為什麼要設計股指期貨市場

❶ 為什麼要買股指期貨

要買股指期貨原因是規避價格風險、利用股指期貨進行套利、股指期貨由於保證金交易制度，交易成本低，因此被機構投資者廣泛用來作為一種提高資金配置效率的手段。
股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

❷ 股指期貨是怎麼回事

股指期貨交易九大規則正式發布

經中國證監會批准，中國金融期貨交易所昨日正式發布《中國金融期貨交易所交易規則》，其配套實施細則亦於同日發布。此舉標志著中金所規則體系和風險管理制度已經建立，金融期貨的法規體系基本完備，金融期貨的誕生具備了堅實的法規基矗。

中金所表示，《交易規則》及其實施細則的正式發布，是股指期貨准備工作中的階段性成果，標志著股指期貨的准備工作取得了重大進展。在《交易規則》及其實施細則出台之後，市場參與各方將依據相關規則加快准備工作，推動股指期貨的上市進程。

一位業內人士向本報記者表示，目前《商業銀行期貨保證金存管業務和結算業務管理試行辦法》及及證券公司參與股指期貨套期保值的具體管理辦法還沒出台，准備工作還有很多事情要做，而就目前的市場條件來講，很多紅籌股及大盤藍籌股都沒上市，這些都需要時間，不是一蹴而就。

同時發布配套實施細則包括：《交易細則》、《結算細則》、《結算會員結算業務細則》、《會員管理辦法》、《風險控制管理辦法》、《信息管理辦法》、《套期保值管理辦法》、《違規違約處理辦法》。

正式規則表示，滬深300股指期貨合約的合約乘數為每點人民幣300元，合約最低保證金標准為10%。股指期貨合約價值為股指期貨指數點乘以合約乘數。以指數點報價，最小變動價位是0.2點指數點。該合約交易報價指數點須為0.2點的整數倍。合約月份為當月、下月及隨後兩個季月。季月是指3、6、9、12月。交易時間為交易日9∶15-11∶30（第一節）和13∶00-15∶15（第二節），最後交易日交易時間為9∶15-11∶30（第一節）和13∶00-15∶00（第二節）。每日價格漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10%。

與之前的徵求意見稿相比，正式規則中變化較大的是，《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》表示，特別結算會員的結算擔保金由由以前的5000萬元人民幣調整至3000萬元人民幣。業內人士認為，這體現了結算會員之間的公平性。

中金所表示，規則體系根據股指期貨的特點和我國股票市場情況，吸收國際市場的很多先進經驗，形成了一些頗具價值的制度創新，主要如下：

一是會員分級結算制度。中金所會員分為結算會員和交易會員，交易所只對結算會員結算，結算會員再對交易會員結算。

二是採用結算會員聯保制度。結算會員通過繳納結算擔保金實行風險共擔。結算擔保金是指由結算會員依交易所規定繳存的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保資金。

三是熔斷制度。為了控制風險和減少市場波動，除了對股指期貨合約實行漲跌停板制度外，中金所還在國內金融市場上首次引進了熔斷機制。熔斷機制是為了讓投資者在價格波動劇烈時，有一段時間的冷靜期，抑制市場非理性過度波動，滬深300指數期貨的熔斷幅度為6%，在經過規定的熔斷期後，該合約價格波動限制放寬到10%。

四是現金交割制度。股指期貨採用現金交割方式，在合約到期日，以根據現貨指數計算出的交割結算價對未平倉期貨合約進行盈虧的計算和劃轉。我國目前的商品期貨都是採用實物交割方式，股指期貨因為合約標的物是指數而不是商品，只能採用現金交割方式。

「中國金融期貨市場法規體系已經初步成型，同時也意味著股指期貨推出前的規則准備工作基本完畢。」中金所如是表示。

中金所表示，在規則制定過程中，中金所充分考慮如何發揮股指期貨市場功能，服務現貨市場，並據此設計了一系列的制度，主要體現在：一是引入了套期保值制度。對經批準的保值者給予較大的持倉限額，不再受原有持倉限額的限制。二是股指期貨實行「早開盤」、「晚收盤」制度，有利於發揮期貨市場價格發現功能，方便投資者根據現貨股票資產及價格情況進行套期保值策略調整。三是合理設計漲跌停板制度，期貨市場漲跌停板幅度與現貨市場保持一致，最後交易日不設漲跌停板。

為了有效防範與化解市場風險，目前，中金所建立了一套基於股指期貨交易特有運行模式的風險管理制度，包括保證金制度、價格限制制度、限倉制度、大戶持倉報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度、結算擔保金制度、風險警示制度在內的八項風險控制制度。

股票期權，稍後再回復

❸ 為什麼股指期貨要設50萬那麼高門檻，以後會放寬嗎

沒辦法，門檻是證監會規定的。但實際你在做單的時候只需要20萬左右（看你開戶期貨公司的保證金水平）。今後肯定會出MINI期貨的，不過這幾年恐怕出不來。

❹ 中金所在股指期貨市場中起到什麼作用

你好，中金所是為各類市場參與主體提供股指期貨的交易、結算等服務的機構，並作為中央對手方依照中金所規則擔保股指期貨的履約，其本身並不參加股指期貨的交易。中金所主要有以下職能：
（一）提供交易的場所、設施和服務；
（二）設計合約，安排合約上市；
（三）組織並監督交易、結算和交割；
（四）保證合約的履行；
（五）按照章程和交易規則對會員進行監督管理；
（六）制定並實施交易所的交易規則及其實施細則；
（七）發布市場信息；
（八）監管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期貨業務；
（九）查處違規行為；
（十）中國證監會規定的其他職責。

❺ 為什麼要限制股指期貨

1、昨日（2016年8月3日）有報道稱，中金所將放開股指期貨限制措施。對此，今日，中金所回應稱，上述報道與事實不符，近期該所未對外發布過相關消息。中金所同時表示，去年股災異常波動後，一直努力完善規則制度，強化一線監管，夯實市場運行基礎，為股指期貨功能發揮積極創造條件。此前，有媒體報道稱，中國金融期貨交易所考慮放寬對股指期貨交易的有關限制，或會涉及非套保日內交易限制、保證金比率、手續費等多方面規定的放寬。
2、自2010年推出股指期貨交易以來，目前有滬深300股指期貨（IF）、中證500股指期貨（IC）和上證50股指期貨（IH）三個品種多個合約產品。去年9月，中金所發布了一系列措施平抑股災劇烈波動，抑制市場過分投機，包括將股指期貨非套保持倉保證金提高至40%、套保持倉保證金上調至20%，日內平倉手續費提高至2.3％。，以及將單個產品單日開倉交易量超過10手認定為異常交易行為等等。
3、對於股指期貨松綁的必要性，股指期貨對現貨市場的系統性風險防範，市場投資者結構改善都有重要作用，對市場的價格發現和風險管理也有著不可缺失作用，所以下一步對股指期貨的松綁是非常必要和重要的。
4、股指期貨，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

❻ 什麼股指期貨為什麼對股市那麼大影響

股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。

❼ 股指期貨為什麼會存在

股指期貨就是以股市指數為標的物的期貨，雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
而股指期貨的存在對於金融市場的發展具有重要的意義，這也正是股指期貨存在的原因；
股指期貨的雙向交易機制是資本市場基本制度，對完善股市內在穩定機制、奠定股市健康發展基石，具有十分重要的意義；
股指期貨交易量和持倉量的增加，不但為市場提供了充分流動性，且有效減緩了金融危機沖擊力度，在金融危機當中，股指期貨成為股市下跌期間的疏洪道，減輕了持股機構賣出股票對股市的拋壓，有利於股市穩定，股指期貨是股市的穩定器；
股指期貨可以通過套期保值降低投資者的風險，同時股指期貨擴大市場交易量的同時，可以促進股價的合理波動。

❽ 國家為什麼要實施股指期貨

規避投資風險，當投資者不看好股市，可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空，鎖定股票的賬面盈利，從而不必將所持股票拋出，造成股市恐慌性下跌

❾ 股指期貨對股票市場有何作用為什麼會有這種作用

股指期貨對股市的影響
所謂股指期貨，即股票價格指數期貨的簡稱，就是以某種股票指數為基礎資產的標准化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期後的股票指數價格水平。股指期貨採用保證金交易制度和當日無負債結算制度。保證金交易具有杠桿效應，同時放大風險與收益；當日無負債結算要求投資者必須時刻關注自己的保證金余額，避免出現因保證金不足而被強行平倉。股指期貨實行T+0交易，當天買入（賣出）可以當天賣出（買入）。股指期貨合約有到期日。在合約到期前，投資者可以提前平倉了結交易；在合約到期後，未平倉合約將通過現金交割的方式進行了結。股指期貨最根本的功能是規避風險，因而在本質上是一種避險工具，而不是大眾理財產品。從境外成熟市場的經驗看，股指期貨是機構投資者常用、有效的避險工具，推出股指期貨具有非常重要的積極意義，長期來看有助於股票市場健康發展。
由於股指期貨具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數高等特點，股指期貨的推出在短期內將會降低部分偏愛高風險的投資者由股票市場轉向期指市場，產生一定的資金擠出效應，股市的資金會流向期市，造成股市暫時失血。日本初期就遭遇過這種情況。還有另一個效應，即可吸引場外資金。由於股指期貨為投資者提供了一個規避風險的工具，擴大了投資者的選擇空間，因此它會吸引大量場外觀望資金實質性的介入股票市場，還可以減少一級市場的資金囤積。對股市考慮資金流出的同時也要考慮場外資金的流入。由於吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的資金和流動性都有較大的提高，且股市和期市交易量呈雙向推動的態勢。
股指期貨會因套利、套期保值及其他投資策略的大量需求而增加對股票交易的需求，從而增加股票市場的流動性。股指期貨的推出將改變以前單邊市的格局，投資主體和投資模式多元化。股指期貨會在牛市助漲，熊市助跌，具有高杠桿低成本的特點，牛市中，投資者買入股指期貨，套利者將賣出期貨，買入股票，因而，推動股指加速上漲；而在熊市中，投資者看空後市，將大量賣出股指期貨，套利者將買入股指期貨，賣出現貨，因而，推動現貨指數加速下跌。但是，股指期貨的推出只能說放大了股市的漲跌，並不決定漲跌。 對股價的影響
影響我國A股市場走勢的關鍵因素是中國的宏觀經濟形勢，例如經濟增長率、利率、匯率以及政策因素、行業前景、企業贏利水平等經濟基本面因素。股指期貨是投資者對於股市價格的預期，它本身並不能改變經濟的基本面。因此，長期來看，股指期貨的推出不會從根本上改變股市的價格走勢。股指期貨推出後，成份股將不僅僅是作為組合基本配置品種而被買入，還將作為避險工具被長期戰略性的持有，增加對該類股票需求。同時，股指期貨的推出擴大了股市的資金總量，股市的交易量和流動性也得到了提高，資金的支持將使得股價的上升有了強有力的支撐。

❿ 為什麼股票指數那麼重要為什麼要有股指期貨這種東西

股票指數是金融機構制訂出的作為市場價格變動的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果，並用以預測股票市場的動向。同時，新聞界、公司老闆乃至政界領導人等也以此為參考指標，來觀察、預測社會政治、經濟發展形勢。 通過人為操縱，可以操控市場，達到某些不可告人的目的。
股指期貨就是用股票或者是債券來代替實際物質資產，可以交易的股票指數合約。通過股指期貨，主力才能更好的、更方便宜快捷的操控股票指數。