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美國聯邦期貨利率為負

發布時間: 2021-05-21 23:22:09

A. 為什麼當標的資產價格與利率呈負相關時,遠期價格高於期貨價格求詳細分析,急!!!

期貨是每日結算,如果今天價格上升賺了500,就可以在收盤後得到那500塊,並且可以再投資進去,而遠期合約知是名義上的得到那筆錢,卻沒到手(因為要到期才交割),所以就損失了那500塊錢帶來的利潤。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約,對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。

遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此,期貨交易流動性較高,遠期交易流動性較低。

(1)美國聯邦期貨利率為負擴展閱讀:

在遠期合約到期時,這筆現金剛好可用來交割換來一單位標的資產。這樣,在T時刻,兩種組合都等於一單位標的資產。由此我們可以斷定,這兩種組合在t時刻的價值相等。即:

f+Ke^[-r(T-t)]=S

f=S-Ke^[-r(T-t)] (1.1)

公式(1.1)表明,無收益資產遠期合約多頭的價值等於標的資產現貨價格與交割價格現值的差額。或者說,一單位無收益資產遠期合約多頭可由一單位標的資產多頭和Ke^[-r(T-t)]*單位無風險負債組成。

B. 負利率是怎麼回事是說利率值是負數嗎

利率分為名義利率和實際利率
名義利率就是銀行的借貸利率,如一年期存款利率3%
實際利率是名義利率減去通貨膨脹率,通常用CPI衡量,如果通貨膨脹率高過名義利率,這一減就成了負的實際利率。這時候把錢存到銀行是貶值的。

C. 美聯儲加息對標普500的基金會有什麼影響年化利率會變成負的嗎

資金流出股市

D. 負利率是怎麼回事

什麼是負利率?准確的講是銀行存款利率低於通貨膨脹率。意思是如果你把錢存在銀行,不但不升值,反而貶值了。當存在負利率的這種情況,叫利率倒掛。負利率醞釀泡沫經濟,負利率正在醞釀一場金融危機,它遠比通貨膨脹可怕,它就像興奮劑,給消費者帶來一時的資產增值快感,但以將來長久的痛苦為代價。 說來說去,就是要你消費,不消費就給你的存款負利率,鼓勵你加杠桿;再不行,就政府替你投資、替你消費,以低利息向你借錢(國債收益率越來越低),幫你投資和消費,至於以後怎麼還錢,加稅是一個方面,但大家意見大,只能靠低利率和貨幣貶值了。大家的錢就這么縮水了。全球大同小異。

E. 如何根據「美國聯邦基金利率期貨價格」計算美聯儲加息概率

據CME數據:美國聯邦基金利率期貨價格暗示交易員預計美聯儲在今年12月加息機率為68%,此前為72%
聯儲宣布加息當日,其「點陣圖」和市場預期存在明顯的分歧。美聯儲官員對未來利率路徑預期「點陣圖」顯示,兩名官員預計不應在2015年加息。此外,美聯儲預期2016年年底利率可能達到1.375%,按每次25基點的節奏計算,意味著美聯儲明年可能加息四次。官員們的預期中值還顯示,至2017年年底,利率將達到2.375%,2018年年底達到3.25%,這兩個預測較2015年9月2.625%、3.375%的預測值有所下降。
作為一個觀察市場對美聯儲加息概率預估的工具,芝商所(CME)基於30天美國聯邦基金利率期貨價格的Fedwatch tool在2015年12月18日顯示,市場預計2016年美聯儲只加兩次息,而2016年年底聯邦基金利率為0.785%。
而到了2016年1月1日,30天美國聯邦基金利率期貨估算結果顯示:2016年1月27日美聯儲議息會議將聯邦基金利率上升至0.5%的概率高達88.1%;2016年3月16日美聯儲將聯邦基金利率上調至0.75%的概率也達到50.3%;2016年4月美聯儲將聯邦基金利率上調至1%的概率僅有12.1%;到2016年12月美聯儲將聯邦基金利率提升到1%的概率升至31.6%,將聯邦基金利率提升到1.25%的概率為25.7%。從中可以看出,美聯儲2016年可能加息次數還是只有兩次,和2015年12月加息當日估測的結果沒有太多變化。
從美聯儲歷次加息考慮的因素來看,不外乎就業市場、通脹預期和經濟增長預估,此次增加了一個因素就是金融市場穩定。對於未來的展望,美聯儲認為,就業市場閑置問題自2015年稍早「明顯地消退」,維持長期失業率預期在4.9%不變,對通脹率回升至2%保持合理的信心,同時認為經濟溫和擴張,住房市場得到改善,因此美聯儲加息前景是樂觀的。
在美聯儲的貨幣政策框架中,通脹的達不達標並不依賴相對滯後的通脹數據,而是取決於通脹回升的前景,而一直以來,通脹回升的前景則往往取決於由勞動力市場改善(失業率下降)所帶來的工資的上漲,即所謂的菲利普斯曲線。實證研究表明,菲利普斯曲線在美國近30年的現實經濟中的確是成立的,並且相對於失業率的下降,通脹的回升確實存在一定的滯後性。因此,盡管2015年12月核心PCE沒有明顯增長,但該指標只要保持平穩,那麼美聯儲在2016年1月再次加息的可能性依舊很高。
從經濟增長前景來看,縱觀全球主要經濟體及其細分部門,只有美國居民部門真正實現了去杠桿。在就業市場好轉、消費者收入提升、消費者信用貸款條件放鬆、能源價格下跌等因素的推動下,美國居民部門存在信用擴張的可能,因此美聯儲在2016年加息可能會超預期。
綜上所述,由於當前美國居民部門較弱的信用擴張成為美國GDP增長的最大阻礙因素,因此美聯儲加息節奏將視經濟情況而定,但總體看進程較前幾次要緩慢而溫和,並且不排除美國經濟在2016年走弱之後再次降息的可能性。

F. 美國聯邦基金利率期貨和美國國債期貨有何區別,望高手解答,謝謝!

對此了解不多,以下僅供參考。

聯邦基金利率期貨是以美國30天期500萬美元的聯邦基金為標的物的利率期貨合約,它反映的是市場對於美國聯邦基金利率的預期。合約的價格是以100減去合約期內的平均聯邦基金利率。例如,如果一個月期平均聯邦金利率為5.0%,其1個月期價格將為95。交割價格為每日聯邦基金利率的月平均值。

聯邦基金期貨合約的價格隱含了市場對聯邦基金利率的預期。假設聯邦基金利率目前平均為5.5%,下個月的聯邦基金期貨合約交易於94.46。這個價格意味著下個月的平均聯邦基金利率為5.54%。

國債期貨屬於金融期貨的一種,是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下,為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國當時先後發生的兩次「石油危機」導致美國通脹日趨嚴重,利率波動頻繁。固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求,使得具備套期保值功能的國債期貨應運而生。

期貨交易是一種復雜的交易方式,它具有以下不同於現貨交易的主要特點:

⒈國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移,只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。

⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨,禁止場外交易和私下對沖。

⒊ 所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度,是一種杠桿交易。

⒋國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。

⒌國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。

G. 為什麼說如果美債的利率為零,美國馬上會崩潰

主要是因為美債的利率如果為零的話,將會使得其他國家大量拋售美元。一旦拋售美元,將會造成美國的經濟壓力非常大。這樣就會使得很多美元大量迴流美國,造成美國的通貨膨脹。所以將會給美國的經濟帶來進一步的壓力。嚴重的話會造成美國經濟的崩潰。如此一來將會引發全球性的金融大危機。

當然美國也不會讓美國的國債利率成為零,因為一旦這樣的事情出現,將會引發全球性的大危機,主要是因為美國和其他的國家貿易往來非常的緊密,而且全世界很多國家都是通過美元進行貿易結算的,一旦出現美元不能使用的情況,就會引發其他國家的出口停滯的現象。

H. 美國聯邦基金利率期貨與聯邦基金利率是什麼關系都有什麼作用

美國聯邦基金利率(Federal Funds Rate)是指美國同業拆借市場的利率,其最主要的是隔夜拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的餘缺,美聯儲瞄準並調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本,並且將同業拆借市場的資金餘缺傳遞給工商企業,進而影響消費、投資和國民經濟。

I. 美國金融界押注美聯儲最早在今年11月開啟負利率,可能性大嗎

其一、美國聯邦基金利率期貨市場出現了異常波動,顯示市場壓住美聯儲會在明年1月份實施負利率,極大可能會提前到今年的11月份。其二、 美東時間8日周五美股早盤時段,美國聯邦基金期貨交易價顯示,交易者預計,美聯儲可能最早今年11月就將政策利率聯邦基金利率降為負值。 所以美國金融界押注美聯儲最早在今年11月開啟負利率,可能性非常大。

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