a股股指期貨美國

① 我想問一下中國A股的股指期貨

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。
同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。
為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定:
（1）、投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的"價值"與股票組合的市值方面都完全一致)；
（2）、投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資；
（3）、賣出一份股指期貨合約；
（4）、持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資；
（5）、在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合；
（6）、對股指期貨合約進行現金結算；
（7）、用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。
假定在1999年10月27日某種股票市場指數為2669.8點，每個點"值"25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均收益率為3.5%；2000年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了8.62%。這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。
按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。
然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈收益為(72500-66745)=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為915.2美元，兩項收入合計6670.2美元。
再看一下其借款成本。在利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。
在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。
由此可見，對指數期貨合約的定價(F)主要取決於三個因素:現貨市場上的市場指數(I)、得在金融市場上的借款利率(R)、股票市場上股息收益率(D)。即:
F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)
其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。
現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定利率和股息率條件下的股指期貨價格:
F=2669.8+2669.8×(6%-3.5%)×143/365=2695.95
同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國目前就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上(如發放股息的時機、方式等)都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。
從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利(IndexArbitrage)。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下0.5%幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。
對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險利率、紅利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高於紅利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小於紅利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。

以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。

② 在國外有A股股指期貨嗎，在哪裡可以看到

2006年9月5日，新加坡交易所上市了「SGX新華富時中國A50指數期貨」，這個指數期貨屬金融衍生產品，以新華富時公司編制的中國A50指數為基礎，由新華富時公司與新加坡交易所共同開發。

事實上該合約現在交投冷淡。

③ 關於在美國可否做空中國A股，請看下面這段話，謝謝並請求高手評論！

有這種基金不奇怪，他能影響到市場就奇怪，能通過這種基金賺錢，是因為市場剛好這時是這樣走，而並不是基金影響了市場。

人人都知道踢斷梅西的腳，他就不可以進球了，有靠這樣贏了球的嗎？贏了幾場？

打壓？一個用來騙人的神話而已，市場升跌是因為有這樣的需求，空方或多方占優，而不是誰在打壓。

寫這些的人是別有用心的，有可能是騙人去買這些所謂的外國基金，錢買這些基金一去就不回了。

④ 3：美國股市和中國a股市場的區別

一、交易時間
美股：交易時段為美國東部時間的上午9:30至下午4:00，沒有午間休市。
在美國夏令時期間，也就是4月到11月初，對應北京時間的晚上9:30至凌晨4:00；在美國冬令時期間，也就是11月初到4月初，對應北京時間晚上10:30至次日凌晨5:00。
A股：交易日為每周一至周五。採用競價交易方式的，每個交易日的上午9點15分至9點25分為開盤集合競價時間，上午9點30分至11點30分、下午13點00分至15點00分為連續競價時間。
二、投資門檻
美股：每筆交易不限股數，只買一股也可以操作。
A股：一手起步，一手即100股，也就是說至少需要交易100股。
三、投資手段
美股：可以做多也可以做空。通過不同投資組合，特別是利用股票和對應的期權，可以組合出各種各樣的投資策略。
A股：投資手段做多為主，可以做空的股指期貨目前也受到比較多限制。
四、買賣時效性
美股：可以做日內交易，即當天買入的股票可以當天賣出，而且沒有漲跌停限制。
A股：實行的T+1制度，當天買入的股票要等第二天才能賣出。
五、漲跌幅限制
美股：美國股市則完全是市場機制，對漲跌幅沒有限制。
A股：在中國股市中，股票無論是漲幅還是跌幅當日都不能超過10%，遇到業績差的ST股票，每天最多漲跌5%。
六、可投資標的
美股：種類繁多，商品設計靈活，可以滿足各種類型的投資需求。除可以買賣股票之外，也可以交易ETF、期權等。
通過投資ETF（交易型開放式指數證券投資基金），投資者可以交易各類商品、債券和外匯，如黃金ETF、能源行業ETF、和美元ETF。還可以購買國際ETF來做多或做空各國股市，比如滬深300指數，巴西ETF，歐洲ETF等。
A股：股票相對來說品種少，目前有少量的創新品種出現，逐步豐富交易品種，總體而言相對比較缺乏。
七、手續費用
美股：不需要繳納印花稅、過戶費等名目繁多的稅費，費用相對透明。另外對於非美國公民，買賣股票產生的收益是不需要繳納資本利得稅的。
美股傭金通常在3美金到10美金之間不等、
A股：需要交納印花稅，交易傭金等費用。印花稅1‰（僅賣時收取）；交易傭金最高收費為3‰，最低收費每筆5元。
八、分紅
美股：美國公司注重股東回報，很多股票每個季度都派發現金紅利，如美國鋁業、可口可樂等至公司都是連續幾十年派發現金紅利。
A股：大多數上市公司一年分紅一次，分紅水平不高。
九、股市監管
美股：有200年的歷史，在市場監管上有完善的制度，對內幕交易、操縱市場、上市公司財務造假等行為的辨識更加嚴謹，處罰更加嚴格。
A股：20多年的歷史，在市場監管上還有很多不足和需要修改的方面。

十、資產配置
美股：可以使投資者放眼全球資本市場。伴隨著美元強勢，美國經濟復甦，投資美國市場投資美國資本市場相對來說是比較好的的分散投資。況且，美國金融市場發達，與世界上絕大多數國家的資本市場相連，投資品種豐富，進入美國市場就等於拿到了全球化資產配置的鑰匙。
A股：面向的是中國境內的上市公司，投資者更多的是局限於中國國內的投資。投資者難以通過投資A股達到海外資產配置。

⑤ 全球主要股指期貨市場有哪些

國內股指期貨主要有:IF滬深300指數，IH上證50股指期貨合約，IC中證500股指期貨合約。
世界各國重要的股指期貨品種。
道瓊斯工業指數
道瓊斯指數是世界上歷史最為悠久的股票指數，它的全稱為股票價格平均指數。通常人們所說的道瓊斯指數有可能是指道瓊斯指數四組中的第一組道瓊斯工業平均指數。為什麼這么說，因為道瓊斯指數是分了四種類別的，分別是工業股票價格平均指數、運輸業股票價格平均指數、公用事業股票價格平均指數和平均價格綜合指數。
道指是世界上影響最大的價格指數，在全球股指期貨市場有著舉重若輕的位置。
標准普爾500指數
標准·普爾500指數是由標准·普爾公司1957年開始編制的。與道瓊斯指數相比，標准普爾500指數包含的公司更多，因此風險更為分散，能夠反映更廣泛的市場變化。
標普500指數也是影響力比較大的指數，它的優勢是代表性強和精準度高，這種合約標的交易的投資者非常多，包括在中國市場也是比較受歡迎的，可以多空雙向交易，交易時間並非24小時不間斷，而是按照芝加哥交易所的交易時間執行行情報價都是與國家行情一致的。
新華富時A50指數
接下來介紹與A股市場關聯比較大的新華富時A50指數，新華富時中國A50指數由新華富時指數公司編制，以2003年7月21日為基期，於2004年1月正式對外公開發布。A50指數是根據新華富時A股指數編制規則，從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數。
由於A50指數與A股的聯系比較強，因此A股的走勢常常與A50指數的走勢相互影響，如果是炒過股票的股民，可以選擇與A股關聯比較大的新華富時A50指數、滬深300股指期貨嘗試。
德國DAX指數
德國DAX指數就是法蘭克福指數，是由德意志交易所集團推出的一個藍籌股指數。該指數中包含有30家主要的德國公司。更多的資料你可以去期貨達人網進行了解。DAX指數是全歐洲與英國倫敦金融時報指數齊名的重要證券指數，也是世界證券市場中的重要指數之一。
DAX30與美國標准普爾500、法國CAC-40股指及英國倫敦金融時報100股價指數一樣是以市值加權的股價平均指數，由於代表性強，也頗受投資者歡迎。
除了上述所說的股指期貨品種外，還有日經225指數、法國CAC指數、恆指、韓國200指數等，這些都是比較重要的價格指數，投資者可以選擇自己喜歡或者熟悉的指數交易，警惕市場風險，新手注意管理好資金和控制倉位。

⑥ 期貨市場，h股，美股等市場和a股市場有什麼聯系

h股與美股是強正相關關系。
h股與a股是強正相關關系。
通過h股建立傳導，美股與a股市場是弱正相關關系。
股指期貨和股市是強正相關關系。
商品期貨具體品種和股市當中的具體個股是強正相關，即是資源能源類個股。與下游製造業是強負相關關系。由於我國股市與世界大多數股票市場相似，製造業類個股遠多於資源能源類個股，所以常態上是強的負相關關系。與之相反的是巴西、澳大利亞股市，他們得益於商品市場的牛市，08年表現不俗。
股指期貨，就是以股市指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
股票指數期貨是指以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。在具體交易時，股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額來加以計算的，如標准·普爾指數規定每點代表250美元，香港恆生指數每點為50港元等。股票指數合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環月份，也有全年各月都進行交易的，通常以最後交易日的收盤指數為准進行結算。
股票指數期貨交易的實質是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，其風險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。它與股票期貨交易一樣都屬於期貨交易，只是股票指數期貨交易的對象是股票指數，是以股票指數的變動為標准，以現金結算，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約，而且在任何時候都可以買進賣出。

⑦ :A股 港股 美股 期貨市場 股指期貨各個股市買入的最少股是多少

A股，你必須最低100股（1手），必須是100的整數倍。
美股，可以有散股，比如97股，1001股。
期貨，是手數，一手一手的算，沒有股的說法。而股指期貨同理，因為它也是合約。
港股，是以「手」為單位，一手的買賣單位由公司或發行人自行決定

⑧ 美國也有股指期貨嗎假如有那麼為什麼美國的股市能一直上漲呢

有的，美國股市沒有一直在漲啊？只是本個月來的走勢比較好的。我們是從事國內銀行黃金白銀投資業務的，有這塊的問題可以向我們咨詢。 號-----1500 4939 69

⑨ 請教國外有多少個品種A股的股指期貨

你好，國外期貨交易市場與我國A股有關的品種主要就是新加坡期貨交易所的A50股指期貨。

⑩ 在國外有A股股指期貨嗎，在哪裡可以看到

有，你可以跟正規的期貨公司聯系，盤面上都有