期貨市場的監督機制

1. 期貨交易的主要制度有哪些

你好，金融期貨交易有一定的交易規則，這些規則是期貨交易正常進行的制度保證，也是期貨市場運行機制的外在體現。
（1）集中交易制度。金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易。
（2）標准化的期貨合約和對沖機制。期貨合約是由交易所設計、經主管機構批准後向市場公布的標准化合約。
（3）保證金及其杠桿作用。為了控制期貨交易的風險和提高效率，期貨交易所的會員經紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金，而期貨交易雙方在成交後都要通過經紀人向交易所或結算所繳納一定數量的保證金。
（4）結算所和無負債結算制度。結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬於交易所，但又以獨立的公司形式組建。結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度。
（5）限倉制度。限倉制度是交易所為了防止市場風險過度集中和防範操縱市場的行為，而對交易者持倉數量加以限制的制度。
（6）大戶報告制度。大戶報告制度是交易所建立限倉制度後，當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，並判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。
（7）每日價格波動限制及斷路器規則。為防止期貨價格出現過大的非理性變動，交易所通常對每個交易時段允許的最大波動范圍作出規定，一旦達到漲（跌）幅限制，則高於（低於）該價格的買入（賣出）委託無效。

2. 什麼是「五位一體」的協作監管體系

為適應期貨市場發展新形勢，提高期貨監管效率，增強防範、控制和化解期貨市場風險的能力，目前我國期貨市場建立起了「五位一體」的期貨監管協調工作機制。五位包括中國證監會、證監局、期貨交易所、中國期貨保證金監控中心有限責任公司和中國期貨業協會。「五位一體」按照「統一領導、共享資源、各司其職、各負其責、密切協作、合力監管」的原則開展工作，目的是形成一個分工明確、協調有序、運轉順暢、反應快速、監管有效的工作網路。
中國證監會負責監管協調機制統一領導、統籌協調和監督檢查。中國證監會及各地證監局對期貨公司及其分支機構進行監督管理。期貨交易所、中國期貨業協會依照有關法律、行政法規和本機構的章程、規則對期貨公司實行自律管理。期貨保證金監控中心對客戶的保證金實施監控。

3. 論述金融期貨的主要交易的制度

4. 中國金融期貨交易所交易規則的第十章　監督管理

第七十七條交易所依據本規則和有關規定，對與交易所期貨交易有關的業務活動實施自律監督管理。
會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應當接受交易所對其期貨業務的監督管理。
第七十八條交易所監督管理的主要內容為：
（一）監督、檢查期貨市場法律、行政法規、規章和交易規則及其實施細則的落實執行情況，控制市場風險；
（二）監督、檢查會員業務運作及內部管理狀況；
（三）監督、檢查會員的財務、資信狀況；
（四）監督、檢查期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者與期貨有關的業務活動；
（五）調解、處理期貨交易糾紛，調查處理有關違規案件；
（六）協助司法機關、行政執法機關依法執行公務；
（七）對其他違背「公開、公平、公正」原則、擾亂市場秩序、製造市場風險的行為進行監督管理。
第七十九條交易所履行監督管理職責時，可以行使下列職權：
（一）查閱、復制與期貨交易有關的信息、資料；
（二）對會員、客戶、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等進行調查、取證；
（三）要求會員、客戶、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等對被調查事項做出申報、陳述、解釋、說明；
（四）交易所履行監督管理職責所必需的其他職權。
第八十條交易所履行監督管理職責時，會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應當配合。對不如實提供資料、隱瞞事實真相、故意迴避調查或者妨礙交易所工作人員行使職權的單位和個人，交易所可以按照有關規定採取必要措施或者進行處理。
第八十一條交易所每年應當對會員遵守交易所交易規則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查，並將檢查結果上報中國證監會。
第八十二條交易所發現會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者在從事期貨相關業務時涉嫌違規的，應當立案調查；情節嚴重的，交易所可以採取相應措施防止違規行為後果進一步擴大。
第八十三條交易所工作人員不能正確履行監督管理職責的，會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者有權向交易所或者中國證監會投訴、舉報。經查證屬實的，應當嚴肅處理。
第八十四條交易所制定違規違約處理辦法對違規違約行為進行處理。
第八十五條交易所在中國證監會統一組織和協調下，與證券交易所、證券登記結算機構和期貨保證金安全存管監控機構等相關機構，建立對期貨市場和相關市場的信息共享等監管協作機制。

5. 期貨市場的功能和特點

期貨結算所大部分實行會員制。結算會員須交納全額保證金存放在結算所，以保證結算所對期貨市場的風險控制。期貨結算所的最高權力機構是董事會（理事會）。日常工作由總裁負責。

特點：

1、調節市場供求，減緩價格波動；

2、為政府宏觀調控提供參考依據；

3、促進該國經濟的國際化發展；

4、有助於市場經濟體系的建立和完善。

(5)期貨市場的監督機制擴展閱讀

隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜。

而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，以及迴避由於價格的不利變動而產生的價格風險。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般採用會員制。

6. 期貨交易的結算體系和制度是什麼

期貨市場的組織結構是由交易所、會員、客戶逐級構成的，是個分層化的市場結構。只有會員才能
進場交易，交易所必須對會員的資信負責；非會員的客戶必須通過會員代理進行交易，會員是代理交易的主體，對其所代理的交易負全部責任，所以會員必須控制好所有客戶的資金風險，如果因客戶違約造成損失而不能履行賠償責任時，會員必須代為履行賠償責任並保留追償的權利。
與期貨市場多層次組織結構相對應，結算管理體系也是分層次的。首先是交易所結算機構對會員公
司的結算，這是第一級結算；其次是會員經紀公司對其代理的客戶進行結算，稱為第二級結算。最終，將逐筆交易風險分級對應到每個市場參與者身上。
一． 期貨結算概念
一般地說，期貨交易是由交易所的結算部門或獨立的結算機構來進行結算的，在交易所內達成的交
易，只有經結算機構進行處理後才算最終達成，也才能得到財務擔保，因此期貨結算是期貨交易最基本特徵之一。
1．期貨交易結算概念
結算是指交易所結算機構或結算公司對會員和對客戶的交易盈虧進行計算，計算的結果作為收取交
易保證金或追加保證金的依據。因此結算是指對期貨交易市場的各個環節進行的清算，既包括了交易所對會員的結算，同是也包含會員經紀公司對其代理客戶進行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶的保證金帳戶中。
2．期貨交易的結算方式
在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金交割。相應地也有三
種結算方式。
A 對沖平倉：指期貨交易最主要的了結方式，期貨交易上的絕大多數合約都是通過這一方式進行了
結的。
結算結果：盈或虧=（賣出價-買入價）*合約張數*合約單位-手續費
或=（買入價-賣出價）*合約張數*合約單位-手續費
B 實物交割
在期貨交易中，雖然利用實物交割方式平倉了結的交易很少，只佔合約總數的1—3%，然而正是由
於期貨交易的買賣雙方可以進行實物交割，這一做法確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。
結算結果：賣方將貨物提單和銷售發票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨
款。
C 現金結算
只是很少量的期貨合約到期時採取現金清算而不是實物交割。
二．期貨市場的結算體系
1．分級、分層的結算管理體系
A 交易所與會員的結算
B 會員經紀公司與非會員經紀公司的結算
C 經紀公司和其代理的客戶的結算
2．期貨交易結算流程
與結算體系相配套，期貨交易的結算流程則分為交易所結算機構與會員的一級結算，會員經紀公司
與客戶（或非會員經紀公司）的二級結算。
三．期貨交易所的結算
期貨交易所的結算機構是期貨市場的一個重要組成部分。
它有二種存在方式，即獨立的結算所和交易所的結算部。其主要功能是保證期貨市場的正常運營和
市場的健全性。交易所結算部是商品期貨交易所的附屬機構，交易所結算制度的執行機構。它負責結算所有會員單位的交易帳戶，清算每日交易，收取交易保證金（履約保證金）和追加保證金，管理監督交割和報告交易數據。
期貨交易所結算部門的作用：
A 計算期貨交易的盈虧
期貨交易者的交易完成之後，所有的成交信息都匯總至交易所結算部，結算部在核對的基礎上，進
行結算，計算出每個會員的盈虧情況，並反映在會員的保證金帳戶中。交易結算實行每日無負債結算制度，當天的交易結果當天清算完成。
B 充當交易對手，擔保交易履約
交易所結算部對所有期貨合約交易者起著第三方的作用，即結算部對每一個賣方會員來講是買方，
而對每一個買方會員來講是賣方。對於交易所結算部本身來說，它每天的盈虧都是平衡的，這樣，交易者都只與交易所結算部發生業務關系，期貨交易的買賣雙方不為對方負有財務責任，而只對交易所結算部負責。
由於期貨買賣雙方可以不必考慮交易對手是否履約而隨意買賣合約，而作為交易對手第三方的交易
所結算機構承擔了保證使每筆交易按期履約的全部責任，從而簡化了結算手續，促進了交易，提高了交易效率。
C 管理會員資金，控制市場風險
交易所結算機構管理所有會員的基礎保證金、交易保證金，以確保所有期貨交易得以履行，保證期
貨市場的健全性和財務完整性。各交易所結算機構都實行嚴格的結算保證金和每日無負債結算制度。交易所制定了最低保證金標准，會員公司或其客戶成交結算一張合約必須向交易所結算機構交納最低保證金。同時，為了保證會員經紀公司的利益，經紀公司向其客戶徵收的保證金一般要高於交易所對會員收取的保證金水平。這樣，有了一系列嚴格的制度和程序，保證了期貨市場的正常運轉，防止造成巨額虧空和清算的混亂。
我國的期貨市場在經歷了幾次大的風波事件之後，各交易所都意識到加強結算制度和管理監控力度是控制期貨交易風險的關鍵。
D 監管期貨交易的實物交割
交易所一般不負責實際商品交割的全過程，而只是為需要交割現貨的買賣雙方制定交割細則，負責

相應的帳目往來劃轉，在期貨交易中，所有合約都必須通過對沖或進行實物交割來平倉了結。

7. 請教期貨的所有規則

您好！可以用一個順口溜總結期貨市場交易原理如下，看看你都能看懂嗎？期貨是條狗，跟著現貨走；有時跑到前，有時跑到後。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在後，主人拖著走。基差是狗鏈，走強就回收；倉單是基準，最終價格有。物品就是錢，合約現金流；多頭要平倉，進場賣出籌，空頭要平倉，入場買進籌；漲跌自主看，多空都自由。什麼是期貨我們從不同角度了解了期貨，知道期貨是杠桿交易，可以靈活地當天買入當天賣出，既可以做多，也可以做空，在無牛熊的期貨市場，機會與風險並存。那麼究竟什麼是期貨呢？