金融債國債期貨統計套利

A. 政府債券 金融債券 企業債券那個利率高

企業債券 風險與收益成正比的 因為風險最高的是企業債券 所以其預期收益要高 否則就有沒有人會去買了

B. 誰能簡單通俗易懂的告訴下我，國債、金融債、央行票據、債券回購、銀行存款這些證券

國債是政府信用，金融債是金融機構發行的，央行票據是央行調節貨幣流動性發行的，回購是一種業務模式，通常是機構質押債券進行融資，普通投資者只能做為融券方。不能做為融資方。存款就是存款，可質押。

C. 國債、金融債的利率是怎樣計算的日計息日復利滾存

國債和金融債都是按年計息的，而且都是單利，不是復利。
更不是日計息或日復利。

D. 金融債券利息計算與支付的問題

1金融債券的計息方式有很多種 美國和英國通常都是半年計息一次 中國採取一年計息一次的方法
兌付日通常是指債券發行人償還債券並支付利息的日子,一般而言,兌付日和到期日是同一天。如果遇到到期日是非工作日,可能會將對付日順延至到期日之後的第一個工作日.當債券發行人兌付債券時,債券本金及利息應當記入您的債券投資帳戶,除非您提前賣出債券，否則資金是自動打入帳戶的

2計息方式有很多種
一、零息債券
二、附息債券
(一).固定利率債券
1.到期一次付息債券
2.分次付息債券
(1).定期平均付息債券
(2).定期不平均付息債券
(3).定期遞增利率債券
(4).定期遞減利率債券
(二).浮動利率債券
1.正向浮動利率債券
2.逆向浮動利率債券
(三).結構債券
1.釘住特定利差計息浮動利率債券
2.釘住特定匯差計息浮動利率債券
3.釘住特定價差計息浮動利率債券

最簡單的計算公式應該是
（本金+已計利息）×利息率×（當前日-上一計息日）/360

3債券價格波動主要取決於以下幾點
利息率 如果定存的利息率升高 必然會對債券價格造成負面影響因為會造成債券的預期收益率下降 貼現率升高
貼現率 貼現率也就是預期的最低收益率 其上升也會對債券價格造成負面影響 因為根據計算公式
債券價格=每一期的應計利息之和/貼現率+（本金+最後一期利息）/貼現率
以上都是對債券價格的政策性影響 會左右債券長期的價格走勢
短期內影響債券價格的因素主要還是供需 這要通過多方面的研究來確定

07世博債 兌付日是每年2月15日
如果您是在2月14日買進 到當年的2月15日
您的應計利息應該是
（本金+已計利息）×利息率×1/360

E. 請用可貸資金市場供求均衡模型和外匯市場供求模型分析下面幾種情況下，國際市場利率.............

金融工具的特徵：金融工程所涉及的金融工具有;;常用的金融工具包括遠期、期貨、期權和互換。按分類而言，金融工具又可分為現貨金融工具和衍生金融工具。在現貨金融工具中，又涉及到四類市場信息：外匯市場、貨幣市場、情舉市場和股票市場。在衍生金融工具中，又直接涉及到諸如遠期比率（含遠期匯價、遠期利率及其協議和綜合遠期外匯協議）。金融期貨（含短期利率期貨、債券期和股指期貨等）、互換和金融期權等信息。 金融工程特點;;及基本類型;..第一類金融信息屬於宏觀經濟與產業信息，因為任何金融市場的活動都離不開宏觀經濟的變化趨勢，離不開產業或行業經濟活動的走勢。所以在這部分內容中必須包含宏觀經濟統計信息、經濟監測與景氣循環信息以及影響經濟活動的各類宏觀經濟政策信息，此外還必須包括產業機構。生產與消費（供給與需求）、產業布局等領域的信息。 第二類金融信息屬於各類金融市場信息，其中包括直接融資市場信息和間接融資市場信息。從信息的具體內容來說，又可以包括貨幣票據市場、資本市場、外匯匯市場、貴金屬市場、金融期貨市場和國際金融市場等范疇的信息。 第三類金融信息屬於企業財務信息，特別是各類企業含上市公司的財務報告、財務報表等。 在常用的金融工程應用中，如套期保值、投機、套利和構造組合中，在所有這些應用中，都有三個「離不開」：即離不開金融信息庫。離不開測算模型、離不開風險與決策分析。風險管理的工具和技術是金融工程的核心，金融信息則是金融工程的基礎。所以現代金融工程必須運用現代金融理論，依託信息技術和信息資源的開發，建立各種靈活有效的控制模型，實現對風險的最佳控制。 實際利率與名義利率有的區別：名義利率並不是投資者能夠獲得的真實收益，還與貨幣的購買力有關。如果發生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購買力會貶值，因此投資者所獲得的真實收益必須剔出通貨膨脹的影響，這就是實際利率。 實際利率，指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。名義利率與實際利率存在著下述關系： 1、當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短於一年時，實際利率大於名義利率。 2、名義利率不能是完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。 3、名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。 例如，如果銀行一年期存款利率為2％，而同期通脹率為3％，則儲戶存入的資金實際購買力在貶值。因此，扣除通脹成分後的實際利率才更具有實際意義。仍以上例，實際利率為2％ － 3％ ＝－1％，也就是說，存在銀行里是虧錢的。在中國經濟快速增長及通脹壓力難以消化的長期格局下，很容易出現實際利率為負的情況，即便央行不斷加息，也難以消除。所以，名義利率可能越來越高，但理性的人士仍不會將主要資產以現金方式在銀行儲蓄，只有實際利率也為正時，資金才會從消費和投資逐步迴流到儲蓄。 名義利率和實際利率的聯系：名義利率=實際利率+通貨膨脹率，匯率與三者的聯系要復雜些，詳見利率平價理論。債券交易價格的主要決定因素：一、待償期債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1+ rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。二、票面利率債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。三、投資者的獲利預期債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌;若市場利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。一般債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。四、企業的資信程度發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高;而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。五、供求關系債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。六、物價波動當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。七、政治因素政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣決定。八、投機因素在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

F. 對比分析國債、企業債券、金融債券的風險和收益情況

風險最大是企業債券，其次是金融債券，最好是國債；收益剛好相反。

G. 國債、企業債券和金融債券的風險與收益情況

債券就是國債和企業債，國債信譽最高，收益相比企業債低很多，風險小於企業債。

H. 簡述金融工具的特徵 簡述名義利率和實際利率的區別和聯系 簡述債券交易價格的主要決定因素

金融工具的特徵：金融工程所涉及的金融工具有;;常用的金融工具包括遠期、期貨、期權和互換。按分類而言，金融工具又可分為現貨金融工具和衍生金融工具。在現貨金融工具中，又涉及到四類市場信息：外匯市場、貨幣市場、情舉市場和股票市場。在衍生金融工具中，又直接涉及到諸如遠期比率（含遠期匯價、遠期利率及其協議和綜合遠期外匯協議）。金融期貨（含短期利率期貨、債券期和股指期貨等）、互換和金融期權等信息。
金融工程特點;;及基本類型;..第一類金融信息屬於宏觀經濟與產業信息，因為任何金融市場的活動都離不開宏觀經濟的變化趨勢，離不開產業或行業經濟活動的走勢。所以在這部分內容中必須包含宏觀經濟統計信息、經濟監測與景氣循環信息以及影響經濟活動的各類宏觀經濟政策信息，此外還必須包括產業機構。生產與消費（供給與需求）、產業布局等領域的信息。

第二類金融信息屬於各類金融市場信息，其中包括直接融資市場信息和間接融資市場信息。從信息的具體內容來說，又可以包括貨幣票據市場、資本市場、外匯匯市場、貴金屬市場、金融期貨市場和國際金融市場等范疇的信息。

第三類金融信息屬於企業財務信息，特別是各類企業含上市公司的財務報告、財務報表等。
在常用的金融工程應用中，如套期保值、投機、套利和構造組合中，在所有這些應用中，都有三個「離不開」：即離不開金融信息庫。離不開測算模型、離不開風險與決策分析。風險管理的工具和技術是金融工程的核心，金融信息則是金融工程的基礎。所以現代金融工程必須運用現代金融理論，依託信息技術和信息資源的開發，建立各種靈活有效的控制模型，實現對風險的最佳控制。 實際利率與名義利率有的區別：

名義利率並不是投資者能夠獲得的真實收益，還與貨幣的購買力有關。如果發生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購買力會貶值，因此投資者所獲得的真實收益必須剔出通貨膨脹的影響，這就是實際利率。

實際利率，指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。名義利率與實際利率存在著下述關系：

1、當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短於一年時，實際利率大於名義利率。

2、名義利率不能是完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。

3、名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。

例如，如果銀行一年期存款利率為2％，而同期通脹率為3％，則儲戶存入的資金實際購買力在貶值。因此，扣除通脹成分後的實際利率才更具有實際意義。仍以上例，實際利率為2％ － 3％ ＝－1％，也就是說，存在銀行里是虧錢的。在中國經濟快速增長及通脹壓力難以消化的長期格局下，很容易出現實際利率為負的情況，即便央行不斷加息，也難以消除。所以，名義利率可能越來越高，但理性的人士仍不會將主要資產以現金方式在銀行儲蓄，只有實際利率也為正時，資金才會從消費和投資逐步迴流到儲蓄。
名義利率和實際利率的聯系：名義利率=實際利率+通貨膨脹率，匯率與三者的聯系要復雜些，詳見利率平價理論。 債券交易價格的主要決定因素：一、待償期債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1+ rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。二、票面利率債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。三、投資者的獲利預期債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌;若市場利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。一般債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。四、企業的資信程度發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高;而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。五、供求關系債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。六、物價波動當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。七、政治因素政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣決定。八、投機因素在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

I. 金融債券的利息如何計算

債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息）/（發行價格*持有年限）*100%
債券購買者的收益率= （到期本息和-買入價格）/（買入價格*剩餘期限）*100%
債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格*持有年限）*100%