美國中介機構參與期貨市場

⑴ [跪求] 期貨公司的經營模式有哪些

期貨公司的利潤來源：

1、手續費收入（包括交易所的返佣）

2、存款利息收入：期貨公司的客戶資金規模很大時，銀行是按照高於活期存款的利息支付給期貨公司的，因為期貨公司不會把客戶的全部資金都打入交易所

3、用自有資金做的非期貨類的其它金融投資，比如證券、債券、基金等

4、實業投資：期貨公司可以投資實業，只要不是主管部門禁止參與的都可以（比如中期總公司就曾投資黑龍江的亞布力滑雪場）

5、期貨培訓的收入，比如投資講座、出版資料書籍等的收入

6、期貨相關的技術研發收入，比如出售交易類相關軟體的收入等，大的期貨公司能自己研發應用軟體的

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⑵ 期貨中介機構的職能,性質和作用

國內期貨市場中介機構，期貨公司：
1、性質。期貨公司是指依法設立、接受客戶委託，按照客戶指令、以自己的名義為客戶進行期貨交易並收取交易手續費的中介組織，交易結果由客戶承擔。
2、職能和作用
國際上，期貨經紀公司一般職能包括：根據客戶指令代理買賣期貨合約；辦理結算和交割手續；從事期貨交易自營業務；對客戶帳戶進行管理；控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。目前我國期貨公司主要從事經紀業務，自營業務受限。
期貨公司一般設置以下組織機構：財務、結算、信貸、交易、現貨交割、客服、研發
3、期貨居間人與期貨公司的關系。客戶經理，居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人。憑藉手中客戶資源以及信息渠道優勢為期貨公司和投資者牽線搭橋。我國有些期貨公司的個別期貨居間人不僅居間介紹，甚至越權代理——投資咨詢和代理交易等。

⑶ 比較外匯期貨與遠期外匯交易的異同點

相同點：外匯期貨交易與外匯遠期都是外匯市場的組成部分。外匯期貨交易與外匯遠期交易的對象相同，都是外匯。外匯期貨交易與外匯遠期交易的原理相同。

1、性質不同

外匯期貨簡稱為FxFut，是「Forex Futures」的縮寫，是在集中形式的期貨交易所內，交易雙方通過公開叫價，以某種非本國貨幣買進或賣出另一種非本國貨幣，並簽訂一個在未來的某一日期根據協議價格交割標准數量外匯的合約。

遠期外匯交易(Forward Exchange Transaction）又稱期匯交易，是指交易雙方在成交後並不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。

2、形式不同

遠期外匯業務即預約購買與預約出賣的外匯業務，亦即買賣雙方先簽訂合同，規定買賣外匯的幣種、數額、匯率和將來交割的時間，到規定的交割日期，再按合同規定，賣方交匯，買方付款的外匯業務。

外匯期貨交易是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣。外匯期貨買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。合約現貨外匯的買賣是通過銀行或外匯交易公司來進行的，外匯期貨的買賣是在專門的期貨市場進行的。

3、市場不同

外匯期貨市場是一個高度規范化的交易場所，而遠期外匯市場沒有固定的交易場所。

⑷ 美國期貨行業發展到什麼程度

期貨市場，作為市場經濟體系的高級組織形式，在美國得到了完備的發展。從品種創新、制度創新到市場監管、風險管理，美國期貨市場體系達到了一種成熟的境界。其成功的運作已成為世界各國發展現代市場經濟所關注和效仿的典範。 美國金融期貨之父利奧·梅拉梅德說過，「有史以來，預測未來就是一個存在風險的職業。好消息總是受到歡迎，但是如果沒有實現，或者恰恰和預期相反，則會遭到痛斥。自期貨和期權問世以來，就一直被視為神秘，時常遭受惡意攻擊，而且常常還成為一些不討人喜歡的經濟現象的替罪羊。」19世紀初期，美國的現代期貨交易從中西部邊疆地區發源，芝加哥城市的商業發展和中西部地區肥沃的平原盛產的小麥及其他農產品，促成並奠立了現代期貨市場的形成和發展。當時的狀況是，沒有立法進行規范，美國的期貨市場呈現著投機過度和混亂無序的狀態。尤其是在美國內戰之後，由於通貨緊縮導致商品特別是農產品價格長期低迷，農民的經濟權益受到了極大的損害。因此，規范的法律法規和嚴密的市場監管體系，急需在期貨市場實現，以維護市場秩序的正常，這種探索和努力歷經100多年仍在不斷進行著。 1974年，美國國會修訂期貨交易法律法規，頒布《商品期貨交易委員會法》，宣告了美國期貨交易的管理體制由聯邦政府（美國商品期貨交易委員會，簡稱CFTC）監管、行業協會（美國期貨業協會，簡稱NFA）自律和交易所自我管理三級管理體制相結合的模式正式構成。內幕交易和市場操縱等違法犯罪行為得以有效控制，公開公正透明的交易場所也逐步成為現實，投資者的利益切實得到保護。綜觀美國期貨市場監管體系，其主要特點是體系規范，分工明確，管理嚴密。三層監管框架，相互補充，起到預測風險、解決漏洞、懲罰違規等作用，以明確的職責維護市場的穩定。 CFTC是美國期貨市場的最高管理和監督機構，它具有總攬全局的權力，對所有期貨交易活動進行管轄。如它依據期貨行業協會與交易所的報告，取締活動中的各種欺詐行為；向公眾宣布各種期貨交易信息，保證信息的公開化等。為了維持交易市場的穩定和有序，交易活動的公平、公正和公開，CFTC採取了這樣一些做法： 首先是保持與期貨交易所、交易商、清算行等期貨交易機構的全面接觸，了解期貨交易信息，尤其是期貨市場的大戶持倉部位，以確保信息透明，防止大戶操縱，做好風險防範。 其次是針對緊急風險採取控制行動，如提高保證金、強制平倉等。這兩種措施是比較常用有效的，但強制平倉的手段極少使用，因為一旦採取不當，則會帶來相當大的交割風險，給市場造成混亂的局面。調整保證金，則比較通行。但在調整前，要先採用「標准投資組合風險分析系統」即SPAN系統來評估市場的風險程度，由此計算出相應的保證金水平，這樣有利於提高資本的利用率。 NFA是美國的全國期貨協會，是一個行業性自律組織，由期貨行業人士組成。它的主要職能是確保客戶得到公正待遇，維護市場秩序。這里的客戶是指所有在美國從事期貨交易的期貨公司與經紀人。根據美國國會的特別立法，凡是在美國從事期貨交易的期貨公司與經紀人，都必須加入全國期貨協會。為確保客戶得到公正的待遇，NFA在全行業實施有效的監管。 首先是監控市場上的交易行為，主要是通過訓練有素的職員來監控，同時要審查交易所報告的數據，進行必要的問詢。一旦發現市場違規行為存在，如錯誤報單、轉移交易記錄和交易所記錄等，則需向交易所的有關委員會報告有關的結果。其次，對於期貨公司與經紀人的財務狀況要進行檢查和監督，以保證其經營資金保持在規定的水平之上。一旦發現達不到規定的水平，期貨公司與經紀人就將受到罰款、停業等嚴厲處分。同時，全國期貨協會建立了一個仲裁系統，用以處理客戶與會員之間或會員與會員之間的各種糾紛。會員必須服從全國期貨協會作出的裁決。 美國的期貨交易所是交易進行的場所，是期貨交易的自我監管組織，它的監管職能有： 首先要對交易所內的會員資格和會員行為進行監管。審核會員資格，要調查申請者的信用狀況、財務責任范圍、個性以及廉潔性等問題。一旦會員審資格核通過，會員的行為則要受到嚴格的監督，會員的交易行為要符合規定。 其次，交易所對場內交易人或經紀人進行嚴格的監督和管理。這種監管一方面要求場內交易人必須具有良好的專業能力和職業道德，另一方面，不允許場內交易人進行違規交易，如不允許交易人之間私下協議買賣合約等。 為維持良好的市場秩序，保證市場公開公正透明的運行，從而吸引更多投資者參與，增加市場的流動性，交易所需盡力去發現市場中潛在的風險苗頭以防範於未然。 剖析和研究美國期貨市場監管的三層體系，我們可以得到這樣兩點啟示： 其一，以風險事故的事先防範以及動態監控為核心內容。期貨市場到處布滿了陷阱又開滿了鮮花，令人生畏又令人神往。期貨交易是風險交易，但這種風險還是可控的，交易規則的穩定性、計算機的技術性、交易程序的合理性和交易所執行管理政策的公正性等不確定的因素，可以通過預先防範以及動態監控來克服。美國的市場監管體系從期貨交易所、到全國行業協會、再到商品期貨交易委員會，層層把關，搞好環節審查、控制主體行為、嚴懲違規現象，做到了公平、公正和公開，有效地維護了市場的穩定。 其二，交易所和行業協會起到至關重要的作用。交易所是期貨交易的基層組織，是最直接的反饋信息源，期貨行業協會則處於「上傳下達」的地位，聯結著政府與交易所。它們都是在國家層次上進行監管的基礎，而只有從國家層次上對期貨市場進行監管，才能保證整個市場的有序，從而保證整個國家資本市場的穩定，保證市場經濟的體系的正常運轉。 美國規范化的期貨市場監管體系，對於完善中國期貨市場的監管體制，建立新型的適合中國國情的監管模式很重要的借鑒和啟示作用。中國的期貨市場建立和發展的歷史僅有10多年，時間短、規模小，缺乏相適應的法律法規環境，對於市場風險的預測、市場違規行為的防範還不夠嚴密，給市場發展帶來嚴重的影響。因此，有必要借鑒美國的市場監管體系，完善監管體制，建立期貨交易所、行業協會、政府三級監管模式，同時協調好三者之間的關系，來逐步接近市場管理模式，完善市場經濟體系。

⑸ 試分析我國和美國的金融中介機構各自的特點及區別

我來回答你。
希望你能滿意
看得出來
你的工作和金融中介機構有關
1、首先回答你宏觀經濟金融環境變化對金融中介機構經營的影響
宏觀經濟金融環境好的話
對於任任何的金融機構都有好的
影響
。
對於銀行是利好
銀行的
儲蓄利率會降低。貸款利率會增加。
對於現階段的中國銀行
利差是主要的收入。
對於證券是利好
宏觀經濟金融環境好
企業的盈利水平高
上市的公司利潤高
股價相對就高
在儲蓄利率會降低的時候
大家會考慮如何讓自己的錢升值。股市在宏觀經濟金融環境好的時候
有升值的功能
環境不好
則相反
在金融環境不好的時候
金融中介機構應如何應對？
金融環境不好的時候
作為金融中介機構的領導
應該拓寬市場
對
於
宏觀經濟金融環境變化有深層次的分析。裁員或降薪應該也是不得已而為之。作為一般的員工
首先要把
工作的業績做上去。在工作的同時也要多讀書。多看報。隨時了解國家出台有關和自己行業有關的新聞
金融中介機構的運作變化對宏觀經濟金融環境有何影響？
金融中介機構的好壞可以說是宏觀經濟金融環境的風向標
溫度計
華爾街就是最好的例子
金融中介機構在高收益的同時
一定伴隨著
高風險。所以金融中介機構是否良性的運作
直接影響這宏觀經濟金融環境。這里說的是良性運作
不是高收益的運作。不按照規章制度的高收益對宏觀經濟金融環境只有壞的影響
都是自己寫的
希望對你有幫助

⑹ 以下哪些屬於美國的金融中介機構

1）我國的中央銀行隸屬於政府；（2）我國的金融機構以國有制為主；（3）商業銀行的數量相對不足;（4）各金融機構實行嚴格的分業經營、分業管理;

⑺ 內地個人投資者如何開戶參與美國股票和期貨市場的交易

需要選擇正規的外盤期貨公司。

⑻ 美國期貨市場的發展史是怎樣的

期貨市場作市場經濟體系高級組織形式美完備發展品種創新、制度創新市場監管、風險管理美期貨市場體系達種熟境界其功運作已世界各發展現代市場經濟所關注效仿典範
美金融期貨父利奧·梅拉梅德說史預測未存風險職業消息總受歡迎沒實現或者恰恰預期相反則遭痛斥自期貨期權問世直視神秘遭受惡意攻擊且些討喜歡經濟現象替罪羊19世紀初期美現代期貨交易西部邊疆區發源芝加哥城市商業發展西部區肥沃平原盛產麥及其農產品促並奠立現代期貨市場形發展狀況沒立進行規范美期貨市場呈現著投機度混亂序狀態尤其美內戰由於通貨緊縮導致商品特別農產品價格期低迷農民經濟權益受極損害規范律規嚴密市場監管體系急需期貨市場實現維護市場秩序種探索努力歷經100仍斷進行著
1974美修訂期貨交易律規頒布《商品期貨交易委員》宣告美期貨交易管理體制由聯邦政府（美商品期貨交易委員簡稱CFTC）監管、行業協（美期貨業協簡稱NFA）自律交易所自我管理三級管理體制相結合模式式構內幕交易市場操縱等違犯罪行效控制公公透明交易場所逐步現實投資者利益切實保護綜觀美期貨市場監管體系其主要特點體系規范工明確管理嚴密三層監管框架相互補充起預測風險、解決漏洞、懲罰違規等作用明確職責維護市場穩定
CFTC美期貨市場高管理監督機構具總攬全局權力所期貨交易進行管轄依據期貨行業協與交易所報告取締各種欺詐行；向公眾宣布各種期貨交易信息保證信息公化等維持交易市場穩定序交易公平、公公CFTC採取些做：
首先保持與期貨交易所、交易商、清算行等期貨交易機構全面接觸解期貨交易信息尤其期貨市場戶持倉部位確保信息透明防止戶操縱做風險防範
其針緊急風險採取控制行提高保證金、強制平倉等兩種措施比較用效強制平倉手段極少使用旦採取則帶相交割風險給市場造混亂局面調整保證金則比較通行調整前要先採用標准投資組合風險析系統即SPAN系統評估市場風險程度由計算相應保證金水平利於提高資本利用率
NFA美全期貨協行業性自律組織由期貨行業士組主要職能確保客戶公待遇維護市場秩序客戶指所美事期貨交易期貨公司與經紀根據美特別立凡美事期貨交易期貨公司與經紀都必須加入全期貨協確保客戶公待遇NFA全行業實施效監管
首先監控市場交易行主要通訓練素職員監控同要審查交易所報告數據進行必要問詢旦發現市場違規行存錯誤報單、轉移交易記錄交易所記錄等則需向交易所關委員報告關結其於期貨公司與經紀財務狀況要進行檢查監督保證其經營資金保持規定水平旦發現達規定水平期貨公司與經紀受罰款、停業等嚴厲處同全期貨協建立仲裁系統用處理客戶與員間或員與員間各種糾紛員必須服全期貨協作裁決
美期貨交易所交易進行場所期貨交易自我監管組織監管職能：
首先要交易所內員資格員行進行監管審核員資格要調查申請者信用狀況、財務責任范圍、性及廉潔性等問題旦員審資格核通員行則要受嚴格監督員交易行要符合規定
其交易所場內交易或經紀進行嚴格監督管理種監管面要求場內交易必須具良專業能力職業道德另面允許場內交易進行違規交易允許交易間私協議買賣合約等
維持良市場秩序保證市場公公透明運行吸引更投資者參與增加市場流性交易所需盡力發現市場潛風險苗防範於未
剖析研究美期貨市場監管三層體系我兩點啟示：
其風險事故事先防範及態監控核內容期貨市場處布滿陷阱滿鮮花令畏令神往期貨交易風險交易種風險控交易規則穩定性、計算機技術性、交易程序合理性交易所執行管理政策公性等確定素通預先防範及態監控克服美市場監管體系期貨交易所、全行業協、再商品期貨交易委員層層關搞環節審查、控制主體行、嚴懲違規現象做公平、公公效維護市場穩定
其二交易所行業協起至關重要作用交易所期貨交易基層組織直接反饋信息源期貨行業協則處於傳達位聯結著政府與交易所都家層進行監管基礎家層期貨市場進行監管才能保證整市場序保證整家資本市場穩定保證市場經濟體系運轉
美規范化期貨市場監管體系於完善期貨市場監管體制建立新型適合情監管模式重要借鑒啟示作用期貨市場建立發展歷史僅10間短、規模缺乏相適應律規環境於市場風險預測、市場違規行防範夠嚴密給市場發展帶嚴重影響必要借鑒美市場監管體系完善監管體制建立期貨交易所、行業協、政府三級監管模式同協調三者間關系逐步接近市場管理模式完善市場經濟體系

⑼ 期貨公司定製營銷的特點有哪些

第一大特點：期貨公司組織結構豐富
作為期貨業務中介機構的期貨公司，已經呈現類型多樣化、層級細密化的結構層次。以美國為例，其期貨市場中的中介機構主要包括FCM、FB、FT、IB、 AP、CPO、CTA等幾種類型。FCM(Futures Commission Merchant)是美國期貨業中最主要的期貨經紀中介機構，相當於我國的期貨公司。可以獨立開發客戶也可以接受IB介紹客戶，FCM可以接受期貨交易指令、向客戶收取保證金也可以為其他中介機構提供交易通道和結算服務。FB(Floor Broker)稱交易池經紀人，在交易池內替客戶或經紀公司執行期貨交易指令。FT(Floor Trader)在交易池內替自己所屬公司進行交易。IB(Introcing Broker)與我國期貨市場中的IB近似，但一般以機構形式存在，可以開發客戶和接受交易指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過FCM進行結算。AP(Associated Person)以個人形式存在，為所屬FCM、IB、CPO和CTA等機構的業務開發、客戶代理而工作。CPO(Commodity Pool Operator)是指向個人籌集資金組成的期貨基金，通常為有限合夥公司。CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顧問，可以提供期貨交易建議，如管理和指導賬戶、發表及時評論、熱線電話咨詢、提供交易系統等，但不能接受客戶的資金，且必須通過FCM進行結算。
第二大特點：期貨業務細分明確
根據不同的營運方式，美國的FCM一般分為全能型金融服務公司、專業型期貨經紀公司、期貨和現貨兼營型三種類型。
全能型的金融服務公司，是指具有銀行背景、資金實力雄厚、能夠向客戶提供全方位金融服務的金融集團或集團旗下期貨部門。期貨業務僅僅是其集團業務的一部分，期貨部門通常以子公司或下級部門的形式存在。如JP摩根期貨公司、法國巴黎商品期貨公司(BNP PARIBAS COMMODITY FUTURES INC)、法國飛馬期貨(Fimat)、瑞銀、高盛、美林、花旗等。
專業型期貨公司指專營期貨經紀業務的期貨公司，如瑞富期貨公司(Refco)、法國的卡利翁金融(Calyon Financial)等。
現貨和期貨兼營型期貨公司，一般具有現貨商背景，主要包括加工商和貿易商，如亞達盟投資服務有限公司(ADMIS)，富士通(FC Stone)、三井物產、住友商事、岡藤商事、三菱商事等。
第三大特點：期貨公司資本規模要求低，實際大
從注冊資本金要求看，無論是美國、英國和日本等發達國家，還是新加坡、中國台灣地區等新興市場國家和地區對期貨公司法定注冊資本金要求普遍不高。如美國期貨業協會(NFA)和商品期貨交易委員會(CFTC)對期貨經紀公司的凈資本要求只有25萬美元。日本期貨行業協會對結算所會員的凈資本要求為1.5億日元。而現實是，國外大型期貨經紀公司的資本規模比較龐大，遠超法定最低資本要求。如美國的瑞富期貨、嘉吉投資者服務公司、法國的飛馬期貨、卡利翁金融等專業期貨經紀公司的注冊資本分別為119676，611美元，97840290美元，61170994美元以及59449640美元，摺合人民幣在5億元到10億元之間(截至2003年底)。
第四大特點：期貨公司實現國際化經營
國際大型期貨公司已經完成全球布局，其分支機構遍布世界各地，員工數量達到數千甚至上萬人。通過收購兼並其他國家的期貨公司，利用被收購公司原有優勢，迅速佔領當地市場的同時，還取得了相關交易所的交易、結算席位，方便了國內客戶進行國際跨市交易。原有公司的存量團隊，還為新公司自身的發展帶來了活力，增強了實力。
第五大特點：交易與經營的電子化和網路化
上世紀世紀80年代以來，隨著通訊和計算機技術的發展，電子交易逐步應用於全球期貨市場，電子化交易以其運作低成本、高效率、輻射范圍的廣泛性和交易執行的准確性而迅速風靡全球，成為期貨市場發展的主流。與此同時，期貨交易電子化的發展，也助推了全球期貨公司之間收購兼並進程的快速發展。
第六大特點：經營特點突出
國外期貨公司在經營上主要從業務的廣度和深度兩個方面來展開。廣度上，國外大型綜合性期貨公司可以定性為全能型金融服務公司，開展全方位業務、規模化之路。其傳統期貨經紀業務所佔比重較小，而資產管理、期貨基金、投資咨詢等金融服務佔主導地位。深度上，有些國外大型期貨公司憑借著自身特殊的優勢，走專業化經營之路，而所謂專業化經營並不是經營單一業務，而是圍繞主營業務發展特色鮮明，核心競爭力強，品牌優勢明顯的核心業務等。如 高盛的自營業務，FCstone的風險管理業務，RJ奧布潤的交易平台服務等。