如何管理期貨市場呢

Ⅰ 如何管理期貨交易頭寸

1．八成須獲利，否則追悔莫及
在期貨交易過程中，帳面出現盈利時，只有將頭寸平倉獲利才能真下成為現實的利潤。常說只須八成獲利，當帳面利潤達到自己預計的七、八成時，應該獲利退出來，剩下的二、三成就只當是送給別人了，做期貨需要這種從容、大度和灑脫的態度。如果堅持這樣做，也是避免固執，培養隨行就行習慣的好辦法。況且明天的市場會如何是誰也不知道的，如果不及時平倉，市場很可能迅速向著與自己的頭寸不利的方向大幅度變動，甚至會到達或是遠遠超過持有頭寸的價位，那時的悔恨心情是一方難盡的，但已是無濟於事。

2．猶豫時獲利平倉一半
在持有頭寸出現帳面盈利，而不知是否該獲利出來時，可以立即將持有頭寸的一半平倉獲利，留一半在市場。這樣當市場更加上海或是越發下跌時，都不至後悔。

3．坐失良機
由於單純的貪得無厭，剛愎自用，或是使賣空頭寸錯過在低價位獲利平倉出來的機會，或是使買空頭寸錯過在高價平倉出來的機會，從而丟掉了難得的應得收入。投機家中失敗者大多數都是因為坐失良機。
市場的波動規模越大，在越接近峰頂或谷底附近時的價格變化就越激烈，為了獲得最大的利潤，得到最後價格變化最激烈時的理想價格，或是因為以前預測很准而忘乎所以，把「八成須獲利」「兩種後悔」等古來警句的指教都拋在了一邊，這種盲目在市場交易的投機都越多，坐失良機的現象也就越多。

4．設止損點和獲利點
所謂設止損點就是停止損失，把虧損控制在最小。在入時設好虧損到達多少時就退出來。或是當價格向著自己的頭寸虧增加的方向變動時，到某一個價位就自動退出來，這種作法的最大好處就是可以避免一失足成千古恨的情況發生，能夠保存實力。止損是控制風險的寶貴手段，但應特別留意以下三點。①如果止損點的價格設的不切實際，在上升市場的暫時調整或下降市場的暫時反彈時執行了止損，那就比較慘了。②可能會有許多人在同一個價位設了止損，由於這些大量的止損單，市場有時會更激烈地暴漲暴露。③一旦確定了止損點的價位，就不應該再任意變更。

5．斬倉價值千金
在市場固執、我行我素是最嚴重的癌。頭寸出現了帳面虧損，並且預計虧損還將增多時，必須勇敢果斷地判斷，斬倉。把損失控制在最小限度，為再次入市保留資金。
尤其是在不走運的時候，斬倉是非常重要的事情，要虛心體會。

6．反手交易
反手交易是指把現在所持有的頭寸全部平倉之後，重新建立與此相反的頭寸。把現在持有賣空頭寸全部平倉之後重新買進入市就叫反手買進。
反手交易有兩種情況。一是將帳面有盈利的頭寸平倉獲利之後，建立相反的頭寸。通過市場向相反的方向變動而再次獲取利潤。一是將帳面虧損的頭寸斬倉後，為了彌補損失而反手入市。反手入市，反手入市的大多數都是虧損頭寸的反手。
反手交易作為期貨交易戰術是大動作，若成功實屬非常漂亮的決定性招數，當然失敗的風險也很大，尤其是虧損頭寸的反手交易失敗的例子比較多。到了必須反手的地步無疑是因為自己怕預測失誤，精神上受到打擊而情感急躁，因此對行情判斷缺乏准確性，只憂慮快點把虧損補上早點獲利，不是在已經漲到相當程度的市場買進就是在谷底賣出而陷入困境。

7．用小頭寸摸市場
無論在什麼場合，市場上升百分之三十，毫無疑問可以判斷為離峰頂范圍很近，在這樣的場合先用小的試探性頭寸賣空看看，細致觀察市場是不是按照自己預測的那樣離峰頂很近。
如果這個小頭寸不賺錢，就應判斷離峰頂還遠，必須謹慎節制賣空。但如果這個小頭寸逐漸有些盈利，應看作是賣空的機會，採取一舉集中賣中戰術。總之，要是持有買空的頭寸就該試著賣空小的頭寸，看是不是離峰頂差不多了。
用試探頭寸入市觀察市場的情況是十分重要的，不公限於初做期貨者，注是投機老手也需要這樣去做。

8．小頭寸易成功，大頭寸易失敗
如果沒有相當的資金實力和對市場有絕對的把握，做大頭寸是會產生風險的。小頭寸不但斷念斬倉容易，反手入市也容易。而一個大頭寸卻是很難做到這些。這就是小頭寸容易成功，大頭寸容易失敗的根本原因。

9．分割法風險小
做期貨，認為是谷底就是一次投入全部資金買進大量期貨合同的作法是愚蠢的，必須分兩次、三次買進，這就是分割法。在資金上應留有一定的餘地，應該充分試探性的買進和真正的買進，並且投資金的限度不得超過准備資金的三分之一。
要真是谷底，一次性全部買進是沒有什麼問題的，但如果是在高價位買進了，一次暴跌就會失去所有的利益，甚至會傾家盪產。如果認為機會只有一次，無論如何容易帶有賭博色彩。市場是設刺意味很濃的，尤其是在這時候，很容易干在高價位買進的事，失敗的機會相應也就多。
相反如果分兩次、三次買進，即使是第一次的想法錯了，虧損也是很限的，還有第二次、第三次成功的機會，因此風險也就相應減少了。如果最初是成功的，那麼當然可以放心大膽的不斷買進入市。
分割法有「金字塔」，「逆金字塔型」，還有「金剛石型」方式。在這里就一般的「金字塔型」做簡單說明。①如果跟預測的相反，市場向與自己的頭寸相反的方向變動，那麼就將最初入市的頭寸斬倉出來。②即使最初的頭寸失敗，還有第二次、第三次獲得成功的機會，向虧損加碼法那樣，一面等待機會，一面把持有頭寸的平均值調整的更有利於自己。③如果最初入市的頭寸對路，那就不斷增加入市頭寸使利潤變得更大。
分割的優勢很多，最主要的還是能分散風險，這樣相應地取得成功的機會就多了。

10．「平難」與「賠錢加碼」
難是災難的難，在這里是虧損的意思。比如持有虧損的買進頭寸時，通過在低價位繼續買進來降低虧損頭寸的平均價格，把虧損平均化就稱為平難戰法。預測市場不會跌至某個點以下、或是即使一時跌破在不遠的將來也一定能回到這個點，並且將遠遠回升到這個點以上。那麼就事先給經紀商在這個價位留一個價格限定買進指令。在這個點以下的價格不斷買進，這就叫平難下跌買進法。相反的場合為平難上漲賣出去。下跌買進的場合，最初的買進指令是帶有試驗性的，頭寸量不易過大，隨市場不斷下跌而逐漸增加買進頭寸是比較理想的方法。
平難戰法使每張頭寸的損失程度減少，但因買空頭寸是扇形增加的，全部買空頭寸的虧損總額將會達到巨大的金額，當自己對市場的預測不正確時，反而會成為很大的包袱。因此若沒有足夠的資金，成功是難望的。
平難的方法有一個MARTINGACG，賭輸後把賭金加倍，最後獲勝的方法。在市場稱為倍培平難。這種方法在最初的階段還可以，如果是陷得很深而失敗那將造成不可挽回的結果。

11．「雙向頭寸法」，「封口頭寸法」
「封口頭寸法」是指自己的頭寸因為預測失誤而虧損，為了不出現更多的虧損，一時在市場建立與起初入市頭寸數量相同，方向相反的頭寸，在認為適當的時期，將一方的頭寸先平倉，留下另一方頭來獲利補虧，以至反虧為盈的方法。
這是對自己持有頭寸的保險，是純投機性質的。跟通常的托底保值有兩點不同：①通過同樣的期貨來保險期貨上的預見測，②倘若最初的頭寸不虧損就沒有保險的必要。
「封口頭寸法」的場合，必須注意的是拆掉一方頭寸的電動機，如果拆錯了，就成了所謂的「雙向頭寸雙虧損」。若不是在非常特殊的場合，不應該把帳面盈利頭寸拆掉，只留下虧損頭寸，這是投機取巧的作法，一般應該把虧損的頭寸先斬倉，留下帳面有盈利的頭寸。這是因為虧損的一方在性質上是逆著現在的市場方向的，這種頭寸早一點處理了到是高明的。而帳面有盈利的一方是順應現在的市場波動的。留在市場有更大的獲得機會。要得到「虧損小點，利潤大點」的理想結果，象這樣拆掉封口頭寸的方法是相當重要的。

12．頭寸量也是風險
頭寸量也是風險，在期貨做得相當順市或是相當走運的時候是很難體會到這一點的。象「誰也不知道明天的市場」那樣，今天很順利的頭寸明天就不一定還是這樣，也許市場會反向。一百張順市的頭寸當然要比十張順市的頭寸盈利得，這是毫無疑問的。可反過來去運走，一百張逆市的頭寸要比十張逆市頭寸多虧十倍，如果情況不斷地繼續惡化，那麼一百張逆市頭寸的虧損增加金額比起十張來將是驚人的巨大，若虧損達到一定程度以上，還要涉及到追加保證金或是強行平倉，結果將令人慘不忍睹。
因此入市交易前要先充分考慮自己的資金實力，不要孤注一擲，要認真研究市場，研究「試探法」、「分割法」，力爭小頭寸賺錢。

13．持有頭寸的品種和合同數不宜過多
人的精力總是限的，能夠同時認真對付的至多也不過三種商品，就是說最好不要持三種商品以上的頭寸。品種多時，好象是對每種商品都在認真地盯著，其實對它們微妙而富有意義的變化已經是漫不經心或是力不從心了，等變動了許多以後再反應過來時，良機已經過去了，只留下了後悔。
同樣，同一種商品的持有合數也不宜過多，合同多起來，價格上下激烈變動，有時就不知道該處理哪一種合同了，不但該賺到手的錢賺不到，時間長了，還會造成很多不必要的損失。

Ⅱ 期貨市場交易中如何進行風險管理

(一)期貨市場風險管理的特點 如前所述，期貨市場中不同主體均面臨期貨價格波動所傳導的風險。但各利益主體面臨的風險又是不一樣的。因此，對各利益主體而言，風險管理的內容、重點以及風險管理的措施也不一樣。 1. 期貨交易者。對於期貨交易者來說，面臨著可控風險和不可控風險：可控風險中最主要的是對交易規則制度不熟悉所引發的，對機構投資者而言，還存在著內部管理不當引發的風險。另外，選擇合法合規的期貨公司也屬於可控風險。 期貨交易者面臨的不可控風險中最直接的就是價格波動風險。投機交易的目的是為了獲取風險報酬，對他們而言，不冒風險是不現實的。問題在於必須在風險與報酬之間取得平銜，不能只想著報酬而忽視風險。一些風險承受能力較強的投機者可能會選擇比較激進的投機方法，而另一些風險承受能力較弱的投機者會選擇風險較小的投機方法，比如進行套利交易。 對套期保值者而言，存在著導致套期保值失敗的風險或效果極差的風險，除了基差風險屬於不可控風險外，其餘的如頭寸、資金、交割、不熟悉交易規則等原因都可歸類於可控風險，如果強化風險管理，可以避免。 2. 期貨公司和期貨交易所。對於期貨公司和期貨交易所來說，所面臨的主要是管理風險。管理風險表現在兩個方面，一是對期貨公司對客戶的管理和期貨交易所對會員的管理。盡管期貨價格的波動是不可控風險，但只有當期貨價格波動導致交易者的風險溢出之後(比如爆倉)才構成期貨公司的風險，同樣，只有當期貨公司的風險溢出之後才構成期貨交易所的風險。因而對期貨公司和期貨交易所而言，嚴格風控制度，防範溢出風險成為風險管理中的重中之重。管理風險的另一重要內容是防止自身管理不嚴導致對正常交易秩序的破壞，以致自身成為引發期貨行業的風險因素：比如，期貨公司或期貨交易所的機房出現嚴重問題，大面積影響客戶交易等。 (二)期貨市場監管的必要性 期貨市場是高風險市場，高風險不僅來自期貨價格的波動性上，期貨行業內各利益主體可能存在的不規范運作將加劇風險的程度。一般而言，期貨市場中各利益主體對期貨交易的高風險性都會有所認知。問題在於期貨交易涉及金額高，利益誘人。在不受制約的情況下，利益主體在成本收益的權衡過程中，很容易出現為追求收益而弱化風險管理的傾向，更為嚴重的是通過惡意違規違法來追求非法利益，從而引發更大的風險。 比如，在國內期貨市場清理整頓之前，一些期貨投機者，為追求超額利潤，承擔了遠超自身能力的風險，一旦出現巨虧或爆倉之後，為減少損失，置誠信於不顧，利用當時法律法規的疏漏，想方設法將責任推給期貨公司。還有，一些資金實力較大的投機者利用交易規則上的漏洞，鋌而走-險，聯^

Ⅲ 如何科學地管理期貨交易頭寸

期貨交易技巧之「如何管理頭寸」1．八成須獲利，否則追悔莫及 在期貨交易過程中，帳面出現盈利時，只有將頭寸平倉獲利才能真下成為現實的利潤。常說只須八成獲利，當帳面利潤達到自己預計的七、八成時，應該獲利退出來，剩下的二、三成就只當是送給別人了，做期貨需要這種從容、大度和灑脫的態度。如果堅持這樣做，也是避免固執，培養隨行就行習慣的好辦法。況且明天的市場會如何是誰也不知道的，如果不及時平倉，市場很可能迅速向著與自己的頭寸不利的方向大幅度變動，甚至會到達或是遠遠超過持有頭寸的價位，那時的悔恨心情是一方難盡的，但已是無濟於事。 2．猶豫時獲利平倉一半 在持有頭寸出現帳面盈利，而不知是否該獲利出來時，可以立即將持有頭寸的一半平倉獲利，留一半在市場。這樣當市場更加上海或是越發下跌時，都不至後悔。 3．坐失良機 由於單純的貪得無厭，剛愎自用，或是使賣空頭寸錯過在低價位獲利平倉出來的機會，或是使買空頭寸錯過在高價平倉出來的機會，從而丟掉了難得的應得收入。投機家中失敗者大多數都是因為坐失良機。 市場的波動規模越大，在越接近峰頂或谷底附近時的價格變化就越激烈，為了獲得最大的利潤，得到最後價格變化最激烈時的理想價格，或是因為以前預測很准而忘乎所以，把「八成須獲利」「兩種後悔」等古來警句的指教都拋在了一邊，這種盲目在市場交易的投機都越多，坐失良機的現象也就越多。 4．設止損點和獲利點 所謂設止損點就是停止損失，把虧損控制在最小。在入時設好虧損到達多少時就退出來。或是當價格向著自己的頭寸虧增加的方向變動時，到某一個價位就自動退出來，這種作法的最大好處就是可以避免一失足成千古恨的情況發生，能夠保存實力。止損是控制風險的寶貴手段，但應特別留意以下三點。①如果止損點的價格設的不切實際，在上升市場的暫時調整或下降市場的暫時反彈時執行了止損，那就比較慘了。②可能會有許多人在同一個價位設了止損，由於這些大量的止損單，市場有時會更激烈地暴漲暴露。③一旦確定了止損點的價位，就不應該再任意變更。 5．斬倉價值千金 在市場固執、我行我素是最嚴重的癌。頭寸出現了帳面虧損，並且預計虧損還將增多時，必須勇敢果斷地判斷，斬倉。把損失控制在最小限度，為再次入市保留資金。 尤其是在不走運的時候，斬倉是非常重要的事情，要虛心體會。 6．反手交易 反手交易是指把現在所持有的頭寸全部平倉之後，重新建立與此相反的頭寸。把現在持有賣空頭寸全部平倉之後重新買進入市就叫反手買進。 反手交易有兩種情況。一是將帳面有盈利的頭寸平倉獲利之後，建立相反的頭寸。通過市場向相反的方向變動而再次獲取利潤。一是將帳面虧損的頭寸斬倉後，為了彌補損失而反手入市。反手入市，反手入市的大多數都是虧損頭寸的反手。 反手交易作為期貨交易戰術是大動作，若成功實屬非常漂亮的決定性招數，當然失敗的風險也很大，尤其是虧損頭寸的反手交易失敗的例子比較多。到了必須反手的地步無疑是因為自己怕預測失誤，精神上受到打擊而情感急躁，因此對行情判斷缺乏准確性，只憂慮快點把虧損補上早點獲利，不是在已經漲到相當程度的市場買進就是在谷底賣出而陷入困境。 7．用小頭寸摸市場 無論在什麼場合，市場上升百分之三十，毫無疑問可以判斷為離峰頂范圍很近，在這樣的場合先用小的試探性頭寸賣空看看，細致觀察市場是不是按照自己預測的那樣離峰頂很近。 如果這個小頭寸不賺錢，就應判斷離峰頂還遠，必須謹慎節制賣空。但如果這個小頭寸逐漸有些盈利，應看作是賣空的機會，採取一舉集中賣中戰術。總之，要是持有買空的頭寸就該試著賣空小的頭寸，看是不是離峰頂差不多了。 用試探頭寸入市觀察市場的情況是十分重要的，不公限於初做期貨者，注是投機老手也需要這樣去做。 8．小頭寸易成功，大頭寸易失敗 如果沒有相當的資金實力和對市場有絕對的把握，做大頭寸是會產生風險的。小頭寸不但斷念斬倉容易，反手入市也容易。而一個大頭寸卻是很難做到這些。這就是小頭寸容易成功，大頭寸容易失敗的根本原因。 9．分割法風險小 做期貨，認為是谷底就是一次投入全部資金買進大量期貨合同的作法是愚蠢的，必須分兩次、三次買進，這就是分割法。在資金上應留有一定的餘地，應該充分試探性的買進和真正的買進，並且投資金的限度不得超過准備資金的三分之一。 要真是谷底，一次性全部買進是沒有什麼問題的，但如果是在高價位買進了，一次暴跌就會失去所有的利益，甚至會傾家盪產。如果認為機會只有一次，無論如何容易帶有賭博色彩。市場是設刺意味很濃的，尤其是在這時候，很容易干在高價位買進的事，失敗的機會相應也就多。 相反如果分兩次、三次買進，即使是第一次的想法錯了，虧損也是很限的，還有第二次、第三次成功的機會，因此風險也就相應減少了。如果最初是成功的，那麼當然可以放心大膽的不斷買進入市。 分割法有「金字塔」，「逆金字塔型」，還有「金剛石型」方式。在這里就一般的「金字塔型」做簡單說明。①如果跟預測的相反，市場向與自己的頭寸相反的方向變動，那麼就將最初入市的頭寸斬倉出來。②即使最初的頭寸失敗，還有第二次、第三次獲得成功的機會，向虧損加碼法那樣，一面等待機會，一面把持有頭寸的平均值調整的更有利於自己。③如果最初入市的頭寸對路，那就不斷增加入市頭寸使利潤變得更大。 分割的優勢很多，最主要的還是能分散風險，這樣相應地取得成功的機會就多了。 10．「平難」與「賠錢加碼」 難是災難的難，在這里是虧損的意思。比如持有虧損的買進頭寸時，通過在低價位繼續買進來降低虧損頭寸的平均價格，把虧損平均化就稱為平難戰法。預測市場不會跌至某個點以下、或是即使一時跌破在不遠的將來也一定能回到這個點，並且將遠遠回升到這個點以上。那麼就事先給經紀商在這個價位留一個價格限定買進指令。在這個點以下的價格不斷買進，這就叫平難下跌買進法。相反的場合為平難上漲賣出去。下跌買進的場合，最初的買進指令是帶有試驗性的，頭寸量不易過大，隨市場不斷下跌而逐漸增加買進頭寸是比較理想的方法。 平難戰法使每張頭寸的損失程度減少，但因買空頭寸是扇形增加的，全部買空頭寸的虧損總額將會達到巨大的金額，當自己對市場的預測不正確時，反而會成為很大的包袱。因此若沒有足夠的資金，成功是難望的。 平難的方法有一個MARTINGACG，賭輸後把賭金加倍，最後獲勝的方法。在市場稱為倍培平難。這種方法在最初的階段還可以，如果是陷得很深而失敗那將造成不可挽回的結果。 11．「雙向頭寸法」，「封口頭寸法」 「封口頭寸法」是指自己的頭寸因為預測失誤而虧損，為了不出現更多的虧損，一時在市場建立與起初入市頭寸數量相同，方向相反的頭寸，在認為適當的時期，將一方的頭寸先平倉，留下另一方頭來獲利補虧，以至反虧為盈的方法。 這是對自己持有頭寸的保險，是純投機性質的。跟通常的托底保值有兩點不同：①通過同樣的期貨來保險期貨上的預見測，②倘若最初的頭寸不虧損就沒有保險的必要。 「封口頭寸法」的場合，必須注意的是拆掉一方頭寸的電動機，如果拆錯了，就成了所謂的「雙向頭寸雙虧損」。若不是在非常特殊的場合，不應該把帳面盈利頭寸拆掉，只留下虧損頭寸，這是投機取巧的作法，一般應該把虧損的頭寸先斬倉，留下帳面有盈利的頭寸。這是因為虧損的一方在性質上是逆著現在的市場方向的，這種頭寸早一點處理了到是高明的。而帳面有盈利的一方是順應現在的市場波動的。留在市場有更大的獲得機會。要得到「虧損小點，利潤大點」的理想結果，象這樣拆掉封口頭寸的方法是相當重要的。 12．頭寸量也是風險 頭寸量也是風險，在期貨做得相當順市或是相當走運的時候是很難體會到這一點的。象「誰也不知道明天的市場」那樣，今天很順利的頭寸明天就不一定還是這樣，也許市場會反向。一百張順市的頭寸當然要比十張順市的頭寸盈利得，這是毫無疑問的。可反過來去運走，一百張逆市的頭寸要比十張逆市頭寸多虧十倍，如果情況不斷地繼續惡化，那麼一百張逆市頭寸的虧損增加金額比起十張來將是驚人的巨大，若虧損達到一定程度以上，還要涉及到追加保證金或是強行平倉，結果將令人慘不忍睹。 因此入市交易前要先充分考慮自己的資金實力，不要孤注一擲，要認真研究市場，研究「試探法」、「分割法」，力爭小頭寸賺錢。 13．持有頭寸的品種和合同數不宜過多 人的精力總是限的，能夠同時認真對付的至多也不過三種商品，就是說最好不要持三種商品以上的頭寸。品種多時，好象是對每種商品都在認真地盯著，其實對它們微妙而富有意義的變化已經是漫不經心或是力不從心了，等變動了許多以後再反應過來時，良機已經過去了，只留下了後悔。 同樣，同一種商品的持有合數也不宜過多，合同多起來，價格上下激烈變動，有時就不知道該處理哪一種合同了，不但該賺到手的錢賺不到，時間長了，還會造成很多不必要的損失。

望採納，謝謝！

Ⅳ 期貨市場的功能和特點

期貨結算所大部分實行會員制。結算會員須交納全額保證金存放在結算所，以保證結算所對期貨市場的風險控制。期貨結算所的最高權力機構是董事會（理事會）。日常工作由總裁負責。

特點：

1、調節市場供求，減緩價格波動；

2、為政府宏觀調控提供參考依據；

3、促進該國經濟的國際化發展；

4、有助於市場經濟體系的建立和完善。

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隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜。

而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，以及迴避由於價格的不利變動而產生的價格風險。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般採用會員制。

Ⅳ 如何運用期貨市場進行庫存管理

你好，企業庫存管理主要涉及到期貨裡面的套期保值，利用期貨市場來對沖現貨市場的風險。

Ⅵ 期貨保證金怎麼管理

投資者用大約5%的保證金就可以從事100%的遠期合約交易，以小額資金進行大額遠期合約交易，通過這種「杠桿效應」，使資金發揮更大效用，可降低避險者的負擔，促進套期保值功能的發揮。與此同時，也表現出期貨交易的高信用特徵。 保證金制度可以保證每一筆交易和持有的頭寸都具有與其面臨的風險相適應的資金保證，使交易中不斷發生的盈虧及時得到相應的處理，杜絕了負債現象。期貨交易保證金制度的嚴格執行為期貨合約的履行提供了安全可靠的保障。 保證金制度是期貨市場風險管理的核心，其水平高低與期貨市場的安全及效率密切相關。保證金過低時，期貨市場抵禦價格波動的風險能力下降，投資者的違約風險增加，如透支包括被動透支、穿倉等期貨市場常見的市場風險就更容易發生，不利於期貨市場的安全運行；保證金過高時，等量資金購買的合約數量下降，市場的交易量和持倉量將會下降，活躍程度就可能受到影響，甚至導致某個品種退出市場。

Ⅶ 期貨資金管理方法

方法一：均衡交易—固定金額交易（equal dollar exposure per trade）

從名字上看就是投資者在每次交易時，開倉的金額保持在同一的水平，該方法最好的地方是在操作上簡單實用。那麼，在實際的操作中，我們如何來確定這個固定金額呢？普通的交易者可以根據以下兩個方面來確定固定的交易金額：

1、心理承受的最大損失。

2、所交易品種的止損價位計算。

以下，以上海期貨交易所期貨銅合約舉例，簡單的闡述一下該方法如何應用：

一個投資者在其期貨保證金賬戶上有保證金200，000萬元，他每次交易的最大心理損失額為10，000元（該投資者的交易周期為5天），假設銅的5天的波動范圍（求其方差）有68%的可能在2%，那麼該投資者的開倉率是多少呢？

首先計算出在投資周期內可能損失額：假設目前銅價為25000元/噸，那麼在68%可能性波動在2%左右，則損失額為500元，那麼，該交易者的交易比例為：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

該方法較簡單適用，尤其對一般的投資者來說，易於理解和操作，更重要的是該方法考慮了投資者的心理承受能力，使用該方法使得投資者在整個交易過程中能夠保持一種養好的交易心態，對行情的分析和把握上更加准確合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

該方法是指，在每次交易的時候使自己的資金維持在同樣的比例。

如何設置比例呢？舉例如下：根據過去的交易，10次交易中你獲利的次數是6次；固定比例法的公式如下：（F為比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那麼，你開倉的比例為20%。

這里要注意的是，如果你的成功比低於0.50，則在該公式下，F <0。也就是說在該公式的使用在於你操作成功比例必須大於0.50。

由於在上述公式里僅僅只考慮了成功比例，沒有考慮盈利的情況，這是不完善的，因此，我們加入盈利的情況後改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 註：A 為盈利比例

假設 A =5 P =0.3 則 F = 0.2

以上的方法，我們稱為KELLY法，它是根據歷史的數據通過一定的公式來推測未來的走勢，但是在實際的交易中收益情況不大可能與歷史的平均水平一致的。

下一篇文章我會為大家提供一個方法以滿足每次交易的獨立性，以及解決從歷史數據得來的平均值方法很難得到最佳開倉率的問題。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替歷史數據方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假設收益比和成功比在每次交易中是變化的，這是符合日場交易的情景的。它的結論是：每次交易的比例都是獨特的。

在計算中，Kelly修正法有兩種方法：

1、估計計劃的風險和收益。

該方法假設交易者在交易前就估計可能的風險和收益。

案例： 一個交易者買入一份大豆合約，可能有20元的利益和8元的風險損失，且他過去的成功比為0.45，則收益比為： A1 = 20/8=2.5

我們根據成功比再計算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失敗比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

則：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、歷史收益法（historic—returns approach）

該方法是通過對一系列的歷史數據的統計歸納出一個最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所選數據期間的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/數據段內的最大損失)

TWR （terminal wealth relative）：最後收益相關值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我們將選擇TWR最大的F值

交易次數 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假設 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

則：當 f= 0.1 時 TWR = 1.13

f= 0.25 時 TWR = 1.28

f= 0.35 時 TWR = 1.3108

f= 0.40 時 TWR = 1.33697

f= 0.45 時 TWR = 1.32899

在f= 0.40 時 TWR = 1.33697為最大值，則F取0.40。則在上述的情況下，資金開倉的比例為0.40

以上通過三個方法較系統的介紹了期貨資金開倉的設計方法。作為一個成熟的投資者，他的成功是建立在有效的資金管理上的。無論是普通投資者還是機構投資者在進行金融衍生品投資時，在交易前一定要做好對自有資金的管理設計，使投資始終處於可控范圍內，只有這樣你才能真正的享受金融衍生品給您帶來的巨大收益。

Ⅷ 在商品期貨市場，怎麼進行資金管理

輕倉 3-5成 勝算大的時候在加倉，期貨本身自帶杠桿 現在基本品種都有10倍杠桿 實際上已經是很高了的

Ⅸ 如何在期貨市場上生存

期貨市場是一個以保證金為杠桿、雙向交易加上T＋0交易的投機市場，在獲取高收益的同時也存在著高風險。建立期貨市場的初衷是出於現貨商套期保值的需要，然而在這個市場中90%的參與者卻是投機交易者，因此他們有可能迅速翻番暴富，也可能迅速暴倉血本無歸。造成這種狀況的原因是：投資者存在著一些非理性的投資弊病。我們將其歸納為期貨投資者通病10條：
一、滿倉操作：期市有句俗話————滿倉者必死！滿倉操作雖然有可能使你快速增加財富，但更有可能讓你迅速暴倉。事事無絕對，即便是基金也不可能完全控制突發事件和政策面或消息面的影響。財富的積累是和時間成正比的，這是國內外期貨大師的共識。靠小資金盈取大波段的利潤，資金曲線的大幅度波動，其本身就是不正常的現象，只有進二退一，穩步拉升方為成功之道。
解決方法：絕不滿倉，每次開倉不超過總資金的30%，最多為50%，以防補倉或其他情況的發生。
二、逆勢開倉：很多新投資者，喜歡在停板的時候開反向倉，雖然有時運氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險的動作，是嚴重的逆勢行為，一旦遇到連續的單邊行情便會被強行平倉，直至暴倉。
解決方法：絕不在停板處開反向倉。
三、持倉綜合症：這是投資者的一種通病，「症狀」表現為：當手中無單時手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運作，就不知如何是好；認為機會不斷，總是想不停地操作，結果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因為沒有良好的技術分析方法作為後盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。
解決方法：守株待兔，獵豹出擊；市場無機會便休息，有機會果斷跟進；止盈止損堅決執行。
四、測頂測底：有些投資者總是憑主觀臆斷市場的頂部和底部，結果是被套在山腰，砍也砍不動了，最終導致大虧的結局。
解決方法：一切依賴於圖表，順勢而為；絕不測頂測底，堅決做一個市場趨勢的跟隨者。
五、死不認輸：很多投資者就是犟脾氣，做錯了從不認輸，不知在第一時間解決掉手中的錯單，以至讓錯誤不斷地延續，後果可想而知。「我就是不信它不漲，我就是不信它下不來……」這種心態萬萬要不得。
解決方法：承認自己有錯的時候，不存僥幸心理，堅決在第一時間止損。
六、逆勢搶反彈：搶反彈可不可以？如果方法對了，當然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應該何時去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動之後，如若不然，必定會傷痕累累。期貨市場與之同理。
解決方法：搶反彈需要一定的技巧。無經驗者，不必冒險，順勢而為即可，且參與反彈時一定要注意資金的管理。
七、頻繁「全天候」操作：很多投資者，都想做全能型選手，「多」完了就「空」，「空」完了就「多」，雖然對自己要求很「嚴格」，但這違背了期貨市場順勢而為的重要性。
解決方法：在沒有一股力量打破另一股力量時，不要動反向的念頭，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……空頭市則堅持開空、平空、再開空、再平空……
八、下單時猶豫不決：做多時害怕誘多，害怕假突破，做空時害怕誘空，從而導致機會從眼前白白消失。
解決方法：理解火車啟動後總有個滑行慣性的道理，當趨勢邁出第一步的時候，我們在一步半的時候跟進去，直至平衡被打破，趨勢確立時，採取「照單全收」的操作策略，當假突破的徵兆出現後，反方向勝算的幾率是很大的。
九、中、短線的弊端：有人錯誤地認為短線與中線就是持倉時間的長短，其實不然。所謂中線，就是在大周期大波動的趨勢出來後，在這股力量沒有被打破前有節奏地持有一個方向的單子，而不能以時間的長短為依據。短線中線本是一體，不過是時間周期與波動的幅度不同而已，所應用的方法都是一樣的。
解決方法：認清弊端，短中結合按章法操作。
十、主力盯單心態：很多投資者一定有這樣的經歷：你做多，就跌；你空，他就漲；你一砍多，他就還漲；一砍空就跌。做期貨有時運氣是很重要的，主力並不缺你這一手。
解決方法：立馬關掉電腦，休息一下，冷靜之後重新來做。..

Ⅹ 如何進行期貨資金管理

你好
學會讓資金分批入場
進場點一定要掌握好，合適的進場點會事半功倍。不過一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高， 就該立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋的，這也是經驗所得。
生存是期市基本的精明之處
小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為無論你過去曾經，有多少個100％的優秀業績，現在只要損失一個100％你就一無所有了。情緒很重要，不要嘗試對抗市場。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。
快速平倉及時認賠
在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法， 就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否願意在此價位買進或賣出。答案如果是否定，馬上平倉， 毫不猶豫。停損認賠是市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在市場交易中，不輸甚至少輸就是贏，這就必須要自己控制交易情緒，想著自己的資金，把握一個尺度，原則性是控制資金流失的源頭扼制方法。
在期市基本上每個人都有自己實際操作的交易系統，隨之而生的就是適合自己的資金管控方法，還是要多學習經驗，看自己的交易操作相對於自己的資金狀況，適合自己的交易資金管理方法就會明了。