國際期貨套利風險
㈠ 期貨套利怎麼做 風險和收益怎麼樣
期貨套利風險相對於單純投機風險小，但收益見效時間長，收益保持中下。
期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為，如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利。
股指期貨與現貨指數套利原理：
指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。
市場中常常出現價格分布不尋常的合約組合，有些可以成為投資者套利交易的良好對象，有些則是「套利陷阱」，其存在由於種種原因，並不能很好的價差回歸，有時甚至會出現令人詫異的變化，導致套利失敗。因此投資者要格外小心下面幾種「套利陷阱」。
1.不做跨年度的跨期套利
2.不做非短期因素影響的正向套利
由於套利機會是依據中長期價格關系找到短期價格呈現偏離的機會，發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變，所以，一般不應介入非短期因素影響的正向套利時機。
3.「逼倉」中的套利危險
其風險重要在跨期套利中浮現，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現貨，而逼倉的風險就在於沒有現貨頭寸做維護，當市場行情呈現單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強,其價差未涌現「理性」回歸，從而導致虧損的局勢。
4.不做流動性差的合約
如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流動性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機會。此外，如果組合構建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本。在期現套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。
5.資金的機遇成本和借入成本
在實際投資中，兩個交易賬戶均須備有足夠的預留保證金，這會增添利息成本，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能並不匹配。
㈡ 期現套利有些什麼風險
期現套利交易不僅面臨著風險，而且有時風險甚至很大。主要的風險包括：
（1）現貨組合的跟蹤誤差風險；
（2）現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著流動性風險；
（3）追加保證金的風險；
（4）股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風險。
由於面臨這些風險，在考慮風險之後的套利收益率如果高於其他投資交易機會，那麼期現套利活動才可能發生。因此，套利所面臨的風險和預期收益率將影響套利活動的效率和期現價差的偏離程度。
㈢ 期貨市場套利風險大不大
套利風險相對於單純投機比較小
現在大家主要做的還是同品種跨月套利
你要結合當前基本面消息和市場氛圍來做
最近你可關注M1001和M1005之間的套利
隨著大家對通貨膨脹的預期加大，
期貨市場呈現的是遠強近弱的趨勢
豆粕01和05從上周三到現在基差縮小了100,
近期可重點關注
㈣ 黃金期貨套利過程中可能存在的風險有哪些
1、基差風險
基差是指現貨價格與期貨價格間的價差，因此基差的變動反映了現貨價格和期貨價格的相對走勢。基差的變動會對套期保值的效果產生一定影響，通常稱之為基差風險。為此，套利者需要形成一定的風險意識。在成本可控的前提下，盡量提高股票組合同滬深300指數的擬合度，做好期貨頭寸的資金管理，真正使股指期貨期現套利交易成為「無風險」的獲利途徑。
2、跟蹤誤差風險
構建的股票組合通常不能完全同指數構成相匹配。首先，由於滬深300指數樣本較大，構建相應的股票組合需要大量的資金。其次，按照權重匹配的原則，在構建時通常會出現不滿一手(100股)的股數。此外，套利者正向套利時，如遇到某權重股漲停或停牌，構建組票組合需進行調整。因此構建的股票組合通常並不能和指數構成相吻合，從而形成一定的跟蹤誤差。
3、強行平倉風險
當我們考察期貨市場時，建立股指期貨頭寸所產生的風險也不可忽視。由於期貨交易的杠桿機制和強行平倉制度極有可能使套利者面臨被強行平倉的風險。例如，套利者進行正向套利(買現貨賣期貨)後，指數向上收斂。此時，現貨頭寸盈利，期貨頭寸虧損。盡管總和為盈利，但是套利者的期貨頭寸處於不利地位。如果指數持續上漲，套利者需追加足額保證金，否則就有可能被強行平倉。
4、沖擊成本風險
在構建股票現貨的組合時，可能產生一定的沖擊成本，即成交價高於(買入時)或低於(賣空時)計算套利時的股價，從而使指數產生一定偏差，影響套利收益。事實上，套利者往往會對沖擊成本形成一定的預估，以拓寬無套利區間。然而沖擊成本的預估精確度與套利決策仍高度相關，體現為錯失一些套利機會或者套利後收益為負。
㈤ 什麼是期貨套利 期貨套利過程中的風險有哪些
1.套利操作過程中會面臨指數期貨保證金追加風險，若投資資金調度不當，可能迫使指數期貨套利部位提前解除，造成套利失敗。因此需要保持一定的現金比例，掌握好資金調度，以規避保證金追加風險。
2.進行反向套利(初期買指數期貨、賣現貨指數)時，如果相應操作為融券情況，在賣空現貨指數後股票大漲情形下，套利操作將面臨保證金追加風險，從而加大資金投入額，稀釋利潤。另外，套利操作過程中融券的股票可能會出現暫停交易、除權除息等情況，造成融券的股票必須強制回補，而使模擬股票組合中部分股票部位暴露在風險中，阻礙套利交易進行。
3.進行套利操作時，套利部位必須迅速建構完成，否則期貨與現貨關系會改變。而短期間進場買進或賣出大規模的現貨，會造成供需失衡進而影響現貨價格變化，使得最後成交價與買賣價格出現差距產生買賣價差，即市場沖擊成本。因此，因為不同股票的流動性不一致，因此市場沖擊成本需要被估計。如果此成本被低估，套利可能轉為套損，因此合適地控制市場沖擊成本將是套利成功關鍵之一。
4.在以持有成本模型和期貨預期理論來構建套利操作時，因為股利的預期成為期貨理論價格估計中的重要組成部分，所以股利發放的不確定性成為套利操作中的風險因素。
㈥ 期貨無風險套利的幾種方法
期貨套利共四種：期現套利，跨期套利，跨市場套利、跨品種套利。
如果說無風險套利，確保你有交割能力的前提下，期現套利是最接近無風險的套利方式。剩下的風險只是應對這個結果實現的風險。比如期貨頭寸追加保證金的風險，頭寸平倉時的流動性風險等。
其餘的套利方式，風險依次遞增，期現套利<跨期套利<跨市場套利<跨品種套利。
所以說，所謂的無風險套利，還是有風險的，只是風險相對大小的程度。
實際上的本質就是對產生的價差的投機。而且期貨套利看起來很簡單，但實際上還是需要一定專業性。因為需要對產生價差的本質原因要有所理解。如果哪天價差真不回歸了，結果就是辛辛苦苦多年，一把虧光。
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㈦ 股指期貨套利的風險有哪些
第一步對市場走勢進行分析和判斷
該步驟是確定股票投資組合是否需要套期保值規避風險和採取何種交易方向來進行套保的前提。與股指期貨的投機交易相似,對股票市場走勢的預判是基於宏觀經濟研究、行業研究等方面的綜合性分析,股票市場走勢預判越准確,套期保值成功率越高,所需付出的機會成本也會越低。
第二步進行系統性風險測量並確定是否進行套保
套期保值的目的是為了通過現貨市場和期貨市場之間的反向操作來規避系統性風險。若某個股票或組合的系統性風險很小,對這種股票或組合進行套期保值操作,往往得不到好的套保效果。通過測量現貨組合和期貨指數的變動關系或系統性風險程度,投資者可以區分所擁有的頭寸組合是否適合進行套期保值交易。若組合的系統性風險比例很小,則採用套期保值策略無效,投資者應該選擇採取傳統的賣出方式或其他更好的方法來規避風險。
第三步選擇套保方向
如果投資者持有現金並預測市場未來將上漲,為了規避踏空的風險,減少等待成本,那麼投資者可以進行多頭套期保值,即先買入股指期貨,然後再逐步買入現貨並平倉期貨頭寸。如果投資者持有股票頭寸並預測市場未來將下跌,為了規避系統性風險,可以採用空頭套期保值策略,即持有股票不動,同時賣空股指期貨。
㈧ 股指期貨套利的風險是什麼啊
盡管一般情況下套利交易的風險要小於純粹投機者所需要承擔的風險，但在實際操作過程中有可能面對以下幾種可能出現的風險：
一、套利交易過程中因為某個交割月份出現單邊行情而可能被強制減倉的風險
套利交易的基本原則是交易者同時進行數量相同、方向相反的交易，同時平倉並同時開倉。但按照股指期貨風險控制管理辦法，當某個交割月份出現連續單邊行情時，交易所有權對該合約的持倉實行強制減倉。由於股指期貨收盤的時間比股市晚15分鍾，如果在股市收盤後，股指期貨市場啟動了交易所強制減倉措施，由於交易所執行股指期貨的強制減倉對套利頭寸並沒有優惠待遇，那麼在股指期貨市場持有的套利頭寸就有可能會被交易所強制減倉。如果套保者或期現套利者的期貨頭寸被強制減倉，就會導致股票現貨頭寸的風險暴露。
二、由於保證金追加不及時而被強行平倉的風險
套利交易需要在期現市場、同一個市場不同交割月份、同一市場相關交易品種或者同一品種不同交易市場同時進行方向相反的交易，由於截止到目前為止國內股指期貨交易規則中並未對套利交易在手續費和保證金方面給予優惠，因此套利交易相對於單純的投機在交易保證金和手續費方面成本要增加一倍。此時，如果股指期貨出現行情大幅波動，無論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補浮動虧損都需要追加大量的保證金，此時，套利交易者追保的壓力要明顯大於單純的投機交易，如果該套利交易者不能及時將保證金追加到位，該交易則面臨某個交割月持倉被強制平倉的風險，一旦某個合約被強制平倉，另一個期貨合約就變成單向投機交易，套利交易者就需要承擔相應的投機風險。
三、套利交易過程中可能產生較大的沖擊成本，沖擊成本可能沖抵套利利潤甚至導致套利出現虧損
跨期套利交易者需要在同一個市場上兩個不同交割月份上同時進行數量相同、方向相反的交易，從目前國外股指期貨的實際運行情況看，股指期貨往往集中在某一個交割月份，其他交割月份交易往往比較清淡。在股指期貨個別交割月流動性出現不足時，如果在該月份交易可能出現要麼不能及時成交、要麼成交價格距離自己的預想差距很大，這種情況可能會加大套利成本，影響到套利利潤，甚至導致套利出現虧損。
四、期現套利時，由於現貨股票組合與指數的股票組合不一致可能產生模擬誤差
股指期貨市場上，期現套利是一種主要的套利形式。准確的期現套利要求賣出或買進股指期貨合約的同時，在現貨市場上買進或賣出與其相對應的股票組合。但在實際操作過程中，兩者很難做到准確對應。
造成二者出現誤差的原因主要有以下幾個方面：
一是組成指數的成分股數量太多，要模擬這個指數需要在短期內完成多隻股票的買賣，實際操作過程中有很大的難度。
二是即使組成指數的成分股數量不是很多，但由於指數是以市值為比例構造的，但實際股票買賣的最小單位是100股，從而導致現貨的股票組合指數與指數的股票組合出現差別。
三是個別時期指數中個別成分股由於出現漲跌停板而無法買入或賣出，影響到現貨股票組合與指數股票組合的一致性。
由於現貨股票組合和指數股票組合可能出現一定差別，勢必導致兩者在未來的走勢或回報中不一致，這導致從事期現套利可能出現模擬誤差。
五、程序化交易可能導致的交易損失
不同於單個月份的投機交易，套利交易者要利用兩個交割月份的價差變化賺取利潤。從理論上講，只有當某個交割月份的股指價格高於或低於兩個月份的正常價差水平時，跨期套利才有盈利的可能。但由於股指期貨市場上套利交易者的大量存在，這種套利機會稍縱即逝，機構投資者往往採用計算機程序進行跨期套利。
程序化交易盡管具有客觀性的優勢，但操作起來也有一定的風險。首先，程序化交易的參數是在過去交易數據基礎上計算出來的，過去的交易狀況不能代表今後的股指期貨行情走勢；其次，程序化交易是以大概率事件為原則進行編制的，如果出現小概率事件，套利交易時採取程序化交易可能給交易者帶來雙邊虧損。
此外，按照當前的交易規則，當進行期現反向套利時，可能導致融券成本增加，加大套利交易成本。
㈨ 期貨市場上的所謂無風險套利是什麼含義，如何操作
來KuCoin Futures進行無風險套利，獲得更高的年化
以下給出兩種如何在KuCoin Futures進行無風險套利的方法：
1. 永續交割高賣低買對沖套利, 無風險4%穩定年化收益
交割合約的最新成交價會高於永續合約, 而且越遠的交割這個差距會越大. 因為交割合約自身的屬性, 會在交割日按照實際的比特幣價格進行交割, 所以最終永續和交割合約的價格會幾乎一致.
我們可以利用這種前期有差價, 後期價格一致的方式進行套利, 通過在永續低買, 交割高賣的方式開倉. 為了屏蔽爆倉的風險, 採用1倍或者更低的杠桿. 現在實際情況是永續價格在7300$, 交割合約價格在7482$, 我們在永續7300$看漲買入100張合約, 在交割合約7482$看跌賣出100張合約, 這樣到交割時間點, 我們就可以獲得7482與7300的差價收益. 而且期間交割合約的價格跟永續差價小於初始差價時, 還可以多次操作套利.
2. 一倍做空利息套利, 無風險11%穩定年化收益
當你持有BTC的時候, 就相當於看漲BTC. 如果你有1個BTC, 當BTC漲了3000$時, 你就會盈利3000$; 當BTC跌了3000$, 你就會虧損3000$. 但是你不想玩BTC, 只是想將自己的人民幣或者美元進行理財做收益, 那麼你就可以在KuCoin Futures一倍做空比特幣, 一倍做空比特幣是永遠不會爆倉的.此時比特幣的漲跌跟你沒有任何關系, 你也不需要關系比特幣的任何數據和行情. 因為KuCoin Futures合約的機制, 每8個小時很大概率會讓做多的用戶給做空的用戶少額利息, 年化穩定收益在10%以上.
注意: 一定要在永續合約成倉
㈩ 怎麼把風險對沖到國際期貨市場嗎
國內期貨市場很多品種和國外期貨市場的品種有一定的關聯性，國內市場交易時間有限制，可以通過國外市場進行跨市套利。