當期貨市場上不存在與需要保值的

Ⅰ 期貨市場的鐵律

一、期貨市場的功能：

1、價格發現：所謂價格發現，是指利用市場公開競價交易等交易制度，形成一個反映市場供求關系的市場價格。具體來說就是，市場的價格能夠對市場未來走勢作出預期反應，同現貨市場一起，共同對作出預期。

2、套期保值：套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動
二、期貨市場的特點：
1、交易的對象不同。現貨交易的范圍包括所有商品；而期貨交易的對象是由交易所制訂的標准化合約。合約中的各項條款，如商品數量、商品質量、保證金比率、交割地點、交割方式以及交易方式等都是標准化的，合約中只有價格一項是通過市場競價交易形成的自由價格。

2、交易目的不同。在現貨交易中，買方是為了獲取商品；賣方則是為了賣出商品，實現其價值。而期貨交易的目的是為了轉移價格風險或進行投機獲利。

3、交易程序不同。現貨交易中賣方要有商品才可以出賣，買方須支付現金才可購買，這是現貨買賣的交易程序。而期貨交易可以把現貨買賣的程序顛倒過來，即沒有商品也可以先賣，不需要商品也可以買。

4、交易的保障制度不同。現貨交易以《合同法》等法律為保障，合同不能兌現時要用法律或仲裁的方式解決；而期貨交易是以保證金制度為保障來保證交易者的履約。期貨交易所為交易雙方提供結算交割服務和履約擔保，實行嚴格的結算交割制度，違約的風險很小。期貨交易實行保證金制度。

5、交易方式不同。現貨交易是進行實際商品的交易活動。交易過程與商品所有權的轉移同步進行。而期貨交易是以各種商品期貨合約為內容的買賣，整個交易過程只是體現商品所有權的買賣關系，而與商品實體的轉移沒有直接的聯系。

(1)當期貨市場上不存在與需要保值的擴展閱讀：
期貨市場是按達成的協議交易並按預定日期交割的交易場所或領域。現貨與期貨的顯著區別是，期貨的交割期放在未來，而價格、交貨及付款的數量、方式、地點和其他條件是在即期由買賣雙方在合同中規定的，商品及證券均可在期貨市場上交易。

雖然合同已經簽訂，但雙方買賣的商品可能正在運輸途中，也可能正在生產中，甚至可能還沒有投入生產過程，賣者手中可能有商品或證券，也可能沒有商品或證券。

Ⅱ 關於期貨套期保值的疑問

樓主所擔心的情況，是樓主，根本沒有了解到套期保值的意義。
多頭套保，目的是鎖定成本。就算以後價格下跌了，那我的成本鎖定了。不存在虧損一說。加入我是用銅的企業。為了防範銅價繼續上漲。我目前買進銅，如果他漲了，我用銅還是目前這個成本，跌了我也是這個成本。
做空是一樣的，如果我是生產銅的企業，我認為目前的價格，利潤已經不錯了，我就賣出套保，這樣，我就可以鎖定利潤。跌了，我還是可以從期貨市場賺錢，漲了，我也鎖定了利潤。現貨我還可以掙錢。
關鍵是不管多頭套保還是空頭套保，千萬別過分，把套保做成投機。
比如，你們廠一年只需要100噸銅，那你套保的最大手數就不能超過20手，而且通常情況下，不需要全部套保，那麼就不要超過10手。加入你套保超過20手，那價格如果跌了，你就傻了！
很多企業吧套保做成投機，那就死定了！
像中糧，錢很多，不過我認為目前，他們的空單似乎太多了，再不砍掉話，有投機的危險。上周，中糧已經砍了大量的豆油空單，豆空單下周可能還要砍。太多了，如果價格拉起來，你必須砍空單，那就不是套保，是投機了！就要虧的！

Ⅲ 金融期貨的功能是什麼

金融期貨交易的重要職能在於提供套期保值的手段。金融期貨交易提供的套期保值，主要有兩種：

1.賣出套期保值(sell hedge)

該保值又叫空頭期貨保值，它是指利用利率期貨交易避免將來利率上升引起的持有債券的價值下跌或預定的借款費用上升的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率下跌引起持有外幣資產的價值下跌，以及將來的外匯收入的價值減少的風險。

2.買入套期保值(buy hedge)

也稱多頭期貨保值，是指利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預定利益減少(債券的購入價格上升) 的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率上升引起以本幣計價的預定外匯支付額增加的風險(即要多付出本幣)。

3.直接保值(direct hedge)

是指利用與需要保值的現貨相同的商品避免風險。

4.相互保值(cross hedge)

是指期貨市場上沒有與需要保值的現貨相同的商品，就利用利率聯動關系最密切的商品避免風險。

上述職能由於期貨市場上交易的標准化，實際中難以充分實現，為此就須注意兩種風險：第一，基準風險(basicrisk)。這是由直接保值與相互保值產生的風險，只是前者風險較小些，後者風險較大些。第二，收益曲線風險(yieldcurverisk)。這是因收付期不完全一致、收益曲線的變化產生的風險。

5.價格發現功能

是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。

(3)當期貨市場上不存在與需要保值的擴展閱讀

1.金融期貨的交割具有極大的便利性

在期貨交易中，盡管實際交割的比例很小，但一旦需要交割，普通商品期貨的交割比較復雜。除了對交割時間、交割地點、交割方式作嚴格的規定以外，還要對交割等級進行嚴格的劃分。實物商品的清點、運輸等也比較繁瑣。

相比之下，金融期貨的交割顯然要簡便得多。因為在金融期貨交易中，像股價指數期貨以及歐洲美元定期存款等品種的交割一般採取現金結算，即在期貨合約到期時根據價格變動情況，由交易雙方交收價格變動的差額。

這種現金結算的方式自然比實物交收來得簡便。此外，即使有些金融期貨(如外匯期貨和各種債券期貨)也要發生實物交收，但由於這些產品具有的同質性以及基本上不存在運輸成本，其交割也比普通商品期貨便利得多。

2.金融期貨的交割價格盲區大大縮小

在商品期貨中，由於存在較大的交割成本，這些交割成本會給多空雙方均帶來一定的損耗。例如，大豆的交割價為2000元/噸，即使這一價格與當時當地的現貨價是一致的，但對於按此價格的賣方來說，實際上可能只得到了1970元/噸，因為必須扣除運輸入庫、檢驗、交割等費用。

對買方來說，加上運輸提庫費與交割費等實際上可能要花到2020元。這兩者之間相差的50元便是價格盲區。在金融期貨中，由於基本上不存在運輸成本和入庫出庫費，這種價格盲區就大大縮小了。對於採用現金交割的品種而言，價格盲區甚至根本消失了。

3.金融期貨中期現套利交易更容易進行

在商品期貨中，投機者進行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread，也稱價差套利)這種形式上。期現套利交易(Arbitrage)之所以很少採用，與商品現貨交易額外費用高、流動性差以及難於進行有關。

而在金融期貨交易中，由於金融現貨市場本身具有額外費用低、流動性好以及容易進行這些特點，吸引了一批有實力的機構專門從事期現套利交易。Arbitrage在金融期貨中盛行，一方面促進了期貨交易的流動性，另一方面也使得期貨價格與現貨價格之間的差額始終保持在一個合理的范圍內。

4.金融期貨中逼倉行情難以發生

在商品期貨中，有時會出現逼倉行情。通常，逼倉行情的表現是期貨價格與現貨價格有著較大的差價，這種差價遠超出了合理范圍，並且在交割或臨近交割時期貨價格也不收斂於現貨價格。

更嚴重的逼倉行情是操縱者同時控制現貨與期貨，1980年在美國的白銀期貨上就曾經出現過一次，1989年在CBOT也發生過一輪大豆逼空行情。然而，在世界金融期貨史上，逼倉行情卻從來都沒發生過。

金融期貨中逼倉行情之所以難以發生，首先是因為金融現貨市場是一個龐大的市場，莊家操縱不了。其次是因為強大的期現套利力量的存在，他們將會埋葬那些企圖發動逼倉行情的莊家。

最後，一些實行現金交割的金融期貨，期貨合約最後的交割價就是當時的現貨價，這等於是建立了一個強制收斂的保證制度，徹底杜絕了逼倉行情發生的可能。

Ⅳ 當期貨交易發生虧損時，就意味著放棄了現貨交易中的部分盈利，用以彌補期貨交易中的虧損。

這個說法就是用於套期保值的過程中了。
套期保值的基本特徵是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。期貨市場畢竟是不同於現貨市場的獨立市場，它還會受一些其他因素的影響，因而期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現貨價格完全一致；加之期貨市場上有規定的交易單位，兩個市場操作的數量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤或虧損。

Ⅳ 期貨交易軟體中選項投機與保值的區別保值的是要一直持有到交割么，中間不能在平倉

一般投機

這里有專業團隊負責保值

Ⅵ 期貨套期保值問題，急！！！！！！！！！！！！

其實 你說的兩個問題是一個問題。

舉個例子來說明：現在是2011年1月份，你在期貨市場上賣出1104（2011年04月份到期交割）合約的銅期貨，在3月份時，銅價格下跌5000元/噸，你買入1104合約銅期貨平倉，完成一次完整的套期保值目的。

說明：1、你賣出開倉的期貨合約，必須和你買進平倉的期貨合約是一個合約（例子上都是銅1104合約）。不是你理解的1月份賣4月份到期的合約開倉，4月份再買進7月份到期的合約平倉，這種理解是錯誤的。期貨不存在開倉後，要平倉的合約按照時間順延的問題，買（或賣）的哪個月份的合約開倉，平倉的時候還是這個月份的合約。

2、如果你是要在賣出2個月之後平倉，而你又不想實物交割，那你不能選擇 N+2 月份合約進行套期保值。原因如下：根據交易所交易規則，如果你是要在今年1月份賣出1000噸銅期貨保值，如果你選擇3月份的銅，那到3月1號以後，你就必須選擇實物交割（即你要把你的1000噸銅現貨拉到期貨交易所的交割倉庫)，3月21日以後，就要實物交割了，所以你必須選擇4月份以後的合約進行保值。

Ⅶ 金融期貨的產品知識

所謂金融期貨，是指以金融工具作為標的物的期貨合約。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數量的某種金融商品的交易方式。金融期貨交易具有期貨交易的一般特徵，但與商品期貨相比，其合約標的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票指數等。
基礎性金融商品的價格主要以匯率、利率等形式表現。金融市場上紛繁復雜的各種金融商品，共同構成了金融風險的源泉。各類金融機構在創新金融工具的同時，也產生了規避金融風險的客觀要求。20世紀70年代初外匯市場上固定匯率制的崩潰，使金融風險空前增大，直接誘發了金融期貨的產生。 1944年7月，44個國家在美國新罕布希爾州的布雷頓森林召開會議，確立了布雷頓森林體系，實行雙掛鉤的固定匯率制，即美元與黃金直接掛鉤，其他國家貨幣與美元按固定比價掛鉤。布雷頓森林體系的建立，對戰後西歐各國的經濟恢復與增長以及國際貿易的發展都起到了重要的作用。同時，在固定匯率制下，各國貨幣之間的匯率波動被限制在極為有限的范圍內(貨幣平價的±1%)，外匯風險幾乎為人們所忽視，對外匯風險管理的需求也自然不大。
進入50年代，特別是60年代以後，隨著西歐各國經濟的復興，其持有的美元日益增多，各自的本幣也趨於堅挺，而美國卻因先後對朝鮮和越南發動戰爭，連年出現巨額貿易逆差，國際收支狀況不斷惡化，通貨膨脹居高不下，從而屢屢出現黃金大量外流、拋售美元的美元危機。
在美國的黃金儲備大量流失，美元地位岌岌可危的情況下，美國於1971年8月15日宣布實行「新經濟政策」，停止履行以美元兌換黃金的義務。為了挽救瀕於崩潰的固定匯率制，同年12月底，十國集團在華盛頓簽訂了「史密森學會協定」，宣布美元對黃金貶值7．89%，各國貨幣對美元匯率的波動幅度擴大到貨幣平價的±2．25%。1973年 2月，美國宣布美元再次貶值10%。美元的再次貶值並未能阻止美元危機的繼續發生，最終，1973年3月，在西歐和日本的外匯市場被迫關閉達17天之後，主要西方國家達成協議，開始實行浮動匯率制。
在浮動匯率制下，各國貨幣之間的匯率直接體現了各國經濟發展的不平衡狀況，反映在國際金融市場上，則表現為各種貨幣之間匯率的頻繁、劇烈波動，外匯風險較之固定匯率制下急速增大。各類金融商品的持有者面臨著日益嚴重的外匯風險的威脅，規避風險的要求日趨強烈，市場迫切需要一種便利有效的防範外匯風險的工具。在這一背景下，外匯期貨應運而生。
1972年5月，美國的芝加哥商業交易所設立國際貨幣市場分部，推出了外匯期貨交易。當時推出的外匯期貨合約均以美元報價，其貨幣標的共有7種，分別是英鎊、加拿大元、西德馬克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索和義大利里拉。後來，交易所根據市場的需求對合約做了調整，先後停止了義大利里拉和墨西哥比索的交易，增加了荷蘭盾、法國法郎和澳大利亞元的期貨合約。繼國際貨幣市場成功推出外匯期貨交易之後，美國和其他國家的交易所競相仿效，紛紛推出各自的外匯期貨合約，大大豐富了外匯期貨的交易品種，並引發了其他金融期貨品種的創新。1975年10月，美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約——政府國民抵押貸款協會（GNMA的抵押憑證期貨交易，1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開辦價值線綜合指數期貨交易，標志著金融期貨三大類別的結構初步形成。 在世界各大金融期貨市場，交易活躍的金融期貨合約有數十種之多。根據各種合約標的物的不同性質，可將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數期貨，其影響較大的合約有美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的美國長期國庫券期貨合約。東京國際金融期貨交易所（TIFFE）的90天期歐洲日元期貨合約和香港期貨交易所（HKFE）的恆生指數期貨合約等。
金融期貨問世至今不過只有短短二十餘年的歷史，遠不如商品期貨的歷史悠久，但其發展速度卻比商品期貨快得多。金融期貨交易已成為金融市場的主要內容之一，在許多重要的金融市場上，金融期貨交易量甚至超過了其基礎金融產品的交易量。隨著全球金融市場的發展，金融期貨日益呈現國際化特徵，世界主要金融期貨市場的互動性增強，競爭也日趨激烈。 金融期貨交易的重要職能在於提供套期保值的手段。金融期貨交易提供的套期保值，主要有兩種：
一、賣出套期保值(sell hedge)
該保值又叫空頭期貨保值，它是指利用利率期貨交易避免將來利率上升引起的持有債券的價值下跌或預定的借款費用上升的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率下跌引起持有外幣資產的價值下跌，以及將來的外匯收入的價值減少的風險。
二、買入套期保值(buy hedge)
也稱多頭期貨保值，是指利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預定利益減少(債券的購入價格上升) 的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率上升引起以本幣計價的預定外匯支付額增加的風險(即要多付出本幣)。
三、直接保值(direct hedge)
是指利用與需要保值的現貨相同的商品避免風險。
四、相互保值(cross hedge)
是指期貨市場上沒有與需要保值的現貨相同的商品，就利用利率聯動關系最密切的商品避免風險。
上述職能由於期貨市場上交易的標准化，實際中難以充分實現，為此就須注意兩種風險：第一，基準風險(basicrisk)。這是由直接保值與相互保值產生的風險，只是前者風險較小些，後者風險較大些。第二，收益曲線風險(yieldcurverisk)。這是因收付期不完全一致、收益曲線的變化產生的風險。
五、價格發現功能
是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。 1.金融期貨的交割具有極大的便利性
在期貨交易中，盡管實際交割的比例很小，但一旦需要交割，普通商品期貨的交割比較復雜。除了對交割時間、交割地點、交割方式作嚴格的規定以外，還要對交割等級進行嚴格的劃分。實物商品的清點、運輸等也比較繁瑣。相比之下，金融期貨的交割顯然要簡便得多。因為在金融期貨交易中，像股價指數期貨以及歐洲美元定期存款等品種的交割一般採取現金結算，即在期貨合約到期時根據價格變動情況，由交易雙方交收價格變動的差額。這種現金結算的方式自然比實物交收來得簡便。此外，即使有些金融期貨(如外匯期貨和各種債券期貨)也要發生實物交收，但由於這些產品具有的同質性以及基本上不存在運輸成本，其交割也比普通商品期貨便利得多。
2.金融期貨的交割價格盲區大大縮小
在商品期貨中，由於存在較大的交割成本，這些交割成本會給多空雙方均帶來一定的損耗。例如，大豆的交割價為2000元/噸，即使這一價格與當時當地的現貨價是一致的，但對於按此價格的賣方來說，實際上可能只得到了1970元/噸，因為必須扣除運輸入庫、檢驗、交割等費用；對買方來說，加上運輸提庫費與交割費等實際上可能要花到2020元。這兩者之間相差的50元便是價格盲區。在金融期貨中，由於基本上不存在運輸成本和入庫出庫費，這種價格盲區就大大縮小了。對於採用現金交割的品種而言，價格盲區甚至根本消失了。
3.金融期貨中期現套利交易更容易進行
在商品期貨中，投機者進行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread，也稱價差套利)這種形式上。期現套利交易(Arbitrage)之所以很少採用，與商品現貨交易額外費用高、流動性差以及難於進行有關。而在金融期貨交易中，由於金融現貨市場本身具有額外費用低、流動性好以及容易進行這些特點，吸引了一批有實力的機構專門從事期現套利交易。Arbitrage在金融期貨中盛行，一方面促進了期貨交易的流動性，另一方面也使得期貨價格與現貨價格之間的差額始終保持在一個合理的范圍內。
4.金融期貨中逼倉行情難以發生
在商品期貨中，有時會出現逼倉行情。通常，逼倉行情的表現是期貨價格與現貨價格有著較大的差價，這種差價遠超出了合理范圍，並且在交割或臨近交割時期貨價格也不收斂於現貨價格。更嚴重的逼倉行情是操縱者同時控制現貨與期貨，1980年在美國的白銀期貨上就曾經出現過一次，1989年在CBOT也發生過一輪大豆逼空行情。然而，在世界金融期貨史上，逼倉行情卻從來都沒發生過。金融期貨中逼倉行情之所以難以發生，首先是因為金融現貨市場是一個龐大的市場，莊家操縱不了；其次是因為強大的期現套利力量的存在，他們將會埋葬那些企圖發動逼倉行情的莊家；最後，一些實行現金交割的金融期貨，期貨合約最後的交割價就是當時的現貨價，這等於是建立了一個強制收斂的保證制度，徹底杜絕了逼倉行情發生的可能。 金融期貨交易（financial futures transaction）作為買賣標准化金融商品期貨合約的活動是在高度組織化的有嚴格規則的金融期貨交易所進行的。金融期貨交易的基本特徵可概括如下：
一、交易的標的物是金融商品
這種交易對象大多是無形的、虛擬化了的證券，它不包括實際存在的實物商品；
二、金融期貨是標准化合約的交易
作為交易對象的金融商品，其收益率和數量都具有同質性、不交性和標准性，如貨市幣別、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標准化規定，唯一不確定是成交價格；
三、金融期貨交易採取公開競價決定買賣價格
它不僅可以形成高效率的交易市場，而且透明度、可信度高；
四、金融期貨交易實行會員制度
非會員要參與金融期貨的交易必須通過會員代理，由於直接交易限於會員之同，而會員同時又是結算會員，交納保征金，因而交易的信用風險較小，安全保障程度較高；
五、交割期限的規格化
金融期貨合約的交割期限大多是三個月，六個月，九個月或十二個月，最長的是二年，交割期限內的交割時間隨交易對象而定；

Ⅷ 在期貨市場上，為什麼說投機者的存在是必須的他們能給市場帶來哪些正面影響投機者和套期保值者的經濟

因為投機者：
1、承擔價格風險。期貨投機者承擔了套期保值者力圖迴避和轉移的風險，使套期保值成為可能。
2、提高市場流動性。投機者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，這既使 套期保值交易容易成交，又能減少交易者進出市場所可能引起的價格波動。

3、保持價格體系穩定。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關性。

投機者的參與，促進了相關市場和相關商品的價格調整，有利於改善不同地區價格的不合理狀況，有利於改善商品不同時期的供求結構，使商品價格趨於合理；並且有利於調整某一商品對相關商品的價格比值，使其趨於合理化，從而保持價格體系的穩定。

4、形成合理的價格水平。投機者在價格處於較低平時買進期貨，使需求增加，導致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨於平穩，從而形成合理的價格水平。

所以說投機者的存在是必須的。

Ⅸ 既然股票和期貨市場不會直接創造價值，那為什麼還要讓它存在呢

老兄你的想法是錯誤的，股市是為了上市公司募集資金，用市場化手段壯大自己的途徑。至於低買高賣，那個是股東的個人行為。
另外期貨市場實際上主要是滿足生產企業套期保值的需要而開設的。這也是為什麼期貨市場上空頭力量一般都要大於多頭的原因。即企業先把公司未來的產品（還沒有製造出來）現賣掉，然後等到約定的時間再用低價買回來。這樣可以避免一些生產周期較長的產品的價格風險，不知道你能否理解。

Ⅹ 關於套期保值中的買期保值和賣期保值

手中持有現貨，預期現貨價格下跌，做賣出套期保值：
（1）當期貨合約到期後，如果價格真得下跌了，可以以低價買入期貨合約，對沖賣出的期貨合約，這樣，在期貨市場上就是盈利的；在現貨市場上賣出現貨價格，低賣虧損；盈虧相抵，實現套期保值。
（2）當期貨合約到期後，如果價格並沒有下跌，現貨市場賣出獲利；期貨市場高買虧損；兩者相抵，實現套期保值。
手中持有現貨，預期價格上漲，做買入套期保值，其原理是和賣出套期保值一樣的。
套期保值功能的實現與否還需要看市場是否是有效的，希望可以幫到你。