一手空銅期貨論壇
① 現貨原油跟貴金屬投資有區別嗎
現貨原油屬於新興品種產品交易波動大，現貨白銀目前波動比較小，現貨原油的需求大部分都是來自工業，佔了它比例的百分之四十，相反而至，白銀的需求多數是源自於投資市場和珠寶方面。
原油它在生產方面和其價格的關聯上，不像白銀它那兩著之間關系密切，原油它是由大部分附屬產品都是由鉛、鋅、銅、白銀，等生產出來的，現貨白銀，又稱國際現貨白銀或者倫敦銀，是一種是利用資金杠桿原理進行的一種合約式買賣，是求在交易成交後1～2個工作日內完成交割手續。
現貨原油和現貨白銀的基本面透明，不易受莊家操縱，新起的投資品種，交易活躍，賺錢的空間比現貨白銀來的大，原油可以交割可以加油，白銀也可以交割，但是只能保值用，現貨原油主要關注的是華中華東地區的局勢，美國頁岩油，容易受到中美因素影響，而白銀的話主要關注的是美元的動態，原油則是受消息面所影響，在根據原油它的儲存量數據來看，原油它是會消耗，則白銀是可以一直庫存的。
現貨原油和現貨白銀均可以先買也可先賣，價格下跌也能賺錢。
從綜合角度來看，白銀是比原油容易操作些，行情走勢更為直觀。
② 期貨賣出開倉到最後買入平倉是不是就是一個無貨沽空的過程
補充一下：
1，期貨賣出開倉到最後買入平倉是一個無貨沽空的過程。
2，期貨買入開倉後賣出平倉也是一個買空。
3，期貨的投機操作就是一個買空，賣空的過程。
4，期貨套期保值是一個實物的保值過程。
③ 做鋼材生意，客戶問價差，價差具體是什麼懂的進！
一、套期保值，規避企業風險
鋼鐵貿易在全球商品貿易量占據相當大的比重。全球化和高效化的鋼鐵行業,其金融屬性也日益凸顯。開放的市場導致鋼鐵價格波動，供應鏈阻斷，使交易充滿不確定性，而衍生品市場使企業規避這些風險成為可能。
鋼材期貨的推出將加強鋼鐵價格的透明度，使企業更好地管理價格風險，管理現金流，更有效地預測利潤、計劃生產。
鋼材產業鏈的所有企業，都可以利用推出的線材和螺紋鋼這兩個期貨品種進行完全或擬合的套期保值。
什麼是套期保值？
鋼鐵企業在生產經營中常會受到原材料及成品的價格波動帶來的不可預測的價格風險。
一、企業面臨的風險
1、采購風險
近年以來鐵礦石、焦炭的價格持續上漲，據統計今年上半年大中型鋼鐵生產企業平均煉鋼生鐵製造成本上升57.57%，1-5月製造成本增加1530億元，加上期間費用上升和出口關稅及退稅率調整增加成本合計達2340億元。然而隨著次貸危機影響蔓延而導致的全球經濟下滑，也使得鐵礦石價格出現下滑，企業在前期所采購的礦石也因此而造成了貶值。截至10月15日,鐵礦石壓港量已達到8,900萬噸,處於超飽和狀態,相當於2-3個月的進口量,鋼廠鐵礦石庫存也普遍達到4個月以上。而不堪高成本和需求疲軟,小鋼廠最為集中的唐山地區的停產面已經達到60%。礦石價格的波動大大增加了企業在采購階段的風險，風險總結為，原材料采購後，在加工完成前或者加工完成但成品未銷售前，成品價格下滑或者原料、成品價格共同下滑。
2、銷售風險
由於前期我國CPI指數居高不下，穩定物價成了我國經濟工作的重中之重，在此大環境的影響下，企業生產成本大幅上升，卻面臨產品銷售價格的上漲相對較少，擠壓了企業的銷售利潤。近期隨著宏觀經濟調控使得CPI指數出現回落，鐵礦石的價格也開始下滑，但產品銷售價格頂點位置也基本確定，並也出現了下跌趨勢，三季度以來,國內外鋼材價格從峰值急速下滑,中國鋼材價格如螺紋鋼跌幅達37%，從而也增加了企業的銷售風險，風險分為：銷售價格下滑或者成品銷售困難，都將直接影響企業銷售利潤。
而且由於我國鋼鐵企業對進口鐵礦石依賴程度越來越高，鐵礦石的價格呈現剛性。這也從側面說明，由於鐵礦石的進口定價權不在我國鋼鐵企業手中，導致鋼鐵企業既無法控製成本，又無法鎖定利潤。
二、鋼鐵企業利用上市期貨品種優化企業經營管理
1、利用「線材、螺紋鋼」期貨品種具有很強的參考意義
隨著原材料及鋼材的價格波動越來越劇烈，整個鋼鐵行業對鋼鐵期貨上市的呼聲也越來越高。但由於我國鋼材品種規格繁多，如果鋼材總體在期貨市場上市，存在許多困難，因此選擇普通線材、螺紋鋼等兩個品種可操作性較強。首先，中國是全球最大的普通線材、螺紋鋼的生產國。其次，普通線材、螺紋鋼兩個品種標准相對規范簡單，有利於交割標准化。那麼鋼鐵企業能否運作這兩個「准上市場品種」建立新的營銷模式呢？
答案是肯定的，鋼鐵企業可以通過分析目前期貨市場上市的線材品種得到的預計走勢，也就是說我們在生產經營過程可以利用期貨的上市品種價格作為參考，有選擇性的進行在期貨市場上的保值策略。進而達到在現貨與期貨市場「兩條腿走路」的目的。
2、期現營銷模式對比
其次由於在現貨交易過程中存在著預付款訂貨、賒銷等結算方式，這種方式大大降低了企業資金流動性，增加了企業本可以用於再生產的資金，不利於企業的生產經營。而且一旦買方違約，拒絕支付貨款，則賣方企業就承擔了所有的風險，損失慘重。因此賒銷這種銷售方式不僅增加了企業的時間成本而且使企業承擔了很大程度上的信用風險。
若選擇通過期貨市場進行銷售，就可以完全克服以上現貨交易的缺點。首先，不存在違約行為。當賣方在期貨市場注冊倉單後，一旦有買家願意接貨，即按照商品交易所有關規定先形成配對，然後雙方按規定在一定時間內進行交接，完全實現了「一手交錢，一手交貨」，就保證了企業充足的資金流動性。一旦配對成功，若買方違約，拒絕接貨，則該方需要按照有關規定支付賣方一定比例的違約金及賠償金。以銅為例，若買方違約則需支付賣方合約價值百分之二十的違約金及賠償金。對賣方而言，不僅沒有損失貨物而且可以得到一筆數額較大的補償。其次，大大提高了資金的利用率，降低資金成本。期貨市場進行的是保證金交易，一般情況下只需要使用10%左右的保證金就可以進行買賣操作，如果進行交割才隨交割日期有臨近增加資金，與現貨相比大概可以降低75%左右資金成本，使得企業很大程度上提高了資金的使用率。第三，期貨市場基本不存在賒銷情況，避免了「要帳難的問題」。由於期貨市場的最後交割買賣雙方都要通過期貨交易所，賣方的貨及買的資金都要事先打在交易所的帳面上，進行資金轉劃後再交割，因此避免了賒銷情況的發生。
3、期貨市場其他的優越性
（1）拓展銷售渠道
期貨市場交割不同於現貨交易，期貨交割方式的多樣化，也使得企業運用期貨市場建立營銷模式時，增加企業經營靈活性，鋼鐵企業還可以通過期轉現業務提前實現現貨的銷售，期貨市場給企業提供了得天獨厚的優勢。
（2）提供套利交易機會
根據期貨鋼鐵價格與現貨價格的價差變化進行期現套利、跨合約套利等方式來增加企業的運作模式。舉例，當鋼材期貨價格高於現貨價格時，可以在期貨市場賣出，這樣操作企業既可以實現正常利潤，也可以獲得期貨價格高於現貨價格的額外價差利潤，企業可以選擇平倉，也可選擇交割。
（3）方便庫存管理
期貨市場的根本特性在於各種遠期合同價格的不同，其有形體現便是商品庫存。在期貨市場，庫存價值反映了倉儲的有形成本、資金成本以及對今後商品相對稀缺量的期望與判斷，前二者是直接的管理企業的產品存貨。而期貨上不同月份合約的報價給企業庫存管理提供了很好的參考依據，根據企業銷售計劃也可以在期貨市場建立虛擬庫存，也可以拋售現貨庫存進行保值。
4、當期貨市場出現以下幾種機會時，可採取的幾種策略
（1）賣出套期保值
當期貨價格被高估或已超出企業的平均銷售目標價格時，企業可以採取套期保值操作，對企業的正常利潤進行鎖定，防止現貨價格下跌而出現的利潤年縮水或虧損，確保企業的正常生產經營利潤。
（2）維持一定庫存比例，高價拋出現貨或近期合約，低價買入遠期合約
當近期現貨價格或者期貨合約價格高於遠期期貨價格時，而且企業擁有一定量的庫存，企業可以採取賣近買遠的策略，從而實現世紀庫存向虛擬庫存轉換，降低企業正常銷售成本，提高資本利用率。
（3）適當拋向遠期合約保值
當近期現貨價格或期貨合約價格低於遠期期貨合約價格時，企業可以在不影響正常現貨銷售的前提下，適當拋向遠期合約進行保值，在鎖定正常利潤的同時實現利潤最大化。
（4）買入套期保值遠期虛擬采購
當期貨價格被低估時，或者低於企業一般成本之下時，企業可以利用期貨市場進行買入套期保值，鎖定成本。
二．投資功能
鋼材期貨，是只用現貨10%資金買賣期貨合約，在鋼材價格的波動中賺取差價。
a.鋼材價格在上漲中賺錢
在期貨上，你預測鋼材的價格上漲，你就可以先買入，漲高了後，你直接賣出就可以了。當鋼材價格的上漲10%的時候，你的資金就翻倍了，當天就可以買賣。賺的錢馬上到帳。
例如：2004年,鋼材價格3400元一噸，你在期貨上做多（也就是買漲），去年漲到了5400元，一噸鋼材就賺2000元，最少做一手，做一手就可以賺2萬元。做一手投入的資金才需要5000元，也就是用5000元賺了2萬元。要是投入5萬元的話，就可以賺20萬。
b.鋼材價格在下跌中賺錢
對於現貨市場，鋼材價格下跌的時候，大多數的企業不好做，大部分都是虧錢，而且鋼材銷售也不暢，只能眼睜睜的看著鋼材價格下跌，貨賣不出去，等著賠錢。鋼材期貨可以做空，也就是做跌，相當於以高價格把貨賣出去，然後跌下來後以便宜的價格買進來給他交貨，這樣也可以賺錢。只要鋼材價格下跌，你做空的話，鋼材價格下跌10%的話，你的資金也是翻倍，利潤可觀。
例如：去年鋼材價格5200元一噸，你在期貨上做空（也就是買跌），今年跌到了解情況3200元，一噸鋼材就賺2000元，最少做一手，做一手就可以賺2萬元。做一手投入的資金才需要5000元，也就是用5000元賺了2萬元。要是投入5萬元的話，就可以賺20萬。
④ 期貨內盤和外盤的關系
期貨內盤和外盤的聯系：
外盤期貨相比國內期貨在交易機制上兩者是相差無幾的，比如都能做空做多、t+0交易。
期貨內盤和外盤的區別：
1、外盤期貨一般較少有價格控制，是一個半強式有效市場，遵從基本面，波動小;
2、監管嚴格，較少出現挪用客戶資金、對賭等違規行為;
3、外盤期貨杠桿要比國內要稍高;
4、手續費低，以美精銅為例，一手美精銅25000磅(即11.34噸)單邊費15美金(102元)，每噸交易費用9元。
國內一手銅5噸，按成交額計算，60000x5x8%%=240元，每噸交易費用48元。外盤平今倉也收費，即使如此，也要比國內便宜一半。
期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。
⑤ 如何把握商品期貨日內趨勢
所謂趨勢就是能在一段時間內，沿著一個方向運行的走勢。可你這里說日內的趨勢，就不是很好確認了。趨勢越短越不好確認，特別是期貨這裡面，有的時候就是一兩分鍾的主力砸線，一下把所以短期均線什麼的都給破壞了，那你就說上漲趨勢沒有了嗎，如果一追空，主力往上一打，又做錯了，兩邊挨巴掌，所以這個日內趨勢，看15分鍾一以上的還是可以的，最多看5分鍾的。
你可以去學學波浪理論這個對趨勢的辨別還是不錯的，在實戰中還是有指導意義的。
再一個，就是趨勢的判斷方法，看有力度的方向就是趨勢的方向，有的時候K線也長，但是沒力度，那你就可以先考慮考慮不做。
但是什麼單子都要想好最壞的准備，做好止損，在投資中沒有止損的人，最後一定會賠光
⑥ 國服期貨紐約銅2203是什麼
紐約銅是指在那裡掛牌上市交易的國際銅期貨。
銅2203是期貨合約，也叫期貨合同。代表商品截止的交易月份。
2203是交割月份，也就是2022年3月是交易截止的月份，一般是3月15日或者第三周的星期幾為最後交易日，之後，未平倉的轉入交割。
期貨銅交易的是金屬銅，最低一手，25噸。交割的時候，買家付全款，賣家交付倉單。倉單就是一定數量的可以用於交割的倉庫里的銅的存儲證明。
不準備交割的投資者，可以在最後交易日之前參與買入，賣出，交易日之前空倉就可以了。
臨近交割日，可以在後面的合約上開倉繼續參與，稱為轉月。
期貨就是不斷掛牌新月份的合約，也不斷摘牌臨近月份的合約，滾動進行。
另外，期貨是保證金交易，不需要全部貨款就可以參與，一般不超過總款項的10%。
還可以做空，買回對沖了結。所以，是雙程車。也是吸引投資的一個方面。
⑦ 假設賣出一手銅期貨，已經大賺30%，還是不平倉，相應的多頭也平不掉倉嗎
不是每個多頭都是63000進的。
會有新多頭代替老多頭。
有可能是虧了6萬還沒出，也有可能虧了一點馬上跑掉了，被別的多頭接走了。
每個交易是隨時可以平倉，除非漲跌停了。沒交易量了。
⑧ 有誰能幫我對比幾個金融產品的主要屬性嗎
功能：
1、發現價格
參與期貨交易者眾多，都按照各自認為最合適的價格成交，因此期貨價格可以綜合反映出供求雙方對未來某個時間的供求關系和價格走勢的預期。這種價格信息增加了市場的透明度，有助於提高資源配置的效率。國內的上海期貨交易所的銅、大連期貨交易所的大豆的價格都是國內外的行業指導價格。
2、規避風險
在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期貨市場交易的損益相互抵補。鎖定了企業的生產成本或商品銷售價格，保住了既定利潤迴避了價格風險。
作用：
期貨也是一種投資工具。由於期貨合約的價格波動起伏，交易者可以利用價差賺取風險利潤。
中國期貨市場由中國證監會、期貨交易所、期貨經紀公司、套期保值者和投機商構成。
1、中國證監會
中國證監會是國家行政管理機構。負責制定宏觀管理政策，監控市場風險，審批期貨交易所、期貨經紀公司、期貨交易所的交易規則和上市品種，任命期貨交易所高級管理人員。
2、期貨交易所
期貨交易所是期貨市場的主體，是會員制的、非贏利性的法人。期貨交易所維護公平交易，監控市場風險，提供交易設施和技術手段，公布市場行情，倉單信息，研究開發新合約、新技術等，從而保證期貨交易公開、公平、公正地進行。
3、經紀公司
期貨經紀公司是經中國證監會批准並在國家工商行政管理局注冊的獨立法人。期貨經紀公司至少應成為一家期貨交易所的會員。按照中國證監會的規定，期貨經紀公司不能從事自營交易，只能為客戶進行代理交易。是收取傭金的中介機構，接受客戶的買賣委託指令，通過交易所完成交易。
4、各類投資者（客戶）
參與期貨交易的各類投資者包括套期保值者和投機商。
套期保值者是從事商品生產、儲運、加工以及金融投資活動的主體。他們利用期貨市場的價格發現機制來完成對現貨市場交易的套期保值，同時放棄在期貨市場贏利的目的。
投機商是以自己在期貨市場的頻繁交易，低買高賣賺取差價利潤的主體。他們是期貨市場的潤滑劑和風險承擔者，沒有投機商的參與就無法達到套期保值的目的。在現實市場中，投機商與套期保值者並不是截然可分的。
國際期貨俺不曉得，，，自個去查下吧
現貨黃金 ：利用杠桿原理的合約式現貨黃金交易
簡單說就是保證金交易，既當前國際金價660美元/盎司，但投資人只需交納2%的保證金，就可以達成和約，在投資者獲利出貨後，在將2%的保證金加上投資者的獲利額一同交換投資者。
優點一：利用杠桿原理——低投入、高回報。
舉例：現在金價660美元/盎司，投資人甲購買一手黃金(一手=100盎司,1盎司=31.1035克)，他需要繳納保證金10000元(人民幣),當日金價上漲到665美元/盎司.投資人甲將黃金賣出，那麼他的獲利額為（665-660）*100*8(美圓對人民幣外匯比例)=4000元.
優點二：雙向交易，投資靈活
雙向交易就是指投資人即可買黃金上漲，也可買黃金下跌，這樣無論金價如何走勢，投資人始終有獲利的機會。
優點三：網路交易平台，方便、快捷、准確！
缺點：風險相對股票要大.
期貨黃金 ：以小博大
黃金期貨市場採取保證金制度，保證金一般為合約值的5%－15%，與現貨交易和股票投資相比，投資者在期貨市場上的投資額比其它投資要小得多，俗稱「以小博大」。期貨交易的目的不是獲得實物，而是迴避價格風險或套利，一般不實現商品所有權的轉移。期貨市場的基本功能在於給生產經營者提供套期保值、迴避價格風險，以及通過公平、公開競爭形成公正的價格。
適合參與黃金期貨交易的主要有兩類人群： 一類是避險者：包括黃金生產企業、用金類企業、金融機構、投資機構及其他法人機構等
另一類是一般投資者：有閑置資金或特定資金欲從事投資理財者，均可利用黃金期貨市場的波動性及靈活度來賺取差價利潤。
操作指導：1.應及時止損
2.適當控制倉位
3.等待回調
4.切忌頻繁交易
期貨和股票的比較
同為資本市場，股票和期貨有其共通之處，主要表現在：
1、 都屬於風險投資
2、 買賣方式和業務流程相同
3、 交易所的構成和運作相同
兩者的不同之處：
1、 期貨具有保證金制度，股票是全額買賣，而期貨是5%-8%的保證金交易。
2、 交易目的不同，股票交易的目的除了賺取差價外，還有取得控股權。期貨交易則是賺取差價及迴避風險。
3、 等額投資風險不同，股票上市公司破產後一文不值，暴跌隨時發生，停板幅度大，期貨有停板制度和實物交割制度。
4、 產權轉移不同，股票隨交易發生產權轉移，期貨直到交割才發生轉移。
5、 雙向交易，股票市場不能做空，期貨則可以做空。
6、 時間性不同，只要股票不退市就沒有限制，期貨則有交割時間限制
下面以買某隻股票為例子，假如以100萬買入10元的股票，漲到20元賣出，可獲得利潤100萬元；則同樣的資金在期貨市場上做，如果也有類似的行情，則可比在股票市場上多10倍以上的利潤，並且在熊市中，投資者只能看著股票下跌，而在期貨市場可以做空，可以賺取你本只能看的行情的利潤。
⑨ 請教各位前輩期貨外匯股票的資金管理問題:我聽說有一種資金管理方法可以不用技術分析用丟銅板的方式也...
是的。 一般情況下是，交易100次，40%以下交易機會賺錢就會大幅盈利，60%以上的交易機會虧損也會大幅盈利，只有提示的交易機會80%以上出現虧損才會有10%左右的虧損
⑩ 什麼是股指期貨，請舉例說明，謝謝
什麼是股指期貨
股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨、國債期貨。 股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨合約。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。 股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是滬深300股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指。
股指期貨定價與交易
1、股指期貨是怎樣定價的？
對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是該指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定： （1）投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致)； （2）投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資； （3）賣出一份股指期貨合約； （4）持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資； （5）在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合； （6）對股指期貨合約進行現金結算； （7）用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。
2、股指期貨的交易是如何進行的？
期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。目前大多數期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統輸入買賣指令，由交易所的撮合系統進行撮合成交。 買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然後，手頭的合約要進行每日結算，即逐日盯市。 建立買賣頭寸（術語叫開倉）後不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那麼第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。第二天當天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然後再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結束後手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易後持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易後持倉是10手股指期貨多頭。
3、股指期貨怎麼結算的？
股指期貨的結算可以大致分為兩個層次：首先是結算所或交易所的結算部門對會員結算，然後是會員對投資者結算。不管那個層次，都需要做三件事情： （1）交易處理和頭寸管理，就是每天交易後要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。 （2）財務管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。 （3）風險管理，對結算對象評估風險，計算保證金。 其中第二部分工作中，需要明確結算的基準價，即所謂的結算價，一般是指期貨合約當天臨收盤附近一段時間的均價（也有直接用收盤價作為結算價的）。持倉合約用其持有成本價與結算價比較來計算盈虧。而平倉合約則用平倉價與持有成本價比較計算盈虧。對於當天開倉的合約，持有成本價等於開倉價，對於當天以前開倉的歷史合約，其持有成本價等於前一天的結算價。因為每天把賬面盈虧都已經結算給投資者了，因此當天結算後的持倉合約的成本價就變成當天的結算價了，因此和股票的成本價計算不同，股指期貨的持倉成本價每天都在變。 有了結算所，從法律關繫上說，股指期貨不是在買賣雙方之間直接進行，而由結算所成為中央對手方，即成為所有買方的唯一賣方，和所有賣方的唯一買方。結算所以自有資產擔保交易履約。
4、股指期貨是如何交割的？
股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。不過一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等採用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。