
客戶 <=5% 5000手 強行平倉制度:指會員、客戶違規時,交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。
註:若系一個會員超倉,其需強行平倉頭寸由交易所按會員超倉數量與會員投機持倉數量的比例確定有關客戶的平倉數量;若系多個會員超倉,其需強行平倉頭寸按會員超倉數量由大到小順序,先選擇超倉數量大的會員作為強行平倉的對象;若系客戶超倉,則對該客戶的超倉頭寸進行強行平倉,若客戶在多個會員處持倉,則按該客戶持倉數量由大到小的順序選擇會員強行平倉。若系會員和客戶同時超倉,則先對超倉的客戶進行平倉,再按會員超倉的方法平倉。
⑽ 大豆期貨怎麼計算
共需要保證金300*3450*10*8%=828000
手續費300*15=4500