對債券期貨市場的認識

⑴ 債券期貨的債券期貨的功能

期貨於未來時間的交割結算特性，使得價格發現功能成為期貨最重要的功能。依據持有成本理論 (Cost of Carry)，期貨價格應為現貨價格加上期間的持有成本扣掉交易成本。實際上現貨價格會一直在變，期貨的價格也會隨著市場變化而變動，期貨的交易者會根據各種因素對未來現貨價格進行判斷而做出買賣決策，因此期貨與現貨價格的不一致會反映出市場未來的走向。
另外，期貨市場是集中交易市場，期貨價格代表了最大多數人共同決定的價格，因此期貨價格往往成為現貨市場價格的重要指標。
最後，期貨市場存在著大量的套利者，這些套利者不斷地監視著現貨與期貨市場的價格，從而進行套利交易，這使期貨價格與現貨價格間一直維持著合理的關系，更好地促進期貨的價格發現功能。 國內的債券市場交易成員除了一般投資人以外，還包含有證券公司、保險公司、基金公司、銀行以及財務公司，這些機構通常持有大量的債券，而這些債券多數因為營運上的原因或是法規限制，不能很好地在市場上進行靈活的交易，甚至有些券種根本沒有流動性。所以當市場發生變化，如利率上升時，這些庫存的債券價值降低，從而無可避免地給這些金融機構帶來損失。
如果有了債券期貨，這些投資機構便能利用債券期貨進行避險，因為期貨避險時，只要在到期前平倉，便不需要實物債券的交付，直接以保證金進行結算，因此降低了交易成本的同時也讓避險成為可能。 投資組合久期是衡量利率變化對一個債券投資組合價值變動的敏感性，久期越大，投資組合受利率變化的敏感度越大。因此當投資者預期利率會發生改變時，必須判別利率改變的方向（升高還是降低），進而調整手中持有債券組合的成分，以改變投組的久期，適應市場未來的變化。
以往，這樣的作法必須通過買賣債券來完成，比如說，要想延長投資組合的久期，則需先賣掉久期較小的債券，用得到的錢買入久期較長的債券，這樣做的交易成本很高。
由於債券期貨的交易標的物是一個虛擬的債券，本身也是個固定收益證券，因此通過債券期貨的交易就可以在不進行實物債券買賣的情況下、僅需保證金交易就能達到調整久期的效果，這對投資人、尤其是大資金型的機構，特別方便也特別有效率，對安定市場可起到正面的幫助作用。 台灣的金融市場上，債券發展得非常快，現券交易的金額從1991年的1088億美元跳升到2001年的31441億美元，十年間成長了28倍，每日平均成交量超過125億美元，比一周的股票市場總成交金額還大。
由於債券已經成為台灣金融市場的重量級商品，相比較而言台灣的股市擁有股指期貨與股票選擇權，而債券市場卻沒有良好的衍生性商品，雖然早已開放債券遠期交易，但是成效不彰；加上台灣的金融環境已與國際接軌，國際的經濟情勢變動很容易影響台灣的利率環境。國際接軌後資金流動的速度與規模增長快速，各種金融商品的價格波動程度與日俱增，債券投資者所面臨的風險越趨明顯，因此，為了提供固定收益證券的避險渠道，台灣於2003 年完成了利率期貨規劃，並於2004年1月1日開始實施債券期貨交易，2004年5月開放短期的票券期貨，至此，利率衍生性商品終告完備。

⑵ 期貨與債券的區別

股票和債券是證券市場上最基礎的投資對象，也是最直接的投資品種，股票風險較高，債券風險較小。基金，大多投資於股票和債券，保本型基金投入債券比例較重，盈利型基金，求的是高利潤，投入股票的資金比例較重。期貨則是它們的衍生產品，現在買賣，買賣對象是將來的標的物，風險也大。
你好

⑶ 有人說證券市場就是賭博，大家怎麼看從股票債券期貨期權的風險角度分析。。。。

眼下，滬深股市屬於負和游戲，大多數上市公司的行為准則是：「把不分紅、不送股、不轉增進行到底！」少數上市公司雖有分紅，但它們的分紅總和，相對於全國股民支付的交易稅費，純屬滄海一粟。

有報刊報道：「以2000年6月和7月這兩個月為例，印花稅和交易手續費從投資者腰包里掏走了170億元，若分攤在證券交易所統計的經常交易的500萬個帳戶頭上，每戶每月要支出1700元，這至少相當於全國城市人均月工資的兩倍！」

也就是說，滬深股市無論處於什麼點位，輸家輸出的錢，遠遠大於贏家贏到的錢。在負和游戲中，不僅投機者的輸錢總和，大於投機者的贏錢總和，而且輸家總人數大於贏家總人數。在這種情況下，哪怕上證指數屢創歷史新高，也必然缺少掌聲與喝彩。在這種情況下，大多數股民的操作策略錯了才是正常的，大多數股評家被市場反復打耳光才是正常的。

能做到久賭必贏，你就玩，不然還是老實上班吧。別聽那些價值投資鼓吹者瞎扯淡啦。

⑷ 國債期貨對市場有什麼意義

因為國債期貨，第一，它有不同的機構參與，不僅是商業銀行和大的保險公司，它有很多個人投資者和券商資金，它會反映不同市場投資者對利率的不同判斷，這是一個市場化的利率形成的基石。但是國債在交易所之間，交易所利率有競價，不同的機構同時報價，最後形成一個市場認可的利率，這樣一個利率體系對於形成整個中國的收益率曲線是很好的基石。
如果說國債期貨的推出對整個中國利率市場有什麼影響的話，應當說，國債期貨是整個利率市場化的基石。

⑸ 如何理解國債期貨的貼水、升水

目前國債期貨只有中金所的兩個品種：五債和十債，即五年期限國債和十年期限國債。所謂國債期貨的貼水升水，是相對於同一品種的債券當時市值價格與該品種的期貨價格的價差而言的。比如說五年期債券，現時市場價格是95.57元，而今日五債期貨（1803）價格為96.51元，那麼五債期貨就是升水；如果今日五債期貨價格為95.02，那麼五債期貨就是貼水。

⑹ 談談你對期貨的認識

一樓說的很有道理，對未來收益預期看好的一種提前投資。

⑺ 股指期貨對債券市場的影響

他是相連的，有互動效益

⑻ 談談你對目前中國資本市場有什麼看法（股市、債券、期貨、外匯、pe、信託、房地產等）找大神解題。

股票很便宜，但是沒到底，破了2638考慮開始建倉藍籌，長期看空美股
期貨中期看多金銀，房地產就不用說了

⑼ 請問什麼是國債期貨有哪位了解的嗎最好是簡單的說一下國債期貨的特點。

指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。
2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。國債期貨是中國首隻金融期貨。期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同於現貨交易的主要特點：⒈國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。⒊ 所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。⒋國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。⒌國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。如果想得到更權威的解答，建議去今日英才聽下有關 課程，講述的很仔細全面