期貨外匯上那幾個部門告

1. 期貨公司資管部和交易部是同一個部門嗎

據中國證券基金業協會最新數據統計，截至2015年6月30日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約30.35萬億元，較2014年年底增長約48%。其中，期貨公司資產管理業務規模419億元，較2014年年底的124.82億元大幅增長236%左右。
盡管期貨公司資管業務上半年增幅較大，但其不足500億元的量級，相對基金公司及其子公司、證券公司、私募基金管理機構均上萬億元的資管業務規模，是「小巫見大巫」。截至今年6月30日，基金管理公司管理公募基金規模7.11萬億元，基金管理公司及其子公司專戶業務規模9.05萬億元，證券公司資產管理業務規模10.25萬億元，私募基金管理機構資產管理規模3.89萬億元。
不得不承認，相比資管市場上的這些「雄鷹」們，期貨公司資管因起步晚、資金方認可度不高、人才流失嚴重、缺乏頂層設計等因素，目前還處於嗷嗷待哺的「雛鳥」階段。不過，多位行業人士表示，經歷了前段時間股市的「蠻牛+快熊」行情，期貨行業和對沖工具為更多普通投資者所知悉，未來期貨公司資管有望憑借量化對沖的投資理念及自主管理的業務形態，上演一出「麻雀變鳳凰」的好戲。
銀行態度改善，期貨資管認可度提升
按理說，隨著「一對多」業務的放開，期貨公司資管將會呈現爆發式增長。「期貨公司資管沒有迎來爆發式增長，有多方面原因。」廣發期貨資產管理部原董事總經理黃邵隆對期貨日報記者說，整個期貨行業的投資者基數不大，而外圍市場對期貨公司資管、期貨私募等的認可度不高，仍認為都是高風險投資，評判標准非常嚴格。這一點引發了期貨資管行業人士共鳴，特別是期貨資管很難取得銀行這一「大金主」的認可。
在華泰期貨資產管理部總經理吳雷看來，期貨公司資管之所以沒有爆發式增長，主要是因為大多數期貨公司尚未進入銀行的「白名單」。在選擇資管通道時，銀行傾向於指定在其「白名單」之列的信託和基金子公司。
國泰君安期貨資產管理部總經理楊波也表示，期貨公司進入銀行「白名單」相當困難，一些處在行業前列的大型期貨公司可能會達到銀行的認證資質，但成功躋身的數量不多。
一些私募機構也有同感。「目前期貨私募在銀行內部並無系統化的評分體系，因此無法直接獲得銀行授信。若期貨公司能夠進入銀行『白名單』，期貨資管募集優先資金發行結構化產品將暢通無阻，這將成為期貨公司資管規模的一大增量。」阿巴馬資產管理公司董事總經理詹海滔說。
「銀行對期貨公司的考核包括資管規模是否足夠大、在業內市場佔有率如何、風控及估值等系統管理能力是否過關，以及產品運行、凈值跟蹤等後台服務是否到位。」吳雷告訴記者，華泰期貨已被三家銀行列入「白名單」，目前公司仍在努力接洽更多銀行。
不過，在楊波看來，期貨公司躋身銀行「白名單」分為三個階段：代銷、資管和自營。目前，僅有少數期貨公司闖過第一關，開始在第二關「試水」。
雖然進入銀行「白名單」的期貨公司很少，但欣喜的是，從某種程度上說，銀行對期貨資管的接受度日漸提高。特別是今年股市演繹的「蠻牛+快熊」行情，把很多證券私募敲醒了，一些尚未涉足期貨理財的銀行也把如何與期貨公司合作列入戰略計劃。
據了解，招商銀行、興業銀行、光大銀行、中信銀行等股份制商業銀行及工商銀行、中國銀行等國有銀行，已經與一些期貨公司建立了代銷期貨資管產品的合作關系。其中，中國銀行、工商銀行還積極與一些期貨公司資管團隊、期貨私募機構合作發行了主動管理型產品。
得益於這些銀行的推動，一些期貨公司和期貨私募的資管規模實現了大幅增長。據了解，截至今年5月底，國泰君安期貨的資管規模約35億元，目前已逼近50億元。與其增幅不相上下，華泰期貨目前的資管規模也在50億元左右。「受益於銀行和券商MOM種子基金的帶動，我們公司7月份連續發行了6隻產品，合計規模約10億元，整體資管規模已升至50億元左右。」詹海滔說。
競爭激烈，要留住優秀資管人才
期貨公司最晚進入資管領域，其開展資管業務遇到的難題不止一二。與基金子公司、信託公司等「老大哥」同台競技，資管系統、管理經驗、人才競爭、成本投入無一不是期貨公司的軟肋。
「相比期貨公司，基金子公司在資管方面的成熟度更高，風控和配套服務也有一定積淀，在交易、估值和風控系統方面早有投入。」詹海滔說，一般而言，基金子公司會配備多套資管系統，並具備自主開發能力，但目前大多數期貨公司只有單一的資管系統，引入一套新的資管系統成本很高。
不過，期貨公司也有其他優勢。「相比基金公司、券商，期貨公司資管效率高、門檻低、服務意識強，並且了解對沖。」吳雷說，沒有任何機構能比期貨公司更懂對沖，其對私募的風控松緊有度也來源於此。他同時表示，與基金公司主打公募產品不同，期貨公司資管瞄準私募，在此領域投入的人力、物力、財力和精力都要比基金公司多。
即便如此，吳雷也非常感慨，因為期貨公司資管方面人才有限，而且還面臨著被「挖牆腳」的風險。
據記者了解，近段時間基金公司及其子公司、銀行等機構開始爭搶期貨公司的優秀資管人才，項目經理、產品經理、風控和管理人員是其「挖牆腳」的重點對象。在這些優秀期貨資管人才面前，基金公司開出的薪酬待遇比期貨公司高2—3倍，銀行雖許諾的待遇沒有基金公司高，但總能將「餅」畫圓，以美好的發展前景戰勝基金公司的「錢」景。
「除資管人才匱乏，流失嚴重外，缺乏頂層設計人才也是期貨公司資管規模擴容的重要阻礙。」吳雷認為，在大資管時代，期貨公司資管未來走自主管理道路是大勢所趨，但目前大多數公司缺乏固定收益類、非標項目的交易型人才。在他看來，在自主管理團隊逐漸壯大之際，期貨公司就應該考慮如何使用股權激勵、業績分成等方式來完善激勵機制，避免這些人才自立門戶或流向其他資管機構。
量化對沖，可做大做強期貨資管
在這不算極好但也絕不淪為壞的現狀下，探討期貨公司資管的未來，或許是個「有一千個讀者就有一千個哈姆雷特」式命題。
黃邵隆認為，雖然各家期貨公司資管業務的特點不盡相同，但量化對沖等追求中性收益的投資策略將是未來期貨公司資管發力的方向。
無獨有偶，信達期貨總經理陳冬華告訴記者，公司下半年將重點推薦量化對沖型私募及相關產品。華南地區一家量化私募機構負責人則肯定地說：「未來10年，包括期貨公司資管在內的期貨資管的發展方向將是量化，量化投資的理念運用100年後依然有效。」
「今年以來，多數期貨公司資管在股票方面配置較多，發行了很多量化對沖產品。量化對沖產品之所以火爆，是因為這類產品在風險可控的前提下可以追求相對穩定的收益。」陳冬華說。
據了解，這些量化對沖產品一般把80%的資金配置在證券市場，剩餘20%的資金配置在期貨市場。
在陳冬華看來，量化對沖是一種手段，用於股市投資的空間很大。這幾年，經歷了股市多輪調整行情，公募基金已開始積極利用股指期貨對沖風險，說明量化對沖越來越受到機構投資者的認可。從國際市場看，機構投資者普遍將股指期貨作為重要的配置工具。「作為券商系期貨公司，信達期貨將與券商股東協同發展，在高凈值客戶、證券資管、證券自營方面推行量化對沖。」陳冬華說。
「量化投資和價值投資一樣，是一種投資哲學，在量化的指導下，會存在各種策略和產品形態，比如基於股票現貨和股指期貨的量化對沖，或者基於基本面研究的主觀對沖。」上述華南地區私募機構負責人表示，不過從境外成熟市場的CTA結構看，主觀策略佔比很小，在20%—30%。
值得一提的是，在今年上半年股市「蠻牛」期間，證券私募的規模和收益大幅提升，多數期貨類私募並沒有盲目加入股票投資大軍，而是恪守了自己擅長交易的投資領域。專注於宏觀對沖的凱豐投資就是其一。
據記者了解，凱豐投資旗下的對沖系列產品表現非常好。在6月中旬以來的股市下跌中，凱豐投資的產品凈值逆勢上漲，凱豐指數從29.32升至34.95，漲幅達19.2%。在7月份的13個交易日中，其對沖系列產品實現了17%的收益。
「上半年的確面臨一些投資者對我們產品業績的質疑，因為股市太過瘋狂。現在這些投資者深刻認識到了穩健增值、安全復利的重要性。」凱豐投資有關負責人告訴記者，8月初公司將首次自主發行9號產品，募資規模不設上限。
期貨市場雖是小眾市場，但它是眾多投資機構管理風險、配置資產不可或缺的重要場所。如今，不僅是期貨公司，就連銀行、證券公司等金融機構都開始力推量化對沖投資。
面對這樣的發展趨勢，凱豐投資等宏觀對沖私募也開始引入量化策略，追求多元投資。「我們擴充了投研團隊，並靈活調整了部門架構，在宏觀金融部、產業部、量化技術部、交易部間形成有效的交流和融合，發揮部門間的協同作用。」上述凱豐投資有關負責人介紹，公司量化技術部的高頻做市系統已經完成，高頻交易策略日益成熟，同時中低頻策略也在不斷豐富。
7月，阿巴馬資產管理發行了一隻5億元規模的量化對沖產品，該產品有1億元配置在期貨市場。「量化對沖追求無風險絕對收益，這類產品分散選股，並無權重股之分，不管牛市還是熊市都表現穩定，市場需求也大。」詹海滔說，6月以來公司多個產品的凈值屢創新高。
楊波也表示，最近兩個月公司資管規模增加近15億元，增量主要來自量化對沖產品。「未來國泰君安期貨資管發展有兩條線：一是基於風險管理的通道業務；二是基於財富管理的自主管理戰略，將以量化為投資理念，爭取以全自動信號系統交易獲取中性收益。」楊波說。

2. 我想知道，現在關於外匯監管，國際上有哪幾個主要的監管機構

主要外匯監管機構有以下幾個：

一、FSA：英國金融服務監管局（Financial Service Authority ，簡稱FSA）

1、概況 金融服務監管局於1997年10月由證券投資委員會（Securities and Investments Board，SIB，該組織1985年成立）改制而成，為獨立的非政府組織，擬成為英國金融市場統一的監管機構，行使法定職責，直接向財政部負責。

●1998年6月完成第一階段改革，銀行監管職能由英格蘭銀行轉向FSA。
●2000年6月，皇室批准《2000年金融服務和市場法》，擬於2001年執行，屆時證券和期貨局（Securities and Futures Authority）、投資管理監管組織（Investment Management Regulatory Organisation）、個人投資局（Personal Investment Authority）以及Building Societies Commission、Friendly Societies Commission、Register of Friendly Societies等機構職責，將並入FSA。

2、宗旨 對金融服務行業進行監管。保持高效、有序、廉潔的金融市場。幫助中小消費者取得公平交易機會。

3、目標 依據《2000年金融和市場服務法》，有四方面：
（一）維護英國金融市場及業界信心。
（二）促進公眾對金融制度的理解，了解不同類型投資和金融交易的利益和風險。
（三）確保業者有適當經營能力及財務結構健全，以保護投資者。同時，教育投資者正確認識投資風險。
（四）監督、防範和打擊金融犯罪。

●實現目標的基本原則
（一）重視成本與效益的經營觀念。
（二）加速金融服務業的改革。
（三）重視金融管理及金融服務業國際化的本質，維護英國的競爭地位。
（四）在加之於公司的負擔和限制，以及對消費者和行業監管利益之間取得平衡；維持公司合理競爭的價值。

4、職責范圍 負責監管銀行、保險以及投資事業，包括證券和期貨。與英格蘭銀行（BOE）同隸屬財政部，FSA負責金融事業管理，而BOE主要任務維持金融穩定。

英國是目前世界上金融服務最完善、最健全的國家，並且通過金融服務監管局（FSA）對所有在其境內注冊的金融服務機構進行嚴格的監管。

二、CFTC：美國商品期貨交易委員會 （Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）

1974年，美國國會組建了商品期貨交易委員會（CFTC），作為一個獨立的機構，CFTC擁有監管美國商品期貨和期權的使命。隨著時間的推移，該機構的使命被不斷的更新和擴大，最近一次對CFTC使命的擴大是在2000年「商品期貨現代法案」中體現的。

1974年期貨交易主要發生在農產品部門，CFTC的歷史說明了在其他部門中，隨著時間的推移，期貨產業變得越來越豐富多彩的，今天，期貨行業包括了大量的高度復雜的金融期貨合約；今天，CFTC確保期貨市場的經濟有效性，它所採取的手段包括鼓勵市場競爭，保護市場參與者免受欺詐、市場操縱和濫用交易行為的侵害，保證清算過程的中的財務真實性。通過有效的監管，CFTC能夠使得期貨市場發揮價格發現和風險轉移的功能。

CFTC的任務是保護市場使用者免受欺詐、操縱和與商品、金融期權期貨相關銷售相關的濫用交易行為的侵害；培育開放、競爭和財務健康的期貨和期權市場。

CFTC組織結構包括委員會委員、主席辦公室和機構的運作部門。
委員會有5位委員組成，這5位委員由總統提名，參議院批准，相互交叉服務五年，總統任命其中一人擔任主席。來自同一政黨的委員不得超過三人。

三、NFA：美國全國期貨協會（NATIONAL FUTURES ASSOCIATION，簡稱NFA）

美國全國期貨協會（NFA）是根據美國《商品交易法》第17節的規定，於1976年組建的期貨行業自律組織，屬非盈利性會員制組織。《商品交易法》第17節源自1974年的《商品期貨交易委員會(CFTC)法》第三章，該部分規定了期貨協會的登記注冊和CFTC對期貨專業人員自律管理協會的監管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為「注冊期貨協會」，1982年10月1日，NFA正式開始運作。

NFA履行的幾項監管職責為：
●審核和監督會員必須符合NFA的財務要求；
●制訂並強制執行保護客戶利益的規則和標准；
●對與期貨相關的糾紛進行仲裁；
●審批NFA會員資格，期貨代理商（FCMs）、介紹經紀人（IBs）、商品交易顧問（CTAs）和商品合資基金經理（CPOs）都可以成為NFA的會員。

此外，按照第17節授權，NFA履行《商品交易法》中先前由CFTC履行的一些登記注冊職能。任何在CFTC登記注冊的機構或個人都可以成為NFA的會員，包括所有的期貨交易所和任何其他從事期貨業務的，只要申請人符合NFA的會員資格條件。此外，自1985年8月31日起，按照《商品交易法》，NFA會員的員工作為「相關聯的人」被要求注冊為NFA的「聯合會員」。CFTC還授權NFA處理場內經紀人和場內交易商的申請注冊。按照NFA的規則，所有的FCM、IB、CTA和CPO都必須取得NFA的會員資格。

四、ASIC：澳大利亞證券和投資委員會（Australian Securities and Investments Commission，簡稱：ASIC）

澳大利亞證券和投資委員會於2001年根據澳大利亞《證券和投資委員會法》成立。該機構依法獨立對公司、投資行為、金融產品和服務行使監管職能。澳大利亞證券和投資委員會是澳大利亞外匯零售行業的監管者。

以上為外匯交易商主要聚集地的金融監管機構，除此之外還有日本金融廳、香港證監會、瑞士金融市場監管局、德國聯邦金融監管局等，如果還有什麼不明白的地方，歡迎咨詢交流。

3. 期貨外匯虧損，如何維權

謹防金融詐騙，不要被騙啊。
投資有風險從業需謹慎
騙局表象親情提示
1、虛構交易平台，使用模擬的交易軟體。詐騙團伙往往虛構一個高大上的公司，傳送給投資者的是一個模擬交易的軟體，軟體由他們控制。軟體里大宗商品的行情、價格走勢都是他們自行設置，然後和投資者方向炒作。你買漲，他就買跌，讓你虧錢。
2、凍結客戶賬戶，延時交易。在投資者盈利的時候，凍結投資者賬戶，使其買入之後不能正常賣出，然後其其他操盤手將價格方向拉大，讓投資者實際盈利變虧損。
3、在客戶盈利時，強行平倉。美名其曰避免你虧損。因為交易軟體他們有後台控制，發現投資者盈利時，強制平倉。因為投資者通常都是網路開.戶，一無合同，二不知公司名稱地址，往往被強制平倉後，無能為力，求告無門。
4、在交易平台中設置虛擬賬戶，然後對該賬戶虛擬注資，進而通過虛擬資金控制交易行情，致使受害人虧損。
5、放大交易杠桿，設置資金放大比例數十或數百倍於受害人的「主力賬戶」，進而通過放大後的資金優勢操作、控制市場行情，使受害人虧損；
6、進行「滑點」操作。按照商品的正規交易盤買賣，但在客戶的成交金額上進行少量的增、減，使客戶少盈利或多虧損，從中牟利。
7、代客頻繁交易賺取高額手續費、收取客戶倉儲費、加工費、盈利分成等讓投資者損失。
我國網路上各類外匯交易平台，一未取得我國金融監管部門批准，二未在我國設立相關機構提供業務服務，三未依法向電信部門備案，均屬於非法展業行為。

4. 進出口核銷牽涉到哪幾個部門海關和外匯管理局分別負責什麼

從外匯管理部門領取核銷單開始,口岸備案 然後在海關使用, 海關簽發退稅取之後退回企業,然後銀行出具出口收匯核銷聯再上外匯管理局進行核銷, 涉及到外管,海關,銀行這幾個部門; 但是核銷這個工作是中國進出口之初實行的,隨著外匯改革的深入 從2012年8月1日開始起 已經啟用了新的貨物貿易外匯管理改革辦法,文件有試點指引和實施細則 以及外匯管理的應用平台 進行預收付款的報告及差額報告 通過平台規范企業進出口的日常工作

5. 期貨公司的交易部是做什麼的

1、期貨公司的交易部的工作內容：及時完成交易及其簿記工作；准確傳遞客戶下達的交易指令；進行交易風險監控；及時反饋市場信息；研究國內期貨、外匯市場狀況，研判行情走勢，提交分析報告；獨立運用自己的專業知識，使賬戶達到較高、穩定的收益。
2、期貨交易員:是在期貨交易中充當委託人或者代替或者根據客戶指令進行交易的服務人員，其投放買入或賣出定單，希望能從中賺取差價(利潤)和傭金。