雞蛋期貨市場基本面分析6

㈠ 關於雞蛋期貨的問題

【標准合約】

交易品種 :鮮雞蛋
交易單位 :5噸/手
報價單位 :元（人民幣）/500千克
最小變動價位 :1元/500千克
漲跌停板幅度 :上一交易日結算價的5%
合約月份 :1、2、3、4、5、6、9、10、11、12月
交易時間 :每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00
最後交易日 :合約月份第10個交易日
最後交割日 :最後交易日後第3個交易日
交割等級 :大連商品交易所雞蛋交割質量標准
交割地點 :大連商品交易所雞蛋指定交割倉庫
最低交易保證金 :合約價值的8%
交割方式 :實物交割
交易代碼 :JD
上市交易所 :大連商品交易所
【交易規則】
雞蛋期貨交易風險管理辦法
（一）保證金制度
雞蛋期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。新開倉交易保證金按前一交易日結算時交易保證金收取。交易保證金實行分級管理，隨著期貨合約交割期的臨近和持倉量的增加，交易所將逐步提高交易保證金比例。
雞蛋期貨合約持倉量變化時保證金收取標准：
交易時間段 交易保證金比例
交割月份前一個月第十個交易日 合約價值的10%
交割月份第一個交易日 合約價值的20%

合約月份雙邊持倉量（N） 交易保證金比例
N≤8萬手 合約價值的5%
N>8萬手 合約價值的7%

（二）漲跌停板制度
雞蛋合約漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的6%。
（三）限倉制度
限倉是指交易所規定會員或者客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數，不得超出一個客戶的限倉數額。
不同時期雞蛋期貨限倉比例持倉限額：
期貨公司會員 非期貨公司會員 客戶
單邊持倉量 ≥1.5萬手
交易時間段\限倉單位 % 手 手
合約一般月份 25% X N 300 300
交割月前一個月第一個交易日起 25% X N 100 100
交割月前一個月第十個交易日起 25% X N 30 30
交割月份 25% X N 5 5
交易所可以根據期貨公司會員的相關情況調整其持倉限額比例，辦法另行公布。

雞蛋期貨交割有關規定及流程
（一）交割基本規定
1. 雞蛋期貨合約的交割採用實物交割方式。
2. 客戶的實物交割須由會員辦理，並以會員名義在交易所進行。
3. 個人客戶不允許交割。
4. 最後交易日閉市後，所有未平倉合約的持有者須以交割履約，同一客戶號買賣持倉相對應部分的持倉視為自動平倉，不予辦理交割，平倉價按交割結算價計算。交易所按「最少配對數」的原則通過計算機對交割月份持倉合約進行交割配對。
5. 增值稅發票的流轉過程為：交割賣方客戶給對應的買方客戶開具增值稅普通發票，客戶開具的增值稅普通發票由雙方會員轉交、領取並協助核實，交易所負責監督。
（二）標准倉單管理
1. 標准倉單生成包括交割預報、商品入庫、檢驗、指定交割倉庫簽發及交易所注冊等環節。
2. 賣方發貨前，必須到交易所辦理交割預報，並交納30元/噸的交割預報定金。
3. 為了保障賣方入庫前有足夠的庫容，賣方貨主應在到貨3個自然日前將到貨方式、數量、時間通知指定交割倉庫。
4. 雞蛋入庫時，貨主應提供防疫證、來自非疫區證明和車輛消毒證，並將三證提交倉庫保管。
5. 商品收發重量以指定交割倉庫檢重為准。在入庫時，賣方應將重量損耗部分以實物或貨款的形式提交給交割倉庫，出庫時，交割倉庫轉交買方。
6. 入庫商品質量由貨主委託交易所指定的質檢機構檢驗。其中，衛生指標在出庫時根據買方意願選擇性檢驗。
7. 指定交割倉庫對入庫商品驗收合格後報交易所。
8. 交易所收到完整的報送材料後，由指定交割倉庫給會員或客戶開具《標准倉單注冊申請表》。
9. 會員或客戶憑《標准倉單注冊申請表》到交易所辦理標准倉單注冊手續。
10. 雞蛋期貨倉單最早生成日期規定為合約月份首個交易日，倉單注冊日距檢驗報告出具日期不應超過2個交易日。
11. 為了保證雞蛋質量的可溯源性，雞蛋期貨標准倉單不允許交易和轉讓。由於雞蛋存在衛生指標不合格的風險，因此，雞蛋期貨的倉單也不允許用於質押和沖抵。
12. 標准倉單交到交易所後，不清退賣方交割保證金。
13. 雞蛋期貨的標准倉單在每個合約月份最後交割日的後一個交易日內全部注銷。交易所注銷雞蛋標准倉單時，結清相關費用，並為貨主開具《提貨通知單》，貨主必須在《提貨通知單》開具後3個交易日內到指定交割倉庫辦理提貨手續。
14. 雞蛋期貨出庫採取不留樣制度，貨主對雞蛋質量有異議的，應在發貨日當天提出，向交易所書面說明需要復檢的質量指標，並由交易所選擇指定質檢機構到場檢驗。
廠庫倉單的注冊、注銷等環節的相關規定參照倉庫倉單和我所其他品種廠庫倉單規則執行。
（三）交割方式及流程
雞蛋交割包括非標准倉單期貨轉現貨交割（以下簡稱期轉現）和進入交割月後的一次性交割兩種方式。
1. 期轉現
期轉現指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協議，並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換，雞蛋期貨僅允許非標准倉單期轉現。雞蛋品種非標准倉單期轉現的期限為該合約上市之日起至最後交易日倒數第四個交易日（含當日）。
時間 流程 注意事項
申請日 買賣雙方提出期轉現申請， 收取交易手續費，三個交易日
11:30之前 並提交《期轉現申請表》。 內審批。

批准日 對合格的買賣申請方的對 每個交易日結束後，交易所將
結算時 應持倉按協議價格予以平 當日執行的期轉現有關信息予
倉，產生的盈虧記入當日 以公布。平倉記入持倉量，不
平倉盈虧。 記入結算價和交易量。

批准日 貨款交收和貨款支付由交 交易雙方應在現貨交易結束後
結算後 易雙方自行協商確定，交 向交易所提交貨物交收和貨款
易所對此不承擔保證責任。 支付證明。交易所有權對交易雙
方的現貨行為進行監督和核查。

2. 一次性交割
一次性交割指在最後交割日，賣方把標准倉單、買方把貨款全部交到交易所，由交易所一次性集中完成期貨合約所載商品所有權的轉移，了結買賣雙方到期未平倉合約的交割形式。

（四）交割地點
雞蛋指定交割倉庫分為基準交割倉庫和非基準交割倉庫，包括倉庫和廠庫。河南、河北、山東、遼寧等產地設為基準交割地，湖北、江蘇等產地以及北京、上海、廣東等銷地為非基準交割地。交易所可視情況對指定交割倉庫進行調整。指定交割倉庫名錄由交易所另行公布。
（五）交割費用
1. 交割手續費為1元/噸
2. 倉儲費為6元/噸·天
3. 每天損耗費為重量的0.2%
4. 出入庫費用為60元/噸
【影響因素】
（一）宏觀環境及政策影響
宏觀環境以及國家相關產業政策、進出口政策的調整，農產品收儲政策等均會對雞蛋價格產生直接或者間接的影響。
（二）供給對價格的影響
雞蛋產量的變動、生產規模的變化以及生產的季節性特徵，均影響著雞蛋的供給，進而影響雞蛋價格。
（三）需求對價格的影響
雞蛋需求量的變化影響供求關系，進而引起雞蛋價格的變化。影響需求的長期因素主要有：①人口數量的變化；②地區經濟的發展速度；③雞蛋商品本身的價格、其他相關商品的價格；④消費者的收入水平；⑤消費者的飲食習慣；⑥消費者未來消費的傾向等。影響需求的季節性因素主要有：①學校假期或開學；②重大節日備貨；③農民工季節性大規模流動等。
（四）成本因素
雞蛋的成本包括蛋雞的飼料成本，雛雞費以及其他成本，其中飼料成本和雛雞費占總成本的75-90%。飼料成本占總支出的 60-70%，是決定雞蛋價格的主要因素。
（五）天氣因素及運輸成本的影響
天氣變化會影響到雞蛋儲運情況，直接關繫到雞蛋價格的變化。同時，國際油價的波動影響運輸成本，進一步對雞蛋價格產生影響。
（六）其它影響因素
除了以上因素之外，疫病，進出口數量變化等均會對雞蛋價格產生影響。

㈡ 雞蛋期貨的可行性

(一)有明確的行業標准，可以實現標准化
農業部的NY5039《無公害雞蛋--鮮禽蛋》和原國內貿易部的SB/T10277《鮮雞蛋》(現劃歸商務部)都對鮮雞蛋品種進行了界定，對其技術要求、試驗方法、產品檢驗和標志、包裝、運輸、貯存等都有明確規定，農業部還發布了NY/T1758《鮮蛋等級規格》，通過哈夫單位等指標對雞蛋進行明確分級。以SB/T10277和NY/T1758為基礎，合理增加NY5039中關於病菌含量的檢驗指標，可以實現對雞蛋品種的標准化。
雞蛋的新鮮度容易隨時間發生變化。在常溫條件下，新雞蛋存儲6天就會發生明顯變化，存儲25天就會出現散黃現象。研究表明，通過雞蛋的氣室高度、比重、蛋黃指數(蛋黃高度/蛋黃直徑)、哈夫單位等指標都可以檢驗出這種變化，尤其是哈夫單位，是國際上檢驗雞蛋新鮮度的常用指標。在中國已有的行業標准中，哈夫單位、蛋黃指數、每10個雞蛋的蛋重指標以及雞蛋的氣室高度等指標都已經納入到雞蛋的分級中，可以客觀評定雞蛋新鮮度。
(二)市場規模適中，可供交割量充足
根據國家統計局禽蛋產量數據和聯合國糧農組織數據，2008年至2010年，中國雞蛋的平均產量約為2357萬噸。根據中國畜牧業協會價格數據，2008年至2010年間，我國雞蛋的平均價格為7965元/噸，粗略計算，近幾年中國雞蛋的市場規模超過1800億元。
中國雞蛋的商品化率很高，除部分散養農戶出產的雞蛋用於自身消費外，規模養殖場的雞蛋都通過市場化方式銷售。我國蛋雞養殖數量超過2000隻的養雞場產量約佔全國總產量的60%，約為1410萬噸，市場規模達1120億元。若以SB/T10277《鮮雞蛋》中的標准設計交易標的，則我國規模蛋雞養殖廠生產的雞蛋都可用於交割，僅養殖量1萬只以上的養雞場產量就達到570萬噸，可供交割量充足。
(三)市場競爭較為充分，不存在壟斷
中國雞蛋市場在生產、消費、貿易等方面市場化程度較高，競爭充分，不存在壟斷。從生產方面看，河南省是中國雞蛋產量最大的省份，產量僅佔全國的14.1%，產量最大的前10個省合計佔全國總產量的78.7%，蛋雞養殖量超過1萬只的養雞場約有3萬家，最大的企業產量不足全國總產量的0.5%，前10家養雞場產量不足全國的5%。
從消費方面看，家庭和餐飲企業消費量超過中國鮮雞蛋總消費量的80%，難以形成壟斷。從貿易方面看，中國雞蛋行業的四種貿易模式都帶有一定的地域性特點，也難以形成全國性的壟斷貿易商。
(四)價格波動大，地區間相關性高
雞蛋價格的影響因素較多，雛雞、飼料、疾病防治、其他畜產品的替代作用、季節因素、天氣、疫情等都對雞蛋價格產生很大影響。因此，雞蛋的價格波動較大且比較頻繁。根據中國畜牧業協會全國雞蛋月平均價格數據，2000年1月至2011年8月間，中國雞蛋平均價格在4.66元/公斤到10.64元/公斤之間波動，均值為6.72元/公斤，標准差為1.43元/公斤，單月最大漲幅超過15.5%，
最大跌幅為8.6%。中國雞蛋地區間價格關聯度較高，以雞蛋輸出量最大的河南、河北、山東、遼寧和輸入量最大的廣東、北京、上海、廣西等地的平均價格為例，四個輸出省份平均價格間的相關系數都超過0.98，輸出省份與輸入省份、輸入省份與輸入省份平均價格間的相關系數也都超過0.94，中國雞蛋價格走勢聯動非常明顯。
(五)不存在重大潛在風險和政策性障礙
雞蛋在出售和運輸時不需要進行強制性檢疫。《中華人民共和國動物防疫法》明確規定，只有可能傳播動物疫病的種蛋在跨省、自治區、直轄市運輸時，貨主應當按照規定向輸入地衛生監督機構申請檢疫，檢疫合格後方可出售，對普通食用或其他用途的雞蛋，並沒有強制性檢驗要求，在我國的行業標准中，也沒有關於雞蛋強制檢疫的相關規定。
雞蛋具有明確的行業標准，質量判定方法明確，新鮮度可以用哈夫單位等理化指標判斷，不存在重大潛在風險。雞蛋行業進入門檻低，散養農戶和小零售商在行業中仍然佔有一定比例。與雞蛋行業相關的國家部委和行業協會包括衛生部、農業部、商務部、中國畜牧業協會等，有關國家部委都制定了各自的行業標准對雞蛋行業進行規范，雞蛋的生產、銷售、檢疫、貿易和流通等方面對開展期貨交易都不存在重大政策性障礙。
(六)國際期貨市場有成功先例
雞蛋是國際上較早開展期貨交易的品種之一，也是期貨發展歷史上一個非常成功的品種，美國和日本等國家都曾開展過雞蛋期貨交易。
1874年，一些供貨商在芝加哥組建了農產品交易所，進行雞蛋等商品的遠期交易。1898年，黃油和雞蛋經銷商退出農產品交易所，組建了芝加哥黃油和雞蛋交易所，1919年芝加哥黃油與雞蛋交易所正式更名為芝加哥商業交易所(CME)，CME成立後,雞蛋開始成為期貨品種進行交易，1966年，CME在原來冷藏雞蛋品種的基礎上增加了鮮雞蛋品種。
在上個世紀六十年代初，雞蛋期貨進入最鼎盛的時期，成為交易量僅次於大豆和小麥的全球第三大期貨品種。上個世紀七十年代後，由於美國雞蛋現貨市場發生變化，大型養雞場直接向大型超市供貨，價格和供給逐漸固定，產業客戶避險需求降低。在這種背景下，1982年CME撤銷了雞蛋品種。
1999年，日本的中部商品交易所上市了雞蛋期貨，採取現金交割方式。2010年，由於交易萎縮停止交易。中國雞蛋行業正處於從散養和小規模養殖向大規模養殖發展的過程中，養殖數量在500隻以下的蛋雞養殖戶數佔比高達96.8%，而美國養雞場的規模一般在30萬至100萬之間。
因此，中國雞蛋行業所處的發展階段非常適宜且非常需要開展期貨交易。美國近百年的雞蛋期貨市場運作經驗，能夠為我國雞蛋期貨合約的設計提供寶貴的借鑒，我們可以從中吸取經驗、總結教訓，設計符合我國雞蛋行業特點的期貨合約。

㈢ 是蛋價好轉的預兆嗎今天雞蛋期貨6

沒有啊

雞蛋期貨今天還是在跌
現在雞蛋期貨資金關注不夠
沒什麼交易，也一直空頭趨勢
雞蛋期貨一手6塊多的費用
做期貨可以比較下

㈣ 期貨基本面分析

基本分析法是根據商品的產量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預測期貨價格變化趨勢的方法。基本面分析主要分析的是期貨市場的中長期價格走勢，即所謂大勢，並以此為依據中長期持有合約，不太注意日常價格的反復波動而頻繁地改變持倉方向。 經濟學的名言是：從長期看，商品的價格最終反映的必然是供求雙方力量均衡點的價格。所以，商品供求狀況對商品期貨價格具有重要的影響。基本因素分析法主要分析的就是供求關系。商品供求狀況的變化與價格的變動是互相影響、互相制約的。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供給減少，價格上升。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上升；需求減少，價格下降。在其他因素不變的條件下，供給和需求的任何變化，都可能影響商品價格變化，一方面，商品價格的變化受供給和需求變動的影響；另一方面，商品價格的變化又反過來對供給和需求產生影響：價格上升，供給增加，需求減少；價格下降，供給減少，需求增加。這種供求與價格互相影響、互為因果的關系，使商品供求分析更加復雜化，即不僅要考慮供求變動對價格的影響，還要考慮價格變化對供求的反作用。 在現實市場中，期貨價格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。這些非供求因素包括：金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機因素、心理預期等。因此，期貨價格走勢基本因素分析需要綜合地考慮這些因素的影響。 （一）期貨商品供給分析 供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，生產者或賣者願意並可能提供的某種商品或勞務的數量。決定一種商品供給的主要因素有：該商品的價格、生產技術水平、其他商品的價格水平、生產成本、市場預期等等。 商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產量和本期進口量三部分構成。 1、期初庫存量 期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續消費的商品實物量。根據存貨所有者身份的不同，可以分為生產供應者存貨、經營商存貨和政府儲備。前兩種存貨可根據價格變化隨時上市供給，可視為市場商品可供量的實際組成部分。而政府儲備的目的在於為全社會整體利益而儲備，不會因一般的價格變動而輕易投放市場。但當市場供給出現嚴重短缺，價格猛漲時，政府可能動用它來平抑物價，則將對市場供給產生重要影響。 2、本期產量 本期產量是指本年度或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜。從短期看，它主要受生產能力的制約，資源和自然條件、生產成本及政府政策的影響。不同商品生產量的影響因素可能相差很大，必須對具體商品生產量的影響因素進行具體的分析，以便能較為准確地把握其可能的變動。 3、本期進口量 本期進口量是對國內生產量的補充，通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化。 （二）期貨商品需求分析 商品市場的需求量是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，消費者對某一商品所願意並有能力購買數量。決定一種商品需求的主要因素有：該商品的價格、消費者的收入、消費者的偏好、相關商品價格的變化、消費者預期的影響等等。 商品市場的需求量通常由國內消費量、出口量和期末商品結存量三部分構成。 1、國內消費量 國內消費量主要受消費者的收入水平或購買能力、消費者人數、消費結構變化、商品新用途發現、替代品的價格及獲取的方便程度等因素的影響，這些因素變化對期貨商品需求及價格的影響往往大於對現貨市場的影響。 2、出口量 穩定的進口量雖然量值大但對國際市場價格影響甚小，不穩定的進口量雖然量值小，但對國際市場價格影響很大。出口量是本國生產和加工的商品銷往國外市場的數量，它是影響國內需求總量的重要因素之一。分析其變化應綜合考慮影響出口的各種因素的變化情況，如國際、國內市場供求狀況，內銷和外銷價格比，本國出口政策和進口國進口政策變化，關稅和匯率變化等。例如，我國是玉米出口國之一，玉米出口量是影響玉米期貨價格的重要因素。 3、期末商品結存量 期末結存量具有雙重的作用，一方面，它是商品需求的組成部分，是正常的社會再生產的必要條件；另一方面，它又在一定程度上起著平衡短期供求的作用。當本期商品供不應求時，期末結存將會減少；反之就會增加。因此，分析本期期末存量的實際變動情況，即可從商品實物運動的角度看出本期商品的供求狀況及其對下期商品供求狀況和價格的影響。 （三）經濟波動周期 商品市場波動通常與經濟波動周期緊密相關。期貨價格也不例外。由於期貨市場是與國際市場緊密相聯的開放市場，因此，期貨市場價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，而且還受世界經濟的景氣狀況影響。 經濟周期一般由復甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段構成。復甦階段開始時是前一周期的最低點，產出和價格均處於最低水平。隨著經濟的復甦，生產的恢復和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經濟周期的高峰階段，由於投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。衰退階段出現在經濟周期高峰過去後，經濟開始滑坡，由於需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經濟周期的谷底，供給和需求均處於較低水平，價格停止下跌，處於低水平上。在整個經濟周期演化過程中，價格波動略滯後於經濟波動。這些是經濟周期四個階段的一般特徵。 比如，在本世紀 60 年代以前西方國家經濟周期的特點是產出和價格的同向大幅波動。而 70 年代初期，西方國家先後進入所謂的"滯脹"時期，經濟大幅度衰退，價格卻仍然猛烈上漲，經濟的停滯與嚴重的通貨膨脹並存。而 80-90 年代以來的經濟波動幅度大大縮小，並且價格總水平只漲不跌，衰退和蕭條期下降的只是價格上漲速度而非價格的絕對水平。當然，這種只漲不跌是指價格總水平而非所有的具體商品價格，具體商品價格仍然是有升有降。進入 90 年代中期以後，一些新興市場經濟國家，如韓國、東南亞國家等，受到金融危機的沖擊，導致一些商品的國際市場價格大幅下滑。但是，全球經濟並沒有陷入全面的危機之中，歐美國家經濟持續向好。因此，認真觀測和分析經濟周期的階段和特點，對於正確地把握期貨市場價格走勢具有重要意義。 經濟周期階段可由一些主要經濟指標值的高低來判斷，如 GDP 增長率，失業率、價格指數、匯率等。這些都是期貨交易者應密切注意的。 （四）金融貨幣因素 商品期貨交易與金融貨幣市場有著緊密的聯系。利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動。 1、利率 利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。利率的變化對金融衍生品交易影響較大，而對商品期貨的影響較小。如 1994 年開始，為了抑制通貨膨脹，中國人民銀行大幅度提高利率水平，提高中長期存款和國庫券的保值貼補率，導致國債期貨價格狂飆，1995 年 5 月18 日，國債期貨被國務院命令暫停交易。 2、匯率 期貨市場是一種開放性市場，期貨價格與國際市場商品價格緊密相聯。國際市場商品價格比較必然涉及到各國貨幣的交換比值-匯率，匯率是本國貨幣與外國貨幣交換的比率。當本幣貶值時，即使外國商品價格不變，但以本國貨幣表示的外國商品價格將上升，反之則下降，因此，匯率的高低變化必然影響相應的期貨價格變化。據測算，美元對日元貶值 10%，日本東京穀物交易所的進口大豆價格會相應下降 10%左右。同樣，如果人民幣對美元貶值，那麼，國內大豆期貨價格也會上漲。主要出口國的貨幣政策，如巴西在 1998 年其貨幣雷亞爾大幅貶值，使巴西大豆的出口競爭力大幅增強，相對而言，大豆供應量增加，對芝加哥大豆價格產生負面影響。 （五）政治、政策因素 期貨市場價格對國際國內政治氣候、相關政策的變化十分敏感。政治因素主要指國際國內政治局勢、國際性政治事件的爆發及由此引起的國際關系格局的變化、各種國際性經貿組織的建立及有關商品協議的達成、政府對經濟干預所採取的各種政策和措施等。這些因素將會引起期貨市場價格的波動。在國際上，某種上市品種期貨價格往往受到其相關的國家政策影響，這些政策包括：農業政策、貿易政策、食品政策、儲備政策等，其中也包括國際經貿組織及其協定。在分析政治因素對期貨價格影響時，應注意不同的商品所受影響程度是不同的。如國際局勢緊張時，對戰略性物資價格的影響就比對其他商品的影響大。 （六）自然因素 自然條件主要是氣候條件、地理變化和自然災害等。期貨交易所上市的糧食、金屬、能源等商品，其生產和消費與自然條件因素密切相關。有時因為自然因素的變化，會對運輸和倉儲造成影響，從而也間接影響生產和消費。例如，當自然條件不利時，農作物的產量就會受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲；反之，如氣候適宜，又會使農作物增產，增加市場供給，促使期貨價格下跌。因此，期貨交易必須密切關注自然因素，提高對期貨價格預測的准確性。 （七）投機和心理因素 在期貨市場中有大量的投機者，他們參與交易的目的就是利用期貨價格上下波動來獲利。當價格看漲時，投機者會迅速買進合約，以期價格上升時拋出獲利，而大量投機性的搶購，又會促進期貨價格的進一步上升；反之，當價格看跌時，投機者會迅速賣空，當價格下降時再補進平倉獲利，而大量投機性的拋售，又會促使期貨價格進一步下跌。 與投機因素相關的是心理因素，即投機者對市場的信心。當人們對市場信心十足時，即使沒有什麼利好消息，價格也可能上漲；反之，當人們對市場推動信心時，即使沒有什麼利空因素，價格也會下跌。

㈤ 雞蛋期貨為什麼今年9月到11月還有趨勢性上漲行情 基本面是什麼樣子的呢

七八月天氣炎熱，9月到11月的產量也是從供給不足到均衡的過程。

㈥ 雞蛋期貨為什麼容易被逼倉

沒有絕對不能逼倉的品種，像雞蛋的逼倉主要就是出現在不易交割上，雞蛋的保質期、儲藏成本和運輸范圍相對有限