長期國債期貨債券選擇

① 國債期貨交易規則是怎樣的

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴控制上市初期市場風險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。

五、相關費用

5年期國債期貨合約的手續費標准暫定為每手3元，交割手續費標准為每手5元。交易所有權根據市場運行情況對手續費標准進行調整。

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一、國債期貨市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異

國債期貨市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者，與股票市場的參與主體有較大區別。另外，國債期貨專業性強、技術門檻較高，我國實施嚴格的投資者適當性制度，中小散戶參與有限。

二、國債期貨更適合機構投資者參與

從國債期貨的價格變動特點和產品風險屬性看，國債期貨價格波動率小，例如，近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低於2%。因此，更適合機構投資者參與。

三、國債期貨以國債現貨為基礎，其價格最終由現貨市場決定

影響股市因素較為復雜，既是經濟運行狀況的反映，同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債期貨上市不會改變這些因素，因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。

四、國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限

從滬深300股指期貨市場實踐看，市場運行3年多時間，成交較為活躍，但市場存量保證金規模僅200億元左右；與股指期貨相比，國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限，機構投資者參與需要一個過程，保證金規模可能比股指期貨更低，不會明顯分流股市資金，更不會加劇貨幣市場資金緊張。

參考資料來源：網路-國債期貨

② 什麼是國債期貨，國債期貨如何炒，國債期貨知識

抱歉，我只能告訴你什麼是國債期貨，如何炒還要看自己。沒事多去鯨選財經逛一下。知道的會比我講的多！

1、首先國債是你借錢給國家，國家給你打一張欠條，特殊性是這張欠條可以交易，交易就產生差價與價格波動，有波動就會有投機與投資行為，期貨就是這種行為的一種金融工具，說白了是一種今天交易明天的東西的交易方式，並且把這種交易方式又作為一種投資。國債期貨主要作用一是投資二是對沖保值。
2、對銀行間債市的影響不大，因為本來就有一種債券回購交易的交易方式存在於銀行間債市，國債期貨對他們來說也沒有什麼拆借作用，象徵意義大於實際意義，就是多了一種交易方式，國家近期推出這個主要是為了完善和豐富金融市場吧！
3、對利率的影響，在現階段的中國，影響幾乎為零，因為中國的銀行利率不是市場化的利率。在市場化的利率環境下，情況很多，當它吸引資金回籠，甚至作為一種投資手段吸引資金的時候，提高利率。反之降低。當然這只是考慮一個因素，具體的因素還要很多。

③ 國債期貨具有哪些特點

國債期貨具有以下特點：
1.國債期貨交易不牽涉到國債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險
2.國債期貨交易必須在指定的交易場所進行
3.所有的國債期貨合同都是標准化合同
4.國債期貨交易實行無負債的每日結算制度
5.國債期貨交易一般較少發生實物交割現象

④ 二年期國債期貨產品有哪些

中央結算公司中債研發中心日前發布《國債期貨和現貨聯動問題研究》。中國金融期貨交易所債券部副總監王瑋在會上表示，我國國債期貨於2013年重新啟動後，先後推出5年期和10年期期貨品種，國債期貨在中長期已有布局，目前正在與相關監管部門研究協商，下一步有望推出2年期國債期貨品種，以完善短端國債期貨品種的布局。

股市有風險，交易需謹慎。

⑤ 中長期國債期貨價格的影響因素是什麼

ABCD
A和C涉及到隱含期權，這就包括交割債券的選擇權和交割時機的選擇權。
B和D本身也有關系，因為可交割債券存在最便宜可交割債券，如果最便宜可交割債券的價格影響或者存量變化，如大筆交易導致現有最便宜可交割債券不足交割而需要使用其他可交割債券。

⑥ 中長期國債期貨報價方式

中長期國債屬附息票債券，屬支付已知現金收益的證券，但是在美國國債期貨市場中，中長期國債報價和交割制度具有一定的特殊性，使得前述公式的運用較為復雜。
中長期國債期貨的報價：長期國債期貨的報價與現貨一樣，以美元和32分之一美元報出，所報價格是100美元面值債券的價格，由於合約規模為面值10萬美元，因此90-25的報價意味著面值10萬美元的報價是90，781.25美元。

⑦ 投資者在長期國債期貨市場尋找套利機會。如果空頭方可以選擇交割任何有效期長於15年的債券,會出現什麼狀況

中國國債期貨已經取消十多年了。因為3.27國債事件，到網上一查就知道

⑧ 高分求金融工程習題過程！ 假設當前市場上長期國債期貨的報價為93-08，下列債券中交割最便宜的債券為

實際上這道題只要用債券市場的報價除以轉換因子看誰的數值少就知道答案了，原因是債券交易的轉換因子實際上就是把不同種類的債券品種轉換成統一的標准券的數量一種形式。注意一點，這些國債的報價中整數後的數字實際上是代表多少個三十分之一，如-16實際上就是代表16/32即0.5。
根據題目的已知條件可得：
A債券=99.5/1.0382=95.84
B債券=118.5/1.2408=95.5
C債券=119.75/1.2615=94.93
D債券=143.5/1.5188=94.48
由於計算出來的數值是D最少的，故此選D。

⑨ 怎麼理解美國長期國債期貨中的轉換因子

國債期貨的轉換因子可以參考中金所的國債期貨，他是把不同的國債換成標的券時候的折算比例

⑩ 國債期貨入門之中長期國債期貨定價方法有哪些

參考別人的，希望對你有幫助。

中長期國債屬附息票債券,屬支付已知現金收益的證券,但是在美國國債期貨市場中,中長期國債報價和交割制度具有一定的特殊性,使得前述公式的運用較為復雜.下面我們以美國芝加哥交易所的長期國債期貨為例來說明其定價問題,其結論也適用於中期國債期貨.
中長期國債期貨的報價
長期國債期貨的報價與現貨一樣,以美元和32分之一美元報出,所報價格是100美元面值債券的價格,由於合約規模為面值10萬美元,因此90-25的報價意味著面值10萬美元的報價是90,781.25美元.