期貨系統能否做國債回購

⑴ 債券回購 屬於 期貨嗎

不屬於期貨。
債券回購屬於證券的范疇。

⑵ 什麼是國債回購什麼實體可以進行這樣的操作

債券衍生交易市場—債券回購

一、國債回購交易市場

（一）什麼是國債回購交易

國債回購交易，是指證券買賣雙方在成交同時就約定於未來某一時間以某一價格雙方再進行反向成交的交易，是一種以有價證券為抵押品拆借資金的信用行為。其實質內容是：證券的持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後則須歸還借貸的資金，並按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應方）則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的證券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金並獲得一定利息。假如一家公司擁有一筆國債，需一筆資金用於短期周轉，但又不想放棄國債，就可以通過回購市場以國債做抵押，以較低的利率融入資金。

（二）交易所回購交易參與的對象有哪些

目前，國債回購業務主要由除銀行之外的金融機構參與，個人投資者不能從事回購業務的交易。

表3－1 上海證券交易所交易品種：

品種 名稱 代碼

3天國債回購 R003 201000

7天國債回購 R007 201001

14天國債回購 R014 201002

28天國債回購 R028 201003

91天國債回購 R091 201004

182天國債回購 R182 201005

（三）回購業務的好處

國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產，而國債回購業務又是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高（交易對手是交易所）、流通性強（根據資金閑置時間，可供選擇3天、7天、14天、28天、91天、182天回購品種）、收益理想等特點，因此，對於資金充裕的非銀行金融機構來說（個人投資者不能參與），充分利用國債回購市場來管理閑置資金，以降低財務費用來獲取收益的最大化，又不影響經營之需，不失為上乘的投資選擇。除了能充分保證資金的安全性和流動性，更能獲得較高的收益。

有些投資者可能會問既然個人不能參與國債回購市場，那麼還有什麼必要來了解回購市場的交易規則呢？

其實不然，回購市場是與國債市場密切相關的，而國債市場作為證券市場的一個重要組成部分，它與股票市場也有著密切的相關性。因此關注國債回購市場有利於投資者理解國債現貨市場，畢竟國債作為一個穩定的投資品種是能夠給投資者帶來穩定的收益的；尤其當股票市場低迷時，由於大量的股市的資金要尋求出路自然會流到國債市場中來，所以這種情況下，國債市場通常會有一波很可觀的行情出現。

（四）如何理解回購市場與國債市場的關系

回購市場本質上是一個資金拆借市場，它的利率的高低將影響到參與各方，尤其是資金需求方的資金成本。

1. 當回購市場的利率低於國債現券的到期收益率時，那麼市場參與者就可以買入國債現券，再通過市場回購融入資金，進行套利操作，賺取無風險利潤。

2. 尤其是短期國債回購的利率高低與新股的發行密切相關。

當股票市場行情火爆時，回購市場的利率通常也會大幅度上漲，國債價格卻會降低，國債收益率也會上漲，這是因為眾多的機構投資者在股市行情來時資金十分缺乏，為了充分利用手中的資產和資金機構通常會選擇要麼將國債賣掉，要麼將國債在回購市場上用來抵押融入資金。國債賣方增多，買方減少，價格必然下跌，因此國債收益率必然上漲；而回購市場上由於資金需求方增多，資金的價格—利率必然上漲。通過觀察股票市場、國債市場、回購市場三者的關系，可以幫助投資者判斷股票市場的總體走勢。

⑶ 期貨帳戶能做國債逆回購嗎

你好，期貨賬戶是不能做國債逆回購的。

⑷ 交易國債逆回購有什麼條件

交易滬市國債逆回購，要求投資者開通上海股東賬戶或場內基金賬戶，交易深市國債逆回購，要求開通深市股東賬戶。滬市最低參與金額為人民幣10萬元，深市最低參與金額為人民幣1千元。

⑸ 個人能不能參與國債回購操作

個人不能參與國債回購操作。
國債回購交易實質上是一種，以交易所掛牌國債，作為抵押，拆借資金的信用行為。
具體是指交易所掛牌的國債現貨的持有方(融資者、資金需求方)以持有的證券作為抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後須歸還借貸的資金並按約定支付一定利息;而資金的貸出方(融券方、資金供應方)則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的證券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金並獲得一定的利息。
國債回購交易有買斷式回購和質押式回購兩種，根據上交所交易業務規則，只有機構投資者方可從事買國債券斷式回購交易，個人投資者可以參與質押式回購(實行標准券制度的債券回購)。

⑹ 融資融券帳戶里可以做國債正回購逆回購嗎

你好，開通股票賬戶後，國債逆回購直接可以購買，不需要另行開通。操作上跟買賣股票一樣，輸入對應的代碼就是了。逆回購用自己的錢應該是可以的，融資做不可以(不是標的證券)。

⑺ 怎樣在網上進行國債回購交易

國債回購交易如何操作

什麼是回購交易？
國債回購交易，也稱國債的現先交易，是指進行國債回購交易的市場，即賣出債券，並附加條件，於一定期間後，以預定的價格和收益，由最初出售者買回債券。還包括買入債券，於一定期間後，以預定的條件和價格，再賣給最初出售者的反回購。回購方式可以提高債券經紀商經營國債的容量，提高對國債的需求，活躍交易，擴大國債市場規模，發揮國債融資功能。中央銀行也可以通過國債回購或反回購，調節或影響社會資金的流動量及短期利率的變化。下面以上交所為例向大家介紹國債回購交易業務如何操作：
一、 回購交易業務的開通
1、會員單位所屬的上交所場內交易席位無須申請，即可開通國債回購交易。
2、會員單位所屬的異地交易中心或通訊站的交易席位，應通過交易中心或通訊站向上交所交易運行部提出國債回購業務開通申請，經交易運行部核准後方可開通國債回購交易。
二、 國債回購交易的品種
目前，上交所國債回購交易品種包括六個：分別為3天、7天、14天、28天、91天和182天，其交易代碼依次為：201000、201001、201002、201003、201004、201005。
三、 國債回購交易的申報
1、申報方向：融資方（資金需求方）為"買入"；融券方（資金拆出方）?quot;賣出"。
2、申報帳號：回購交易按席位進行清算交收，交易申報時可不輸入證券帳號或基金帳號。
3、報價方法：按回購國債每百元資金應收（付）的年收益率報價。報價時，可省略百分號（%）。
4、最小報價變動：0.005或其整數倍。
5、申報單位：以"手"為申報及交易單位，1手等於1000元面值。
6、最小交易單位：以面值10萬元（即100手）的標准為最小交易單位。
7、每筆申報限量：最大不得超過1萬手。
四、 回購交易的清算
1、實行"一次成交、兩次清算"的辦法，即會員單位通過交易席位完成
申報並確認後。由上交所登記公司在成交日和購回日分別進行兩次電腦自動清算。在成交當日，對雙方進行融資融券成本清算並劃付有關傭金和經手費；在到期購回日，由上交所登記公司根據成交時的收益率計算出的購回價對雙方應收（付）數額直接進行自動劃付。回購交易清算時間與現券及股票清算時間相同。
2、兩次清算均由上交所登記公司根據電腦數據自動完成，會員單位只需在成交日和到期日按時接收清算數據並與客戶完成逐筆交割即可。
3、國債回購的購回價：如果借貸成本以100元面額（國債）予以固定，則購回價格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回購天數/360天，其中，年收益率即是成交日由交易雙方競價產生的某一回購品種的場內掛牌"價格"。
五、 記帳式國債，用於回購業務須辦理確認程序
1、會員單位自營或代理若將記帳式國債用於回購業務，首先須將（自營或委託人）持有的"證券帳戶"或"基金帳戶"辦妥指定交易手續，並程序向上交所交易系統申報"回購登記"（申報代碼為799997）。
2、登記公司根據上述帳戶"回購登記"的申報，將該帳戶記帳式國債當日交易結束後的實際余額，按比例摺合成標准券，相應記入各會員單位回購結算主席位的國債標准券帳戶。各會員單位當日即可將該帳戶記帳式國債用於回購業務。但如果該證券帳戶國債余額不足，則為賣空，登記公司根據現行規則，對賣空者實施欠庫扣款或強制平倉。
3、各會員單位以撤消"回購登記"，須用原登記帳戶在原指定席位向上交所交易系統申報"回購注銷"（申報代碼為799996）。
4、已進行"回購登記"的帳戶在回購業務未到期前，不得變更其指定交易所屬的證券營業部。若帳戶持有人申請變更"指定交易"，所屬證券營業部須審核帳戶持有人有無未了結回購業務及有關交易交收責任。
六、 國債回購交易的抵押券
上交所對回購交易抵押的國債現券，實行標准化管理，即不分券種，統一按面值及其折算率計算會員單位的持券量及抵押券庫存。該抵押券也稱?quot;標准券"。
七、 現券折算成回購交易標准券的比率
上交所每季度，按照國債利率和上市國債的市場價格，對所有上市國債現券交易品種，計算並公布可用於回購業務的折算比率，並以此自動計算並調整會員單位席位標准券庫存的實際數量。
八、 債券結算席位連通與變更
為方便會員單位多個席位的債券及回購交易，會員單位可向登記公司提出辦理債券結算席位的連通變更（與股票指定交易的連通與變更不是一個概念），並以一個結算主席位合並計算債券庫存余額。
九、 國債回購交易費用
1、3天、7天、14天、28天回購品種成交，傭金分別按最高不超過回購成交金額的0.015%、0.025%、0.05%和0.1%收取，28天以上回購期品種成交，傭金收取標准統一為最高不超過0.15%。
2、上交所對會員單位回購業務的經手費，按會員單位回購業務傭金標準的5%收取。

⑻ 個人投資者到底可以做國債回購交易嗎為什麼有的說可以，有的說不可以。

可以。分為正回購、逆回購交易。正回購是融入資金，需要櫃台交易，門檻稍高。

⑼ 做國債逆回購有什麼限制條件

做國債逆回購的限制條件非常少，一般的投資者都可以參與。不過參與有資金要求的，滬市逆回購必須是十萬元的整數倍，深市逆回購必須是1000元的整數倍。

⑽ 個人投資者可否進行國債的回購

您好，個人投資者是否能進行國債回購，要視委託券商是否允許參與,交易所本身沒有限制。