1. 國債期貨理論價格計算
選B,直接用95.2906/1.02601=92.8749,觀看其他答案只有選項B是最接近的,實際上還是需要考慮回購利率報價的,但由於其他選項相距很大,可以忽略不計了。
2. 國債期貨是怎麼定價的
國債一般是半年或一年付息一次。在兩次付息中間,利息仍然在滾動計算,國債持有人享有該期限內產生的利息。因此在下一次付息日之前如果有賣出交割,則買方應該在凈價報價的基礎上加上應付利息一並支付給賣方。
由於是實物交割,同時可交割債券票面利率、到期期限與國債期貨標准券不同,因此交割前必須將一籃子可交割國債分別進行標准化,就引入了轉換因子。交易所會公布各個可交割債券相對於各期限國債期貨合約的轉換因子(CF),且CF 在交割周期內保持不變,不需要投資者計算。
當一種國債用於國債合約的交割時,國債期貨的買方支付給賣方一個發票價格。發票價格等於期貨結算價格乘以賣方所選擇國債現券對應該期貨合約的轉換因子再加上該國債的任何應計利息。
在可交割國債的整個集合中,最便宜的可交割國債就是使得買入國債現券、持有到交割日並進行實際交割的凈收益最大化。大多數情況下,尋找最便宜國債進行交割的可靠方法就是找出隱含回購利率最高的國債。
依據無套利定價原理,國債期貨價格等於國債現券價格加上融資成本減去國債票面利息收入。在正常利率期限結構下,短期利率一般會低於中長期利率水平,所以國債現券的融資成本一般會低於所持國債的票面利息,國債期貨合約通常表現為貼水。
3. 關於國債期貨的計算
CBOT的中長期國債期貨採用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元,合約面值的1%為1個點,即1個點代表1000美元;30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點,即代表31.25美元/合約;此外,5年、10年期的國債最小變動價位為1/32點的1/2,即15.625美元/合約。CBOT中長期國債期貨報價格式為「XX—XX」,「—」號前面的數字代表多少個點,後面的數字代表多少個1/32點。其中,由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2,所以「—」後面有出現3位數的可能。因此,如果不考慮其他費用,當日盈虧=(99又2/32-98又16/32)*1000=(99.0625-98.5)*1000=562.5美元
4. 國債期貨的價格是101-16(美國國債期貨報價為1/32,價格中的-16應為16/32)
國債期貨的價格是101美國國債期貨為32分之一,這個價格很值得考慮
5. 中長期國債期貨報價 為什麼除以32
你管它是什麼原因呢,知道是32進位制就行
6. 國債期貨一手多少錢怎麼算
我來回答下吧
以五年國債舉例。現在報價為95.190,計算方法為:
95.190百元人民幣×10000×2.2%保證金(大約這個數)=20941元。
所以一手國債 大約是2萬多塊錢。動一下是50塊錢。保證金在2.2%左右 。杠桿在50倍左右。
全部手打,謝謝鼓勵!
7. 國債期貨的 carry 是指什麼
一般意義上的carry是指票息所得和資金成本之間的差。言外之意,如果你借錢買債並收到了利息,債券利息比借貸利息高的部分。
但是先劇透一下,國債期貨的價格是交割券的凈價,所以沒有這種carry。
交割券的交割款計算方式中,凈價部分是當天國債期貨的結算價,再加應計利息。
讓我們翻開中金所5年期國債期貨交割細則:

凈價在理論上的演算法是「全價-當期應計利息」,所以近似上說,凈價是指債券下一個票息之外的所有現金流的折現價值。
如果一個10年期固息國債的折現率恆定不變、且等於票面利率(例如票面是3%,市場折現率也是3%),假設國債期貨的價格和現貨價格沒有差異(基差為零),那麼國債的凈價是100,國債期貨價格是100,明天還是100,未來一段時間都會是100。
算下3%票面、3%收益率的10年國債本金100元的現值,是100嗎?我拿大海的猴吉發誓不可能等於100。
8. 凈報價為120美元的長期國債期貨,票息率為12%,無風險利率為10%則其應付利息是多少/年
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計算應付利息需要債券面值和債券票面利率。一般債券的面值都是一百,凈價交易高於面值因為無風險利率低而給予的報價補償。
應付利息就是一張債券每年12美元利息。
9. 國債期貨95.335什麼意思,這個價格的含義是什麼
國債期貨採用百元凈價報價的方式,這也是國際上採用實物交割的國債期貨的通用報價方式。
所謂百元報價,是指假定債券面額一百元為單位進行報價。
例如,如果國債期貨報價為95.335,則表示每100元面額的價格為95.335元,如果合約面值為100萬元,則該合約價值為953350元(95.335*1000000/100)。
報價的精度則與合約最小變動價位有關。目前,我國國債期貨最小變動單位為0.005元。
我國中期國債的合約面值為100萬元,所以,國債期貨價格0.005元的最小單位變化將引起50元期貨合約金額的變化,即期貨合約價格每單位變動額為50元。
10. 中長期國債期貨報價方式
中長期國債屬附息票債券,屬支付已知現金收益的證券,但是在美國國債期貨市場中,中長期國債報價和交割制度具有一定的特殊性,使得前述公式的運用較為復雜。
中長期國債期貨的報價:長期國債期貨的報價與現貨一樣,以美元和32分之一美元報出,所報價格是100美元面值債券的價格,由於合約規模為面值10萬美元,因此90-25的報價意味著面值10萬美元的報價是90,781.25美元。