重啟國債期貨交易
⑴ 鈕文新：如何看待國債期貨重啟
這是中金所繼股指期貨出台近兩年後推出的又一重大品種。對此，鈕文新發表博文表示，支持重啟國債期貨。他指出，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。 鈕文新回憶稱，17年前，國債期貨市場之所以關閉，主要都把責任歸咎於市場的混亂。但鈕文新認為，當年國債期貨市場混亂緊緊是表面現象，而關閉它的關鍵原因是在於：包括國債在內的所有利率都沒有實現市場化，而且國家宏觀調控體系尚未建立，CPI的穩定機制根本不存在。在這樣的背景下啟動利率期貨，基本上不具備發現價格功能，再加上根本不適宜國債期貨市場的交易制度，不能即時監管，甚至為了活躍市場有遺留下監管漏洞等等一系列問題，都是國債期貨關閉的原因。 鈕文新指出，現在市場成熟多了，對於期貨市場的監管，中國已經有了大量的經驗，利率市場化已經有了相當的程度，債券市場和貨幣市場基本已經實現了利率市場化。最關鍵的是，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。當存貸款利率管制放開之後，債務形態的資本市場定價應當是同期國債的收益率為准。但國債現貨市場的交易很不充分，現在大多數國債由商業銀行持有，基本是持有不動，到期兌付，就算持有期內利率市場大起大落，國債現貨交易也很難實際進行；再加上機構間交易，不能充分反應整個市場對利率變化的看法，所以必須有一個交易充分，且全面反應社會各界對利率走勢看法的國債市場，這才可以構成有效的基準利率體系。這樣的市場非國債期貨市場莫屬。
⑵ 中國股市一共來了幾次牛市，分別是哪一年
中國股市一共來了十一次牛市，分別為：
第一次牛市：1990年12月19日~1992年5月26日（96.05~1429）（一年半後，1380%）；
第二次牛市：1992年11月17日~1993年2月16日（386~1558）；
第三次牛市：1994年7月29日~1994年9月13日（325~1052）；
第四次牛市：1995年5月18日~1995年5月22日（582~926）；
第五次牛市：1996年1月19日~1997年5月12日（512~1510）；
第六次牛市：1999年5月19日~2001年6月14日（1047~2245）；
第七次牛市：2005年6月6日~2007年10月16日（998~6124）；
第八次牛市：2008年10月28日~2009年8月4日（1664~3478）；
第九次牛市：2012年12月4日~2013年2月18日（1949~2444，23.56%）；
第十次牛市：2013年6月25日~2013年9月12日（1849~2270）；
第十一次牛市：2014年3月12日~2015年6月12日（1974~5166）。
(2)重啟國債期貨交易擴展閱讀：
特徵介紹
1、小型股先發動漲勢，不斷出現新的高價。
2、不利股市的消息頻傳，但是股價卻跌不下去時，為多頭買進時機。
3、利多消息在報章雜志上宣布時，股價即上漲。
4、股價不斷地以大幅上揚，小幅回檔再大幅上揚的方式波段推高。
5、個股不斷以板塊輪漲的方式將指數節節推高。
6、人氣不斷地匯集，投資人追高的意願強烈。
7、新開戶的人數不斷增加，新資金源源不斷湧入。
8、法人機構、大戶進場買進。
9、除息、除權的股票很快地就能填息或填權。
10、移動平均線均呈多頭排列，日、周、月、季線呈平行向上排列。
11、6日RSI介入50～90之間。
12、整個經濟形勢明顯好轉，政府公布的利好消息頻傳。
13、本地股市和周邊股市同步不斷上揚，區域間經濟呈活躍趨勢。
參考資料來源：網路-牛市
⑶ 國債期貨合約一手是多少錢
中國國債期貨模擬交易重啟，根據《中國金融期貨交易所5年期國債期貨模擬交易合約》規則，5年期國債期貨合約代碼TF，標的為面額為100萬元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標准國債。報價單位為百元人民幣，以凈價方式報價。最小變動價位為0.01元，合約交易報價為0.01元的整數倍。交易單位為「手」，1手等於1張合約。合約月份為最近的三個季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金為合約價值的3%。手續費標准為不高於成交金額的萬分之零點一。
中國國債期貨模擬交易重啟，根據《中國金融期貨交易所5年期國債期貨模擬交易合約》規則，5年期國債期貨合約代碼TF，標的為面額為100萬元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標准國債。報價單位為百元人民幣，以凈價方式報價。最小變動價位為0.01元，合約交易報價為0.01元的整數倍。交易單位為「手」，1手等於1張合約。合約月份為最近的三個季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金為合約價值的3%。手續費標准為不高於成交金額的萬分之零點一。
中國國債期貨模擬交易重啟，根據《中國金融期貨交易所5年期國債期貨模擬交易合約》規則，5年期國債期貨合約代碼TF，標的為面額為100萬元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標准國債。報價單位為百元人民幣，以凈價方式報價。最小變動價位為0.01元，合約交易報價為0.01元的整數倍。交易單位為「手」，1手等於1張合約。合約月份為最近的三個季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金為合約價值的3%。手續費標准為不高於成交金額的萬分之零點一。
⑷ 國債期貨一手要多少錢
您好，1手5年期國債期貨費用3元，最低保政金1.19萬元。
5年期國債期貨保征金比例1.2%，1手五年國債保證金1.19萬元。計算方法：
1手國債保證金=5年國債合約價格×合約乘數×保證金比例
=99.6×10000×1.2%=1.19萬元。
⑸ 誰知道鈕文新：如何看待國債期貨重啟
這是中金所繼股指期貨出台近兩年後推出的又一重大品種。對此，鈕文新發表博文表示，支持重啟國債期貨。他指出，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。
鈕文新回憶稱，17年前，國債期貨市場之所以關閉，主要都把責任歸咎於市場的混亂。但鈕文新認為，當年國債期貨市場混亂緊緊是表面現象，而關閉它的關鍵原因是在於：包括國債在內的所有利率都沒有實現市場化，而且國家宏觀調控體系尚未建立，CPI的穩定機制根本不存在。在這樣的背景下啟動利率期貨，基本上不具備發現價格功能，再加上根本不適宜國債期貨市場的交易制度，不能即時監管，甚至為了活躍市場有遺留下監管漏洞等等一系列問題，都是國債期貨關閉的原因。
鈕文新指出，現在市場成熟多了，對於期貨市場的監管，中國已經有了大量的經驗，利率市場化已經有了相當的程度，債券市場和貨幣市場基本已經實現了利率市場化。最關鍵的是，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。當存貸款利率管制放開之後，債務形態的資本市場定價應當是同期國債的收益率為准。但國債現貨市場的交易很不充分，現在大多數國債由商業銀行持有，基本是持有不動，到期兌付，就算持有期內利率市場大起大落，國債現貨交易也很難實際進行；再加上機構間交易，不能充分反應整個市場對利率變化的看法，所以必須有一個交易充分，且全面反應社會各界對利率走勢看法的國債市場，這才可以構成有效的基準利率體系。這樣的市場非國債期貨市場莫屬。
⑹ 國債期貨開市對股市的影響
大多數文章分析對股市短期內有分流，分流資金有限。1995年股市在暫停國債期貨，股市連連暴漲來看，應該對股市有很大影響。
參考：
國債期貨這個利率期貨品種，在海外市場也是最大的期貨品種，參與交易的多是銀行、保險、基金以及大型機構，國債期貨是他們的對沖工具，很有必要。同時國債期貨交易對國債的發行流通也有重大意義。
所以一旦重啟國債期貨交易，市場上的大機構資金會流向國債期貨，對股市可能會有短暫的影響。這種影響在當年關停國債期貨的時候曾經很明顯的反映出來，1995年5月18日停止國債期貨交易的當日，股市出現暴漲，個股幾乎全線漲停板，大盤連漲了三天，這說明國債期貨資金對股市也是有影響的。重啟國債期貨大家可以注意觀察，根據資金流向調整手中股票。
⑺ 中國股市一共來了幾次牛市，分別年份是謝謝
中國股市一共來了十一次牛市，分別為：
第一次牛市：1990年12月19日~1992年5月26日（96.05~1429）（一年半後，1380%）；
第二次牛市：1992年11月17日~1993年2月16日（386~1558）；
第三次牛市：1994年7月29日~1994年9月13日（325~1052）；
第四次牛市：1995年5月18日~1995年5月22日（582~926）；
第五次牛市：1996年1月19日~1997年5月12日（512~1510）；
第六次牛市：1999年5月19日~2001年6月14日（1047~2245）；
第七次牛市：2005年6月6日~2007年10月16日（998~6124）；
第八次牛市：2008年10月28日~2009年8月4日（1664~3478）；
第九次牛市：2012年12月4日~2013年2月18日（1949~2444，23.56%）；
第十次牛市：2013年6月25日~2013年9月12日（1849~2270）；
第十一次牛市：2014年3月12日~2015年6月12日（1974~5166）。
(7)重啟國債期貨交易擴展閱讀：
特徵介紹
1、小型股先發動漲勢，不斷出現新的高價。
2、不利股市的消息頻傳，但是股價卻跌不下去時，為多頭買進時機。
3、利多消息在報章雜志上宣布時，股價即上漲。
4、股價不斷地以大幅上揚，小幅回檔再大幅上揚的方式波段推高。
5、個股不斷以板塊輪漲的方式將指數節節推高。
6、人氣不斷地匯集，投資人追高的意願強烈。
7、新開戶的人數不斷增加，新資金源源不斷湧入。
8、法人機構、大戶進場買進。
9、除息、除權的股票很快地就能填息或填權。
10、移動平均線均呈多頭排列，日、周、月、季線呈平行向上排列。
11、6日RSI介入50～90之間。
12、整個經濟形勢明顯好轉，政府公布的利好消息頻傳。
13、本地股市和周邊股市同步不斷上揚，區域間經濟呈活躍趨勢。
參考資料來源：網路-牛市
⑻ 我國重啟國債期貨有什麼意義
所有期貨有一個共同的作用-套期保值！
⑼ 為什麼國債期貨重啟不會復現當年327
現在的風控比以前嚴格多了
⑽ 央行宣布重啟14天期逆回購，這釋放了什麼信號
市場終於等來了央行的14天逆回購操作。 央行以利率招標方式開展了1,000億元14天期逆回購操作，中標利率2.35%。業內人士表示，今日央行投放14天資金，呵護春節前後資金面意圖明顯。預計短期14天利率仍有回落可能，但隔夜和7天難以跌破央行的合意區間。他們並稱，央行對資金價格的合意區間已有所抬升，隔夜利率或升至2.0%至2.2%。疫情影響下，國內經濟復甦邊際放緩，預計短期內貨幣政策或將繼續保持對經濟恢復的必要支持力度，但同時考慮到穩杠桿需要，進一步寬松的概率也較低。
孫國鋒並強調，要健全政策利率體系和貨幣市場基準利率，完善以公開市場操作利率為短期政策利率和以MLF利率為中期政策利率的中央銀行政策利率體系，引導市場利率圍繞政策利率波動，健全利率走廊機制，推動貨幣市場基準利率改革。