美國推出利率期貨
Ⅰ 美國第一隻股指期貨是什麼時候發行的
982年2月，堪薩斯期貨交易所推出全球最早的股指期貨合約———價值線指數合約
這也是世界上第一隻，不過兩月之後芝加哥期貨交易所與標准普爾公司達成協議，推出標准普爾500指數期貨合約這個最經典，也發展壯大了，價值線沒有發展起來
Ⅱ 美國什麼時候推出的股指期貨
期貨市場的發展歷史可向前推到十六世紀的日本,不過直到1848年美國芝加哥期貨交易所(cbot)正式成立後,期貨交易才算邁入有組織的時代.事實上,當初的芝加哥期貨交易所並非是一個市場,只是一家為促進芝加哥工.商業發展而自然形成的商會組織.直到1851年,芝加哥期貨交易所才引進遠期合同.在期貨市場150餘年的歷史上,最重要的一個里程碑即是1972年5月16日,芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出外匯期貨合約,標志著金融期貨這一新的期貨類別的誕生,從而掀起一個期貨市場發展的黃金時代.
1975年10月,美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約,棗政府國民抵押貸款協會的抵押憑證期貨交易
1982年2月,美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨交易.短短十年間,外匯期貨和利率期貨及股票指數期貨相繼問世,標志著金融期貨三大類別的結構已經形成.期貨市場也由於金融期貨的加盟而出現結構性
至1993年,這些國家或地區的期貨交易所的成交量已超過美國,成長速度極為驚人.
股指期貨的功能
（1）規避系統風險
（2）活躍股票市場
（3）分散投資風險
（4）可進行套期保值
Ⅲ 美國聯邦基金利率期貨與聯邦基金利率是什麼關系都有什麼作用
美國聯邦基金利率（Federal Funds Rate）是指美國同業拆借市場的利率，其最主要的是隔夜拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的餘缺，美聯儲瞄準並調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本，並且將同業拆借市場的資金餘缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。
Ⅳ 美國的短期利率是什麼，在哪裡得到
短期利率:
貨幣市場上的利率。
它對貨幣市場資金供求狀況最為敏感，變動十分頻繁。紐約貨幣市場和倫敦貨幣市場是世界上最大的短期融資中心，由該市場確定的利率水平對世界市場起著帶頭作用。美國重要的短期利率中水平最低的是國庫券利率，其中91天的國庫券利率為短期證券的代表利率。聯邦基金利率期限最短,對短期資金供求反應最為敏感,其他短期利率常受此影響。再貼現率是聯邦儲備銀行的貨幣政策工具，而不是由市場供求決定的利率，它是優惠利率及其他短期利率制定的重要基礎，是商業銀行放款的基準利率，是對國際金融市場產生重大影響的利率之一。其他比較重要的短期利率主要有商業票據利率、大額可轉讓存單利率、銀行承兌利率等。
Ⅳ 如何根據「美國聯邦基金利率期貨價格」計算美聯儲加息概率
據CME數據：美國聯邦基金利率期貨價格暗示交易員預計美聯儲在今年12月加息機率為68%，此前為72%
聯儲宣布加息當日，其「點陣圖」和市場預期存在明顯的分歧。美聯儲官員對未來利率路徑預期「點陣圖」顯示，兩名官員預計不應在2015年加息。此外，美聯儲預期2016年年底利率可能達到1.375%，按每次25基點的節奏計算，意味著美聯儲明年可能加息四次。官員們的預期中值還顯示，至2017年年底，利率將達到2.375%，2018年年底達到3.25%，這兩個預測較2015年9月2.625%、3.375%的預測值有所下降。
作為一個觀察市場對美聯儲加息概率預估的工具，芝商所（CME）基於30天美國聯邦基金利率期貨價格的Fedwatch tool在2015年12月18日顯示，市場預計2016年美聯儲只加兩次息，而2016年年底聯邦基金利率為0.785%。
而到了2016年1月1日，30天美國聯邦基金利率期貨估算結果顯示：2016年1月27日美聯儲議息會議將聯邦基金利率上升至0.5%的概率高達88.1%；2016年3月16日美聯儲將聯邦基金利率上調至0.75%的概率也達到50.3%；2016年4月美聯儲將聯邦基金利率上調至1%的概率僅有12.1%；到2016年12月美聯儲將聯邦基金利率提升到1%的概率升至31.6%，將聯邦基金利率提升到1.25%的概率為25.7%。從中可以看出，美聯儲2016年可能加息次數還是只有兩次，和2015年12月加息當日估測的結果沒有太多變化。
從美聯儲歷次加息考慮的因素來看，不外乎就業市場、通脹預期和經濟增長預估，此次增加了一個因素就是金融市場穩定。對於未來的展望，美聯儲認為，就業市場閑置問題自2015年稍早「明顯地消退」，維持長期失業率預期在4.9%不變，對通脹率回升至2%保持合理的信心，同時認為經濟溫和擴張，住房市場得到改善，因此美聯儲加息前景是樂觀的。
在美聯儲的貨幣政策框架中，通脹的達不達標並不依賴相對滯後的通脹數據，而是取決於通脹回升的前景，而一直以來，通脹回升的前景則往往取決於由勞動力市場改善（失業率下降）所帶來的工資的上漲，即所謂的菲利普斯曲線。實證研究表明，菲利普斯曲線在美國近30年的現實經濟中的確是成立的，並且相對於失業率的下降，通脹的回升確實存在一定的滯後性。因此，盡管2015年12月核心PCE沒有明顯增長，但該指標只要保持平穩，那麼美聯儲在2016年1月再次加息的可能性依舊很高。
從經濟增長前景來看，縱觀全球主要經濟體及其細分部門，只有美國居民部門真正實現了去杠桿。在就業市場好轉、消費者收入提升、消費者信用貸款條件放鬆、能源價格下跌等因素的推動下，美國居民部門存在信用擴張的可能，因此美聯儲在2016年加息可能會超預期。
綜上所述，由於當前美國居民部門較弱的信用擴張成為美國GDP增長的最大阻礙因素，因此美聯儲加息節奏將視經濟情況而定，但總體看進程較前幾次要緩慢而溫和，並且不排除美國經濟在2016年走弱之後再次降息的可能性。
Ⅵ 利率期貨品種主要包括
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利率期貨
利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標準的一種金融期貨。它實際上是交易市場上的固定到期日和標准交易額進行交易的短期投資，是貨幣市場和資本市場工具的遠期合約。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過市場公開競價，買賣雙方商定在未來規定日期按約定利率進行一定數額的有價證券的交割。這些有價證券的市場價深受市場利率波動的影響，若利率上升，其市價會下降; 如利率下跌，則其市價會上漲。影響利率水平的因素較多，但主要的因素有： 政府的財政政策、貨幣政策、通貨膨脹、國民生產與所得、國民對汽車與房屋的需求等均會影響利率的走勢。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，為了避免或減少利率風險，因此而產生了利率期貨。利率期貨與遠期利率有所不同，後者的合約交易僅限於銀行系統內進行，並不涉及交易所，沒有統一的交易規定; 而且，交易對象是有具體金額、利息期限的幣種。[1]
中文名
利率期貨
最早推出時間
1975年10月
分類
短期利率期貨、長期利率期貨
推出單位
芝加哥期貨交易
發展歷程
利率期貨合約最早於1975年10月由芝加哥期貨交易所推出，在此之後利率期貨交易得到迅速發展。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多，但發展速度卻比外匯期貨快得多，應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已佔到整個期貨交易總量的一半以上。
70年代中期以來，為了治理國內經濟和在匯率自由浮動後穩定匯率，西方各國紛紛推行金融自由化政策，以往的利率管製得以放鬆甚至取消，導致利率波動日益頻繁而劇烈。面對日趨嚴重的利率風險，各類金融商品持有者，尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。利率期貨正是在這種背景下應運而生的。
1975年10月，芝加哥期貨交易所推出了政府國民抵押貸款協會（GNMA）抵押憑證期貨合約，標志著利率期貨這一新的金融期貨類別的誕生。在這之後不久，為了滿足人們管理短期利率風險的需要，1976年1月，芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出了3個月期的美國短期國庫券期貨交易，並大獲成功，在整個70年代後半期，它一直是交易最活躍的短期利率期貨。
在利率期貨發展歷程上具有里程碑意義的一個重要事件是，1977年8月22日，美國長期國庫券期貨合約在芝加哥期貨交易所上市。這一合約獲得了空前的成功，成為世界上交易量最大的一個合約。此前的政府國民抵押貸款協會抵押憑證期貨合約，雖然是長期利率期貨，但由於交割對象單一，流動性較差，不能完全滿足市場的需要。而長期國庫券則信用等級高，流動性強，對利率變動的敏感度高，且交割簡便，成為市場的首選品種，甚至美國財政部發行新的長期國庫券時，都刻意選擇在長期國庫券期貨合約的交易日進行。繼美國推出國債期貨之後，其他國家和地區也紛紛以其本國的長期公債為標的，推出各自的長期國債期貨。其中，比較成功的有英國、法國、德國、日本等。
1981年12月，國際貨幣市場推出了3個月期的歐洲美元定期存款期貨合約。這一品種發展很快，其交易量現已超過短期國庫券期貨合約，成為短期利率期貨中交易最活躍的一個品種。歐洲美元定期存款期貨之所以能夠取代短期國庫券期貨的地位，其直接原因在於後者自身的局限性。短期國庫券的發行量受到期債券數量、當時的利率水平、財政部短期資金需求和政府法定債務等多種因素影響，在整個短期利率工具中，所佔總量的比例較小。許多持有者只是將短期國庫券視為現金的安全替代品，對通過期貨交易進行套期保值的需求並不大。
同時，由於在利率變動時，短期國庫券價格的變動幅度要大於信用等級較低的其他短期債務工具，不利於投資者對其債市投資組合實現高效的套期保值。於是人們又不斷創新出新的短期利率期貨。其中相對重要的有1981年7月由國際貨幣市場、芝加哥期貨交易所及紐約期貨交易所同時推出的美國國內可轉讓定期存單期貨交易，但由於實際交割的定期存單往往由信用等級最低的銀行所發行，給投資者帶來了諸多不便。歐洲美元定期存款期貨的產生，則有效地解決了這一問題。由於歐洲美元定期存款不可轉讓，因此，該品種的期貨交易實行現金結算的方式。所謂現金結算，是指期貨合約到期時不進行實物交割，而是根據最後交易日的結算價格計算交易雙方的盈虧，並直接劃轉雙方的保證金以結清頭寸的一種結算方式。現金結算方式的成功，在整個金融期貨的發展史上具有劃時代的意義。它不僅直接促進了歐洲美元定期存款期貨的發展，並且為股指期貨的推出鋪平了道路
分類
短期品種
短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內的各種利率期貨，即以貨幣市場的各類債務憑證為標的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業票據期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。
短期利率期貨以短期利率債券為基礎資產，一般採用現金結算，其價格用100減去利率水平表示。兩種最普遍的短期利率期貨是短期國債期貨和歐洲美元期貨。
短期國庫券的期限分為3個月(13周或91天)、6個月(26周或182天)或1年不等。其中，3個月期和6個月期的國庫券一般每周發行，一年期的國庫券一般每月發行。與其他政府債券每半年付息一次不同，短期國庫券按其面值折價發行，投資收益為折扣價…
Ⅶ 美國聯邦基金利率期貨和美國國債期貨有何區別，望高手解答，謝謝！
對此了解不多，以下僅供參考。
聯邦基金利率期貨是以美國30天期500萬美元的聯邦基金為標的物的利率期貨合約，它反映的是市場對於美國聯邦基金利率的預期。合約的價格是以100減去合約期內的平均聯邦基金利率。例如，如果一個月期平均聯邦金利率為5.0%，其1個月期價格將為95。交割價格為每日聯邦基金利率的月平均值。
聯邦基金期貨合約的價格隱含了市場對聯邦基金利率的預期。假設聯邦基金利率目前平均為5.5％，下個月的聯邦基金期貨合約交易於94.46。這個價格意味著下個月的平均聯邦基金利率為5.54%。
國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國當時先後發生的兩次「石油危機」導致美國通脹日趨嚴重，利率波動頻繁。固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求，使得具備套期保值功能的國債期貨應運而生。
期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同於現貨交易的主要特點：
⒈國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。
⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
⒊ 所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。
⒋國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。
⒌國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。
Ⅷ 利率期貨最早是在哪一個期貨交易所推出的
⒈商品期貨市場的發展
商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約，主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源期貨。
⑴農產品期貨
1848年芝加哥期貨交易所的誕生。
⑵金屬期貨
最早的金屬期貨交易誕生於英國。1876年成立的倫敦金屬交易所，開金屬期貨交易之先河。至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。目前其主要經營品種有銅、錫、鉛、鋅、鋁、鎳、白銀等。
美國金屬期貨的出現晚於英國。紐約商品交易所(New York Commodity Exchange，簡稱COMEX順)成立於1933年，由經營皮革、生絲、橡膠和金屬的交易所合並而成，交易品種由黃金、白銀、銅、鋁等，其中1974年推出的黃金期貨合約在七八十年代的國際期貨市場上有一定影響。
Ⅸ 哪裡能看美國利率期貨
美國芝加哥期貨交易所www.cmegroup.com
Ⅹ 什麼時候在美國芝加哥商品交易所誕生了第一份利率期貨
你好，美國芝加哥商品交易所推出的第一份利率期貨時間是1975年10月份。