國債期貨降准

1. 債券基金風險大嗎值得新入場的新手買嗎

我們在配置基金的時候，不要把全部資金都往熱門板塊或者股票基金上砸。

債市和股市類似一個蹺蹺板。一般來說，股市行情不好的時候，債市往往會迎來行情，反之亦然。A股牛短熊長，如果在投資組合里配置一部分較為收益穩定的債券資產，可以適當降低組合的波動性，起到穩定器的作用。

債券基金雖然不是很復雜，但是聽到短債基金、一級債基、二級債基、混合偏債基金、可轉債基金……你估計就被這些概念搞暈了，更別說去配置了，投二君今天給大家說一個普通投資者容易上手的篩選方法，記得收藏哦。

投二君挑選債券基金時候一般這樣篩選：

• 1.選擇債券基金近三年收益考前的基金。收益永遠是第一保障，所以投二君把這個放在第一條。
• 2.選擇基金成立時間大於5年，這樣可以看到更多歷史業績作為參考；
• 3.選擇基金規模10以以上，可以降低單一債券違約風險，也為了保證基金的長期穩定運營及充足的流動性
• 4.選擇近3年基金經理未發生更換的債券基金，頻繁更換基金經理，對基金的收益會造成較大波動。

2. 定向降准後，資金怎麼還緊了

如果你結合看定向降准那天的十年期國債期貨的異常走勢，就不會奇怪了

3. 國債期貨上漲 為什麼會預期降准

你先要理解國債理論價格的形成機制吧，一般來說國債價格與市場利率成反比的，當預期降准也就是降存款准備金率，這樣會使得市場上的流動資金增加，意味著市場流動資金增加，會導致市場資金價格下降，即市場利率會向下，即國債價格會上漲，那麼在預期降准時，國債期貨上漲也是很正常的。

4. 國債期貨上漲 為什麼會預期降准

國債期貨上漲意味著未來市場利率會降低，和降準的效果一樣，降準是央行投放基礎貨幣的工具之一，投放貨幣會使得貨幣供應量增加，利率下降。即市場預期央行會擴大貨幣供應，但降准只是可能之一，有其他貨幣投放工具。（做期貨的可以q我哦）

5. 地方債納抵押品對國債期貨有利嗎

地方債納入國債抵押品，增加了國債抵押物，而且預期六月份以後還有可能降息降准，所以對國債期貨空頭有利。

6. 廣發強債最近表現一般，易方達也在跌，哪個債基有潛力呢可以推薦一下嗎。

首先：雖然基金業存在著很多問題，但是市場還是存在這明顯的投資機會的！
其次：1.今年債券市場前6個月，一波小牛市，累計漲幅達6%！獲利盤很多，不震盪可能嗎？
2.一些債券型基金開始分紅，加劇了震盪效果，共振明顯！
3.隨著國際金融股震盪，國家的貨幣政策勢必要轉向「寬松」的趨勢很明顯，降准降息的預期還是很明確的，這還會利好債市，同時國債期貨的上市，都會活躍債市的投資。
再次：強烈建議買入封閉式債基，例如易基歲豐，明年11月到期，折價交易。招商信用，2015年6月到期，折價交易！

7. 低利息幾近終結 等額本金與等額本息哪種好

將要買房的人，你是不是很糾結全額買還是貸款買?

打算貸款的人，是不是在考慮等額本金和等額本息哪種方式更劃算?

而已經買房的人，你有沒有發覺，從2012年下半年開始，你每個月房貸月供的扣款額越來越少了呢?

貸還是不貸，什麼方式貸款，有關利息，你要注意了!

同業拆借利率集體上行
央行繼續凈回籠從2012年6月的這輪降息開始，5年期貸款基準利率從7.05%一路下降到現在的4.9%，下降幅度高達30%。這也就是說，理論上月供還款額也減少了三成(不同還款方式和銀行政策會稍有差異)。

5年期以上貸款基準利率調整情況(單位：%)數據來源：人民銀行

月供還有可能繼續下降嗎?換句話說，利率有沒有繼續下調的可能?

這個問題，不僅僅房奴關心，所有需要借錢的人都會關心，因為這直接牽涉到未來需要支付多少利息。

要找到答案，我們需要關注以下一個席捲全球的標志性現象，這個現象在國內也十分明顯。理解了這個現象，這對你們今後的財務規劃很有幫助。

國債利率飆升美國國債利率飆升，是最近全世界都在糾結的一件事情。

它與房貸、借錢的事情有何關聯?

國債——國家向整個社會借錢，國債的利率水平，反映的是國家借錢的成本，如果國家的借錢成本高了，那麼這代表其他人借錢的成本也會變高——難道你的信用比國家還高?而且，國債擁有一個龐大的市場，每天都在連續交易，因此國債利率變動被視為其他所有利率未來走勢的一個領先指標。

在美國的所有國債品種當中(5年、10年、20年、30年等等)，10年期國債被公認為最具有代表性。但從11月初以來，10年期美國國債利率曲線走勢突然變得陡峭，至今依然延續這一速度。

當地時間11月4日~28日，美國10年期國債收益率走勢圖(數據來源：美國財政部)

美國國債收益率飆升，是因為投資者正在大量拋售美國國債——這意味著國債價格下降，國債收益率(即回報率)上升。

對此，市場主流觀點認為，債券空頭力量強勁反映市場對經濟向好的預期較強。因為他們需要從低收益率的國債當中套出現金，投向其他更高收益率的市場，畢竟國債收益率是最低的(因為它風險最低)。

在中國市場，11月4日10年期國債收益率還只有2.743%，但到了18日已經高達2.921%。國債期貨方面也有體現，10年期國債期貨主力合約T1612從11月4日的報價101.52元連續跌至11月18日的100.52元(注意國債價格和國債收益率是相反關系)。

中國10年期國債收益率(數據來源：wind、中國債券信息網)

還記得上半年大爺大媽們徹夜排隊秒搶國債的場景嗎?那時候，由於可投資的品種太少，所以比銀行存款率要高的國債成為搶手貨，但如今，國債的市況已經發生了徹底改變，成為最近投資者拋售的品種。

今年上半年大爺大媽們徹夜排隊秒搶國債

低利息借錢的時代正在結束對於全球各大經濟體10年期國債走勢變動如此同步，國金證券大類資產資深分析師徐陽告訴每日經濟新聞。

特朗普勝選和他的經濟政策只是國債利率提升的一個方面，另外一個原因可能更為直接、重要。市場目前考慮最多的是美聯儲加息——加息預期越高，國債利率往往會跟著攀升。

有國際金融專家表示，日本是全球量寬的始作俑者，在其帶頭下，全球的貨幣政策量化寬松工具已經用到了極致，與此同時，價格政策亦即利率政策也到了極限，貨幣寬松幾乎沒有了空間。也就說，利率也已經到了降無可降的地步，未來只可能與現在持平，甚至會有上升。

市場廣泛認為，歐洲央行短期內將進一步延續寬松政策，但歐洲央行官員近日也發表觀點認為，利率或接近見底。

中國央行第三季度貨幣政策執行報告也指出，對外匯占款下降形成的流動性缺口，考慮到准備金工具可能形成資產負債表效應且信號意義較強，受到的制約較多，更多藉助公開市場操作和中期借貸工具提供流動性。此番表述暗示進一步降準的概率正在降低。

市場已經明顯感受到了資金面緊張的狀況。Wind數據顯示，11月29日，Shibor(反映銀行之間相互借錢的利率)再一次全線上漲;5年期、10年期國債期貨均創出該合約歷史最大單日跌幅，其中10年期國債期貨主力合約T1703收盤大幅下跌超過0.81%，至98.93元。

11月9日以來，隔夜shibor走勢數據來源：shibor官網

九州證券全球首席經濟學家鄧海清接受每日經濟新聞記者采訪時明確表示，「全球流動性拐點」已經到來，有以下四個理由：

1，近幾個月全球通脹呈現明顯的回升趨勢;

2，特朗普新政可能改變全球通脹預期;

3，貨幣寬松導致全球資產價格泡沫，繼續寬松的潛在風險巨大;

4，美聯儲加息周期重啟已經成為確定性事件，歐洲、日本央行由降息轉為維持利率不變，中國央行貨幣市場利率收緊。

圖片來源：東方IC

現在看來全球央行都不會再像以往那樣大水漫灌，也就是說未來的借錢成本會有所上升。

如果你正在准備借錢加杠杠，那麼這個時候你需要三思了，因為你現在支付的利息，不代表就是未來的利息。

貸還是不貸，怎麼貸，買房事大，你得好好考慮。

（以上回答發布於2016-12-12，當前相關購房政策請以實際為准）

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8. 四月份a股走勢

預期經濟和金融的對外開放將成為中國未來大趨勢，在此背景下，中國宏觀經濟格局和金融市場環境也面臨著很大的變化。

重磅金融開放政策陸續出台

新任央行行宣布了包括取消銀行和金融資產管理公司的外資持股比例限制等金融領域開放的六大措施，並將在未來幾個月內落實。

其中包括：將證券公司、基金管理公司、期貨公司、人身險公司的外資持股比例的上限放寬到51%，三年以後不再設限；同時不再要求合資證券公司境內股東至少有一家是證券公司。

金融機構循序漸進的對外開放，將為外資進入中國提供新的渠道，在實體經濟之外，中國金融市場對外資的吸引力將逐漸增強。金融開放的過程中，本土金融機構自然會遭遇外資的挑戰和競爭，但是中國金融行業的發展和繁榮卻是值得期待的。

A 股和港股雙邊交易額度大幅提高

中國證券監督管理委員會、香港證券及期貨事務監察委員會同意擴大互聯互通每日額度，將滬股通及深股通每日額度從130億調整為520億元人民幣，滬港通下的港股通及深港通下的港股通每日額度從105億調整為420億元人民幣，公告自2018年5月1日起生效。在滬港通運行了3年多、深港通運行了一年多以後，A股和港股的雙向交流及互相融合的程度進一步加深了。

最近有消息稱，被納入MSCI新興市場指數的A股數量將從222隻擴展到236隻，納入的進程、方式則不變，具體的名單將於5月份公布。

MSCI帶來的變化是個動態的過程，在MSCI的實施過程當中，伴隨中國金融領域的持續性改革，A股的標的范圍和外資的投資額度都會進一步擴大。

也就是說，以後陸續進入MSCI投資目標的個股，可能從上證50擴大到滬深300或者中證500，從大盤藍籌擴大到中小盤藍籌，屆時，外資選擇的范圍將越來越大，受到外資眷顧的A股標的會越來越多，A股的國際化程度也會越來越高。

A股市場環境將迎來巨變

首先，A股今後將不僅僅成為國內投資者的股票市場，而是會成為全球投資者共同關注和投資的市場。也就是說，A股的投資者結構會越來越多元、越來越國際化、越來越機構化。

總體來看，此次降准釋放的長期資金，能降低銀行負債成本，從而傳導至對實體經濟的支持。

考慮到之前國債期貨價格的大幅上漲，資金面日益寬松的局面越來越明顯。在此基礎上，不僅實體經濟的增長預期將獲得更好的支撐，充裕的流動性對資本市場也將帶來積極的影響。

美財長考慮赴中國談判，並且對兩國未來達成協議解決爭端的可能性持謹慎樂觀態度，這未必不是一個積極的信號，我們共同期待。

9. 央媽突然"加息"，利好股市，買房嗎

央行6年來首次「加息」，也將對股市和樓市產生資金層面和心理層面的影響。
鄧海清認為：
從深層次原因看，此次央行MLF利率上調與之前的提高貨幣市場利率和中樞一脈相承，絕不能看做是孤立事件，其根源在於2015年8月之後央行將貨幣市場利率維持在了過低的水平(與2015年下半年~2016年一季度A股巨震有直接關系)，這導致了房地產和債券市場的過度加杠桿，央行需要在適當的時機修復貨幣市場利率，一方面要提高中樞水平，另一方面要放大波動性，此次提高MLF利率是對貨幣政策操作轉向的確認。
中信證券固收首席分析師明明表示：
近期國內房地產市場又出現走熱跡象，一線城市房價再次出現上漲勢頭，結合去年12月份信貸數據仍然較多和房地產投資再創新高，貨幣政策有必要通過適當引導中長期利率上升，抑制房地產泡沫。
廣發證券首席宏觀分析師郭磊分析認為：
MLF操作利率上行，一是怕你們亂想。前期臨時降准又被部分樂觀的市場人士理解為放水，那我就乾脆形成事實上的「『加息』+降准」對沖一下。
二是怕你們亂來。1月信貸如果再3萬億，全年實體去杠桿的基調將破壞無余，於是就提升一下關於借貸成本的預期，警示一下。
上善若水基金投資總監侯安揚表示：
MLF利率上調，這是幾年降息周期裡面都沒有過的，讓國債期貨大跌。MLF利率上調，讓過去幾年受益於流動性寬裕的資產價格承壓，這包括股票、債券、房地產，系好安全帶。
對於未來公開市場操作利率，鄧海清認為，央行大概率會上調。這符合「貨幣市場隱性『加息』-MLF利率上調-公開市場操作利率上調」的路徑，即逐漸從隱性收緊到顯性收緊，這將對債券市場造成長期的壓力。

10. 炒股的買房的都要小心了是怎麼回事

24日下午，央行通過官方微博公布，當日對22家金融機構開展MLF操作共2455億元，包含六個月和一年期，且其中標利率分別較上期上調10BP至2.95%和3.1%。