期貨市場刑事

① 操縱期貨交易價格的法律責任有哪些

《期貨交易管理條例》第74條規定：任何單位或者個人有下列行為之一，操縱期貨交易價格的，責令改正，沒收違法所得，並處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款：一、單獨或者合謀，集中資金優勢、持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣期貨合約，操縱期貨交易價格的。二、蓄意串通，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量的。三、以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的。四、為影響期貨市場行情囤積實物的。五、國務院期貨監督管理機構規定的其他操縱期貨交易價格的行為。單位有前款所列行為之一的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，並處1萬元以上10萬元以下的罰款。此外，《刑法》第一百八十二條規定：有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，並處罰金：一、單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的。二、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的。三、在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的。四、以其他方法操縱證券、期貨市場的。"單位犯前款罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。"

《期貨交易管理暫行條例》第62條規定：「任何單位或者個人有下列行為之一，操縱期貨交易價格的，責令改正，沒收違法所得，並處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任：(1)單獨或者合謀，集中資金優勢、持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣期貨合約，操縱期貨交易價格的；(2)蓄意串通，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；(3)以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；(4)為影響期貨市場行情囤積實物的；(五)有中國證監會規定的其他操縱期貨交易價格的行為的。」

單位有前款所列行為之一的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，並處1萬元以上10萬元以下的罰款。

此外，《刑法》第一百八十二條規定：「有下列情形之一，操縱

證券、期貨市場，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處罰金：(1)單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；(3)在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；(4)以其他方法操縱證券、期貨市場的。」

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。

② 非法炒期貨觸犯刑法嗎

參與期貨交易未經國家主管部門批准，擾亂市場秩序，情節嚴重，可能構成非法經營罪。
參考案例：
2009年9月，未經國家主管部門批准，艾某在武漢成立武漢富達天宇投資咨詢有限公司，利用互聯網進行黃金期貨交易業務。獲利途徑是以客戶在香港公司的黃金期貨交易平台上的交易額按照一定比例從香港的公司獲取傭金，艾某再將所獲傭金按客戶數量、客戶交易量按期從自己的賬戶分發給胡某、李某等20多名客戶經理。
截至2012年2月，天宇公司所得傭金共計460餘萬元。今年3月9日，艾某、胡某依次歸案，其餘同夥已於2012年6月先後被抓獲。
一審法院認為，艾某等人參與期貨交易未經國家主管部門批准，擾亂市場秩序，情節嚴重，其行為已構成非法經營罪。艾某為主犯，判有期徒刑五年，並處罰金400萬。胡某等人屬從犯，均判有期徒刑一年。

③ 國家刑法新規定,8月3號實施了什麼規定

《通知》指出，通知所指銀行包括政策性銀行和國家開發銀行、國有大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、在華外資銀行、境內上市的其他銀行。銀行應在依法合規、風險可控、商業可持續的前提下，在證券交易所參與債券現券的競價交易。銀行參與證券交易所債券交易涉及的證券賬戶開立、債券登記、存管、託管及結算業務，由中國證券登記結算有限責任公司依照法律和規則辦理。參與債券競價交易的銀行，應當制定相關內控及風險管理制度，規范操作流程，防範有關風險。證監會、人民銀行、銀保監會此前發布的關於銀行在證券交易所參與債券交易的相關規定如與通知不符，以通知為准。

（二）《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》《最高人民法院 最高人民檢察院關於辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》(以下簡稱《解釋》）已於2018年9月10日由最高人民法院審判委員會第1748次會議、2018年11月30日最高人民檢察院第十三屆檢察委員會第十次會議通過，自2019年7月1日起施行。《解釋》根據《中華人民共和國刑法》《中華人民共和國刑事訴訟法》的規定，對辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律的若干問題做了解釋。此次解釋主要針對《刑法》第一百八十條第四款所規定的內幕信息以外的其他未公開的信息」、「違反規定」、「如何認定明示、暗示他人從事相關交易活動」、「情節嚴重」和第一款所規定的「情節特別嚴重」做了相關解釋。

法條原文：《刑法》第一百八十條證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員，在涉及證券的發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。單位犯前款罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。內幕信息、知情人員的范圍，依照法律、行政法規的規定確定。

證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節嚴重的，依照第一款的規定處罰。

一、「內幕信息以外對其他未公開信息」都包含哪些信息？

根據《解釋》第一條和第二條，「內幕信息以外的其他未公開的信息」，包括下列信息：（一）證券、期貨的投資決策、交易執行信息；（二）證券持倉數量及變化、資金數量及變化、交易動向信息；（三）其他可能影響證券、期貨交易活動的信息。內幕信息以外的其他未公開的信息難以認定的，司法機關可以在有關行政主（監）管部門的認定意見的基礎上，根據案件事實和法律規定作出認定。

二、「違法規定」是指違反了哪些規定？

根據《解釋》第三條，「違反規定」，是指違反法律、行政法規、部門規章、全國性行業規范有關證券、期貨未公開信息保護的規定，以及行為人所在的金融機構有關信息保密、禁止交易、禁止利益輸送等規定。

三、「明示、暗示他人從事相關交易活動」應當如何認定？

根據《解釋》第四條，（一）行為人具有獲取未公開信息的職務便利；（二）行為人獲取未公開信息的初始時間與他人從事相關交易活動的初始時間具有關聯性；（三）行為人與他人之間具有親友關系、利益關聯、交易終端關聯等關聯關系；（四）他人從事相關交易的證券、期貨品種、交易時間與未公開信息所涉證券、期貨品種、交易時間等方面基本一致；（五）他人從事的相關交易活動明顯不具有符合交易習慣、專業判斷等正當理由；（六）行為人對明示、暗示他人從事相關交易活動沒有合理解釋。

四、利用未公開信息交易，哪些情形構成「情節嚴重」？

根據《解釋》第五條，利用未公開信息交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第四款規定的「情節嚴重」（一）違法所得數額在一百萬元以上的；（二）二年內三次以上利用未公開信息交易的；（三）明示、暗示三人以上從事相關交易活動的。

根據《解釋》第六條，利用未公開信息交易，違法所得數額在五十萬元以上，或者證券交易成交額在五百萬元以上，或者期貨交易佔用保證金數額在一百萬元以上，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第四款規定的「情節嚴重」：（一）以出售或者變相出售未公開信息等方式，明示、暗示他人從事相關交易活動的；（二）因證券、期貨犯罪行為受過刑事追究的；（三）二年內因證券、期貨違法行為受過行政處罰的；（四）造成惡劣社會影響或者其他嚴重後果的。知情人員利用未公開的信息交易或者泄露時，哪些情形構成「情節嚴重」？根據《解釋》第七條，利用未公開信息交易，違法所得數額在一千萬元以上的，應當認定為「情節特別嚴重」。

違法所得數額在五百萬元以上，或者證券交易成交額在五千萬元以上，或者期貨交易佔用保證金數額在一千萬元以上，具有本解釋第六條規定的四種情形之一的，應當認定為「情節特別嚴重」。

五、 豁免與從輕處罰

對於《解釋》認定的構成情節嚴重的行為人，如果該行為人如實供述犯罪事實，認罪悔罪，並積極配合調查，退繳違法所得的，可以從輕處罰；其中犯罪情節輕微的，可以依法不起訴或者免予刑事處罰。

符合刑事訴訟法規定的認罪認罰從寬適用范圍和條件的，依照刑事訴訟法的規定處理。

（三）《最高人民法院最高人民檢察院關於辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》《最高人民法院最高人民檢察院關於辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《解釋》）已於2018年9月3日由最高人民法院審判委員會第1747次會議、2018年12月12日最高人民檢察院第十三屆檢察委員會第十一次會議通過，自2019年7月1日起施行。《解釋》根據《中華人民共和國刑法》《中華人民共和國刑事訴訟法》的規定，對辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律的若干問題做了如下解釋。解釋主要針對《刑法》第一百八十二條第一款規定的「情節嚴重」、「情節特別嚴重」、第三款規定的「自己實際控制的賬戶」和第四款規定可以認定為「以其他方法操縱證券、期貨市場」、做了相關解釋。法條原文：《刑法》第一百八十二條有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處罰金：

（一）單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（三）在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（四）以其他方法操縱證券、期貨市場的。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。

一、什麼樣的行為可以認定為「以其他方法操縱證券、期貨市場」？

根據《解釋》第一條，行為人具有下列情形之一的，可以認定為刑法第一百八十二條第一款第四項規定的「以其他方法操縱證券、期貨市場」：

1. 利用虛假或者不確定的重大信息，誘導投資者作出投資決策，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量，並進行相關交易或者謀取相關利益的；

2. 通過對證券及其發行人、上市公司、期貨交易標的公開作出評價、預測或者投資建議，誤導投資者作出投資決策，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量，並進行與其評價、預測、投資建議方向相反的證券交易或者相關期貨交易的；

3. 通過策劃、實施資產收購或者重組、投資新業務、股權轉讓、上市公司收購等虛假重大事項，誤導投資者作出投資決策，影響證券交易價格或者證券交易量，並進行相關交易或者謀取相關利益的；

4. 通過控制發行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的內容、時點、節奏，誤導投資者作出投資決策，影響證券交易價格或者證券交易量，並進行相關交易或者謀取相關利益的；

5. 不以成交為目的，頻繁申報、撤單或者大額申報、撤單，誤導投資者作出投資決策，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量，並進行與申報相反的交易或者謀取相關利益的；

6. 通過囤積現貨，影響特定期貨品種市場行情，並進行相關期貨交易的；

7. 以其他方法操縱證券、期貨市場的。

④ 什麼是期貨市場的市場禁入制度

市場禁止進入制度是指各期貨交易所、期貨經紀機構對被宣布為「市場禁入者」的機構和個人，三年內不得接受其從事期貨交易的制度。主要包括以下內容：一、對於有下列行為之一者，一經查實，期貨交易所要宣布其為「市場禁入者」：1、被期貨交易所認定有操縱市場行為或者其他涉及期貨欺詐行為的機構和個人；2、嚴重違反國家有關金融、證券、期貨等法律法規，蓄意違反期貨交易所的有關規章制度，造成嚴重後果的機構和個人；3、採取造謠、誣告等手段散布虛假信息、擾亂市場秩序，造成嚴重後果的機構和個人。二、各期貨交易所要將認定的「市場禁入者」及時報中國證監會，由中國證監會通報其他各期貨交易所。三、被中國證監會通報的「市場禁入者」，各期貨交易所、期貨經紀機構三年內均不得為其辦理期貨交易開戶手續；對已開戶交易者，除清理原有持倉的交易指令外，要立即停止接受其新的交易指令。被認定為「市場禁入者」的機構的主要負責人和直接責任人員，各期貨交易所、期貨經紀機構不得接受其從事期貨業務。四、對違反第三項規定接受「市場禁入者」的期貨交易所和期貨經紀機構，中國證監會將對其作出責令改正、沒收非法所得、罰款、停業整頓、取消試點交易所資格或取消期貨經紀業務資格的處罰，並追究主要負責人的責任。五、對於蓄意違規、操縱市場、構成犯罪的，由期貨交易所移交司法部門追究刑事責任。

⑤ 哪些操縱市場行為構成犯罪，操縱市場罪如何處罰

2015年8月28日，中國證監會新聞發言人張曉軍在例行發布會上表示，證監會近期向公安部移送22起涉嫌犯罪案件。今年以來，證監會正式啟動刑事移送程序的案件總數已達48起。
張曉軍介紹說，這22起案件包括涉嫌操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易及編造、傳播虛假信息、非法經營等犯罪行為。其中，3起涉嫌操縱市場的案件，特別是利用市值管理等手段為掩護實施信息操縱的案件，相關違法主體與職業操盤手合謀操縱股價，通過上市公司「編題材、講故事」，操盤手同步在二級市場拉抬股價，刺激股價巨幅上揚，非法獲利數額巨大；7起涉嫌內幕交易的案件，相關內幕交易情節嚴重，不少涉及證券從業人員。
在相關案件中，內幕信息知情人不僅自己從事內幕交易，還泄露內幕信息給親友，供其從事內幕交易，非法獲利；6起涉嫌利用未公開信息交易的案件，有的交易金額巨大，非法獲利多達億元；6起涉嫌編造、傳播虛假信息及非法經營證券業務的案件，不少是通過媒體以及股吧等網路平台編造、傳播公司並購重組虛假信息，影響股價後借機獲利。

⑥ 操縱證券、期貨市場罪的刑事責任

犯本罪的處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處罰金。
單位犯本罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。