期貨價格收斂舉例

❶ 期貨中套期保值到期價格收斂是一個什麼狀況

指的是期貨合約到期日現貨和期貨的價格會修復價差，價格趨向一致。

❷ 為什麼期貨價格收斂現貨價格

因為到結算日，期貨就到期了，已經是現貨了，不能和現貨價格不一致。

否則，就可以套利，如從現貨市場購入，期貨市場交割。這種情形不可能發生，這種套利機會一旦出現，會有大量資金湧入，消滅掉套利機會。所以期貨價格隨著結算日的臨近，收斂現貨價格。

❸ 期貨價格不是在合約中已經定了嗎,為什麼還會收斂於現貨價格如題 謝謝了

期貨合約什麼都是標準的，唯獨價格。期貨價格和現貨價格有一定的趨同性，不同的是包含有時間成本，和一些未知因素，這些會導致期貨價格波動。

❹ 舉例說明影響期貨價格變動的基本因素

例如黃金，影響滬金的因素有以下幾個大的方面
1.黃金的供求關系
由於黃金兼具商品、貨幣和金融屬性，又是資產的象徵，因此黃金價格不僅受商品供求關系的影響，對經濟、政治的變動也非常敏感，石油危機、金融危機等都會引起黃金價格的保障暴跌。此外，投資需求對金價的變動也有重大影響。
2.世界主要貨幣匯率
美元匯率是影響金價波動的重要因素之一。由於黃金市場價格是以美元標價的，美元升值會促使黃金價格下跌，而美元貶值會推動黃金價格上漲。美元強弱在黃金價格方面會產生非常重大的影響。但在某些特殊時段，尤其是黃金走勢非常強或是非常弱的時期，黃金價格也會擺脫美元的影響，走出獨自的趨勢。
3.石油供求關系
由於世界主要石油現貨與期貨市場的價格都以美元標價，石油價格的漲落一方面反映了世界石油供求關系，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化。石油價格與黃金價格間接 相互影響。
4.國際政局動盪、戰爭
國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩增長而大量支出，政局動盪大量投資者轉向黃金保值投資，等等，都會擴大黃金的需求。
5.其他因素
國際金融組織的干預活動，本國和地區的中央金融機構的政策法規，也會對世界黃金價格產生重大影響。

❺ 期貨價格為什麼要收斂於現貨價格

因為有交割的存在，因此期貨交割以後，拿到的就是真實的現貨。

❻ 為什麼現貨價格和期貨價格在走勢上大致相同，具有收斂性

某一特定商品或金融工具的期貨價格和現貨價格受相同經濟因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同；而且，現貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，即當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格將逐漸趨同。

❼ 如何理解期貨價格收斂於現貨價格

某一特定商品或金融工具的期貨價格和現貨價格受相同經濟因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同;而且，現貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，即當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格將逐漸趨同。

❽ 期貨價格收斂於現貨價格

對的 所以越接近交割時間 期貨價格和現貨價格理論上或者理想狀態 是一致的

❾ 一價定律的應用舉例

當1美元=6.8元人民幣時，在美國賣1美元一件的商品在中國就應該賣6.8元人民幣一件，即美元價格也應該是1美元一件。在這個例子中，無論是在中國或美國該件商品被高估或低估，都會引起該商品在兩個市場的運動，直到兩個市場上的價格完全一致為止。公式表達為： ℮=P a /P b
其中e是匯率，即一單位B國貨幣可以折算為多少單位A國貨幣（直接標價法）；P a代表A國的一般物價指數；P b代表B國的一般物價指數。
上述公式暗含著一個重要假設，就是自由貿易條件下，同一商品在世界各地的價格是等值的。由於各國所採用的貨幣單位不同，同一商品以不同貨幣表示的價格經過均衡匯率折算，最終是相等的，即P a= ℮ P b。 實際上，一價定律就是購買力平價理論的一種表現形式。
一價定律為匯率計算提供一個基礎方法。如果一個巨無霸在美國賣三美元，在香港賣二十四港元，撇除其他考慮因素，三美元應等同於二十四港元，即美元對港元匯率應為USD$1/HKD$8。這方法為美國經濟學雜志經濟學人所提出，名為巨無霸指數，。亦有人提出其他類似指數，如利用蘋果電腦的ipod及星巴克咖啡。此類產品有三個共通性，第一，它們都是在多國同時銷售；第二，它們都為標准化產品，生產商務求在任何一個銷售點提供去差異性產品；第三，它們都是有代表性的暢銷產品。 一價定律亦應用在金融產品定價。
在金融市場交易的金融資產有單一買入價(bid)和賣出價(ask)。買入價和賣出價之間存在差價(spread)，一價定律便適用這情況。理論上，沒有交易商願意以低於市場莊家願意出售的價格出售該金融資產，同理，沒有人願意以高於市場莊家願意付出的價格去購買該金融資產。否則，高買低賣的市場參與者要麼找不到合適的交易對手，要麼他的買賣等同做慈善，令他人得益。
衍生工具市場的一價定律則顯得不同了，衍生金融產品關注的並非同種類價格的一致，而是同物品不同時差的價格一致。
期貨(futures)和現貨的價格便是此一例證。不論從期貨市場，還是從現貨市場購入貨物，撇除手續費和運輸成本等交易成本，兩種貨物的售價現值理應一致。否則投資者便可能從較低價格市場購入，然後在較高價格市場出售。例如他以較便宜價錢從現貨市場買入大豆，同時建立一張以高於期貨市場現行價格成交、3個月之後交割的大豆期貨短倉合約，這便存在套利機會。但套利也會吸引其他投資者參與類似買賣，所以這種套利行為不可能長期存在，最終期貨價格和現貨價格也會在到期日一致，反應了價格的收斂性(convergence property)[1]。
「投資者世界」(InvestorWorld)網站指出：
一件證券必然擁有單一價格，不論這證券是如何創造。例如，如果一張期權可由兩個分屬不同標的物的證券所創造，這兩個證券的價格必然相同或者彼此間存在套利機會。
博迪、凱恩和馬庫斯也指出：
相同的證券或證券組合應該價格相同，否則會發生套利。
類似的討論也見諸於阿羅和德布魯有關阿羅證券的討論。

❿ 怎麼看待股指期貨合約價格交割時的收斂性

關於交割收斂的認識
中金所《滬深300股指期貨合約交易細則》規定，本合約「交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價」。據此，交割結算價是滬深300指數的均值。均值屬性決定了其相對較好的穩定性，相對較小的波動性。盡管交割結算價曲線並不由實際直接交易形成，但根據「標的指數（滬深300指數）最後2小時的算術平均價」，投資者能實時模擬出這一曲線。到期合約臨近交割前2小時的價格收斂軌跡為模擬的交割結算價曲線，而非滬深300指數曲線。
一是收盤「強制」收斂。股指期貨合約到期採用現金交割，多空雙方以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約。因此，到期合約收盤價理論上強制收斂於交割結算價。
二是盤中「被迫」收斂。除收盤時刻價格強制收斂外，在最後交易日臨近收盤的最後2小時（即交割結算價計算期），到期合約價格通常也會逐步收斂於盤中模擬的交割結算價。如果兩者嚴重偏離，無風險套利機會會促使套利力量將到期合約價格「拉回」至盤中模擬的交割結算價附近。
綜上所述，根據股指期貨合約的交割方式以及交割結算價定義，交割收斂的含義是到期合約價格收斂於合約交割結算價，即最後交易日收盤前2個小時內滬深300指數均值，到期合約價格圍繞模擬交割結算價波動。