第三屆國際期貨論壇馬文勝

『壹』 新湖期貨有限公司的公司榮譽

基於新湖期貨服務的專業性和運作規范，在重組四年多時間里，新湖期貨獲得了多項榮譽：
2008/2009年度
上海期貨交易所—「2008年度交易進步獎會員」鄭州商品交易所—「2008年度市場進步獎」大連商品交易所—「2008年度最具成長性會員」和訊網—「2008年度中國財經風雲榜十大最具影響力期貨公司」金融界—「2008領航中國期貨卓越榜最具成長性期貨公司」
—董事長馬文勝獲「2008領航中國期貨卓越人物」
期貨日報社—「2008交通銀行杯全國期貨實盤交易大賽優秀指定交易商」證券時報—「中國最具成長性期貨公司」
—「最佳產業服務期貨公司」
—董事長馬文勝獲「中國期貨業最具影響力人物」
2009/2010年度
鄭州商品交易所—「2009年度市場優勝獎」上海期貨交易所—「2009年度交易優勝獎」
—「天然橡膠交易優勝獎」
大連商品交易所—「2009年度產業拓展最佳會員獎」
—「優秀會員金獎」
大連商品交易所&和訊網—「十大期貨研發團隊」評選農產品組全國十強期貨日報&證券時報—「中國最具成長性期貨公司」
—「中國期貨業最佳管理團隊獎」
—「中國十佳期貨營業部：青島營業部」
—「最佳股指期貨投資者教育獎」
—「行業最佳分析師」第一名2人、第二名5人、第三名1人
上海證券報—「最佳管理團隊獎」
—時岩榮獲「最佳農產品分析師獎」
和訊網—「2009年度第七屆中國財經風雲榜十大最具影響力期貨公司」
2010/2011年度
中國金融期貨交易所—2010年度優秀會員金獎
—2010年度投資者教育獎
—2010年度客戶管理獎
鄭州商品交易所—企業服務獎
—市場服務獎
大連商品交易所—產業服務獎
—金牌會員獎
上海期貨交易所—2010年優勝會員獎
—2010年度天然橡膠企業服務獎
年度優秀分析師—馮潔(傑出產業服務分析師)
—翁鳴曉(鋼材優秀分析師)
和訊網—2010年度十大品牌期貨公司
—董事長馬文勝榮獲「2010年度期貨傑出掌門人」
理財一周報—2010年度最具成長性的期貨公司搜狐理財網—2010年中國期貨業最佳品牌獎金融時報—最佳交易系統安全獎
2011/2012年度
期貨日報&證券時報第四屆「中國最佳期貨經營機構暨最佳期貨分析師評選」
—「中國最具成長性期貨公司」
—「最佳能源化工產業服務獎」
—「行業最佳分析師」第一名2人、第二名1人、第三名2人、第五名1人
新華社上海分社「滬上十大金融家」評選—董事長馬文勝榮獲「滬上十大金融行業領袖」稱號第一財經「2011第一財經金融價值榜」評選—董事長馬文勝榮獲「2011第一財經年度期貨人物」和訊網「2011年和訊期貨行業財經風雲榜」—「年度品牌期貨公司」、
—「最佳產業服務期貨公司」
—董事長馬文勝先生獲得「行業傑出掌門人」
鄭州商品交易所—市場發展獎
—企業服務獎
—產業客戶開發服務獎
—棉花品種產業服務獎
—菜籽油品種產業服務獎
大連商品交易所—2011年度優秀會員獎
—2011年度產業拓展成就獎
—2011年最具成長性農產品期貨研發團隊
—2011年最具成長性能源化工產品期貨研發團隊
中國金融期貨交易所—2011年度優秀會員金獎
—2011年度投資者教育獎
—2011年度適當性制度落實獎
上海期貨交易所—優勝會員提名獎
—2011年度天然橡膠企業服務獎

『貳』 馬文勝的主要成就

馬文勝自從事期貨行業以來，發表了諸多論文，參與編著了大量與期貨相關的書籍。其所發表的有關期貨公司的發展方向及完善服務功能、期貨市場的規范發展、期貨經紀業務運作模式、傳媒產業與期貨市場的溝通交流等相關內容的文章均引起業界的反響。同時他是《期貨趨勢程序化交易方法》主編、《期貨基礎知識實務》副主編，參與編著了《期貨訴訟原理與判例》，是《中外合資合作期貨公司發展模式》和《國內有色金屬期貨交割問題研究》的課題負責人。他帶領公司研發人員自主研製的創新產品「快槍手」下單軟體、D-PLUS期貨資料庫系統，則分別榮獲深圳2006、2007年度金融創新三等獎。

『叄』 誰有新湖期貨董事長馬文勝的人生工作經歷，謝謝。

現任新湖期貨有限公司董事長、浙江期貨行業協會副會長。

原任中國國際期貨經紀有限公司總裁，兼任上海期貨交易所理事、曾任中國期貨業協會兼職副會長、深圳期貨同業協會副會長兼秘書長。

1993年5月進入深圳中期期貨公司(後改名中國國際期貨公司)，從基層交易員做起。

1999年起任深圳中期公司總裁一職，率領公司在2001年取得期貨成交量全國排名第二。

2002—2007年全國期貨行業代理額、代理量排名皆第一的成績。

2004年榮獲「中國期貨市場十大風雲人物」。

馬文勝自從事期貨行業以來，發表了諸多論文，參與編著了大量與期貨相關的書籍。其所發表的有關期貨公司的發展方向及完善服務功能、期貨市場的規范發展、期貨經紀業務運作模式、傳媒產業與期貨市場的溝通交流等相關內容的文章均引起業界的反響。同時他是《期貨趨勢程序化交易方法》主編、《期貨基礎知識實務》副主編，參與編著了《期貨訴訟原理與判例》，是《中外合資合作期貨公司發展模式》和《國內有色金屬期貨交割問題研究》的課題負責人。他帶領公司研發人員自主研製的創新產品「快槍手」下單軟體、D-PLUS期貨資料庫系統，則分別榮獲深圳2006、2007年度金融創新三等獎。

『肆』 深圳新湖期貨公司總裁馬文勝的老婆是誰

做好自己的交易

『伍』 金融期貨中的 限倉制度是怎麼限制的 越具體越好哇！ 謝謝你們的答案！···

「收緊」限倉防止操縱

在此次徵求意見稿中,中金所「收緊」了持倉限額標准,將持倉限額標准由原來的600手降為100手,同時加強了對「大戶」報告監管的要求。此外,對機構的套期保值制度也予以調整。專家認為,這些制度有利於進一步加強風險控制,可以有效防止價格操縱事件的發生。

相關規定明確,對於結算會員的限倉標准為按照每日結算後某一合約單邊的總持倉量計算,進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行。同時,為加強對大戶的監管,規定從事自營業務的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合並計算;增加「客戶的持倉尚未滿足相關大戶標准,但交易所認為有必要的,交易所可以要求其進行大戶報告」的規定。

在套期保值制度方面,套期保值的申請和審批單位由分合約審批改為按照品種審批,同時規定套期保值額度自獲批之日起6個月內有效,有效期內可以重復使用。專家認為,通過此次修正,投資者進行套期保值可以在各個合約之間進行動態分配,避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請新的套期保值額度。

註：原文載於中國證券報 新華網）

保證金和強制減倉制度具針對性

結合我國資本市場基礎性制度建設進展、股指期貨模擬交易運行情況和境外金融期貨市場發展動態,中金所對交易規則及其實施細則進行了全面梳理、反復論證和認真修訂。新的制度在「提高最低交易保證金標准」、「修訂保證金調整的有關規定」、「取消熔斷制度」等方面作出改進,使得股指期貨的風險控制更具有針對性。同時,中金所還修訂了強制減倉執行條件,有利於防止風險事故的發生。

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此外,在強制減倉制度方面,根據《期貨交易所管理辦法》第八十六條「期貨價格出現同方向連續漲跌停板的,交易所可以採用調整漲跌停板幅度、提高交易保證金標准及按一定原則減倉等措施化解風險」的規定,將股指期貨強制減倉的執行條件改為「期貨交易連續出現同方向單邊市」。專家認為,該項舉措可以有效防止大面積「爆倉」事故的發生。

漲跌停板制度趨於合理

滬深300指數期貨合約的合約月份為當月、下月及隨後兩個季月,季月是指3月、6月、9月、12月。考慮到季月合約的波動性可能較近月合約大,中金所借鑒國內各商品期貨交易所的規定,除了規定近月合約10%的漲跌停板比例,在規則中還增加「季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的±20％。上市首日成交的,於下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的,下一交易日繼續執行前一交易日的漲跌停板幅度」的規定。專家認為,該制度的調整,使得股指期貨遠期合約的漲跌停板制度更趨合理,降低了新上市的遠月合約頻頻出現極端行情的可能性。

在未採取漲跌停板制度的境外市場上,熔斷制度作為一種價格波動控制機制,在一定程度上可以起到冷靜市場情緒和平衡市場指令的作用。由於我國股票和股指期貨市場都已經實行了10%的漲跌停板制度,對於防止價格過度波動已經有了相應的制度安排。綜合考慮相關因素,目前實施該制度的條件還不夠成熟。本次修訂取消了《交易規則》和《風險控制管理辦法》中有關熔斷制度的規定,也是較為合理的舉措。

「收緊」限倉防止操縱

在此次徵求意見稿中,中金所「收緊」了持倉限額標准,將持倉限額標准由原來的600手降為100手,同時加強了對「大戶」報告監管的要求。此外,對機構的套期保值制度也予以調整。專家認為,這些制度有利於進一步加強風險控制,可以有效防止價格操縱事件的發生。

相關規定明確,對於結算會員的限倉標准為按照每日結算後某一合約單邊的總持倉量計算,進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行。同時,為加強對大戶的監管,規定從事自營業務的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合並計算;增加「客戶的持倉尚未滿足相關大戶標准,但交易所認為有必要的,交易所可以要求其進行大戶報告」的規定。

在套期保值制度方面,套期保值的申請和審批單位由分合約審批改為按照品種審批,同時規定套期保值額度自獲批之日起6個月內有效,有效期內可以重復使用。專家認為,通過此次修正,投資者進行套期保值可以在各個合約之間進行動態分配,避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請新的套期保值額度。

結算擔保嚴防系統性風險

與商品期貨最大的不同在於,中金所在股指期貨風險控制中引入了「結算擔保金制度」。並在原有規則的基礎上,對結算擔保金計算和收取的規定予以完善,此舉有利於防範系統性風險的發生。

中金所借鑒了國際期貨市場慣例,在制度設計中引入了結算會員制度,以強化交易所的整體抗風險能力。通過分層結算制度,即「交易所對結算會員進行結算,結算會員對投資者或非結算會員進行結算,非結算會員對投資者進行結算」。同時,結算會員需要交納一定的風險結算擔保金（基礎擔保金和變動擔保金）,如交易結算會員的基礎擔保金為1000萬元,全面結算會員為2000萬元,特別結算會員為3000萬元。

專家認為,在這種分層結算制度下,資金實力雄厚、管理經驗豐富的機構才能成為結算會員,而其他不具備結算會員資格的交易會員必須通過結算會員進行結算,從而形成多層次的風險管理體系。分級結算有助於市場逐層控制和吸收風險,有利於形成多元化、多層次的金字塔式風險控制體系,使很多局部風險在結算會員層面得到化解,確保金融期貨市場的平穩運行。（李中秋）

券商積極備戰IB業務

隨著股指期貨腳步的日益臨近,證券公司正以前所未有的熱情積極備戰IB業務。絕大部分控股期貨公司的券商在准備為旗下所有的營業部重新申報IB業務資格。招兵買馬、布置期貨專區、組織客戶和員工參加股指期貨培訓班已成為營業部老總們近期的主要工作。一些小券商也為了IB業務資格而加緊推行收購期貨公司的計劃。

大小營業部齊上陣

「沒想到股指期貨推行的進程這么快,我們最近都在加班加點,准備IB業務重審的報備材料!」安信證券一位業務負責人興奮地告訴中國證券報記者,公司旗下所有營業部都准備申請IB業務資格,目前公司期貨IB業務人員已經到崗,正在進行股指期貨的業務培訓。

無獨有偶,中國證券報記者在走訪長城證券、南京證券、招商證券(600999,股吧)等多家券商的營業部時也發現,備戰期貨IB業務已成為這些營業部老總的頭等大事。業內人士透露,在33家此前已取得IB業務資格的券商中,絕大部分會為旗下所有營業部重新申請IB業務資格。一些尚未取得IB業務資格的小券商最近也在忙著收購期貨公司,為申請IB業務資格做准備。

根據證監會日前下發的《關於進一步加強證券公司為期貨公司提供中間介紹業務管理的通知》（下稱《通知》）,之前已獲得IB業務資格的證券營業部須重新對照新的監管要求進行梳理,在得到各地證監局驗收檢查通過之後才能開始IB業務。

據上述安信證券相關負責人透露,新的監管要求主要包括人員配備、技術設備和開戶流程公示等。比如,申請開展IB業務的證券營業部應配備至少兩名專職業務人員,營業部負責人要參加中期協組織的專項培訓並取得培訓證書;營業部要設立相對獨立的期貨業務專區,配備IB開戶機、期貨行情系統和錄音電話等設備。此外,營業部還應在顯著位置公示開戶流程和專職IB業務人員的照片等資料。

「兩名專職人員的要求並不算高,我們公司去年已經有200多人獲得了期貨從業資格,人員儲備相當充足。」長城證券相關人士透露,旗下各家營業部都已做好迎接股指期貨的准備。

風險控制的「平衡桿+彈簧」

作為現代金融衍生工具的承載主體,股指期貨打破了傳統股票和商品期貨交易的機制和模式,因此對投資者專業化水平和風險管理能力提出了更高、更嚴格的要求。

隨著監管層和交易所相關股指期貨投資者適當性制度的逐步推出,距離股指期貨正式上市還有一段准備時間,建議投資者充分理解和掌握股指期貨交易特點,才能在有效防範和管理風險的基礎上獲取新的投資機會。

加強投資者教育

首先,需要界定的一點是,股指期貨與股票在本質屬性上存在差異。股票與房地產、債券等同屬資產范疇,而股指期貨的本質屬性是期貨,是管理和對沖現貨價格風險的工具。換句話說,股票投資遵循的是價值發現,側重標的企業中長期盈利和發展前景,屬於資產配置行為;而股指期貨相對應的是股票市場整體的系統性風險,因此各類投資參與主體利用股指期貨工具的目的也不盡相同。

其次,股指期貨的交易特點凸顯了投資者適當性制度和投資者教育工作的重要性。股指期貨的主要交易特點是保證金制度和逐日盯市制度,保證金制度是指股指期貨具有較高的杠桿率（買賣一份合約僅需支付一定比率的保證金,屬於高信用交易）,該項制度決定了股指期貨「高杠桿、高收益、高風險」的交易特徵。逐日盯市制度是為維護市場信用秩序、防範交易對手違約風險而設立的,亦稱當日無負債結算制度。對股票投資者而言,由於不存在杠桿率,因此信用風險較低,而股指期貨投資者的信用風險較高,如果因價格波動引起的虧損超過保證金覆蓋的水平,那麼期貨公司將及時通知客戶追加保證金或採取平倉措施,進而有效保護投資者和期貨公司利益。

再者,參與股指期貨和股票交易的一個非常大的區別在於,股票理論生命周期是無限的（企業退市或被兼並等情況除外）,投資者可長期戰略性持有股票,但股指期貨合約是有生命周期的,即合約臨近到期時投資者必須選擇平倉、展期或者現金交割,而合約間的跳躍性也意味著投資者一般會面臨到期日風險,其中比較常見的是展期風險。例如,指數基金買入持有股指期貨合約臨近到期日時,需平掉舊合約買入新合約,如果股指期貨的期限結構是遠期升水,則需額外承擔新舊合約之間的價差成本。

有效管理和防範風險

我們曾做過股指期貨對現貨市場影響的實證課題,結果發現,股指期貨不僅起到了價格波動緩沖器（平衡桿）作用,而且對現貨市場頂部形態也構成影響（彈簧作用）,即單向市場（缺乏股指期貨的市場）容易出現單頂（V型反轉）,而雙向市場（存在股指期貨對沖機制）則易形成多重頂結構（類似M型）。

事實上,這也正是股指期貨功能的體現,當市場上可以運用股指期貨進行對沖操作和風險管理時,投資資金所面臨的壓力能夠得以適度緩解,而且類似結構性產品也能充分實施投資組合保險技術。這樣市場走勢將出現一定程度的反復,並等待趨勢確認跡象出現。另外,股指期貨極大增強了現貨市場的彈性,且股指期貨交投越活躍,現貨市場彈性越強。

然而,股指期貨作為現代金融衍生工具的承載主體,其所蘊含的風險亦引起投資者的充分重視:保證金制度下的高杠桿率決定了高收益和高風險;股指期貨與現貨指數的基差波動率存在內生非穩定性,基差型交易不宜過於依賴數量化模型（長期資本管理公司失敗案例可鑒）;股指期貨合約臨近到期時,由於交易規模減少可能導致價格的非連續性;宏觀環境變化對大盤的沖擊可能通過股指期貨價格的大幅波動得以釋放;投資者資金准備和風險管理經驗不足,可能會產生現金流風險。（新湖期貨有限公司董事長馬文勝）

『陸』 中國國際期貨有限公司北京分公司的待遇怎麼樣

那要看你是在總部還是在營業部了
總部的相對高一些，
本科應該在4000-5000水平
研究生適當上浮500-800
營業部就不一樣了，薪水要在總部以下，具體數目不敢妄言。

『柒』 如何看待月光族和依賴族

去年底以來，政府放鬆銀根後出現的資本泛濫，有很大一部分流入了房地產，因此房地產下半年很有可能要漲」； 「目前在大宗商品與股市之間已經形成了價格傳導的機制，未來的商品價格將呈『W』波動，股市是否也會步其後塵，走出『W』底呢？」； 「中國的消費要全面啟動，或許要依賴『80後』這些月光族才行」。 在近日舉辦的2009湘財證券資本市場趨勢論壇上，可謂是「雷」論如潮。 會上，既有瑞信董事總經理、首席經濟學家陶冬這樣的明星經濟學人，也有中國證券業協會分析師委員會副主任委員、湘財首席經濟學家李康這樣研究功力扎實的資深分析師，更有新湖中寶(9.28,0.01,0.11%)副董事長、總裁、湘財證券副董事長林俊波，新湖期貨董事長馬文勝，華菱鋼鐵(7.24,-0.01,-0.14%)股份有限公司董事、副總經理汪俊等行業佼佼者。在這些專業人士縱橫捭闔、直指人心的發言中，中國未來資本市場的走勢與要點，逐漸脈絡清晰。 【房地產】 通脹壓力致下半年看漲 「金融危機之後的通貨膨脹，其危害不亞於地震之後的堰塞湖」，陶冬的比喻雖然有「危言聳聽」之嫌，但也的確不無道理，事實上，去年年底以來，全球范圍內的石油上漲和中國股市的暴漲，都讓投資者似乎聽到了通貨膨脹的腳步聲。 本次論壇的與會嘉賓，盡管對於資本市場的觀點各異，但是對於通貨膨脹的預期，卻保持了驚人的一致：全球范圍的零利率政策，順理成章地將給全球帶來新一波的通貨膨脹。 面對比堰塞湖還凶險的通貨膨脹，投資者該如何保護自己的資產不被洶涌而下的通貨狂潮席捲而走呢？與會嘉賓們大多選擇了房產，而放棄了一向被視為避險首選的黃金。 「每當危機出現，黃金的避險功能就極為突出，而一旦危機緩解，黃金的避險功能就將淡化，而其商品屬性就會凸顯出來」，在馬文勝看來，生產成本只有90多元人民幣每克的黃金，現在已經被炒到了200多元每克，其持有的風險已經不小。 在連黃金都已經不再保險的投資時代，還有什麼是保險的呢？令人大跌眼鏡的是，與會嘉賓居然一致看好被政府嚴加調控和打壓的房地產。 「今年以來，信貸投放量的急速加大，使得熱錢大量溢出，這其中有很大一部分進入了房地產市場，另外，IPO重啟將導致大量參與股市的熱錢從股市撤離，這批資金很有可能也將進入房地產市場，畢竟，目前投資者最基本的投資手段，除了股市，就是房地產了，在大量熱錢的推動下，下半年房價上漲的可能性將很大」，從陶冬的闡述中，房地產似乎的確有上漲的理由。 而在從事房地產開發的林俊波看來，上半年房地產庫存消化的快速，與房地產新增投資的緩慢，將導致房地產市場的供求關系發生根本的變化：「庫存消化和新增投資緩慢，使得房地產市場的供給明顯減少，而出於通脹預期，投資者對房產的需求又開始上升，此消彼漲，房價的走勢不言而喻」。 【股市】 傳導效應造成W底 盡管身為期貨公司掌門人，但馬文勝對於「鄰居」——股票市場卻把脈甚准，這源於大宗商品價格與整個資本市場的結合越來越緊密。 馬文勝表示，具有定價功能預期的期貨市場，一直是大宗商品未來價格的晴雨表，而在當前產能過剩的背景下，大宗商品的價格，也越來越敏感地決定著企業的利潤，因此，在期貨、大宗商品、企業和證券市場之間，形成了一根長長的傳導鏈條。「這一點，在5月19日的股市中表現得淋漓盡致。當天上海期貨市場所有銅的品種全線漲停板，A股市場中的銅業股票，除了ST張銅(6.69,0.02,0.30%)之外也是全線漲停」。 深諳期貨市場的馬文勝近來覺察到，大宗商品價格的期貨形勢，不容樂觀，未來一段時間，大宗商品價格仍呈看跌之勢，「今年以來，曾經大跌的大宗商品價格出現了強勁反彈，但究其原因，源自於政府大量收購儲備物資，基於中國產能過剩的基本現狀，並沒有從根本上改變，因此我認為，大宗商品的價格還會有一波下跌」。 也就是說，大宗商品的價格呈「W」運行。而存在於大宗商品價格與股市之間的價格傳導機制，是否會導致股市走出「W」底呢？對於這個問題雖然馬文勝沒有作出明確回答，但對於沉迷在牛市幻想中的投資者，這不啻一道「提神醒腦湯」。 「本次政府重啟IPO，我認為，主因並不是為了融資，而是要把流入股市的熱錢抽走」，陶冬的觀點，似乎也在印證馬文勝的判斷。在股市即將進入反彈以來第8個月的微妙時刻，不確定性因素在不斷增加，股市的風險也在加劇。 【消費】 「80後」將成拉動消費主力 對於當前的國內經濟形勢，嘉賓們提到最多的就是「消費」。 李康表示，國內的刺激經濟措施是「頭痛醫腳」。他認為，目前的經濟措施中沒有一項是救消費的，而目前最大的問題正是消費。 而陶冬則認為，過去五年，中國經濟保持兩位數高增長的超級因素來自房地產和WTO，而今後十年，中國經濟要想繼續保持高增長，其中的一個超級因素就是消費的結構性起步。 他認為，到2020年，中國將超過美國成為世界第一消費大國，而要實現這個超越，中國的消費結構將發生重大變化，除了在本身消費水平極低的農村取得突破，還有很重要的一點，就是消費人群的年齡層次將發生很大變化。 「未來消費力最為旺盛的人群就是『80後』，他們即將進入收入增長最快的年齡階段，是非常有消費力的人群，更為關鍵的是，他們的消費習慣與他們的前輩截然不同」，陶冬笑言，「80後」大多是「月光族」，他們不但自己的儲蓄率偏低，還通過置業、結婚等手段，讓省吃儉用的父母，也不得不降低儲蓄率，來迎合他們這種超前消費的習慣。 「當這批年輕人成為消費主力時，中國的儲蓄率就會大大降低，一直以來令政府頭疼不已的高儲蓄、低消費問題，或許會在『80後』的支票揮舞中迎刃而解」，陶冬表示。 嘉賓精彩語錄 中國的外匯儲備就是嫁錯了美元這個老公，想換人，結果發現歐元、日元這些候補也不行。現在中國的外匯儲備要求婚姻自主，辦法就是人民幣的國際化——陶冬談及中國目前的外匯儲備 美國是40歲的中年人，雖然摔倒了，但其企業的靈活性以及科技創新能力，會讓他在一跤之後很快爬起來，歐洲是60歲的老人，雖然是被美國推了一下跌倒的，不是自己摔的，但腿還是斷了，日本是80歲的老人，沒有內需，一跤摔下去，只怕難以恢復了，只有中國是20多歲的青壯年，第一個走出金融危機的困境，大局已定——陶冬分析各大經濟體金融危機後的現狀 債券像啤酒，股票像葡萄酒，股指期貨像白酒——李康認為期指火爆程度將遠超其他品種 現在大家想的是錢投在哪風險最小，而不是哪裡能賺錢，現在就中國風險最小——李康分析當前國際投資者的心態 中國的新能源依賴政府補貼，還不能真正產生效益，因此還是一個概念——汪俊如此看待股市中火爆的新能源 不是經濟的全面衰退，是資產泡沫後的危機——馬文勝如此看待本輪席捲全球的金融危機

『捌』 石油期貨的建設體系

在上海期交所推出燃料油期貨後，國內企業十分重視回歸到上海燃料油期貨市場進行交易。燃料油期貨在上海期貨交易所成功上市以來，中國期貨市場從此誕生了首個石油期貨品種，並獲得了各類企業和廣大投資者的廣泛歡迎。中國國際期貨經紀公司執行總裁馬文勝認為，在燃料油期貨推出後，上海定價中心地位已初步形成。例如，在國際原油及燃料油大幅上漲的時候，上海燃料油價格並沒亦步亦趨，漲幅遠小於國際市場，說明國內市場定價中心地位已經初步形成，並不是「影子」市場，國內企業第一次占據了一定的主動地位，有效地避免了盲目跟風帶來的風險。
燃料油期貨的成功上市與平穩運行極大地增加了投資者的信心。而最近的中航油事件則進一步表明，盡快建設中國石油期貨體系已愈顯迫切。 其實，早在中航油事件爆發之前，新加坡燃料油紙貨市場就經常發生國際能源巨頭逼倉中國企業的情況，經常令中國進口商出現虧損。因此，燃料油期貨在上海的推出，受到了廣州華泰興、深圳協孚等燃料油企業的廣泛歡迎與積極參與。
此次，中航油事件再次警示人們，海外衍生品市場風浪巨大，國內企業進行境外衍生品交易往往會因交易場所處於海外、交易對手實力強大而處於不利地位。而事實說明，加快建設中國自己的石油期貨體系將能改變這種不利局面。
上海期貨交易所總經理姜洋指出，「中航油事件」表明，對於中國這樣的石油消費大國來說，建立屬於自己的石油期貨市場體系並藉此融入國際石油定價體系，已經迫在眉睫。在分析「中航油」事件時，姜洋用了一個形象的比喻：中國企業在海外衍生品市場上與跨國公司較量，就像是一場50公斤級對100公斤級的拳擊賽。對手在自己制定的比賽規則下熏陶了多年，在這樣的競爭環境下，缺乏經驗和實力的中國企業才會輸得這么慘。
中國經濟發展對石油的需求，註定了中國同時會成為國際石油投機商們最感興趣的對象。如果擁有自己的石油期貨市場，就會循序漸進地推進市場的發展，並在發展的過程中注意保護自己的企業。實際上，利用屬於自己的衍生品市場提高本土企業的國際競爭力，在上海期貨交易所的銅期貨交易中已經得到了清晰的反映。
在國際能源署（IEA）及紐約商品交易所（NYMEX）日前在紐約聯合舉辦的「國際油價及交易行為研討會」上，與會代表高度重視中國燃料油期貨上市以及中國市場對國際油價的影響，IEA行政副主任William.ramsay認為上海期貨交易所上市燃料油期貨合約，對中國石油行業乃至世界石油市場將產生深遠的影響。國外同行還對交易所的燃料油期貨合約和市場組織、管理工作表示贊賞，美國商品期貨交易委員會的Mr.Robert評價，「上海期貨交易所的燃料油期貨合約能夠在剛上市之初有這樣平穩和活躍的交易，在新上市期貨合約中是非常成功的」。 中國石油需求量增長迅速，自1993年開始，成為石油凈進口國，年進口原油7,000多萬噸，花費近200億美元，前年由於國際油價上漲多支付了數十億美元。我國石油供求和價格對國外資源的依賴程度越來越高，承受的風險越來越大，國內企業對恢復石油期貨交易的呼聲很高。其實我國在石油期貨領域已經有過成功的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期貨交易。後來，原華南商品期貨交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相繼推出石油期貨合約。其中原上海石油交易所交易量最大，運作相對規范，佔全國石油期貨市場份額的70%左右。其推出的標准期貨合約主要有大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四種，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超過世界第三大能源期貨市場新加坡國際金融交易所（SIMEX），在國內外產生了重大的影響。
2015年6月6日，中國金融機構宣布，計劃於年內啟動人民幣原油期貨交易，這是向國際市場發出的相當重要的信號。 截至，中海油收購尼克森獲批。此次收購是我國最大的一起海外收購案。2005年中海油擬以185億美元要約收購美國優尼科石油公司，最終以失敗告終。所謂好事多磨，中海油收購加拿大能源公司一事在歷經5個多月後，終於塵埃落定。
業內研究員認為，拿下加拿大石油巨頭對中海油而言是巨大的利好消息，不僅能夠促進其油氣產量的大幅增加，還能夠幫助其有效拓寬海外市場。尼克森豐富的油氣資源開采設備、研發中心、銷售網路、管理人才一直是中海油「垂涎」的，在頁岩氣、油砂方面豐富的開采經驗更是中海油「夢寐以求」的。
同時，中海油此舉對於保障國內能源安全有重大意義。中海油石油產量將直逼中石化，「三足鼎立」的態勢在石油業更加凸顯，國內市場、國際市場兩頭並舉的做法將加速國內石油巨頭的發展速度。傳統能源仍將在相當長一段時期內起到主導作用，石油的地位更是其他能源無可替代的，中海油這一舉動將為國家石油儲備體系的完善添上濃墨重彩的一筆。
不過，中海油的海外擴張能在多大程度上提高我國在國際原油價格中的話語權尚值得觀察。畢竟，國際原油價格才是影響世界石油行業的決定性要素，這一指標長期被歐美國家所把持，華爾街通過資本市場對石油價格的控制更是成為制約我國石油業發展的重要因素。我國建設石油期貨市場的步伐應當加快，相關理財市場應盡快完善，期貨與現貨市場並舉勢在必行。
期貨領域的成功實踐，為今後開展石油期貨交易提供了寶貴經驗。
石油作為一種和經濟息息相關的資源類商品，其爭奪和競爭的核心歸根到底還是對市場和價格控制。當前油價居高不下的根本原因，除了資源稀缺性之外，一方面是控制了世界上大部分石油資源的國際壟斷資本操縱價格的壟斷行為愈演愈烈；另一方面是國際投機資本在興風作浪。國際市場上的競爭是全方位、多層次的競爭，我們需要參與到現貨、期貨、產權等多層次的國際市場競爭中去，需要通過大量、反復交易去主動影響價格，需要通過建立期貨儲備來維護我國的石油安全、減輕短期油價波動對國內市場的沖擊，需要了解、掌握國際市場的競爭規律、價格變動規律，需要有參與國際市場競爭的企業主體。因此，在我國的石油戰略中，建立中國自己的石油期貨市場，全方位地參與國際市場競爭，利用市場化手段實現可持續發展，對我國石油經濟安全具有舉足輕重的戰略意義。
據國家稅務總局下發的公告，從2013年1月1日，納稅人以原油或其他原料生產加工的在常溫常壓條件下呈液態狀(瀝青除外)的產品，按規定徵收消費稅。以石腦油1元/升或是燃料油0.8元/升的稅率進行徵收。業內人士分析，受此新政影響最大的應屬民營加油站了，因為民營加油站大多使用調和油，主要是因為調和油的批發價遠低於中石油和中石化兩大石油公司的油品價格（大約能相差500元-1500元/噸）。而因徵收消費稅使調和油增加的成本無疑將被轉嫁至民營加油站。民營加油站面臨更大的生存壓力，只有將增加的稅費再轉嫁給廣大的消費者，油價或將再次上漲。