公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引

㈠ 我國證券投資基金監管的法律法規體系是怎麼構成的

《基金法》頒布後，中國證監會會同有關部門制定了一系列監管規則，形成了以《基金法》為核心，《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》和《證券投資基金託管資格管理辦法》等為配套規則的基金法律體系，對基金業市場主體的准入標准、行為規則以及基金運作的關鍵業務環節進行了系統的規范。

(1)法律。

①《基金法》是基金行業的基本法。《基金法》在充分總結我國基金業實踐經驗，並借鑒境外成熟規則的基礎上，系統規定基金運作的基本原則。同時，《基金法》還授權中國證監會根據《基金法》的原則制定一些操作性的實施細則，既有原則性，又有較強的操作性。

②《證券法》作為證券業的基本法，也是基金行業遵循的重要法律。《證券法》將證券投資基金份額的上市交易納入《證券法》的規范范圍。除上述規定外，基金作為證券市場的機構投資者之一，要遵守《證券法》中的交易、清算、信息披露等一系列原則。

此外，基金活動涉及眾多的民事法律關系，還需遵守其他一些法律的相關規定，如訂立基金合同、託管協議、代銷協議，需要遵守《合同法》。與基金活動有關的其他重要法律主要有：《民法通則》、《合同法》、《信託法》、《會計法》等。

(2)部門規章及規范性文件主要包括：

①《基金管理公司管理辦法》主要規定基金管理公司的設立標准及審批程序、公司重大變更事項審批程序、公司治理及經營原則、監督管理措施等內容。

②《證券投資基金託管資格管理辦法》主要規定基金託管人資格條件、審批程序及監管要求。

③《證券投資基金運作管理辦法》主要規定基金募集申請條件、審批程序、設立條件、基金申購與贖回原則、基金投資與收益分配原則、基金份額持有人大會召開程序、監管要求等內容。

④《證券投資基金銷售管理辦法》主要規范基金代銷機構資格審批、基金宣傳推介材料的基本要求、基金銷售費用、基金銷售行為規范及監督管理等內容。

⑤《證券投資基金信息披露管理辦法》主要規定基金信息披露的主要內容及基本要求。

⑥《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》主要規定基金行業高級管理人員的任職資格、審核程序、行為規范等內容。

此外，中國證監會根據行業發展的情況及監管需要，單獨或會同有關部門出台了一系列配套的規范性文件，如《基金管理公司內部控制指導意見》、《貨幣市場基金管理暫行規定》、《證券投資基金信息披露的內容與格式指引》等。

(3)自律性規范。自律性規范包括滬、深證券交易所發布的《證券投資基金上市規則》，上海證券交易所發布的《交易型開放式指數基金業務實施細則》，中國證券業協會發布的《行業公約》等。

健全有效的基金監管體系是基金業健康快速發展的保證。經過幾年的探索，目前已構建了分工明確、協調配合、高效有序的基金監管體系。中國證監會作為基金監管體系的組織者和領導者，擔負著行政許可、政策研究、規則制定、組織指導派出機構和證券交易所的監管工作等重大職責，在基金監管體系中處於核心地位；中國證監會各派出機構根據中國證監會的授權，對轄區內的從業機構進行日常監管；證券交易所對基金在交易所內的投資活動進行監管，負責交易所上市基金的信息披露監管工作；中國證券業協會負責基金從業機構和從業人員的自律管理。

你這個問題過大，不好說的很准確的。

㈡ 非公開募集基金財產的投資范圍包括股指期貨嗎

請參考《證券投資基金參與股指期貨交易指引》（中國證券監督管理委員會公告〔2010〕13 號）的相關規定，這里摘錄幾條。
第三條 基金參與股指期貨交易，應當根據風險管理的原則，以套期保值為目的…… 第四條 股票型基金、混合型基金及保本基金可以。

㈢ FOF基金不可以投資股指期貨嗎

可以的。無論是私募FOF還是公募FOF都可以。
我這個FOF是定位股票多頭的，可以去期貨公司開期貨戶做股指對沖，因為限手，一般都是套保的
FOF還可以買各個私募的做股指的產品，量化啥的，但是要看容量。今年就很多優秀的股指期貨產品業績突出啊

㈣ 求《公開募集證券投資基金收取浮動管理費指引(初稿)》全文

《中華人民共和國證券投資基金法》第三十六條規定： 基金管理人依照本法發售基金份額，募集基金，應當向國務院證券監督管理機構提交下列文件，並經國務院證券監督管理機構核准：
（一）申請報告；
（二）基金合同草案；
（三）基金託管協議草案；
（四）招募說明書草案；
（五）基金管理人和基金託管人的資格證明文件；
（六）經會計師事務所審計的基金管理人和基金託管人最近三年或者成立以來的財務會計報告；
（七）律師事務所出具的法律意見書；
（八）國務院證券監督管理機構規定提交的其他文件。

㈤ 什麼是港股基金怎麼投資港股基金

一、有消息稱，昨日港股市場火爆，資金紛紛借道港股通南下搶籌。截至14時10分，港股通今日額度105億元人民幣已經全部用完，為開通以來首次，凈買入117.2億元，創下歷史新高。
如此看來，坊間傳言的大規模內地資金雄赳赳氣昂昂，搶灘港股市場，直搗港股通所言非虛。
不妨先回顧一下，自去年11月17日滬港通開閘以來，港股通熱度一直不如滬港通，每日額度從未用完過。而在今年，境內資金走出去力度加大，港股在內地政策面的支持下迎來了春天。從證監會放行公募基金通過滬港通渠道直接投資港股，到保監會松綁險資可投香港創業板，資金南下布局香港市場的步伐不斷加快。此外，A股今年連續大漲後，港股估值偏低凸顯吸引力，引得資金南下躍躍欲試。
由此可見，港股的節操正在被A股改變，這種感覺將會在未來感受更加明顯。在這個過程中只要找小市值、夠性感、有業績、真實成長性的深港通標的，將是今年最大的機會。
海富通中國海外股票的基金經理楊銘表示：今年最大的投資機會將在港股中小盤！長期以來，港股已經呈現邊緣化，港股小市值個股被罕見低估。去年四季度滬港通放開後，滬市反應敏感走出強勁漲幅，而香港股市依然原地踏步。但從歷史看，香港恆生指數與上證指數的走勢在大周期上幾乎完全一致，目前如此高的偏離程度只會加大未來的補漲概率。

那麼這樣一個判斷基本可以成立，如果香港市場有更多資金注入，那些在創業板被熱捧、代表新經濟概念的上市公司已經在風口等待起飛。
作為一隻重點發掘港股中小市值個股的公募基金產品，海富通中國海外股票（519601）已經先期關注到港股中諸如手游、互聯網教育等優質公司。由於3年前A股市場停發新股，促使很多優秀的內地科技企業紛紛赴海外上市，這些公司有不少都是新興產業細分行業中的絕對龍頭，具有盤小高成長特性，但種種原因導致目前這些個股估值僅是A股創業板的零頭，相對A股創業板目前高達百倍的估值，這些小市值個股估值優勢無比明顯，一旦有資金關注，上升空間巨大。
2015年3月27日，證監會[微博]發布《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》，根據指引，公募基金無需藉助滬港通和QDII通道直接投資港股，而中國保監會也近日發布《中國保監會關於調整保險資金境外投資有關政策的通知》(以下簡稱《通知》)，《通知》指出，適當拓寬保險資金的境外投資范圍，擴大境外債券投資范圍，放開香港創業板股票投資。
4月3日到4月7日港交所休市，3日以來，與港股相關的ETP產品普遍出現溢價，ETF溢價率也超過10%，而分級整體溢價率超過20%。
二、港股ETP總覽
港股ETP主要有ETF、LOF、以及分級，截止到2015-4-7日，當前港股相關性比較大的ETP產品總規模為41億，最大的為易方達的恆生H股ETF，總規模為15.6億。

港股ETP總覽

代碼 基金簡稱 最低申購金額 折溢價率 總規模(萬) 申購效率 交易效率
159920 華夏恆生ETF 100萬 23.53% 35558.93 T日實時可用 T+0
510900 易方達恆生H股ETF 100萬 15.11% 156274.60 T+2日可用 T+0
513600 南方恆生ETF(滬港通) 100萬 21.17% 9013.05 T+1日可用 T+0
513660 華夏滬港通恆生ETF 100萬 7.89% 56266.00 T+1日可用 T+0
160125 南方中國中小盤 1000元 20.77% 4229.49 T+3日可用 T+0
160717 嘉實恆生中國企業 500元 23.55% 7248.86 T+3日可用 T+0
150176 銀華恆生H股B 1000元 47.65%(整體20.55%) 83646.25 T+2日可用 T+1，4月16日後母基金T+0
150170 匯添富恆生指數B 1000元 52.75%(整體20.68%) 60489.94 T+2日可用 T+1，4月16日後母基金T+0
總和 412727.12
三、QDII額度與申購比例配售
在4月3日前，港股通ETF和QDII-ETF由於香港市場4月3日到7日休市，因此公告紛紛暫停申購，公告暫停申購日期為4月3日和4月7日，而4月8日後會紛紛恢復申購，但是考慮到QDII額度和港股通額度，未來香港ETP申購可能採取比例配售機制，而比例配售可能意味著整體溢價可能不同於普通ETP產品，以分級來講，普通分級溢價會面臨套利直至整體溢價率消失，而港股ETP和分級溢價率有可能維持。
四、港股ETP參與方式
1、二級市場買入
投資者可以在二級市場直接買入，二級市場直接買入的優勢是效率高，對於這類跨境ETF和LOF實行T+0日內回轉交易制度，當天買入可以當天賣出，而對於相應的兩只分級B，實行T+1制度，但是在4月16日，兩只分級基金母基金將上市，上市後母基金同樣實行T+0。
第二是參與門檻低，最小成交單位為1手，而單位凈值為1的ETP二級市場最低買賣金額為100元。
但是二級市場買入的劣勢是溢價率高，比如成交最為活躍的易方達恆生H股ETF，其預估溢價率達到15.11%，而次活躍的華夏恆生ETF溢價率則高達23.53%。
如果投資者的風險暴露日期需求小於2，則二級市場較好，投資者可以日內操作，或者T+1賣。而如果長期持有可以考慮一級市場申購
2、一級市場申購
一級市場申購，當前由於相關4月3日到4月7日休市，4月8日才恢復申購，因此7日仍然無法一級市場申購，但是南方恆生ETF(513600)仍然可以開放申購和贖回，一級市場申購的優勢是成本低，考慮到當前港股ETP都高溢價率，因此一級市場申購在成本上具有很大的優勢，然而劣勢是參與門檻高，特別是對於多數跨境ETF來講，其參與門檻是100萬，而LOF申購門檻則較低，多數為1000。
3、短線或日內波段
對於博港股ETP市場情緒的投資者可以買入，在日內或T+1日賭市場的上漲，但是需要特別注意的是日內或T+1日的套利盤的拋壓，以兩只分級B來講，若已4月2日為最後申購日，則投資者4月3日盲拆，4月7日分拆，因此對於明日(4月8日)還有一波分拆套利盤湧入，考慮到盲拆導致的份額增加各在4億左右，非盲拆部分的套利盤將更大。

兩大分級基金份額一覽

恆生B(億份) H股B(億份)
2015-04-03 1.44 2.16
2015-04-07 5.05 6.31
差額 3.61 4.14
4、套利策略
由於ETF和LOF的高溢價率，投資者可以做一二級市場的套利，以上ETP的套利機制總結如下：

159920(深市QDII-ETF)採用RTGS實時申贖機制，投資者可以實時申購後，立即賣出，獲取溢價收益，但是需要注意的是RTGS申購成本需要按照基金公司代買成本計算，申購和基金公司代買有一點時間差，這個時候申購成本具有一定的不確定性。
QDII跨境ETF(易方達恆生H股ETF)套利採取T日申購，T+2日可用，因此溢價套利需要T+2，而港股通ETF(南方恆生ETF和華夏滬港通恆生ETF)採取T日申購，T+1日可用，因此溢價套利需要T+1。
跨境LOF在T日申購，T+3日可用，因此溢價套利需要T+3日 。
兩只港股分級母基金T日申購，盲拆下T+2日完成溢價套利
(本文作者介紹：中科大統計金融系碩士，曾在西北證券、安徽亞夏、天安保險、信誠基金等機構從事投資與研究工作。2010年6月加入華寶證券，現任華寶證券研究所負責人，2012-2015連續多年主持編寫《中國金融產品年度報告》。)

㈥ 《養老目標證券投資基金指引（試行）》對養老目標基金有哪些安排

根據《指引》，「養老目標」基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資者長期持有，採用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。

五是突出「人合」，設置基金管理人條件，支持優秀的基金經理管理養老目標基金。

六是要求基金名稱中包含「養老目標」字樣，且反映投資策略，便於投資者識別並形成專門產品類別。

㈦ 基金通乾封轉開後代碼是多少怎樣交易

通乾證券投資基金終止上市的提示性公告

融通基金管理有限公司(以下簡稱「本公司」)已於 2016 年 8 月 8 日在《中國證券報》、

《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》、上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)

及融通基金管理有限公司網站(www.rtfund.com)發布了《通乾證券投資基金終止上市公告》。

為了保障通乾證券投資基金持有人的利益,現發布通乾證券投資基金終止上市的提示性公告。

根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、

《通乾證券投資基金基金合同》、《上海證券交易所證券投資基金上市規則》和《關於通乾

證券投資基金基金份額持有人大會表決結果暨決議生效的公告》等的有關規定,通乾證券投

資基金基金管理人融通基金管理有限公司已向上海證券交易所申

請提前終止基金通乾的上市交易,並獲得上海證券交易所《關於終止通乾證券投資基金上市

的決定》同意。現將基金通乾終止上市相

關內容公告如下:

一、終止上市基金的基本信息

基金全稱:通乾證券投資基金

場內簡稱:基金通乾

交易代碼:500038

基金類型:契約型封閉式

終止上市日:2016 年 8 月 12 日

終止上市的權益登記日:2016 年 8 月 11 日,即在 2016 年 8 月 11 日下午上海證券交易

所交易結束後,在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登記在冊的基金通乾全體基金

份額持有人享有基金通乾終止上市後的相關權利。

二、有關基金終止上市決定的主要內容

2016 年 6 月 8 日至 2016 年 7 月 6 日期間,基金通乾以通訊方式召開了基金份額持有人

大會,審議了《關於通乾證券投資基金轉型有關事項的議案》。本次基金份額持有人大會於

2016 年 7 月 7 日表決通過了《關於通乾證券投資基金轉型有關事項的議案》,本次大會決

1

議自該日起生效。基金管理人向上海證券交易所申請提前終止基金通乾的上市交易,現已獲

得上海證券交易所同意。

三、基金終止上市後續事項說明

(一)修訂後的基金合同生效

自基金通乾終止上市之日起,基金名稱變更為融通通乾研究精選靈活配置混合型證券投

資基金,由《通乾證券投資基金基金合同》修

訂而成的《融通通乾研究精選靈活配置混合型證券投資基金基金合同》也自該日起正式生效,

基金份額持有人、基金管理人和基金託管人的權利義務關系以《融通通乾研究精選靈活配置

混合型證券投資基金基金合同》為准。

融通通乾研究精鴦合基金在基金合同生效以後開始辦理集中申購,集中申購期不超過

1 個月,集中申購代碼為「002989」。開始辦理集中申購和日常申購贖回業務的時間、銷售

機構等具體事項將另行公告。

(二)基金份額的變更登記

1、原基金通乾份額由中國證券登記結算有限責任公司上海證券登記結算系統統一變更

登記至融通基金管理有限公司。融通通乾研究精鴦合基金開放申購、贖回後,持有人可通

過相關銷售機構(具體見屆時公告)辦理基金份額的申購、贖回業務。

2、基金通乾終止上市後,基金管理人將向中國證券登記結算有限責任公司申請辦理基

金份額的變更登記。基金管理人向中國證券登記結算有限責任公司上海分公司取得終止上市

權益登記日的基金份額持有人名冊之後,將投資人權益數據轉登記到融通基金管理有限公司

的注冊登記系統,進行投資人持有基金份額的初始登記,並進行基金份額更名以及必要的信

息變更。

3、基金通乾終止上市後,原基金通乾基金份額持有人需要對其持有的基金通乾份額進

行重新確認與登記,即確權登記。辦理基金通乾確權登記的相關手續請參見基金管理人屆時

發布的確權指引。基金管理人將根據確權後的基金份額轉登記至持有人辦理開放式基金賬戶

注冊的相關銷售機構。確權後,持有人方可通過相關銷售機構進行融通通乾研究精鴦合基

金份額的贖回。辦理確權登記的具體時間和銷售機構名單將另行公告。

4、注意事項:

(1)基金終止上市交易後,基金開放贖回之前,一般情況下,投資者無法進行基金交

易,也無法辦理基金贖回,存在一定的流動性風險。

2

(2)對於已經辦理司法凍結、質押登記等限制轉移措施的基金份額,有關登記機構及

證券經營機構應依照有關規定辦理該限制措施的轉移手續。

(3)原基金通乾基金份額持有人若擁有在基金退市前的現金分紅且退市時由於暫未指

定交易等原因產生的未領取現金紅利,基金管理人將在基金集中申購結束日將該持有人的未

領取現金紅利按 1.0000 元折算為基金份額,並進行投資者基金份額的登記確認。

四、相關機構

(一)直銷機構

基金管理人通過在深圳、北京和上海設立的銷售服務小組以及網上直銷為投資者辦理開

放式基金開戶、集中申購、申購、贖回、基金轉換等業務:

1、融通基金管理有限公司機構理財部機構銷售及服務深圳小組

地址:深圳市南山區華僑城漢唐大廈 13、14 層

郵政編碼:518053

聯系人:張里程

聯系電話:(0755)26948050

傳真:(0755)26935139

客戶服務中心電話:400-883-8088(免長途通話費用)、(0755)26948088

2、融通基金管理有限公司機構理財部機構銷售及服務北京小組

地址:北京市西城區金融大街 35 號國際企業大廈 C 座 1241-1243 室

郵編:100033

聯系人:魏艷薇

聯系電話:(010)66190989

傳真:(010)88091635

3、融通基金管理有限公司機構理財部機構銷售及服務上海小組

地址:上海市世紀大道 8 號國金中心匯豐銀行大樓 6 樓 601-602

郵編:200120

聯系人:高松

聯系電話:(021)38424885

傳真:(021)38424884

4、融通基金管理有限公司網上直銷

網址:www.rtfund.com

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地址:深圳市南山區華僑城漢唐大廈 13、14 層

郵政編碼:518053

聯系人:殷潔

聯系電話:(0755)26947856

傳真:(0755)26948079

(二)其他銷售機構

1、中國建設銀行股份有限公司

住所:北京市西城區金融大街 25 號

辦公地址:北京市西城區鬧市口大街 1 號院 1 號樓

法定代表人:王洪章

客戶服務電話:95533

網址:www.ccb.com

2、其他基金銷售機構詳見基金管理人的相關公告。

3、基金管理人可根據有關法律法規的要求,選擇其他符合要求的機構銷售本基金,並

及時公告。

五、如有疑問,投資者可撥打本公司客戶服務電話或登陸相關網址進行咨詢,客戶服務

熱線:400-883-8088(免長途通話費用),公司網址:www.rtfund.com。

特此公告。

融通基金管理有限公司

2016 年 8 月 11 日

㈧ 按照我國現行規定,以下不屬於證券投資基金投資對象的是

基金管理公司只能持有「股指期貨」，這部分期貨頭寸只能用於套期保值，不能用於投機。
不能持有商品期貨。
近期的國債期貨還沒有明確，持有套保頭寸應該是可以的，但是必要性不足。