國債期貨bp

㈠ 10年國債收益率大概有多少

國債利率的確定主要考慮以下因素：
1、金融市場利率水平。國債利率必須依據金融市場上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國債利率也應提高，否則國債發行會遇到困難；金融市場平均利率下降時，國債利率水平也應下調，否則政府會蒙受損失。
2、銀行儲蓄利率。一般說來，公債利率以銀行利率為基準，一般要略高於同期銀行儲蓄存款利息，以利於投資者購買國債。但不要過高於銀行儲蓄存款利率，否則形成存款「大搬家」。
3、政府的信用狀況。一般情況下，由於政府信譽高於證券市場私人買賣證券信譽，所以在政府信譽高的情況下，國債利率適當低於金融市場平均利率水平。但如果政府信譽不佳，就必須提高國債利率，才能保證國債順利發行。
4、社會資金供求狀況。當社會資金供應充足，國債利率即可降低；當社會資金供應緊張，國債利率必須相應提高。否則，前者可能導致國家額外的利息支付；後者可能導致國債發行不順利。

國債是一個特殊的財政范疇。它首先是一種非經常性財政收入。因為發行國債實際上是籌集資金，意味著政府可支配資金的增加。但是，國債的發行必須遵循信用原則：即有借有還。債券或借款到期不僅要還本，而且還要支付一定的利息。國債具有償還性，是一種預期的財政支出，這一特點和無償性的稅收是不同的。國債還具有認購上的自願性，除極少數強制國債外，人們是否認購、認購多少，完全由自己決定，這也與強制課征的稅收明顯不同。

㈡ 央行「加息」的心思要弄懂

2017年1月24日下午4點13分，央行網站與微博同時發布消息，2017年1月24日對22家金融機構開展MLF操作共2455億元，其中6個月1385億元、1年期1070億元，中標利率分別為2.95%、3.1%，較上期上升10BP。
分析人士大呼央行開始「加息」了，市場聞訊開始騷動。2017年1月25日，國債期貨5年期、10年期，早盤漲幅被全部抹去，且創下了2017年年內最大跌幅。銀行間現券收益率升幅擴大。國債逆回購利率大幅飆升。
大家應該注意到，最快速的網路媒體在報道時普遍將「加息」兩個字打上了引號。言外之意不是真正意義上的加息。央行上述手段到底是不是加息呢？需要進行簡要分析。
以傳統意義概念來講所謂加息，是指對居民企業等市場主體在銀行的存款與貸款利率進行上調。那麼這次中期借貸便利（MLF）利率的提升稱作加息，引起的歧意就是與傳統加息概念對比而來的，也是對加息二字打引號的原因。
然而，必須認識到，隨著利率市場化的推進，中國央行自2013年7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制；自2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限，意味著存款利率完全市場化了。
在管制利率徹底市場化的前提下，傳統加息作用越來越小或者說將很快沒有作用了。道理很簡單，既然存貸款利率已經由商業銀行等金融機構按照市場供需自主決定，央行再上調或下調基準利率又有什麼意義呢？各個銀行都有相應浮動利率的權利。那麼，央行未來如何影響和引導市場利率走勢呢？
相對於直接調整面向市場的存貸款利率，央行可以間接調整對商業銀行的存貸款利率，進而通過商業銀行來影響市場利率走勢。比如央行感覺或者觀察到市場利率攀升，金融機構相互爭奪存款而抬高利率時，央行需要遏制住這種苗頭，以防止影響實體經濟發展。央行就會以低於市場的利率向商業銀行再貸款，或者通過逆回購操作投放資金，增大流動性供給以平抑價格。這樣的結果是，既然商業銀行能夠向央行借來更低的利率資金，又何必去市場高息吸收資金呢？市場利率過高現象，通過央行再貸款等操作就會得以走低。
當然，央行認為市場利率過低時，從而影響到人民幣匯率走低或經濟金融出現過熱泡沫時，就會通過提高再貸款利率等來引導市場利率走高，進而防止人民幣持續貶值。這次央行突然提高再貸款利率就有這種考慮，也凸顯央行的智慧。
目前恰逢春節，是一年流動性相對緊張的時期。需要央行投放流動性。但是過度投放流動性又會導致利率走低，促進人民幣貶值。急需尋找一個兩全其美的對策。這樣就有了央行一邊開展MLF操作，供給流動性，緩解春節緊張，另一邊卻提高利率，防止沖擊人民幣匯率。兩全其美的對策是需要智慧的。
從國際上分析，發達國家利率都已經完全市場化，美歐日俄羅斯等動用利率調控工具時都是指的央行調整向商業銀行的存貸款間接利率。這就意味著，這種間接調整利率才是國際上真正的利率上調或下調。
中國央行未來將會徹底通過調控「再貸款、存款准備金」的利率，來影響間接市場利率，這將很快成為利率工具的常規手段，那個引號將會很快去掉的。
從以上分析可以看出，間接利率調整工具比直接調整手段，對市場要平穩平緩很多，對市場帶來的沖擊與波動較小。因此，今後市場一定要適應與習慣利率調控工具的徹底轉向與轉變。

㈢ 國債期貨的BP是什麼意思

bp，經濟學名詞：基點。
基點 Basis Point（bp）用於金融方面，債券和票據利率改變數的度量單位。一個基點等於1個百分點的1%，即0.01%，因此，100個基點等於1%

㈣ 為什麼中國債券2016年收益率低

4月15日國債期貨突然盤中跳水，五年期TF1606今日跌幅0.32%，十年期T1606跌0.27%；信用債市場近期違約事件頻率上升。

這或許正式因為本周純債基金收益出現普跌，投資者轉而投向國債從而推高了國債的收益，最近1至2周，10年期國債、金融債券上調幅度在10-15個BP，其中10年期國債收益率較年初大幅走高！
不過從後市來看，整個債券市場似乎籠罩在陰霾之中，冬天仍未過去。

純債普跌
突然發現，身邊的朋友買的債券基金突然收益大幅縮水，很多純債基金甚至近三個月收益已經歸零。

在剔除掉債券QDII、定開債和可轉債後，僅觀察風險最低的純債基金，334隻披露業績的純債基金中本周有285隻出現凈值下跌，佔比達到85.33%！
85.33%！！

是不是一覺起來也同樣發現自己為了避嫌買入的債券基金也開始出現虧損了？
雖然這依然未能抹去基金大部分收益，但是截至4月14日，今年來仍有291隻純債基金收益低於1%，如此下去，如何才能完成業績比較基準的約定呢？
下圖為今年來出現虧損的40隻純債基金，最高虧損已接近10%！
身邊的債券交易員小夥伴說這是一場看不見頭的惡性循環！越來越多的投資者都選擇在到期前贖回產品，很多盲目的人跟風速度也讓人唯恐避之不及。

故而就整體債市而言，多位基金經理普遍認為，債市短期內會繼續調整，對今年的債市持謹慎的態度。

㈤ 外盤期貨，如何計算美國國債期貨盈利

127建倉 127.3約等於127-9（5） 1點是31.25美金 9點5個點是296.875
開盤127.7969應該32分之25.5左右，表達方式是127—25（5）
收盤127.1406應該是32分之4.5左右 ，表達方式是127—4（5）
老規矩 25.5-4.5=21 1點是31.25美金 盈利21*31.25=656.25美金
很久沒算 有點忘記是不是這樣表達的
不知道是不是這樣表達127—25+ 127—4+

㈥ 招商銀行的月開鑫4號理財基金靠譜么

對接招商招瑞純債C（002520 ），也是一款類增強型貨幣基金，風險級別R3，
月開鑫4號主要投向具有良好流動性的固定收益類品種（比如國債、金融債、企業債、公司債、央票、銀行存款等），堅決不投股票，而且新加入了國債期貨對沖風險。

由於主要投向期限短的、信用等級高的債券，所以風險較低，安全性較好。月開鑫4號不僅較好的傳承了1號和2號的優秀投資策略，而且新加入了國債期貨對沖機制，極大地解放了基金經理的「賺錢能力」。投資策略在嚴格控制回撤的基礎上，追求超越普通貨幣基金100-150BP。

㈦ 國債期貨4，5個bp對應多少錢

「當然是持有現貨的老百姓。」壓低債券利率就是價格上漲，持有現貨的價格上漲就是資產上漲了，賣出的話賺取的收益就更多了。

㈧ 為何說國債3.8以上閉著眼睛買

2月26日，十年國債期貨T1806大漲0.58%，十年國債170018下行2BP，十年國開170215下行6.75BP，債券市場迎來「開門紅」。

「債市春天」到了嗎？通過對2018年經濟基本面、通脹水平、央行貨幣政策、監管政策、海外市場等五個方面進行分析，海清FICC頻道認為，債券市場已經超調、配置價值凸顯，而且監管沖擊高峰已過，債券收益率將重回價值中樞，2018年最好、最確定性機會是利率債，重申「十年期國債3.8以上閉著眼睛買」！

對此，作為「中國債市第一多頭」，海清FICC頻道感嘆，還在懷疑「債市春天」到來嗎？

我們通過對2018年經濟基本面、通脹水平、央行貨幣政策、監管政策、海外市場等五個方面進行分析，再次重申：債券市場已經超調、配置價值凸顯，而且監管沖擊高峰已過，債券收益率將重回價值中樞，2018年最好、最確定性機會是利率債，重申「十年期國債3.8以上閉著眼睛買」！