美國聯邦基金期貨是什麼

Ⅰ 美國聯邦基金利率期貨和美國國債期貨有何區別，望高手解答，謝謝！

對此了解不多，以下僅供參考。

聯邦基金利率期貨是以美國30天期500萬美元的聯邦基金為標的物的利率期貨合約，它反映的是市場對於美國聯邦基金利率的預期。合約的價格是以100減去合約期內的平均聯邦基金利率。例如，如果一個月期平均聯邦金利率為5.0%，其1個月期價格將為95。交割價格為每日聯邦基金利率的月平均值。

聯邦基金期貨合約的價格隱含了市場對聯邦基金利率的預期。假設聯邦基金利率目前平均為5.5％，下個月的聯邦基金期貨合約交易於94.46。這個價格意味著下個月的平均聯邦基金利率為5.54%。

國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國當時先後發生的兩次「石油危機」導致美國通脹日趨嚴重，利率波動頻繁。固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求，使得具備套期保值功能的國債期貨應運而生。

期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同於現貨交易的主要特點：

⒈國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。

⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。

⒊ 所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。

⒋國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。

⒌國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。

Ⅱ 如何根據「美國聯邦基金利率期貨價格」計算美聯儲加息概率

據CME數據：美國聯邦基金利率期貨價格暗示交易員預計美聯儲在今年12月加息機率為68%，此前為72%
聯儲宣布加息當日，其「點陣圖」和市場預期存在明顯的分歧。美聯儲官員對未來利率路徑預期「點陣圖」顯示，兩名官員預計不應在2015年加息。此外，美聯儲預期2016年年底利率可能達到1.375%，按每次25基點的節奏計算，意味著美聯儲明年可能加息四次。官員們的預期中值還顯示，至2017年年底，利率將達到2.375%，2018年年底達到3.25%，這兩個預測較2015年9月2.625%、3.375%的預測值有所下降。
作為一個觀察市場對美聯儲加息概率預估的工具，芝商所（CME）基於30天美國聯邦基金利率期貨價格的Fedwatch tool在2015年12月18日顯示，市場預計2016年美聯儲只加兩次息，而2016年年底聯邦基金利率為0.785%。
而到了2016年1月1日，30天美國聯邦基金利率期貨估算結果顯示：2016年1月27日美聯儲議息會議將聯邦基金利率上升至0.5%的概率高達88.1%；2016年3月16日美聯儲將聯邦基金利率上調至0.75%的概率也達到50.3%；2016年4月美聯儲將聯邦基金利率上調至1%的概率僅有12.1%；到2016年12月美聯儲將聯邦基金利率提升到1%的概率升至31.6%，將聯邦基金利率提升到1.25%的概率為25.7%。從中可以看出，美聯儲2016年可能加息次數還是只有兩次，和2015年12月加息當日估測的結果沒有太多變化。
從美聯儲歷次加息考慮的因素來看，不外乎就業市場、通脹預期和經濟增長預估，此次增加了一個因素就是金融市場穩定。對於未來的展望，美聯儲認為，就業市場閑置問題自2015年稍早「明顯地消退」，維持長期失業率預期在4.9%不變，對通脹率回升至2%保持合理的信心，同時認為經濟溫和擴張，住房市場得到改善，因此美聯儲加息前景是樂觀的。
在美聯儲的貨幣政策框架中，通脹的達不達標並不依賴相對滯後的通脹數據，而是取決於通脹回升的前景，而一直以來，通脹回升的前景則往往取決於由勞動力市場改善（失業率下降）所帶來的工資的上漲，即所謂的菲利普斯曲線。實證研究表明，菲利普斯曲線在美國近30年的現實經濟中的確是成立的，並且相對於失業率的下降，通脹的回升確實存在一定的滯後性。因此，盡管2015年12月核心PCE沒有明顯增長，但該指標只要保持平穩，那麼美聯儲在2016年1月再次加息的可能性依舊很高。
從經濟增長前景來看，縱觀全球主要經濟體及其細分部門，只有美國居民部門真正實現了去杠桿。在就業市場好轉、消費者收入提升、消費者信用貸款條件放鬆、能源價格下跌等因素的推動下，美國居民部門存在信用擴張的可能，因此美聯儲在2016年加息可能會超預期。
綜上所述，由於當前美國居民部門較弱的信用擴張成為美國GDP增長的最大阻礙因素，因此美聯儲加息節奏將視經濟情況而定，但總體看進程較前幾次要緩慢而溫和，並且不排除美國經濟在2016年走弱之後再次降息的可能性。

Ⅲ 聯邦基金的定義是什麼

聯邦基金指美國的商業銀行存放在聯邦儲備銀行(即中央銀行體系)的准備金，包括法定準備金及超過准備金要求的資金。這些資金可以借給其他成員銀行，以滿足它們對短期准備金的需求，拆借的利率稱為聯邦基金利率，該利率是美國兩大基準利率之一，另一基準利率是貼現率。

美國銀行之所以要在聯邦基金市場上借款，一個原因是它可能發現自己在聯邦儲備體系中的存款已經低於法定存款准備金的要求。於是，它可以從另一家銀行商借這種存款，另一家銀行則通過聯邦儲備體系的電子轉賬系統把資金轉移給借款的銀行。這一市場對銀行的信貸需要非常敏感，所以，這種貸款的利率，即聯邦基金利率，是反映銀行體系中信貸市場松緊狀況和貨幣政策態勢的「晴雨表」。

Ⅳ 聯邦基金是什麼意思啊

聯邦基金（Fed Funds）指美國的商業銀行存放在聯邦儲備銀行(即中央銀行體系)的准備金，包括法定準備金及超過准備金要求的資金。這些資金可以借給其他成員銀行，以滿足他們對短期准備金的需求，拆借的利率稱為聯邦基金利率。該利率是美國兩大基準利率之一，另一基準利率是貼現率。

Ⅳ 聯邦基金市場是什麼

聯邦基金市場

聯邦基金市場又稱同業隔夜拆放市場，是美國金融機構之間相互拆借存在聯邦准備銀行的儲備資產准備金的市場。根據法律規定，美國所有金融機構均須向聯儲銀行交存一定比例的存款准備金，以防止因金融機構的過度放貸活動而引發信用膨脹。金融機構在聯儲銀行存放的准備金賬戶存款和聯儲會員銀行收存的負債資金即構成聯邦基金。聯儲銀行對金融機構的存款准備金數額的規定，取決於其存款的增減變化。由於各銀行每日的存款余額變化不等，它們的法定存款准備金數額隨之相應變化，有些銀行准備金不足，而有些銀行卻存在多餘准備金，為調劑資金餘缺，金融機構可互相拆借，從而形成聯邦基金市場。聯邦基金市場於20世紀20年代在紐約形成，最初目的是為參加聯邦基金交易的為數不多的聯儲系統會員之間的存款准備金調劑餘缺。目前，市場交易也已超出傳統的調劑資金餘缺的原有目的，聯邦基金已成為金融機構獲得穩定的短期資金的重要來源之一。此外，由於外國銀行的介入，聯邦基金市場成為世界銀行同業拆借(放)資金的重要場所，從而進一步提高了紐約金融市場的國際地位。

網路

Ⅵ 在哪兒可以看到美國聯邦基金利率期貨數據

在這里可以看到：
http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/stir/30-day-federal-fund.html

Ⅶ 什麼是美國聯邦基金3Q

美國聯邦基金利率是指美國同業拆借市場的利率，其最主要的隔夜拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的餘缺，美聯儲瞄準並調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本，並且將同業拆借市場的資金餘缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。盡管，對聯邦基金利率和再貼現率的調節都是由美聯儲宣布的，但是，其方式則有行政規定和市場作用之分，其調控效果也有高低快捷等差別，這也許正是聯邦基金利率逐漸取代再貼現率、發揮調節作用的一個重要原因所在。 作為同業拆借市場的最大的參加者，美聯儲並不是一開始就具有調節同業拆借利率的能力的，因為它能夠調節的只是自己的拆借利率，所以能夠決定整個市場的聯邦基金利率。其作用機制應該是這樣的，美聯儲降低其拆借利率，商業銀行之間的拆借就會轉向商業銀行與美聯儲之間，因為向美聯儲拆借的成本低，整個市場的拆借利率就將隨之下降。如果美聯儲提高拆借利率，在市場資金比較短缺的情況下，聯邦基金利率本身就承受上升的壓力，所以它必然隨著美聯儲的拆借利率一起上升。在市場資金比較寬松的情況下，美聯儲提高拆借利率，向美聯儲拆借的商業銀行就會轉向其它商業銀行，聽任美聯儲的拆借利率孤零零地「高處不勝寒」。但是，美聯儲可以在公開市場上拋出國債，吸納商業銀行過剩的超額准備，造成同業拆借市場的資金緊張，迫使聯邦基金利率與美聯儲的拆借利率同步上升。因為，美聯儲有這樣干預市場利率的能力，其反復多次的操作，就會形成合理的市場預期，只要美聯儲提高自己的拆借利率，整個市場就會聞風而動，進而美聯儲能夠直接宣布聯邦基金利率的變動，至於美聯儲是否要輔之以其它操作手段也就變得不那麼重要了。 相比較而言，再貼現率的變動只能影響那些要求和符合再貼現資格的商業銀行，再通過它們的超額准備余額影響同業拆借利率，因為能夠獲得再貼現資金的商業銀行有限，且從理論上講，這些資金不能拆出牟利，這就阻斷了再貼現率下降的擴張性效應。同樣再貼現率的上升，還款的商業銀行未必很多，商業銀行超額准備的緊張也比較有限，其緊縮性效應也難以完全作用到位。在這個意義上，美聯儲運用再貼現率不免有些隔靴搔癢，遠不及調節聯邦基金利率那樣直接有效。這就給xx以重要的啟示，完善xx中央銀行對同業拆借利率的干預、調節乃至決定，在調控，而不是穩定金融的意義上，甚至比發展再貼現還要重要。

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