國債期貨3月1日

❶ 國債期貨「327事件」的來龍去脈

327是一個國債的產品，兌付辦法是票面利率8%加保值貼息。由於保值貼息的不確定性，決定了該產品在期貨市場上有一定的投機價值，成為了當年最為熱門的炒作素材，而由此引發的327案，，民間則將2月23日稱為中國證券史上最黑暗的一天。（解釋：327是國債代號，並不是案發當日，出事的那天是95年的2.23）

事件發展經過
1995年時，國家宏觀調控提出三年內大幅降低通貨膨脹率的措施，到94年底、95年初的時段，通脹率已經被控下調了2.5%左右。眾所周知的是，在91~94中國通脹率一直居高不下的這三年裡，保值貼息率一直在7~8%的水平上。根據這些數據，時任萬國證券總經理，有中國證券教父之稱的管金生的預測，327國債的保值貼息率不可能上調，即使不下降，也應維持在8%的水平。按照這一計算，327國債將以132元的價格兌付。因此當市價在147~148元波動的時候，萬國證券聯合遼寧國發集團，成為了市場空頭主力。
而另外一邊，當時的中國經濟開發有限公司，隸屬於財政部，有理由認為，它當時已經知道財政部將上調保值貼息率。因此，中經開成為了多頭主力。
1995年2月23日，財政部發布公告稱，327國債將按148.50元兌付，空頭判斷徹底錯誤。當日，中經開率領多方借利好大肆買入，將價格推到了151.98元。隨後遼國發的高嶺、高原兄弟在形勢對空頭及其不利的情況下由空翻多，將其50萬口做空單迅速平倉，反手買入50萬口做多，327國債在1分鍾內漲了2元。這對於萬國證券意味著一個沉重打擊——60億人民幣的巨額虧損。管金生為了維護自身利益，在收盤前八分鍾時，做出避免巨額虧損的瘋狂舉措：大舉透支賣出國債期貨，做空國債。下午四點二十二，在手頭並沒有足夠保證金的前提下，空方突然發難，先以50萬口把價位從151.30元轟到150元，然後把價位打到148元，最後一個730萬口的巨大賣單把價位打到147.40元。而這筆730萬口賣單面值1460億元。當日開盤的多方全部爆倉，並且由於時間倉促，多方根本沒有來得及有所反應，使得這次激烈的多空絞殺終於以萬國證券盈利而告終。而另一方面，以中經開為代表的多頭，則出現了約40億元的巨額虧損。
2月23日晚上十點，上交所在經過緊急會議後宣布：23日16時22分13秒之後的所有交易是異常的無效的，經過此調整當日國債成交額為5400億元，當日327品種的收盤價為違規前最後簽訂的一筆交易價格151.30元。這也就是說當日收盤前8分鍾內多頭的所有賣單無效，327產品兌付價由會員協議確定。上交所的這一決定，使萬國證券的尾盤操作收獲瞬間化為泡影。萬國虧損56億人民幣，瀕臨破產。
2月24日，上交所發出《關於加強國債期貨交易監管工作的緊急通知》，就國債期貨交易的監管問題作出六項規定，，即1、從2月24日起，對國債期貨交易實行漲跌停板制度，2、嚴格加強最高持倉合約限額的管理工作，3、切實建立客戶持倉限額的規定，4、嚴禁會員公司之間相互借用倉位，5、對持倉限額使用結構實行控制；6、嚴格國債期貨資金使用管理。同時，為了維持市場穩定，開辦了協議平倉專場。

❷ 327國債事件整個故事的來龍去脈

一、1995年2月23日爆發的327國債期貨事件，可以說是建國以來罕見的金融地震。

327品種是對1992年發行的3年期國債期貨合約的代稱。由於其於1995年6月即將交收，現貨1992年3年期國債保值貼補率明顯低於銀行利率，故一向是頗為活躍的炒作題材。

市場在1994年底就傳言327等低於同期銀行存款利率的國庫券可能要加息；而另一些人則認為不可能，因為一旦加息需要國家多支出10多億元的資金，在客觀形勢吃緊的情況下，顯然絕非易事。

於是，圍繞著對這一問題的爭議，期貨市場形成了327品種的多方與空方，該品種價格行情的最大振幅曾達4元多。

二、2月23日，財政部發出公告，關於1992年期國庫券保值貼補的消息終於得到證實。多頭得理不饒人，咄咄逼人地乘勝追擊，而空方卻不甘束手就擒。雙方圍繞327高地展開了激烈的爭奪戰。

空方的總指揮是萬國證券公司，二號主力遼寧國發(集團)公司。

在148.50元附近，空方集結了大量的兵力。但多方力量勢不可擋，一開盤，價位就跳空高開，數百萬的空單被輕而易舉地吃掉，價格大幅飆升，迅速推高到151.98元。16時22分，離收盤還有8分鍾。

正當許多人都以為大局已定時，風雲突變，730萬口(約合人民幣1460億元)的拋單突然出現在屏幕上，多方頓時兵敗如山倒。

最後雙方在147.50元的位置鳴金收兵。當日上海國債期貨總成交8539.93億元，其中80%即6800億元左右集中在327品種上。若按收市價147.50元結算，意味著一大批多頭將一貧如洗，甚至陷於無法自拔的資不抵債的泥坑。

交易剛結束，上海證券交易所、證管辦就接到了指有會員嚴重違規操作的控告。根據後來的處理結果，327事件被定性為一起嚴重的違規事件。

它是在國債期貨市場發展過快、交易所監管不嚴和風險管理滯後的情況下，由上海萬國證券公司、遼寧國發(集團)股份有限公司等少數大戶蓄意違規、操縱市場、扭曲價格、嚴重擾亂市場秩序所引起的國債期貨風波。

三、作為327事件主要責任者的萬國證券公司，在這次大起大落的劇烈震盪中，一下子就陷入了滅頂之災。萬國證券成立於1988年7月18日，總裁管金生。

這家起步時只有3500萬元資本金的證券公司在短短6年的時間就發展成資產規模數十億元的綜合性公司，是中國證券業的一大奇跡。

萬國證券成立不到兩個月就先聲奪人，爭取到為義大利國民勞動銀行新加坡分行在倫敦發行歐洲日元證券作承銷商，成為中國在國際金融市場從事同類業務的第一家證券公司。

1992年，萬國證券又與中國新技術創業投資公司及香港長江實業集團聯合收購香港上市公司大眾國際51%的股權，又創造了國內證券公司第一次在香港收購控股上市公司的奇跡。

1993年。萬國證券在首批券商信用評級中成為唯一獲得國內AAA最高信用級別的一家。

1994年，萬國證券A股交易占上交所總成交量的22%，B股則達到50%，在上交所會員中首屈一指。當年上市的上海12隻B股中有8隻是由萬國證券作國內主承銷商。

如日中天的萬國證券打起了「萬國證券，證券王國」的旗號，聲言要成為中國的野村、中國的美林。然而，在缺乏必要的監管條件下的過於順利以及由此滋長起來的狂妄自大及膨脹野心，卻成了它的「死穴」。

四、萬國證券的總裁管金生是上海外國語學院法國文學碩士，畢業後先後就職於上海市級機關、上海信託投資公司。曾擔任中美國際投資法研討會秘書長，由此而受歐共體邀請，到比利時布魯塞爾大學進修，獲法學碩士及商業管理碩士。

1988年學成回國，即著手創辦萬國證券公司。人生經歷上過於一帆風順，同樣容易養成一個人過於自負的性格。他風頭出盡，被尊為「中國證券教父」。

327事件後，人們指責管金生用家長制的那一套來領導全國最大的證券公司，而他本人卻感到還有一條，這就是萬國缺少監督機制。

如果說管金生在327品種上走了眼不過是一種偶然，那麼，他以及他所領導的萬國在327事件中的所作所為則是一種必然。自從成為中國證券期貨市場幾乎所向無敵的虎狼之師，他們就太自以為是，也太自信了，他們以為國家不可能因其利率偏低而加息，因而一直在做空。

而當加息的消息被證實時，為了挽救公司可能出現的高達10億元以上的損失，便不顧一切地鋌而走險，違規惡炒。

2月23日下午，空方主力陣營中的遼國發臨陣倒戈，突然空翻多，使327品種的創出151.98元的天價。

在大勢既去的情況下，最後8分鍾，急紅了眼的空方司令萬國赤膊上陣，先以50萬口將價位打到150元，接著連續以幾個數十萬口的量級把價位再打到148元，最後一筆730萬口的巨大賣單令全場目瞪口呆，把價位封死在147.50元。

在這一陣緊鑼密鼓的狂轟爛炸之中，萬國共拋出1056萬口賣單，面值達2112億元，而所有的327國債總額只有240億元。也就是說，萬國賣空的數額超過了該品種總額的7.8倍。

管金生的一步之差，令萬國遭遇了它事業上的滑鐵盧，在管本人而言也是其人生道路上的滑鐵盧。

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「中國的巴林事件」

以萬國證券公司為代表的空方主力認為1995年1月起通貨膨脹已見頂回落，不會貼息，堅決做空，而其對手方中經開則依據物價翹尾、周邊市場「327」品種價格普遍高於上海以及提前了解財政部決策動向等因素，堅決做多，不斷推升價位。

1995年2月23日，一直在「327」品種上聯合做空的遼寧國發(集團)有限公司搶先得知「327」貼息消息，立即由做空改為做多，使得「327」品種在一分鍾內上漲2元，十分鍾內上漲3.77元。

做空主力萬國證券公司立即陷入困境，按照其當時的持倉量和價位，一旦期貨合約到期，履行交割義務，其虧損高達60多億元。

為維護自己利益，「327」合約空方主力在148.50價位封盤失敗後，在交易結束前最後8分鍾，空方主力大量透支交易，以700萬手、價值1400億元的巨量空單，將價格打壓至147.50元收盤，使「327」合約暴跌3.8元，並使當日開倉的多頭全線爆倉，造成了傳媒所稱的「中國的巴林事件」。

「327」國債交易中的異常情況，震驚了證券市場。事發當日晚上，上交所召集有關各方緊急磋商，最終權衡利弊，確認空方主力惡意違規，宣布最後8分鍾所有的「327」品種期貨交易無效，各會員之間實行協議平倉。

❸ 國債期貨漲跌1點賺多少

國債期貨一個點對應盈虧是20塊錢。
國債期貨交易要素
一、首批上市合約：12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和6月(TF1406)
二、一手需4萬元。按期貨公司4%的最低保證金算，4萬元可買賣一手合約。
三、保證金：暫時定為3%-5%，期貨公司可能會再追加1%以上的保證金。
四、漲跌停板幅度：為上一交易日結算價的2%，上市首日漲跌停板為4%；
五、手續費：5年期合約暫定為每手3元，交割標准為每手5元。
六、報價方式：百元凈價報價(不含利息)。
七、交割債券：首批合約可交割券種多達26隻。
八、5年期合約的基準價：TF1312合約的掛盤基準價為94.168元；TF1403合約的掛盤基準價為94.188元；TF1406合約的掛盤基準價為94.218元。

❹ 中國的國債期貨何時出現，又何時消失。為什麼

1993年10月25日，上海證券交易所向社會公眾開放國債期貨交易，到1995年2月27日開始休市，並組織協議平倉，最後1995年5月18日，中國證監會經國務院同意，暫停國債期貨交易試點。

原因：
1. 國債現券的規模較小，而市場資金在保證金制度的杠桿作用下能夠無限增大，就在這種錢與券的比例相差懸殊的情況下，容易發生「逼空」現象。其中發生了令人震驚的「327」事件和「319」事件。

2. 未形成市場化的利率機制。

3. 交易所在國債期貨的管理上存在著漏洞。

4. 市場參與者風險意識淡薄。

5. 信息披露不規范。

❺ 國債期貨計算問題

比如，93.956建空，92.622平空，1手，盈利為多少？建倉時需要保證金多少？假設保證金比例4%，最好有計算過程！
另外，比如當日持倉量2000手，則當日持倉總資金量為多少錢？計算過程~，謝謝！

盈利（93.956-92.622）*10000=13340元，實際當然還要除去傭金，傭金具體要看你開戶的公司的傭金比例了。需要保證金93.956*10000*4%=37582.4元，當然還要有交傭金的。
國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。

❻ 中國國債期貨交割日遇節假日怎麼辦

中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約交割細則（2015年7月1日起實施） （2013年8月30日實施2015年7月1日第一次修訂）
第一章 總則
第一條 為規范中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）5年期國債期貨合約（以下簡稱本合約）交割行為，根據《中國金融期貨交易所交易規則》及相關實施細則，制定本細則。
第二條 本合約採用實物交割方式。
第三條 交易所、會員、客戶及期貨市場其他參與者應當遵守本細則。
第四條 交割涉及的國債託管業務由國債託管機構依其規則及相關規定辦理。
前款所稱國債託管機構為中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算）和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）。

第二章 可交割國債
第五條 本合約的可交割國債應當滿足以下條件：
（一）中華人民共和國財政部在境內發行的記賬式國債；
（二）同時在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易；
（三）固定利率且定期付息；
（四）合約到期月份首日剩餘期限為4至7年；
（五）符合國債轉託管的相關規定；
（六）交易所規定的其他條件。
第六條 本合約的交割單位為面值100萬元人民幣的國債。每交割單位的國債僅限於同一國債託管機構託管的同一國債。中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司託管的國債分別計算。
第七條 本合約的可交割國債及其轉換因子數值由交易所確定並向市場公布。

第三章 交割流程
第八條 本合約進入交割月份後至最後交易日之前，由賣方主動提出交割申報，並由交易所組織匹配雙方在規定的時間內完成交割。合約最後交易日收市後的未平倉部分按照交易所的規定進入交割。
客戶參與交割視為授權交易所委託相關國債託管機構對其申報賬戶內的對應國債進行劃轉處理。
第九條 最後交易日之前申請交割的，當日收市後，交易所按照客戶在同一會員的申報交割數量和持倉量的較小值確定有效申報交割數量。所有賣方有效申報交割數量進入交割。
交易所按照「申報意向優先，持倉日最久優先，相同持倉日按比例分配」的原則確定進入交割的買方持倉。買方有效申報交割數量大於賣方有效申報交割數量的，按照買方會員意向申報時間優先的原則確定進入交割的買方持倉，未進入交割的意向申報失效。
所有進入交割的買方和賣方持倉從客戶的交割月份合約持倉中扣除。
第十條 最後交易日之前申請交割的，客戶通過會員進行交割申報，會員應當在當日14:00前向交易所申報交割意向。
賣方申報意向內容應當包括可交割國債名稱、數量以及國債託管賬戶等信息。
買方申報意向內容應當包括交割數量和國債託管賬戶等信息。買方以在中國結算開立的賬戶接收交割國債的，應當同時申報在中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司開立的賬戶。
會員應當確保申請交割的客戶具備交割履約能力。
第十一條 最後交易日收市後，同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，平倉價格為該合約的交割結算價，同一客戶號的凈持倉進入交割。
第十二條 客戶持倉進入交割的，其交割在隨後的連續三個交易日內完成，依次為第一、第二、第三交割日。
（一）第一交割日為申報交割信息和交券日。
1．申報交割信息。最後交易日之前未進行交割申報但被交易所確定進入交割的買方持倉，會員應當在當日11:30前向交易所申報該買方的國債託管賬戶。最後交易日進入交割的，會員應當在當日11:30前向交易所申報其買方客戶的國債託管賬戶和賣方客戶的可交割國債名稱、數量以及國債託管賬戶等信息。
買方客戶以在中國結算開立的賬戶接收交割國債的，應當同時申報在中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司開立的賬戶。
2．賣方交券。賣方客戶應當確保申報賬戶內有符合要求的可交割國債，交易所劃轉成功後視為賣方完成交券。
（二）第二交割日為配對繳款日。
1．交易所根據同國債託管機構優先原則，採用最小配對數方法進行交割配對，並於當日11:30前將配對結果和應當繳納的交割貨款通知相關會員。
2．當日結算時，交易所從結算會員結算準備金中劃轉交割貨款。
（三）第三交割日為收券日。
交易所將可交割國債劃轉至買方客戶申報的國債託管賬戶。
第十三條 因市場出現異常情況等原因導致交割無法正常進行的，交易所有權對交割流程進行調整。
第十四條 賣方未能在規定期限內如數交付可交割國債或者買方未能在規定期限內如數繳納交割貨款的，可以採取差額補償的方式了結未平倉合約。
第十五條 一方進行差額補償的，應當按照下列標准通過交易所向對方支付補償金，並向交易所支付差額補償部分合約價值1%的懲罰性違約金。
（一）補償金
1．賣方進行差額補償的，應當支付差額補償部分合約價值1%的補償金；若基準國債價格大於交割結算價與轉換因子乘積的，賣方還應當按照以下計算公式繼續支付差額補償金：
差額補償金＝差額補償部分合約數量×（基準國債價格－交割結算價×轉換因子）×（合約面值/100元）
2．買方進行差額補償的，應當支付差額補償部分合約價值1%的補償金；若交割結算價與轉換因子乘積大於基準國債價格的，買方還應當按照以下計算公式繼續支付差額補償金：
差額補償金＝差額補償部分合約數量×（交割結算價×轉換因子－基準國債價格）×（合約面值/100元）
差額補償後，交易所向賣方退還已交付的國債。
（二）基準國債
最後交易日之前申請交割的，以賣方申報的國債作為基準國債；最後交易日進入交割的，以該合約交割量最大的國債作為基準國債。
按照上述方式無法確定基準國債的，交易所有權指定基準國債。
（三）基準國債價格
基準國債價格以交易所認定的機構發布的估值數據為准。
最後交易日之前申請交割的，以賣方交割申報當日該基準國債的估值作為基準國債價格；最後交易日進入交割的，以最後交易日該基準國債的估值作為基準國債價格。
交易所有權對基準國債價格進行調整。
第十六條 雙方未能在規定期限內如數交付可交割國債或者交割貨款的，交易所向雙方分別收取相應合約價值2%的懲罰性違約金。

第四章 交割結算
第十七條 本合約最後交易日之前的交割結算價為賣方交割申報當日的結算價，最後交易日的交割結算價為該合約最後交易日全部成交價格按照成交量的加權平均價。計算結果保留至小數點後三位。
合約最後交易日無成交的，交割結算價計算公式為：交割結算價=該合約上一交易日結算價+基準合約當日結算價－基準合約上一交易日結算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月份最近的合約。根據本公式計算出的交割結算價超出合約漲跌停板價格的，取漲跌停板價格作為交割結算價。
交易所有權根據市場情況對交割結算價進行調整。
第十八條 交割貨款以交割結算價為基礎進行計算，計算公式如下：
交割貨款＝交割數量×（交割結算價×轉換因子+應計利息）×（合約面值/100元）
其中，應計利息為該可交割國債上一付息日至第二交割日的利息。
第十九條 本合約的交割手續費標准為每手5元，交易所有權對交割手續費標准進行調整。
第二十條 交割涉及的國債過戶費等費用按照國債託管機構的有關規定執行，發生跨國債託管機構交割過戶的，由買方承擔轉託管費。

第五章 附則
第二十一條 本細則所稱合約價值的計算公式為：合約價值＝交割結算價×（合約面值/100元）。
第二十二條 違反本細則規定的，交易所按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》有關規定處理。
第二十三條 本細則由交易所負責解釋。
第二十四條 本細則自2015年7月1日起實施。

❼ "3.27"國債期貨風波事件的事件結局

「327事件」震撼了中國證券期貨界。在仲裁機關的調解下，2月27日、28日進行了協議平倉，但效果不甚理想，3月1日又進行了強行平倉。局面剛剛明朗，又值兩會召開，對「327事件」責任的追究成為人大代表、政協委員關注的焦點。後來，中紀委、監察部會同中國證監會、財政部、中國人民銀行、最高人民檢察院等有關部門組成聯合調查組，在上海市政府配合下進行了4個多月的調查，在此基礎上作出了嚴肅處理。
萬國證券公司進行了改組，董事長徐慶熊、副董事長兼總裁管金生同時辭去所任職務。管金生鋃鐺入獄。「327事件」的二號主角遼國發，由來自沈陽的高原、高嶺兄弟主持。「327事件」後，為了挽回巨額虧損，於3月份又試圖翻本，繼續在債市炒作「329」品種，結果再度虧損。遼國發案不僅是證券期貨違規問題，還有金融詐騙等嚴重犯罪，涉及金額數百億元。
「327風波」之後，各交易所採取了提高保證金比例，設置漲跌停板等措施以抑制國債期貨的投機氣氛。但因國債期貨的特殊性和當時的經濟形勢，其交易中仍風波不斷，並於當年5月10日釀出319風波。5月17日，中國證監會鑒於中國當時不具備開展國債期貨交易的基本條件，作出了暫停國債期貨交易試點的決定。至此，中國第一個金融期貨品種宣告夭折。
「327」國債期貨事件事後被著名經濟學家戴園晨稱為「中國的巴林銀行事件」。管金生的確膽大，膽大本身不是錯誤，關鍵是他在錯誤的時間，錯誤的地點實施了錯誤的行為，所以，管金生被捕。

❽ 國債期貨交易規則是怎樣的

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴控制上市初期市場風險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。

五、相關費用

5年期國債期貨合約的手續費標准暫定為每手3元，交割手續費標准為每手5元。交易所有權根據市場運行情況對手續費標准進行調整。

(8)國債期貨3月1日擴展閱讀

一、國債期貨市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異

國債期貨市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者，與股票市場的參與主體有較大區別。另外，國債期貨專業性強、技術門檻較高，我國實施嚴格的投資者適當性制度，中小散戶參與有限。

二、國債期貨更適合機構投資者參與

從國債期貨的價格變動特點和產品風險屬性看，國債期貨價格波動率小，例如，近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低於2%。因此，更適合機構投資者參與。

三、國債期貨以國債現貨為基礎，其價格最終由現貨市場決定

影響股市因素較為復雜，既是經濟運行狀況的反映，同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債期貨上市不會改變這些因素，因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。

四、國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限

從滬深300股指期貨市場實踐看，市場運行3年多時間，成交較為活躍，但市場存量保證金規模僅200億元左右；與股指期貨相比，國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限，機構投資者參與需要一個過程，保證金規模可能比股指期貨更低，不會明顯分流股市資金，更不會加劇貨幣市場資金緊張。

參考資料來源：網路-國債期貨

❾ 國債期貨合約月份是最近的三個季月，

5年期國債期貨合約月份是最近的三個季月（3、6、9、12季月循環），交割日是最後交易日之後的三個工作日，最後交易日是合約到期月份的第二個星期五。

❿ 假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為

當日的結算價是當日成交的30年期國債期貨加權平均數，權數是成交量，當日若干成交量*當日若干成交價/當日總成交量=結算價