期貨市場風險識別

❶ 做過期貨的，能談談你對期貨投資風險的認識和處理么詳細點哦~

在歷史低價還重倉拋空，在歷史高價還重倉做多，容易爆倉，出現重大虧損，在這些區域頭寸比例管理尤為重要，止損必須堅決，一旦轉折虧損幅度巨大。

動性風險是投資者無法及時以合理的價格買入或賣出期貨合約，以順利完成開倉或平倉的風險。由於市場流動性差，投資者在進行期貨交易時，可能發生難以迅速，及時，方便地成交的情況。

例如投資者預期行情而打算買入做多時，但市場交易不活躍，投資者難以按照當前的市場價格買入預想中的成交數量，此時如果要全數買入，就必須提高買入價格，無形中提高了投資成本。

一般來說，距離交割月份越遠的合約，由於期間的不確定因素更多，價格預期更困難，保證金的要求更高，流動性較差。投資者在交易時可以先從持倉量和成交量上來判斷期貨合約的活躍程度，持倉量或成交量最大的合約往往是流動性最好的。

(1)期貨市場風險識別擴展閱讀：

注意事項：

期貨市場本身的交易品種很多，大家在選擇的時候要適合的操作才可以，不要看到任何的機會都要投入進去，這樣會有很大的損失，要盡量盯住一個品種進行分析和了解，這樣才可以熟悉行情，做到心裡有數。

在任何時候做期貨交易都要注意資金方面的投入力度，一般來說期貨市場的投資不要超過自己整體資金的百分之十五，這是因為期貨市場的風險要大於其他任何理財產品，所以投資的金額要有限度。

❷ 如何規避和控制期貨投資風險

用好工具和止盈止損，做好風險控制和持倉資金管理。主動行為，戒除貪婪和恐懼。

❸ 期貨市場風險的預測和度量.VAR方法

一、VaR風險測量方法 風險測量的模型主要有兩大類：參數模型和非參數模型。參數模型包括分析法的各類模型，利用了靈敏度和統計分布特性簡化了VaR，但由於對分布形式的假定和靈敏度的局部特徵，分析法很難有效處理實際金融市場的厚尾性和大幅度波動的非線性問題，因而會產生測量誤差以及模型風險。非參數法包括歷史模擬法和Monte Carlo模擬法，相對分析法來說，模擬法可以較好地處理非正態問題，是一種完全估計，可有效處理非線性問題。 １．參數法 分析法是VaR計算中最為常用的方法，它利用證券組合的價值函數與市場因子間的近似關系、市場因子的統計分布(方差-協方差矩陣)簡化VaR的計算。分析法根據證券組合價值函數形式的不同，可分為兩大類：Delta-類模型和Gamma-類模型。其中，Delta-類模型識別的是線性風險，Gamma-類模型可識別凸性風險，例如組合中含有期權類的衍生品。本文將採用Delta-類模型中的Delta-正態模型與Delta-GARCH模型進行分析。 ２．非參數法 （１）歷史模擬法 最簡單而又直觀的方法就是歷史模擬法，其核心就是根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，用給定歷史時期上所觀測到的市場因子的變化，來表示市場因子的未來變化。然後，根據市場因子的未來價格水平對頭寸進行重新估值，計算出頭寸的價值損益變化。最後，在歷史模擬法中將組合的損益從小到大進行排序，得到損益分布，通過給定置信度下的分位數求出VaR。 （２）Monte Carlo模擬法 由於分析利用了統計分布特徵，如果市場存在厚尾性和大幅度波動的非線性問題，則風險測量偏差會比較大。Monte Carlo模擬是反復模擬決定金融工具價格的隨機過程，每次模擬都可以得到組合在持有期末的一個可能值，然後進行大量的模擬，那麼組合價值的模擬分布將收斂於組合的真實分布，然後根據置信度得到VaR。

❹ 金融遠期、期貨、互換、期權管理市場風險有哪些不同

就風險種類本身而言，衍生品交易所涉及的風險並沒有特殊之處，它具有傳統金融產品應具有的所有基本風險，同時被公認亦沒有產生出其他新型的風險。但是由於杠桿性、虛擬性、未來性，以及或有性等因素使得衍生品交易的風險程度，相對於傳統金融產品，提高到了前所未有的高度。衍生品交易的風險主要呈現出如下特點：風險的巨大性、風險事件的突發性、風險的集中性、風險的復雜性、風險的連鎖性。對衍生品交易風險的確認、防範、管理一直是銀行界的從業者以及管理者所共同關注的問題。因此，從本期開始，我將從微觀角度即市場交易主體的角度來分別闡釋如何對市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險以及法律風險等五大類基本風險進行管理與規避。
市場風險各不相同
在金融衍生市場上的風險事件，通常是多種風險因素共同作用的結果。但是在這其中，市場風險具有基礎性的地位。市場風險越大，交易對手的正常的資金流量就越容易受到影響，不能進行正常支付、出現流動性困難的可能性就越大。當交易對手發生流動性困難時，為了應付當前的支付，有時交易對手被迫變賣資產或者高息借貸，而這又進一步惡化其財務狀況和削弱其支付能力，無法履約的可能性進一步加大，信用風險增加。如此陷入惡性循環，其結果必將是各種風險相互交織的總爆發，引發金融危機甚至經濟社會危機。
不同種類的衍生品交易的市場風險是各不相同的。遠期交易，因為事先鎖定了交易的價格，從而使得交易雙方只是失去了獲益的機會，並不存在因為市場價格的變化而發生損失的可能，因此，遠期產品基本上不存在市場風險。期貨交易和互換交易，對於交易雙方都存在著市場風險。標的金融資產價格的不同變化會直接影響到交易雙方的盈虧。而期權交易的市場風險是單方面的，主要由期權合約的賣方承擔。
最近中航油巨虧5.5億美元的事件中，期貨的虧損最多也就1億美元左右，更大部分的虧損則是由於大量賣出看漲期權造成的。看漲期權是指投資者有權在約定期限內以事先確定的價格向賣出期權者買進標的資產。期權買入者可以根據市場條件選擇是否行使期權合同，即使放棄，最多也就虧掉權利金。而一旦標的資產價格上行，期權賣出者將承擔著無限大的風險。正因為如此，在國際上，只有信譽最好、實力最強的機構比如摩根、高盛等大投行和其他大的做市商才會賣出期權。中航油對油價市場趨勢判斷失誤，大量賣出航空煤油的看漲期權，卻沒有同時進行反向操作對沖風險，出現巨虧也就在情理之中了。
此外，對於不同的交易方式而言，衍生品的市場風險也是不同的。如對於套期保值者來說，市場風險相對較小並且趨向於無，因為套期保值者從事衍生品交易的目的就是規避市場風險；而對於投機者來說，市場風險就相對較大，因為投機者是一些風險偏好者，他們進行交易的目的就是想要通過承擔市場風險來賺取利潤的，所以一旦失誤，損失將是沉重的。里森當年賭日本經濟復甦，他賭錯的結果是搞垮了巴林銀行；陳久霖在判斷石油價格失誤的情況下，投機航煤期貨與期權，他的代價則是搞垮了一家上市公司。
對沖或頭寸重組
再回到商業銀行的衍生品交易，目前，國內各家商業銀行都推出了自己的外匯理財產品，商業銀行賣出了隱含衍生品的合約，然後再在國際衍生金融市場上平盤，這類代客業務的風險本應是由客戶承擔的，銀行基本上是不承擔什麼風險的。然而，我們也看到了「個人外匯理財年回報10%之上」的廣告，如此許諾最低回報，其本質就是商業銀行把市場風險留給了自身，假若市場走勢出現與預期不一致，達不到許諾的回報率，那麼商業銀行將面臨出現很大損失的風險可能性。
對衍生品交易的市場風險的管理，是指對超過交易主體所能承受的風險總規模的市場風險部分，採取對沖措施或頭寸重組的方法實行「自我保護」。通常風險厭惡者，會採取任何可能的措施將市場風險轉移給市場上的風險偏好者。比如，某銀行有一筆暫不用的日元存款，它可以將其兌換成美元投入貨幣市場以獲取利息收益（美元的利息高於日元）。同時，為預防美元在一定的時期內匯率下跌，使銀行蒙受損失，它可在外匯期貨市場上以日元賣出美元期貨（美元空頭）。如果美元果真疲軟，銀行在現匯市場上用美元兌換日元必然遭受損失，但這可以通過在期貨市場上做一筆相同金額和相同期限的美元多頭，以獲取盈餘，抵補現匯交易上的損失。
總之，衍生品標的資產的價格波動會使衍生交易充滿風險，所以存在對其市場風險進行管理的必要。但從另一方面講，衍生品的使用又給風險管理提供了可能的某種手段，在市場主體的風險管理整體上可以扮演重要角色。一般而言，涉及衍生品交易的商業銀行還應當設立一套有效的市場風險管理程序，包括市場風險的識別、規避方法，以及有效的控制、監督和報告體系等方面。

❺ 求期貨公司營業部風險自評估報告範文謝謝了，大神幫忙啊

關於中糧財務有限責任公司2009 年6 月30 日 風險評估報告 天職京審字[2009]516-5 號 中糧地產（集團）股份有限公司： 我們接受委託，審閱了中糧財務有限責任公司（以下簡稱中糧財務公司）的 財務報表，包括2009年6月30日的資產負債表，2009年1-6月的利潤表和現金流量 表以及財務報表附註，對與會計報表相關的風險管理設計的合理性與執行的有效 性作出的評價與認定。建立健全並合理設計風險管理並保持其有效性，風險管理 政策與程序的真實性和完整性是貴公司管理當局的責任。我們的責任是對中糧財 務公司與會計報表有關的風險管理執行情況發表意見。 我們在審核過程中，實施了包括了解、測試和評價中糧財務公司與會計報表 編制有關的風險管理設計的合理性和執行情況，以及我們認為必要的其他程序。 我們相信，我們的審核為發表意見提供了合理的基礎。 根據對風險管理的了解和評價，我們未發現中糧財務公司截止至2009年6月30 日與會計報表編制有關的風險管理存在重大缺陷。 風險管理具有固有限制，存在由於錯誤或舞弊而導致錯報發生和未被發現的 可能性。此外，由於情況的變化可能導致風險管理變得不恰當，或降低對控制、 風險管理政策、程序遵循的程度，根據風險評估結果推測未來風險管理有效性具 有一定的風險。 本報告僅供中糧地產（集團）股份有限公司根據《關於深圳上市公司在大股 東附屬財務機構存款有關事項的通知》（深證局公司字【2006】026號）報深圳證 監局審核時使用。未經書面許可，不得用作任何其他目的。 附件：中糧財務有限責任公司風險評估說明 中國注冊會計師： 王清峰 中國·北京 二○○九年八月十四日 中國注冊會計師： 王蔚2 風險評估說明 一、公司基本情況： 中糧財務有限責任公司（以下簡稱「公司」或「本公司」）經中國人民銀行銀 復[2001]206號文件批准，於2002年9月24日經工商行政管理局批准，取得《企業 法人營業執照》（注冊號：1000001003715），2008年7月3日，已經國家工商行政管 理總局年檢換發了新的營業執照；2007年10月12日經中國銀行業監督管理委員會 北京監管局換發了新的《金融許可證》。 2006年3月經中國銀行業監督管理委員會批准（京銀監復【2006】86號）增加 注冊資本金，注冊資本金從人民幣46,520萬元增至100,000萬元；增資後股東構成 及出資比例如下：中糧集團有限公司出資人民幣62,967.20萬元，美元2,000.00萬 元，占注冊資本的79.48%；中糧糧油有限公司（原名：中糧糧油進出口公司）出 資人民幣13,000.00萬元，占注冊資本的13%；中糧期貨經紀有限公司出資人民幣 3,256.40萬元，占注冊資本的3.26%；明誠投資咨詢有限公司出資人民幣3,256.40 萬元，占注冊資本的3.26%；中糧集團（深圳）有限公司出資1,000.00萬元、占注 冊資本的1%；法人代表：鄔小蕙。 公司經營范圍：對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、 代理業務；協助成員單位實現交易款項的收付；對成員單位提供擔保；辦理成員 單位之間的委託貸款及委託投資；對成員單位辦理票據承兌與貼現；辦理成員單 位之間的內部轉帳結算及相應的結算、清算方案設計；吸收成員單位的存款；對 成員單位辦理貸款及融資租賃；從事同業拆借；經批准發行財務公司債券；承銷 成員單位的企業債券；對金融機構的股權投資；有價證券投資；中國銀行業監督 管理委員會批準的其他業務。 二、公司內部控制的基本情況： （一）控制環境 公司實行董事會領導下的總經理負責制。公司已按照《中糧財務有限責任公 司章程》中的規定建立了股東會、董事會和監事會，並且對董事會和董事、監事 會和監事、經理層和高級管理人員在內部控制中的責任進行了明確規定，明確了 股東大會、董事會、監事會和經理層之間各負其責、規范運作、相互制衡的公司 治理結構。 公司組織架構設置情況如下：3 公司將加強內控機制建設、規范經營、防範和化解金融風險放在各項工作的 首位，以培養員工具有良好職業道德與專業素質及提高員工的風險防範意識作為 基礎，通過加強或完善內部稽核、培養教育、考核和激勵機制等各項制度，全面 完善公司內部控制制度。 （二）風險的識別與評估 公司編制完成了《內部風險控制制度》，實行內部審計監督制度，設立對董事 會負責的內部審計部門，建立內部審計管理辦法和操作規程，對公司及所屬各單 位的經濟活動進行內部審計和監督。各部門、機構在其職責范圍內建立風險評估 體系和項目責任管理制度，根據各項業務的不同特點制定各自不同的風險控制制 度、標准化操作流程、作業標准和風險防範措施，各部門責任分離、相互監督， 對自營操作中的各種風險進行預測、評估和控制。 （三）控制活動 1.資金管理 公司根據國家有關部門及人民銀行規定的各項規章制度，制定了《資金管理 暫行辦法》、《存款管理制度》、《同業拆借管理辦法》等業務管理辦法、業務操作 流程，有效控制了業務風險 （1）在資金計劃管理方面，公司業務經營嚴格遵循《企業集團財務公司管理 辦法》資產負債管理，通過制定和實施資金計劃管理，投資決策與風險控制管理、 同業資金拆借管理等制度，保證公司資金的安全性、效益性和流動性。 （2）在成員單位存款業務方面，公司嚴格遵循平等、自願、公平和誠實信用 的原則保障成員單位資金的安全，維護各當事人的合法權益。 （3）資金集中管理和內部轉賬結算業務方面，成員單位在公司開設結算賬戶， 通過互聯網傳輸路徑實現資金結算，嚴格保障結算的安全、快捷，同時具有較高 的數據安全性。其內部網路如下： 股東會 董事會 監事會 總經理 綜合辦公室 稽核部 信貸部 投資部 會計結算部 資金部 副總經理總經理助理4 每日營業終了，資金部調節賬務平衡後向會計核算部交賬。會計核算部及時 記賬，換人復核，保證入賬及時、准確，發現問題及時反饋，並將資金核算納入 到公司整體財務核算當中。 為降低風險，公司將支票、預留銀行財務章和預留銀行名章交予不同人員分 管，並禁止將財務章帶出單位使用。 （4）在外匯存款管理方面，由結算部門進行專業管理，通過制定系列的規章 制度，保證公司外匯業務符合國家外匯管理有關制度，有效規避公司外匯資金方 面的匯率風險和支付風險。 （5）對外融資方面，公司「同業拆借」業務僅限於從全國銀行間同業拆借市 場拆入資金，沒有拆出資金，自身不存在資金安全性風險，實際操作程序較好。 ２.信貸業務控制 公司貸款的對象僅限於中糧集團有限公司的成員單位。公司制定了《授信業 務管理辦法》、《信貸業務手冊》，並根據各類貸款的不同特點制定了人民幣流動資 金貸款、質押貸款、抵押貸款 、委託貸款、貼現等各類具體貸款業務的管理辦法。 建立了貸前、貸中、貸後完整的信貸管理制度： （1）建立了審貸分離、分級審批的貸款管理辦法 貸款調查評估人員負責貸款調查評估，承擔調查失誤和評估失準的責任；貸 款審查人員負責貸款風險的審查，承擔審查失誤的責任；貸款發放人員負責貸款 的檢查和清收，承擔檢查失誤、清收不力的責任。 公司根據貸款業務量大小、管理水平和貸款風險度確定審批許可權，分別由審 貸委員會、總經理與董事會授權審批人在其授權的貸款品種和最高貸款限額的范 圍內審批。 為完善本公司審貸分離制度，明確職責分工，經董事會批准同意，設立審貸 委員會，制定《審貸委員會工作辦法》，根據此辦法審議表決信貸資產的發放。信 貸部門審核通過的貸款申請，審貸委員評審通過後，報送總經理、執行董事審批； 被審貸委員會兩次否決的貸款申請半年內不得提交審貸委員會審議。 （2）貸後管理 信貸部負責對貸出款項的貸款用途、收息情況、逾期貸款和展期貸款進行監 控管理，對貸款的安全性和可收回性進行貸後檢查。公司根據財金[2005]49號、 50號文件和公司的《呆賬准備提取及呆賬核銷管理辦法》的規定定期對貸款資產 進行風險分類，按貸款損失的程度計提貸款損失准備。 3.投資業務控制 為了提高資金的使用效益，公司對持有的超出合理規模的資金進行對外投資。 為確保規范實施有價證券投資業務，公司制定了《有價證券投資管理制度》，為保 證證券投資科學、高效、有序和安全的運行，防範證券投資風險提供了制度的保 證。 外伺服器 集團公司防火牆資料庫伺服器 內網防火牆 財務公司內網5 （1）目前公司投資項目的選擇限於：一級市場股票投資、基金投資以及銀行 委託理財等項目。 （2）投資的事前綜合分析評價和逐級審核審批制度有力降低了投資的風險並 避免了未經授權的投資行為。

❻ 在期貨的牛市過程中,如何防範交易風險

期貨市場是不存在熊牛之說，上漲下跌都能賺錢，最怕的是價格平穩不動。
一、防範期貨交易風險的措施
1、充分了解和認識期貨交易的基本特點。投資者進入期貨市場前必須對期貨交易有足夠的了解和認識，掌握識別交易中欺詐行為的方法，維護自身權益。
2、慎重選擇期貨公司。認真了解期貨公司的資信情況、經營業績、業務資格以及有關的規則和制度。選擇安全可靠的期貨公司，降低不必要的風險。
3、制定並執行正確的投資策略，將風險降至可以承受的程度。投資者在開始交易前要認真考慮期貨風險，正確評估自身經濟實力，分析期貨價格變動規律，制定並執行正確的投資策略，降低投資風險。
4、規范自身行為，提高風險意識和心理承受能力。投資者必須嚴格遵守法律法規、交易規則等，約束自身行為，嚴禁違法交易，不斷提高業務技能，嚴格履約。同時，提高風險意識，增強心理承受能力。
二、期貨的投資風險
1、杠桿使用風險
資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠桿應該如何用，用多大，也應是因人而異的。水平高一點的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風險失控。
2、期貨相關圖片強平和爆倉風險
交易所和期貨經紀公司要在每個交易日進行結算，當投資者保證金不足並低於規定的比例時，期貨公司就會強行平倉。有時候如果行情比較極端甚至會出現爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。

3、交割風險
普通投資者做多大豆不是為了幾個月後買大豆，做空銅也不是為了幾個月後把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進行交割(貨款是保證金的10倍左右)。
三、期貨市場的特點：
1、參與期貨交易的商品通常價格波動較為頻繁，期貨價格易與現貨價格產生強烈的共振，擴大風險面，在現貨市場的基礎上進一步加劇風險度；
2、期貨交易也不同於一般的現貨交易，期貨交易是連續性的，因此就存在延伸風險、引發連鎖反應的可能；
3、和股市等相比，期貨交易具有「以小博大」的特徵，投機性更強，因此投資者的過度投機容易誘發更多的風險行為，增加了風險產生的可能；
4、期貨交易在很大程度上是針對未來不同預期的較量和爭奪，未來不確定性因素多，預測的難度大，投資者產生分歧的可能性也有所提高，所以這一點也增加了期貨市場的不確定性風險。
四、期貨基本制度
1、持倉限額制度
持倉限額制度是指期貨交易所為了防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額，交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。

2、大戶報告制度
大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。
3、實物交割制度
實物交割制度是指交易所制定的、當期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移，了結未平倉合約的制度。
4、保證金制度
在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視價格變動情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。保證金制度既體現了期貨交易特有的「杠桿效應」，同時也成為交易所控制期貨交易風險的一種重要手段。
5、每日結算制度
期貨交易的結算是由交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨交易的結算實行分級結算，即交易所對其會員進行結算，期貨經紀公司對其客戶進行結算。
6、漲跌停板制度
漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
7、強行平倉制度
強行平倉制度，是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定的時間內補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時，或者當會員或客戶違規時，交易所為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。
8、風險准備金制度
風險准備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。交易所風險准備金的設立，是為維護期貨市場正常運轉而提供財務擔保和彌補因不可預見的風險帶來的虧損。交易所不但要從交易手續費中提取風險准備金，而且要針對股指期貨的特殊風險建立由會員繳納的股指期貨特別風險准備金。股指期貨特別風險准備金只能用於為維護股指期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損。風險准備金必須單獨核算，專戶存儲，除用於彌補風險損失外，不能挪作他用。風險准備金的動用應遵循事先規定的法定程序，經交易所理事會批准，報中國證監會備案後按規定的用途和程序進行。
風險准備金制度有以下規定：
（1）交易所按向會員收取的手續費收入（含向會員優惠減收部分）20%的比例，從管理費用中提取。當風險准備金達到交易所注冊資本10倍時，可不再提取。
（2）.風險准備金必須單獨核算，專戶存儲，除用於彌補風險損失外，不得挪作他用。風險准備金的動用必須經交易所理事會批准，報中國證監會備案後按規定的用途和程序進行。
9、信息披露制度
信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，為保障投資者利益、接受社會公眾的監督而依照法律規定必須將其自身的財務變化、經營狀況等信息和資料向監管部門和交易所報告，並向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括發行前的披露，也包括上市後的持續信息公開，它主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度組成。

❼ 期貨市場教程第七版的詳細目錄

目錄
第一章 期貨市場概述
第一節 期貨市場的形成和發展
一 期貨市場的形成
二 期貨市場的相關范疇
三 期貨市場的發展
第二節 期貨交易的特徵
一 期貨交易的基本特徵
1.合約標准化2.場內集中競價交易3. 保證金交易 4.雙向交易5. 對沖了結 6.當日無負債結算
二 期貨交易與現貨交易
三 期貨交易與遠期現貨交易
四 期貨交易與證券交易
第三節期貨市場的功能與作用
一 期貨市場的功能
二 期貨市場的作用
第四節 中外期貨市場概況
一.國際期貨市場
二 國內期貨市場

第二章 期貨市場的構成
第一節 期貨交易所 一.性能與職能 二.組織機構 三.我國境內期貨交易所
第二節 期貨結算機構 一.性質與職能 二 組織形式 三.期貨結算制度 四.我國境內期貨結算概況
第三節 期貨中介與服務機構
第四節 期貨交易者

第三章 期貨交易制度與合約
第一節 期貨合約
第二節 期貨基本制度
第三節 期貨交易流程

第四章 套期保值
第一節套期保值概述
第二節套期保值的應用
第三節基差和套期保值效果
第四節套期保值操作的擴展及注意事項

第五章 期貨投機與套利保值
第一節 期貨投機交易
第二節 期貨的套利概述
第三節 期貨套利交易策略
第四節 技術分析法

第六章 期貨價格分析
第一節 期貨行情解讀
第二節 期貨價格的基本分析
第三節期貨價格的技術分析

第七章外匯期貨
第一節 外匯與外匯期貨概述
第二節影響匯率的因素
第三節 外匯期貨交易

第八章利率期貨
第一節 利率期貨概述
第二節利率期貨的報價與交割
第三節 利率期貨交易

第九章股指期貨和股票期貨
第一節 股票指數與股指期貨
第二節 滬深300股指期貨的基本制度規則
第三節 股指期貨套期保值交易
第四節 股指期貨與套利交易
第五節 股票指數

第十章 期權
第一節期權概述
第二節權利金的構成及影響因素
第三節期權交易損益分析及應用

第十一章 期貨市場風險管理
第一節期貨市場風險特徵與類型
第二節期貨市場風險監管體系
第三節期貨市場風險管理

附錄
一 期貨專業術語釋義
二 國內期貨市場期貨合約
三 期貨經濟合同
四 期貨交易風險說明書

❽ 求期貨風險控制報告模板 （現貨企業，非期貨公司）

風險評估報告
天職京審字[2009]516-5 號
中糧地產（集團）股份有限公司：
我們接受委託，審閱了中糧財務有限責任公司（以下簡稱中糧財務公司）的
財務報表，包括2009年6月30日的資產負債表，2009年1-6月的利潤表和現金流量
表以及財務報表附註，對與會計報表相關的風險管理設計的合理性與執行的有效
性作出的評價與認定。建立健全並合理設計風險管理並保持其有效性，風險管理
政策與程序的真實性和完整性是貴公司管理當局的責任。我們的責任是對中糧財
務公司與會計報表有關的風險管理執行情況發表意見。
我們在審核過程中，實施了包括了解、測試和評價中糧財務公司與會計報表
編制有關的風險管理設計的合理性和執行情況，以及我們認為必要的其他程序。
我們相信，我們的審核為發表意見提供了合理的基礎。
根據對風險管理的了解和評價，我們未發現中糧財務公司截止至2009年6月30
日與會計報表編制有關的風險管理存在重大缺陷。
風險管理具有固有限制，存在由於錯誤或舞弊而導致錯報發生和未被發現的
可能性。此外，由於情況的變化可能導致風險管理變得不恰當，或降低對控制、
風險管理政策、程序遵循的程度，根據風險評估結果推測未來風險管理有效性具
有一定的風險。
本報告僅供中糧地產（集團）股份有限公司根據《關於深圳上市公司在大股
東附屬財務機構存款有關事項的通知》（深證局公司字【2006】026號）報深圳證
監局審核時使用。未經書面許可，不得用作任何其他目的。
附件：中糧財務有限責任公司風險評估說明
中國注冊會計師： 王清峰
中國·北京
二○○九年八月十四日
中國注冊會計師： 王蔚2
風險評估說明
一、公司基本情況：
中糧財務有限責任公司（以下簡稱「公司」或「本公司」）經中國人民銀行銀
復[2001]206號文件批准，於2002年9月24日經工商行政管理局批准，取得《企業
法人營業執照》（注冊號：1000001003715），2008年7月3日，已經國家工商行政管
理總局年檢換發了新的營業執照；2007年10月12日經中國銀行業監督管理委員會
北京監管局換發了新的《金融許可證》。
2006年3月經中國銀行業監督管理委員會批准（京銀監復【2006】86號）增加
注冊資本金，注冊資本金從人民幣46,520萬元增至100,000萬元；增資後股東構成
及出資比例如下：中糧集團有限公司出資人民幣62,967.20萬元，美元2,000.00萬
元，占注冊資本的79.48%；中糧糧油有限公司（原名：中糧糧油進出口公司）出
資人民幣13,000.00萬元，占注冊資本的13%；中糧期貨經紀有限公司出資人民幣
3,256.40萬元，占注冊資本的3.26%；明誠投資咨詢有限公司出資人民幣3,256.40
萬元，占注冊資本的3.26%；中糧集團（深圳）有限公司出資1,000.00萬元、占注
冊資本的1%；法人代表：鄔小蕙。
公司經營范圍：對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、
代理業務；協助成員單位實現交易款項的收付；對成員單位提供擔保；辦理成員
單位之間的委託貸款及委託投資；對成員單位辦理票據承兌與貼現；辦理成員單
位之間的內部轉帳結算及相應的結算、清算方案設計；吸收成員單位的存款；對
成員單位辦理貸款及融資租賃；從事同業拆借；經批准發行財務公司債券；承銷
成員單位的企業債券；對金融機構的股權投資；有價證券投資；中國銀行業監督
管理委員會批準的其他業務。
二、公司內部控制的基本情況：
（一）控制環境
公司實行董事會領導下的總經理負責制。公司已按照《中糧財務有限責任公
司章程》中的規定建立了股東會、董事會和監事會，並且對董事會和董事、監事
會和監事、經理層和高級管理人員在內部控制中的責任進行了明確規定，明確了
股東大會、董事會、監事會和經理層之間各負其責、規范運作、相互制衡的公司
治理結構。
公司組織架構設置情況如下：3
公司將加強內控機制建設、規范經營、防範和化解金融風險放在各項工作的
首位，以培養員工具有良好職業道德與專業素質及提高員工的風險防範意識作為
基礎，通過加強或完善內部稽核、培養教育、考核和激勵機制等各項制度，全面
完善公司內部控制制度。
（二）風險的識別與評估
公司編制完成了《內部風險控制制度》，實行內部審計監督制度，設立對董事
會負責的內部審計部門，建立內部審計管理辦法和操作規程，對公司及所屬各單
位的經濟活動進行內部審計和監督。各部門、機構在其職責范圍內建立風險評估
體系和項目責任管理制度，根據各項業務的不同特點制定各自不同的風險控制制
度、標准化操作流程、作業標准和風險防範措施，各部門責任分離、相互監督，
對自營操作中的各種風險進行預測、評估和控制。
（三）控制活動
1.資金管理
公司根據國家有關部門及人民銀行規定的各項規章制度，制定了《資金管理
暫行辦法》、《存款管理制度》、《同業拆借管理辦法》等業務管理辦法、業務操作
流程，有效控制了業務風險
（1）在資金計劃管理方面，公司業務經營嚴格遵循《企業集團財務公司管理
辦法》資產負債管理，通過制定和實施資金計劃管理，投資決策與風險控制管理、
同業資金拆借管理等制度，保證公司資金的安全性、效益性和流動性。
（2）在成員單位存款業務方面，公司嚴格遵循平等、自願、公平和誠實信用
的原則保障成員單位資金的安全，維護各當事人的合法權益。
（3）資金集中管理和內部轉賬結算業務方面，成員單位在公司開設結算賬戶，
通過互聯網傳輸路徑實現資金結算，嚴格保障結算的安全、快捷，同時具有較高
的數據安全性。其內部網路如下：
股東會
董事會 監事會
總經理
綜合辦公室 稽核部 信貸部 投資部 會計結算部 資金部
副總經理總經理助理4
每日營業終了，資金部調節賬務平衡後向會計核算部交賬。會計核算部及時
記賬，換人復核，保證入賬及時、准確，發現問題及時反饋，並將資金核算納入
到公司整體財務核算當中。
為降低風險，公司將支票、預留銀行財務章和預留銀行名章交予不同人員分
管，並禁止將財務章帶出單位使用。
（4）在外匯存款管理方面，由結算部門進行專業管理，通過制定系列的規章
制度，保證公司外匯業務符合國家外匯管理有關制度，有效規避公司外匯資金方
面的匯率風險和支付風險。
（5）對外融資方面，公司「同業拆借」業務僅限於從全國銀行間同業拆借市
場拆入資金，沒有拆出資金，自身不存在資金安全性風險，實際操作程序較好。
2.信貸業務控制
公司貸款的對象僅限於中糧集團有限公司的成員單位。公司制定了《授信業
務管理辦法》、《信貸業務手冊》，並根據各類貸款的不同特點制定了人民幣流動資
金貸款、質押貸款、抵押貸款 、委託貸款、貼現等各類具體貸款業務的管理辦法。
建立了貸前、貸中、貸後完整的信貸管理制度：
（1）建立了審貸分離、分級審批的貸款管理辦法
貸款調查評估人員負責貸款調查評估，承擔調查失誤和評估失準的責任；貸
款審查人員負責貸款風險的審查，承擔審查失誤的責任；貸款發放人員負責貸款
的檢查和清收，承擔檢查失誤、清收不力的責任。
公司根據貸款業務量大小、管理水平和貸款風險度確定審批許可權，分別由審
貸委員會、總經理與董事會授權審批人在其授權的貸款品種和最高貸款限額的范
圍內審批。
為完善本公司審貸分離制度，明確職責分工，經董事會批准同意，設立審貸
委員會，制定《審貸委員會工作辦法》，根據此辦法審議表決信貸資產的發放。信
貸部門審核通過的貸款申請，審貸委員評審通過後，報送總經理、執行董事審批；
被審貸委員會兩次否決的貸款申請半年內不得提交審貸委員會審議。
（2）貸後管理
信貸部負責對貸出款項的貸款用途、收息情況、逾期貸款和展期貸款進行監
控管理，對貸款的安全性和可收回性進行貸後檢查。公司根據財金[2005]49號、
50號文件和公司的《呆賬准備提取及呆賬核銷管理辦法》的規定定期對貸款資產
進行風險分類，按貸款損失的程度計提貸款損失准備。
3.投資業務控制
為了提高資金的使用效益，公司對持有的超出合理規模的資金進行對外投資。
為確保規范實施有價證券投資業務，公司制定了《有價證券投資管理制度》，為保
證證券投資科學、高效、有序和安全的運行，防範證券投資風險提供了制度的保
證。
外伺服器 集團公司防火牆資料庫伺服器 內網防火牆 財務公司內網5
（1）目前公司投資項目的選擇限於：一級市場股票投資、基金投資以及銀行
委託理財等項目。
（2）投資的事前綜合分析評價和逐級審核審批制度有力降低了投資的風險並
避免了未經授權的投資行為。