假設你持有7個月後到期的國債期貨

① 投資者持有一筆6各月後到期的短期國債,但他3各月後便急需一筆資金,投資者可以通過()實現(多選）謝謝大家

CD，期貨的買賣方向與國債一致，買入期貨意味著未來會買入國債，因此根據題目要求找到所有能在3個月後賣出國債的選項。A是買入國債期貨，3個月後投資者手裡會持有更多的國債，與要求不符。B是現在賣出6個月後交割的期貨但3個月後買入等量的期貨平倉，這與現在持有的國債沒有關系。C是賣出3個月後交割的期貨，3個月後交割時賣出國債，達到目標。D是直接等3個月然後折現賣出國債，盡管有點風險，但仍實現目標。

② 購買國債期貨一直持有肯定不會賠錢嗎

不一定，期貨合約都是有時間限制的，你如果購買某個月的國債期貨合約要麼在到期前進行換倉，要麼在到期後進行現金交割，這些操作都有虧錢的可能性。

③ 國債期貨合約中的轉換因子是使用貼現的概念來計算的，計算過程中使用（ ）作為貼現率。

我們在國債期貨交易當中，國債期貨轉換因子通常由中國金融期貨交易所計算並公布，其計算方法也是公開的。計算國債期貨轉換因子的公式稍微有一點復雜，在不同的期貨交易所，其轉換因子的計算也有輕微的差別。

例如，在歐洲期貨交易所，國債期貨轉換因子採用精確的計算公式，而在美國芝加哥期貨交易所，則採用近似的方法。但是，不論採用什麼樣的計算方法，其原理都是一樣的。

即在計算某種可交割債券的轉換因子時，首先必須確定該債券在國債期貨到期日的剩餘期限，然後以期貨合約名義債券利率作為貼現率，將面值為1元的該種債券在其剩餘期限內的所有現金流量折算為現值，這個現值就是該債券的轉換因子。

因此，直觀上講，轉換因子實際上是一種債券價格，只不過這種債券價格是通過假定市場收益率為期貨票面利率，且收益率曲線為水平時計算出來的對應可交割債券的債券價格。

④ 關於遠期利率的計算

3*6的遠期利率,是指三個月後6個期的利率.題目中的6個月當期利率8%,應該是9個月期才可以計算,假如是9個月期.
可以這樣理解,銀行即期借款(假如1元),期限9個月(利率8%),將借來的錢投資(利率6%)三個月,三個月後投資本利收回,貸給遠期利率的買家(利率r),貸款收回的本利正好是銀行借期為9個月的本利相同.
1*(1+6%/4)*(1+r/2)=1*(1+8%*9/12)
r=[(1+8%*9/12)/(1+6%/4)-1]*2=8.867%
3*6的遠期利率8.867%

⑤ 關於國債期貨的兩道問題，請大神解釋一下。謝謝。

第一題：期貨價格=CRD報價/轉換因子=95.2906/1.0261=92.867，與這個答案最接近的是B。
第二題：選A、C

⑥ 國債期貨計算問題

比如，93.956建空，92.622平空，1手，盈利為多少？建倉時需要保證金多少？假設保證金比例4%，最好有計算過程！
另外，比如當日持倉量2000手，則當日持倉總資金量為多少錢？計算過程~，謝謝！

盈利（93.956-92.622）*10000=13340元，實際當然還要除去傭金，傭金具體要看你開戶的公司的傭金比例了。需要保證金93.956*10000*4%=37582.4元，當然還要有交傭金的。
國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。

⑦ 關於國債期貨的計算

CBOT的中長期國債期貨採用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元，合約面值的1%為1個點，即1個點代表1000美元；30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點，即代表31.25美元/合約；此外，5年、10年期的國債最小變動價位為1/32點的1/2，即15.625美元/合約。CBOT中長期國債期貨報價格式為「XX—XX」，「—」號前面的數字代表多少個點，後面的數字代表多少個1/32點。其中，由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，所以「—」後面有出現3位數的可能。因此，如果不考慮其他費用，當日盈虧=（99又2/32-98又16/32）*1000=（99.0625-98.5）*1000=562.5美元

⑧ 關於期貨的問題

30年期國債期貨合1手面值100000美元，每點1000美元，變動單位（1/32）點=1000÷32=31.25美元。(注意：99.02應寫成99-02，表示是99美元+2/32美元=99.0625美元，98.16應是98-16=98.5美元。）

假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99.02。當日30年期國債期貨合約結算價為98.16，則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續費、稅金等費用)為(562.5 )美元。

（99×1000+31.25×2）-（98×1000+31.25×16）=562.5美元

可以參考：

CBOT 30年期國債期貨合約表

交易單位
100000美元面值的長期國債

可交割等級

不可提前贖回的長期國債，其到期日從交割月第一個工作日算起必須為

至少l5年以上；如果是可以提前贖回的長期國債，其最早贖回日至合

約到期日必須為至少15年以上。發票金額等於期貨結算價乘以轉換因

子再加自然產生的利息。轉換因子是l美元票面價值的可交割債券相對

於6％名義利率債券的價格

報價方式

合約價值分為l00點，每點1000美元。報價為：點一1/32點，例如，

80—16等於80又16/32點

最小跳動點
1/32點(每個合約對應值為31.25美元)

價格限制
無

合約月份
3、6、9、12月

最後交易l3
最後交割l3之前7個交易日

最後交割l3
交割月的最後交易日

交割方式
聯儲電子過戶簿記系統

交易時間

公開喊價：周一至周五的上午7：20～下午2：00(芝加哥時間)

電子交易：周l3至周五，下午8：00～下午4：00(芝加哥時間)

最後交易l3為芝加哥時間中午

⑨ 提一個國債期貨的問題。

買入價格=1000000(1-(1-0.9640)/4)=
短期國債期貨合約的報價方式採取的是100減去不帶百分號的年貼現率，即所謂的指數式報價，本題中期貨合約的成交價格為96.40，也就是說這張國債的年貼現率為（100-96.40）%= 3.6%那麼三個月的貼現率為3.6%/4=0.9%

⑩ 誰能給我一些大學金融系的題目

大學金融系的題目：

一、假定你今年30歲，已結婚並且夫妻同齡。你准備從財務方面為夫妻二人的整個人生做一規劃。假定你夫妻二人現在月收入計6000元／人，未來每年收入將增長6％，假定未來通貨膨脹率每年均為2％。如果你夫妻二人希望未來每個月消費額都一樣，每個月的消費額在下述情形下分別應該為多少？

1、假定夫妻都在60歲退休，預期壽命均為80歲，並且退休後無其他收入。

2、假定妻子55歲退休，預期壽命80歲，丈夫60歲退休預期壽命75歲，同樣退休後無其他收入。

二、假定你某年1月1日買房，在自己積累和家人幫助下支付首付後還從銀行貸款72萬，貸款期限是30年，貸款利率為6％。

1、如果選擇了等本金還款法，第10年年末那個月你應該還銀行多少錢？

2、如果貸款後央行將貸款利率降低到4％，按慣例你每月歸還銀行的貸款數量自下年年初調整，問第二年1月你應該還銀行多少錢？

三、假定財政部最近發行兩批債券，A債券期限是6個月，面值為10000；B債券是永久債券，面值1000，票面利率10％，年付息12次。

1、假定債券必要收益率是10％，A、B債券合理價格分別應該為多少？

2、假定財政部預定發行條件後（期限、面值、票面利率、年付息次數固定），央行採取擴張性貨幣政策，必要收益率現在下降為8％，A、B債券價格又分別是多少？

四、假定某公司發行了兩批BBB級債券，A債券期限5年，票面價格100元，票面利率為10％；年付息兩次，B債券期限30年，票面價格100元，票面利率12％，年付息次數也是2次。問：

1、如果假定BBB級債券的必要收益率是15％，A、B債券合理價格應該多少？

2、如果現在必要收益率下降為9％，A、B債券價格又分別為多少？哪一種債券價格上升（或下降）程度更大？

五、某公司發現在外兩種股票：優先股與普通股。假定優先股面值100元，股息率5％，年度支付（每年一次）；普通股股息則每年增長5％來支付（年度支付），去年每股股息為1元。問：

1、如果優先股必要收益率為6％，普通必要收益率為7％，優先股與普通股合理價格分別應該為多少？

2、如果優先股與普通股的必要收益率都下降1％，兩類股票價格的合理價格發生了什麼變化？