我國金融期貨市場論文

⑴ 推出股指期貨對我國金融市場的發展有什麼意義

推金融市場的發展起的其實就是一個金融的衍生品沒有什麼作用。

⑵ 我國期貨市場的發展簡史（分為哪幾個階段）

由中國期貨協會編制的09年新版期貨市場教程中，將我國期貨市場20年的發展過程，劃分為三個階段：

1、理論准備與試辦（1987-1993）
介紹此階段，必須介紹期貨市場發展的原因，即中國期貨市場建立的背景——產生的原因是，20世紀80年代的改革開放，沿著兩條主線展開，即價格改革和企業改革。

農產品價格的搞活，使得農產品價格的大起大落，此時，政府需要一個市場手段來防範農產品價格變動帶來的風險，因此一批學者提出了簡歷農產品期貨市場的設想。

1988年，國務院發展研究中心、國家體改委、商業部等部門根據中央領導的只是，組織力量開始對期貨市場的研究，並成立了期貨市場研究小組，系統的研究了國外期貨市場的現狀和歷史。組織人員到國外期貨市場進行考察研究，積累了大量的期貨市場理論知識。

1990年10月12日，中國鄭州糧食批發市場經國務院批准，以現貨交易為基礎，引進期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業，賣出了中國期貨市場發展的第一步。

1991年6月10日，深證有色金屬交易所宣告成立，並於1992年1月18日正式營業，同年5月28日傷害金屬交易所成立，1992年我國第一家期貨經紀公司成立。

2、中國期貨市場的清理整頓時期（1993-2000)

93年國務院發表了《關於制止期貨市場盲目發展的通知》，開始了第一次整頓。最終確定15家交易所為試點交易所。1998年，國務院又開始了第二次整頓，將15家交易所合並壓縮為3家。

此次整頓，使得我國期貨市場監管架構基本確立。使得我國期貨交易所得到治理。使得期貨經紀公司得到治理。對違規事件進行了處理。

3、中國期貨市場的規范發展（2000-今），表現有以下幾點，你可參考：

01年，全國人大批準的十五規劃，第一次提出了「穩步發展期貨市場」，為我國期貨市場長達七年的清理整頓畫上了句號。
03年，中國共產黨召開十六屆三中全會，將關於期貨市場的發展方針寫入了黨的會議決議。
規范發展期貨市場的法律法規相機出台.《期貨從業人員管理辦法》、《期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》《期貨從業人員職業行為准則》.....

我國期貨交易量呈現恢復性增長並連創新高，相關數據，你可查閱相關資料。
我國期貨市場，不斷有新產品推出
鋼材、早秈稻、PVC.....是近期推出或將要推出了

中國期貨保證金監控中心成立（2006年5月18日）

中國金融期貨交易所在上海成立（2006年9月8日0

相關資料，你可以在查查資料。希望對你有幫助。

⑶ 發展我國金融期貨交易的必要性

我國發展金融期貨的必要性
發展金融期貨有利於釋放風險,防止風險積累,在深化資本市場改革。完善資本市場體系。豐富資本市場產品。發揮資本市場功能。為投資者開辟更多的投資渠道等多方面有重要意義。金融期貨的缺失之弊端逐漸顯現,推出的必要性日益突出。
(一)全球前20大經濟體中,唯中國大陸未推出金融期貨。國內人士認為,金融期貨的特點是國際化比較強,本土市場不做,境外市場就做,金融資產定價權會被境外市場所搶奪。如目前芝加哥已開始操作。香港市場也正在研究人民幣對美元的匯率期貨,新加坡也於2006年9月率先推出我國A股指數期貨——新華富時中國A50指數,對我們金融期貨的推出是一種推動。
(二)對外貿易的發展,客觀上要求市場參與主體必須規避風險。我國無論在外債還是在外匯儲備上,都有長足的發展,如果沒有套期保值機制,外債外匯儲備風險受制於國際資本市場,損失變得不可避免。同時,愈來愈多的企業參與國際分工將面臨更大的價格風險。國際貨幣市場及資本市場的風險,這使我國市場參與主體規避風險產生內在需求。
(三)融資方式多元化需要避險工具。從20世紀80年代中期開始,融資呈現證券化趨勢,在證券市場體系中,市場行為將風險和不確定性轉嫁給投機者,這些投機者利用金融衍生工具來規避風險並獲取利差,使市場機制進一步深化,金融期貨市場避險功能得到強化。我國加入WTO後,外國金融機構開始逐步滲入,資本市場必然會出現金融創新潮,證券化融資激增。然而,如果證券化融資缺乏一個成熟。發展的資本市場,特別是能規避風險的金融期貨市場,來使外資的投資具有安全性。流動性。收益性,那麼一切都無從做起,一切都是空談。
(四)金融資產價格的波動性要求規避金融風險的工具。經濟全球化。金融一體化下的資產價格,由於受各國利率。匯率等因素影響,其波動幅度明顯增大,這就使市場風險增加,由此產生了避險的要求。在西方發達國家及許多新興市場國家的資本市場上,都有成熟的金融期貨市場,而我國資本市場卻沒有這種規避系統性風險的工具。因此,有必要建立金融期貨市場,發揮其規避市場風險和價格發現功能,穩定資產價格,減少經濟的不確定因素。

⑷ 高分跪求一片關於金融危機下的IT營銷策略論文 5000字左右

(一)本文題目金融期貨的投機套利及其風險防範 (二)本文的目的、意義金融期貨是在七十年代世界金融體制發生重大變革，世界金融市場日益動盪不安的情況下應運而生。金融期貨市場是市場經濟運行的必要條件,它吸引了大量參與者，有利於打破區域界限，形成大市場。其次，金融期貨市場是市場經濟發展的內在穩定器，從微觀來看，期貨交易的發展有利於穩定企業生產經營;從宏觀來看，金融期貨市場的走勢正確利用期貨市場可以有效地改進政府的宏觀調節能力。投資者在期貨市場中的交易行為包括投機和套期圖利兩大類，投機是在期貨市場上純粹以牟取利潤為目的而買賣標准化期貨合約的行為。套利是期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風險利潤的交易行為。投機是期貨市場中必不可少的一環，它可以承擔價格風險，提高市場流動性，保持價格體系穩定。期貨市場中，投機的功能是發現價格。而套利的功能就是發現市場的相對價格。在投機資(中國報告網)金的作用下，市場價格關系常常以不公平的狀態出現。套利的功能就是促使價格關系走向合理，從而使相應的商品或市場資源得到合理和有效的配置。投資者在投機和套利的同時也面臨著風險，於是研究金融期貨的風險活動也從此開始，大致經歷了三個階段：第一階段：由於生產力落後，期貨交易僅限於商品領域，對風險控制的研究基本上處於原始狀態，決策行為大多依賴於實踐中總結出來的經驗，還沒有上升到理論高度。第二階段：現代期貨市場建立，期貨交易所完成了市場運行機制的創新和完善，交易主體運用市場迴避風險和有效控制風險的方法和技巧有了長足的進步。第三階段：期貨市場迅速發展，金融期貨誕生。國際金融市場急劇動盪，人們在運用期貨進行避險的同時又被面臨的各種風險損失困擾。市場到底存在哪些風險，如何確定風險大小，如何實現收益最大化和風險最小化成為人們研究的熱點。在金融創新浪潮的推動下，新的金融衍生工具不斷涌現。原有的金融衍生產品也呈現日趨復雜的景象，品種繁多的衍生產品使金融市場動盪不安，使所有市場參與者處於風險之中而金融期貨作為衍生產品中最基礎和最重要的一員，更應該在風險日益加劇的時候防範投機套利交易中出現的各種風險。特別是在我國即將推出金融期貨產品的時候，這種投機套利的操作風險研究和防範尤其顯得重要。本文研究不同種類的投機套利的操作過程和原理，從而預測所面臨的風險，然後採取防範措施以免損失。(三)本文外研究的歷史和現狀(文獻綜述)有關我國金融期貨的投機套利及其風險防範的討論目前主要集中在以下三個方面：(1)建立我國金融期貨的市場基礎(必要性和可行性)(2)金融期貨的投機以及套利的種類和方式(3)我國金融期貨市場風險管理的市場基礎(必要性和可行性)在我國金融期貨的必要性和可行性方面，集中討論了金融期貨的價格功能和金融體制改革，其中比較具有代表性的是錢小安的論著：1997年版的《金融期貨的理論與實踐》和王健的論著：1996年版的《現代世界期貨市場》。他們主要討論了金融工具的價格變化較大，這種價格風險已經對市場參與者造成了轉移價格風險的需要;金融體制的改革有利於金融現貨的價格發現，規范的金融期貨市場的運行可形成指導性的金融資產價格。在金融期貨投機以及套利的種類和方式方面，主要介紹投機操作和三種套利方式和投資者注意事項，關於這方面的著作很多，其中我閱讀的文章有鄭大偉、於乃書、張屹山1998年發表的《期貨交易中的投機套利模型》和施兵超的1997年版《金融期貨與期權》。他們主要分析空頭和多頭投機以及跨期、跨市和跨品套利。在我國金融期貨市場風險管理的市場基礎方面，焦點是研究風險管理在期貨市場上的規范作用和投機套利者和保值者風險的比較和特徵。其中主要有楊玉川的2002年版《現代期貨期權創新與風險管理》和姬廣坡的2000年版《期貨市場風險控制論》，他們主要討論風險管理是期貨市場充分發揮功能的前提和基礎，是減緩或消除期貨市場對經濟社會生活不良沖擊的需要以及投機風險要大於保值風險。國外的金融期貨市場已經比較成熟，但在研究方向、研究方法上與國內相比有較大差異。這主要體現在以下幾個方面：(1)量化研究方興未艾，主要有Stephen A"Ross的套利定價理論在內的定價模型，研究的核心問題是如何實現「預期收益最(中國報告網)大」和「不確定性最小」。泛應用，組合理論和定價公式地位的確立就證明數量工具已發揮不可替代的作用。量化研究有助於搞好風險管理，設計資產組合，選擇交易時機，評估市場特性。而其中關於這方面比較著名的有薩彌爾森的1981年版《經濟學》，其中關於投機與風險理論，他分為兩塊論述：一是運用理想來研究商品期貨市場的套利與投機行為的期貨市場風險理論;二是運用數學公式建立了一套嚴格的商品期貨交易有效市場理論。 除此，關於期貨市場風險研究的還有早期的均衡價格理論，代表作是馬歇爾的1965年版《經濟學原理》，他引入供給和需求的概念，揭示供給和需求的關系，間接暗示了大量期貨市場的風險問題。其餘的有根據價格變動因素研判的基本因素理論，把握投資原則和策略的投資時機理論和心理分析理論。目前在國內有關股指金融期貨的投機套利及其風險防範討論的文獻過少，主要集中在金融期貨市場的總體風險管理、投機套利的操作以及套期保值方面的風險，而且對於股指期貨交易的研究較多。所以本文期望在研究投機套利的原理的基礎上更進一步的研究其風險和防範策略，並且搜集一些國際上比較創新的投機套利風險防範措施。(四)本文的目標通過對金融期貨投機套利的概念、特徵、操作和風險防範的現實意義的闡述，我們要達到以下目的：1. 了解金融期貨投機套利，分析其國內外發展;2. 通過實例分析，熟悉了解投機套利的操作方法和原理;3. 根據投機套利的原理說明可能面臨的風險種類;4. 根據風險的種類制定風險防範的方案;5. 初步形成金融期貨的投機套利及其風險防範的基本理論;6. 促進風險防範和規避體制的形成;(五)本文的基本內容本課題的題目是金融期貨的投機套利及其風險防範，則其中涉及了三個大的概念，要從這些基本概念入手來研究問題。首先什麼是金融期貨投機套利，什麼樣風險，怎樣防範。所以擬從三個方面探討金融期貨的投機套利及其風險防範。第一部分主要從三個方面了解金融期貨投機套利，並且分析它們之間的異同：1.金融期貨投機套利的概念2. 金融期貨投機套利的特徵3. 金融期貨投機套利的操作第二部分是本文的重點，由於金融期貨投機套利之間既有聯系又有區別，主要從兩個方面闡述金融期貨的投機套利風險，其中套利分三種情況討論：1. 金融期貨投機套利的共同風險，並通過部分實例分析闡述其存在的風險2. 金融期貨投機套利的不同風險，並通過部分實例分析闡述其存在的風險第三部分根據金融期貨的投機套利的風險從三個方面來分析其防範策略，找出解決問題的方案：1. 金融期貨投機套利的共同風險防範2. 金融期貨投機的風險防範3. 金融期貨套利的風險防範最後便對本文的研究做個總結和展望。(六)本文的研究方法本文研究的是金融期貨市場的投機套利和風險防範問題，涉及到金融期貨市場的宏觀布局和投機套利的微觀運行，還涉及到防範措施等問題。在研究中本文集中採用了以下研究方法：理論分析研究，通過對金融期貨投機套利的理論分析了解投機套利的技術性操作和市場運作方式;比較研究，通過對投機和套利的聯系和區別的分析，比較投機和套利的共同風險和不同風險;實例分析研究，通過具體的投機套利操作實例說明運作過程，並運用實例論證風險的可能性;科學管理研究，通過對風險的研究提出科學合理的防範措施。(七)本文的研究步驟1. 通過圖書館和網路翻閱文獻資料，集中數據和有關論文2. 選定一篇相關英文論文，進行英文翻譯工作，完成外文翻譯3. 根據所集中文獻，完成文獻綜述4. 形成論文的構思，制定開題報告5. 按照開題報告研究論文的可行性6. 繼續收集數據和資料完成論文初稿7. 在初稿的基礎上進行修訂從而達到課題的研究目的(八)本文的研究結果通過課題的研究，一是旨在了解金融期貨投機套利的技術性分析的認識;二是為金融期貨投機套利的風險防範提供參考;三是從理論和實踐這兩個方面提高本人的專業知識水平。

⑸ 何謂金融期貨市場我國目前的金融期貨市場有什麼特點

期貨市場是由現貨市場逐漸發展而成，現貨交易與期貨交易都是買賣商品，因此現貨合約與期貨合約有一定的共同之處，但它們所起經濟作用卻各不相同。各國特別是發達國家之所以發展期貨市場，就在於期貨市場有其內在特點和功能。(千金難買牛回頭 我不需再猶豫)

一、現貨交易與期貨交易

商品交換有現貨交易和期貨交易兩種形式。現貨合約指的是即刻或在未來交付某種商品的銷售協議，對於所交付商品的質量、數量和交貨日期由買賣雙方協商而定。由於現貨合約中不定因素太多，如果支付的商品質量和數量與協議不相符，買賣雙方會發生糾紛。現貨交易協議種類繁多，主要分為即期交貨合約和遠期交貨合約。即期交貨合約是按當時的市價成交，供求關系和價格極不穩定。遠期交貨合約是買賣雙方就商品的數量、質量、價格、交貨時限等進行一對一談判而達成的協議。在許多情況下，現貨遠期交貨合約較即期交貨合約對買賣雙方更為方便。因為他們可預先了解買賣價格，而且通過延期買賣可節省倉儲費用。沒有遠期合約，買賣雙方就必須經常重新商談價格。由於現貨遠期合約通常都是私下協商成交，不受法律約束的非標准合約，因此簽約雙方都擔有一定風險。假如簽約者不信守合同，或缺乏足夠的資金，或因未來的突發性事件的影響，簽約的某方或雙方都有可能毀約，所以遠期現貨合約履行率低。又因現貨遠期合約是一對一的談判，具有特定性和非轉讓性，所以市場流動性差，商品交易效率低。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)

期貨交易主要是買賣期貨合約。期貨合約是在交易所達成的標准化的，受法律約束並規定在將來某一特定地點和時間交收某一特定商品的合約。用於交易的商品合約其數量、質量、交貨時間和地點等都是既定的，唯一的變數是價格。而期貨價格是在一個有組織的期貨交易所的交易廳內，通過類似於拍賣的交易形式產生的。由於期貨合約是標准合約，在市場上可多次轉讓，每次轉讓只需議定價格，這就使得買賣雙方可以用一張合約去交換另一張合約，以對沖掉簽約者交割實際現貨的責任。在期貨市場中，買進(賣出)合約後又賣出(買進)等量同性的合約，稱平倉或了結。

呵呵，哪就不太清楚了，我也是外行，在網上找的，不好意思。愛莫能助了。

⑹ 我國金融期貨市場發展中存在的問題和對策

中國金融期貸市場存在的一些問題
(一)我國金融期貨交易立法滯後、不健全，致使中國金融期貨市場面臨著諸多法律風險。目前我國金融期貨市場上法規欠缺，立法層次低，金融期貨市場中的合約在法律范圍內無效，合約內容不合法律規范，或者是因對方破產等原因，使合法的合約無法執行而造成的風險。
(二)管理機構過多，從而導致管理混亂。中國現有諸如中國證券會、國務院有關職能部門、地方政府、上海、深圳證券交易所等管理機構。而且這些機構還存在著一定的權屬不清，政出多門現象，使得金融期貨市場難以適從，這勢必會造成市場混亂，競爭無序等現象的發生。
(三)缺乏真正的市場均衡價格。使得金融期貨市場面臨著價格風險。由於金融期貨的杠桿作用，它們對其相關聯的基礎金融工具如股票指數、匯率、債券價格的變動極為敏感，波動的幅度比基礎市場變化大。由於金融期貨市場發育不成熟或是突發事件導致金融期貨的轉讓很困難，或要轉讓就要面對價格大幅度下跌的風險。而由於政府的宏觀政策或對相關市場的調控都會影響到金融期貨的價格，也會使其收益產生不確定性。
針對存在的問題提出的幾點對策
(一)完善金融期貨市場監管的法律體系
我國正處在金融期貨市場發展的初期階段，要不斷推進我國金融期貨市場法律監管體系建設，實現該法律體系建設的專業化、系統化、透明化。在後金融危機的形勢下，立法思路上要遵循科學借鑒原則，具體說來，一方面是加快立法，在數量上滿足金融期貨市場自身發展需要；另一方面要針對現代金融發展的快速、復雜、多變的特點，提高立法技術和專業水平，避免體系內部各法律法規出現相互矛盾或產生歧義。以建立一個結構合理、互為補充、協調一致的高質量的金融法律體系。並注意金融法律體系與其他法律法規之間的配套和協調。
(二)規範金融期貨市場管理秩序
1.外部監管體系如央行、銀監會、證監會、交易所要在監管方面保持協調一致共同審定上市期貨合約，對從事期貨經營、期貨結算、咨詢等相關機構的設立進行審核並對其業務活動實施監管。
2.要建立完善的信息披露制度和財務公開制度。不論是內部的風險管理制度還是外部的監管制度，其核心均在於發現金融期貨交易中潛在的風險，保證期貨交易有秩序順利地進行，而信息披露制度正是發現問題的關鍵手段。
3.加強政府監管和行業管理。盡快建立更具有權威性的全國統一的期貨交易管理委員會，其職能部門的設置可參考CFTC組織；在實施期貨監管時，政府應注意發揮期貨協會的作用。政府自身也應注意保護民主決策機制，不斷增強監管行為的合理性。
(三)加強基礎市場的建設，為期貨市場價格的均衡提供有力支撐
基礎的穩定為減少金融期貨交易中一些不必要的風險提供了一個長期有效的保障。作為一個新興市場，股市的遺留問題還很多。政策市場和資金推動型的不成熟股市的特徵也十分明顯，如果證券投資基金控制股票風險都達不到一定的成熟度。把基金的一些市場行為拿到股指期貨上，恐怕只能加劇基金和股指期貨的風險。因此，有必要加緊完善基礎市場的建設。

⑺ 金融危機對我國期貨市場的影響

美國的金融危機，這個話題幾乎家喻戶曉。但是，如何去認識這一演變過程，防患於其然，這雖然不是你我考慮的問題，而是中國管理層，央行研究的大事，也是全球各國政府反思的大事。但其中的道理我們一定要搞清楚，這有利於正確認識個人和單位今後的投資方向。
美國次級債公司（房利美和房地美分別設立於1938年和1970年，屬於由私人投資者控股但受到美國政府支持的特殊金融機構。兩家公司的主要業務是從抵押貸款公司、銀行和其他放貸機構購買住房抵押貸款，並將部分住房抵押貸款證券化後打包出售給其他投資者）其對象就是信用等級較差的美國公民，由於美國過渡消費習慣，這種只需付息就能住房的美國人群在房產形勢好的情況下很受青睞，規模相當大，而且次級債公司的債券和股票向全球開放，可以說是很多國家都多少有點。但是07年起，美國房市開始出問題了，次級債也隨之大幅縮水並逐漸演變成所謂的金融危機。 美國幾大投資銀行提供大量融資政府背景的房利美，房地美因此造成巨大壞帳。而次級債公司及幾大投行的股票應聲下跌，這樣一連串的問題馬上影響到全球。與此同時，國際投機資金又興風作浪先是惡炒有色，後又惡炒石油期貨(08年7月曾接近150美元/桶)等資源類期貨，最終又大肆做空(08年12月初不到35美元/桶)，全球性的金融危機也就一發不可收拾。金融危機的根本性的標志是創立158年歷史的雷曼兄弟銀行在08年9月宣布破產，全球金融股集體跳水，世界一片驚慌。我們看到俄羅斯股票單日跌幅19％而表示擔憂時，沒幾天冰島股指單日跌幅高達75％，創造了世界歷史記錄，國家信譽也受到嚴重的打擊。回顧這一切的同時，我們中國也出現了中國平安投資歐洲富通集團238億人民幣造成巨虧，風趣的網民稱6000萬年薪的馬明哲投資水平比一般股民還要臭，當時投資損失高達95％；中信集團設在香港的中信泰富受澳元大幅貶值而在澳洲鐵礦石外匯合約上造成155億港幣巨大虧損(最近報導實虧99億港幣)，國內的中國遠洋(浮虧53.8億)，中國鋁業（140億美元對外股權投資力拓英國損失80%）、江西銅業等等一批上司公司在期貨市場和外匯市場上翻船，美國雷曼兄弟銀行破產後，我國上市銀行08年9月披露的信息有：建行19140萬美元、工行15180萬美元、中行7562萬美元、交通銀行7002萬美元、招行7000萬美元…持有美國雷曼兄弟公司債券，中行還貸款給美國雷曼兄弟控股公司5320萬美元,我看形成的虧損將是很大的。另外，中國政府在美國的6200多億美元的國債似乎也成為美國人要挾中國政府的「銀質」，因此金融危機下，我國也不會獨善其身，直接損失會相當大，簡接影響還難以預測。
如今各國紛紛出台了以降息、減稅、增加投資，擴大內需等救市政策，似乎金融風波暫告段落。其實我認為本次金融危機其實還未結束，前階段的國際匯率又開始燥動了，各國政府在這個復雜的政治、經濟利益中會運用貨幣杠桿來達到自身利益，一場沒有硝煙的貨幣大戰必定會爆發，我看這對國際政治經濟環境、金融貨幣政策研究較深的朋友來說，又是一個很好的機遇。
目前我國政府通過大幅降息倒逼20多萬億元城鄉居民銀行存款余額進入消費和投資領域來緩解危機，其實危機的深化與否，看保障。如果居民沒有後顧之憂，沒有活下去的擔憂，沒有結婚的擔憂，沒有生孩子的擔憂，沒有教育的擔憂，沒有養老的擔憂，那麼，消費就不會萎縮得很厲害。相反，如果生老病死、教育和養育都要擔心，居民的消費水平一定是低下的，消費的萎縮就會更加嚴重。如果靠政府投資和消費來刺激，也只有短線之功，卻能引發更多社會矛盾。所以，發達國家面臨危機，首先一定要解決的就是保障問題。這也是二戰前的危機中發達國家國內相對穩定的原因。相反，那些缺乏保障的國家，卻更容易亂，經濟更容易有危機感。我們應該充分認識到這一點。