股指期貨價格與股市

Ⅰ 股指期貨和股市到底有什麼關系

一、證券市場因股指期貨而進入衍生品時代。證券市場核心功能是風險管理，股票是一種風險管理工具，衍生品也是一大類風險管理工具(且是風險管理的最高形態)。在經濟全球化背景下，沒有衍生品的金融市場非常脆弱，非常不穩定，制約了經濟發展。這種市場幾乎沒有國際競爭力。

二、股指期貨為證券市場注入了新鮮血液，提高了股票市場質量，市場功能得以發揮。

首先，股指期貨豐富了證券市場盈利模式。長期以來，證券市場業務模式單一、產品種類同質化。近年來，證券市場出現了很多新的業務模式，金融產品逐漸豐富。沒有股指期貨，證券市場始終在一個較低層級徘徊。近年來，證券行業日新月異，股指期貨等創新產品，功不可沒。

其次，股指期貨提高了滬深股票市場的流動性。流動性決定市場成敗，現代金融體系建立在流動性管理基礎之上。股指期貨引入了不同風險偏好的投資者、帶來了新的增量資金，這些投資者頻繁交易，充當了期、現兩個市場的橋梁紐帶。促進了股票的流動性。伴隨著期貨市場的進一步發展，單一股票的做市商將會產生，可以逐步從交易層面進一步提高滬深兩市的市場質量。

最後，股指期貨改善了股票的定價效率。證券市場存在的種種約束，如漲跌停製度、頻繁停牌等等，嚴重影響了定價效率。期貨市場有助於克服這些缺陷。

三、股指期貨市場是健康的。股指期貨發揮了期貨應有的功能：風險控制、套期保值、價格發現。健康的期貨市場需要三類投資者：投機、對沖、套利。總體看來，目前市場三類交易保持了一個合理比例，市場是健康的。這種關系不應該是人為設定的，而是自然發展的結果。

Ⅱ 股指期貨怎樣影響股市現貨價格

股指期貨與股票現貨市場之間有著千絲萬縷的聯系。只有弄清這些聯系，投資者才能勝券在握。

首先，來看股指期貨對現貨股票市場的影響。

現貨指數成分股的價格波動和成交量都相應增加股指期貨的套保和期現套利策略，都需構建現貨股票組合。並且，該股票組合走勢須與現貨股票指數具有很強的相關性。由滬深300(3469.066,-261.94,-7.02%)指數的計算方法可知，指數成分股中大盤藍籌股所佔權重較高，其與滬深300指數之間的相關性明顯高於小盤股。因此，構建股票組合時，大盤藍籌股將成為機構重點持倉對象。由此推斷，在股指期貨推出前後，大盤藍籌股價格和成交量波動都會明顯增加。

價值投資將成為市場主要的投資理念股指期貨推出後，投資者可利用股指期貨套保來對沖其股票組合的系統性風險。這樣，投資者就可以放心持有其現貨股票，不會因為現貨股票市場的短期調整而拋售股票。股票持倉時間的延長，將使投資者更多的關注具有高成長性和業績優良的股票，從而使價值投資理念成為市場的投資主流。

股指期貨到期日效應將影響現貨市場股指期貨價格在到期日，須和現貨指數價格趨同一致。因此，其後結算價是由現貨指數按一定方法計算所得。這種結算方式，會使現貨指數成分股的價格和成交量在到期日產生劇烈波動。而波動程度的大小，將取決於股指期貨後結算價的計算方法和標的指數成分股構成的復雜程度。由於滬深300指數期貨成分股較多，並且後結算價結算時間較長，股指期貨到期日效應對股票市場的影響將會較小。即便A股市場出現了到期日暴漲或暴跌效應，投資者也不必恐慌，應以不變應萬變。到期日過後，股指又會趨於平穩。

股指期貨將助漲助跌現貨股指股指期貨價格通過套期保值策略和期現套利策略，向現貨指數傳遞漲跌。當股票市場整體下跌時，投資者就會賣出股指期貨套保，從而使股指期貨下跌速度快於股票指數。當兩者之間價差超過無套利區間時，期現套利盤就會買入股指期貨，並同時賣出股票，而股票的拋單又引發股票指數加速下跌。這種期現市場的價格傳遞，就是股指期貨價格助跌股票指數的根本原因。而程序化交易又將這種價格傳遞速度顯著提高，從而使股指期貨成為股市暴跌的替罪羊。反之，股指期貨也會通過價格傳遞來助漲現貨指數。

從上述四個方面可見，股指期貨推出前對股市的影響顯而易見。至於推出後股市走向，將取決於市場系統性風險高低。如果股市系統性風險過高，股指期貨將助跌現貨指數；如果股市系統性風險較小，在中國經濟和股市長期向好的背景下，股指期貨將助漲現貨指數。通俗地講，熊市助跌，牛市助漲。

Ⅲ 股指期貨與股市指數的關系

當然有資金分流作用，但是由於股指期貨有杠桿作用，資金分流不是主要問題，關鍵是它能夠用較少的資金，加之部分機構利用手裡的股票與股指期貨同方向做，殺傷力就非常大。

Ⅳ 股指期貨與股票市場的關系

1.股指期貨是全球金融衍生產品市場中最具活力的品種之一。雖然自1982年開始在美國首先交易股指期貨，但是從此引發了世界性的股指期貨熱潮。亞洲許多國家和地區都將股指期貨作為開展期貨交易的突破口。
2.從亞洲地區的實踐可以看出，股指期貨市場通常領先於現貨市場價格，股指期貨市場與股票現貨市場具有相互促進、相互推動的關系，股指期貨並不會增大現貨市場的波動性，反而會增強現貨市場的穩定性。
3.股指期貨的價格發現、套期保值、風險轉移、資產配置功能和作用的發揮，是完善我國資本市場結構和功能所必需的。股指期貨市場不但可以使資本市場更加有效率和更加完善，而且可以提高總的社會效率，增強金融系統抵禦總體金融風險的能力。

Ⅳ 股指期貨與股指的關系

其實呢股指是股票價格指數簡稱，股票價格指數即股票指數。是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數字。
由於股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風險。對於具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對於多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務機構就利用自己的業務知識和熟悉市場的優勢，編制出股票價格指數，公開發布，作為市場價格變動的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果，並用以預測股票市場的動向。。

Ⅵ 股指期貨與股市的關系

從表面看沒有關系：因為一個是股票，一個是指數。
但實際上關系密切的很。
一般機構都不會只做股票或股指，都是兩者都做，看手中的籌碼哪個贏面大就往哪個方面做。
股指期貨最好的一點，就是在下跌行情中機構也可以賺大錢，如是股票的話，下跌機構也有套牢的可能。
通常來講，為對沖風險或鎖定損失額，一般都是兩個方向的合約都持有，只是相對在不同的點位，看市場的大勢（宏觀面政策）及不同利益集團（券商也不會自己一家，也都會串通幾家）的博弈後的股票、指數的走向，決定在哪方面虧、在哪方面賺。有時在股票操作上有意虧，但在股指合約上大賺，總體還是賺的。
當然個人如你的門檻沒到也是做不了股指的，但就是你能做，有你的贏面嗎，算算個人手中的資金籌碼會有多少？有時間去通金魔方網站去看看吧。會有幫助的